Williams %R (chỉ báo Williams) được phát triển bởi nhà giao dịch nổi tiếng Larry Williams. Ông đã đặt tên cho nhiều chỉ báo kỹ thuật. Hôm nay tôi sẽ tập trung giải thích chiến lược giao dịch Williams %R, cùng với cách tính toán và ứng dụng thực tế của chỉ báo này.
Không còn nghi ngờ gì nữa, Williams %R thực sự hiệu quả. Bài viết này sẽ hướng dẫn cách áp dụng Williams %R vào chiến lược giao dịch và xác minh hiệu quả thông qua backtest. Nó có thực sự hữu ích không? Kết luận của tôi là: Williams %R hoạt động khá tốt với tỷ lệ thắng 81%.
Điểm chính:
✔ Williams %R là chỉ báo động lượng dao động được phát triển bởi Larry Williams, dùng để đo vị trí của giá đóng cửa hiện tại so với vùng giá cao nhất và thấp nhất trong một chu kỳ hồi tưởng nhất định (như 5 ngày hoặc 14 ngày). Chỉ báo dao động từ 0 đến –100, thường gần –20 được coi là quá mua, gần –80 được coi là quá bán.
✔ Chỉ báo này chuyển đổi rất nhanh giữa các giá trị cực đoan, chủ yếu được sử dụng như công cụ hồi quy về trung bình — khi giá "lệch" quá xa so với đỉnh hoặc đáy gần đây, tìm kiếm cơ hội đảo chiều.
✔ Công thức tính: Williams %R = ((Giá cao nhất − Giá đóng cửa) / (Giá cao nhất − Giá thấp nhất)) × –100; kết quả nằm trong khoảng 0 đến –100.
✔ Tôi đã backtest một chiến lược Williams %R đơn giản trên S&P 500 (SPY), sử dụng các chu kỳ hồi tưởng khác nhau. Kết quả cho thấy chu kỳ hồi tưởng ngắn hơn (ví dụ 2 ngày) hoạt động tốt nhất.
✔ Kết quả backtest mẫu:
❍ Tỷ suất sinh lời kép hàng năm (CAGR) khoảng 11,9%, so với chiến lược mua và nắm giữ khoảng 10,3%
❍ Mức độ tiếp xúc thị trường khoảng 22%
❍ Hệ số lợi nhuận (Profit Factor) khoảng 2,2
❍ Sụt giảm tối đa khoảng 17%
❍ Lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro (CAGR / Mức độ tiếp xúc) khoảng 52%
✔ Chiến lược này hoạt động tốt trong các môi trường thị trường cực đoan như 2008–2009 và 2020, thậm chí vẫn đạt lợi nhuận dương trong năm 2022 khi thị trường chứng khoán giảm.
✔ Trong các bài kiểm tra, Williams %R không phù hợp cho chiến lược short.
✔ Tôi cũng đã kiểm tra một chiến lược hồi quy về trung bình dựa trên RSI, kết quả cho thấy Williams %R hoạt động tốt hơn RSI (ví dụ CAGR cao hơn).
✔ Trên cơ sở đó, thêm chỉ báo thứ hai làm điều kiện lọc tín hiệu, tiếp tục cải thiện hiệu suất trên Nasdaq (QQQ) và SPY, tỷ lệ thắng có thể đạt khoảng 81%, đồng thời duy trì lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro và hệ số lợi nhuận tốt.
✔ Đặc điểm điển hình của các chiến lược hồi quy về trung bình này là: tỷ lệ thắng cao, nhưng lợi nhuận mỗi lệnh thường nhỏ hơn thua lỗ mỗi lệnh.
Chỉ báo Williams %R là gì?
Williams %R (chỉ báo Williams) có tên đầy đủ tiếng Anh là The Williams Percent Range, đôi khi được viết là Williams %R, viết tắt là WMSR hoặc W%R, là chỉ báo kỹ thuật được phát triển vào năm 1973 bởi nhà giao dịch nổi tiếng người Mỹ Larry R. Williams.
Williams %R thuộc nhóm chỉ báo dao động, dùng để đánh giá phạm vi biến động giữa giá cao nhất và giá thấp nhất của thị trường trong một khoảng thời gian nhất định, xác định liệu giá hiện tại có đang ở vùng quá mua hay quá bán, và tìm kiếm cơ hội vào lệnh.
Chỉ báo này ở một mức độ nào đó tương tự chỉ báo stochastic; nhưng nó đo lường mối quan hệ của giá đóng cửa so với giá thấp nhất. Chỉ số cao được coi là thị trường đang quá mua, chỉ số thấp được coi là quá bán.
Williams %R chuyển đổi rất nhanh giữa vùng quá mua và quá bán, do đó nó chủ yếu được sử dụng như chỉ báo hồi quy về trung bình.
Cách tính chỉ báo Williams %R?
Nếu bạn sử dụng chu kỳ hồi tưởng 5 ngày, công thức như sau:
Williams %R = ((Giá cao nhất 5 ngày qua − Giá đóng cửa) / (Giá cao nhất 5 ngày qua − Giá thấp nhất 5 ngày qua)) × -100
Ví dụ:
Nếu giá đóng cửa hôm nay là 100, giá cao nhất 5 ngày qua là 115, giá thấp nhất là 95, thì giá trị Williams %R là -75 (tức là: (15 ÷ 20) × -100).
Mối quan hệ giữa Williams %R và WilliamsVixFix
Williams %R và chỉ báo WilliamsVixFix rất giống nhau (nhưng ngược hướng).
Chỉ báo Williams VIX Fix (WVF) ra đời năm 2007. Vào thời điểm đó, nhà giao dịch nổi tiếng kiêm "nhà sáng tạo chỉ báo" Larry Williams đã viết trên tạp chí Active Trader, thảo luận về chỉ số biến động VIX và cách tạo ra một "VIX tổng hợp" cho bất kỳ công cụ nào bạn muốn giao dịch. Mục đích của Larry Williams là xây dựng một chỉ số "VIX tổng hợp" khả dụng cho các công cụ tài chính ngoài S&P 500, Nasdaq và Dow Jones 30.
Chỉ báo WVF được thiết kế để mô phỏng hành vi của Chỉ số biến động Chicago Board Options Exchange (VIX), phù hợp cho các công cụ không có thị trường quyền chọn, như cổ phiếu riêng lẻ hoặc ETF. WVF đo lường biến động giá trong 22 ngày giao dịch qua, có thể dùng như chỉ số thay thế phản ánh tâm lý hoảng loạn hoặc tự mãn ngắn hạn của thị trường.
Williams %R — Liệu có thực sự hiệu quả? Kết quả backtest nói lên tất cả
Tôi đã backtest chiến lược giao dịch Williams %R trên S&P 500 (SPY), với quy tắc giao dịch như sau:
Điều kiện vào lệnh là khi đóng cửa, chỉ báo Williams %R thấp hơn -90; điều kiện thoát lệnh (bán) là khi giá đóng cửa trong ngày cao hơn giá cao nhất hôm qua, hoặc Williams %R đóng cửa cao hơn -30.
Qua kiểm tra tối ưu hóa, kết quả tôi thu được, có thể như dự đoán, là hoạt động tốt nhất với chu kỳ hồi tưởng ngắn hơn. Chu kỳ hồi tưởng ngắn nhất tôi sử dụng là 2 ngày, dài nhất là 25 ngày. Ngoại trừ chu kỳ 25 ngày (hệ số lợi nhuận 1,9), tất cả các bài kiểm tra đều có hệ số lợi nhuận trên 2.
Kết quả tốt nhất là chu kỳ hồi tưởng 2 ngày.
Trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008/09 và đại dịch Covid 2020, chiến lược này hoạt động đặc biệt xuất sắc!
✍ Lợi nhuận năm 2008: 98,9%
✍ Lợi nhuận năm 2020: 43,3%
✍ Trong thị trường giảm 2022 vẫn tăng 15,7% — hiệu suất vẫn khá vững chắc
Các khoản lợi nhuận trên đều được tính theo lãi kép, thống kê chính như sau:
✍ CAGR (tỷ suất sinh lời hàng năm): 11,9% (mua và nắm giữ là 10,3%)
✍ Mức độ tiếp xúc thị trường: 22%
✍ Số lần giao dịch: 598 lần
✍ Lợi nhuận trung bình mỗi lệnh: 0,6%
✍ Sụt giảm tối đa: 17%
✍ Hệ số lợi nhuận: 2,2
Những số liệu này có thể nói là khá tốt.
Nếu nhìn vào tỷ suất sinh lời điều chỉnh theo rủi ro, nó được tính ra là 52%. Tôi có được con số này bằng cách chia tỷ suất sinh lời kép hàng năm (CAGR) cho thời gian đầu tư trên thị trường, và thời gian đầu tư là 0,22 (22%).
Williams %R có phù hợp để short không?
Không. Đúng như dự đoán, Williams %R không hiệu quả trong chiến lược short. Theo hướng short, việc xây dựng chiến lược sinh lời ổn định khó khăn hơn nhiều.
Williams %R vs. RSI: Chỉ báo nào tốt hơn?
Williams %R cùng với RSI (chỉ số sức mạnh tương đối) và chỉ báo stochastic đều là chỉ báo hồi quy về trung bình. Tôi cũng đã kiểm tra một chiến lược giao dịch tương tự dựa trên RSI, rất giống với bài kiểm tra trước đó tôi thực hiện cho chỉ báo Williams:
❍ Khi RSI 2 ngày thấp hơn 10, vào lệnh tại giá đóng cửa.
❍ Khi giá đóng cửa trong ngày cao hơn giá cao nhất hôm qua, hoặc RSI 2 ngày đóng cửa cao hơn 70, thoát lệnh.
Hiệu quả chiến lược kết hợp Williams %R và RSI
Tôi đã điều chỉnh thông số một chút và thêm chỉ báo thứ hai, kiểm tra trên Nasdaq QQQ (thang logarit) từ khi thành lập năm 1999 đến nay
Tỷ suất sinh lời kép hàng năm (CAGR) là 13,4% (chiến lược mua và nắm giữ là 9,9%), thời gian nắm giữ chiếm 14% tổng đầu tư, tổng cộng 251 giao dịch, tỷ lệ thắng 78%, lợi nhuận trung bình 2,3%, thua lỗ trung bình 2,1%, hệ số lợi nhuận 3,2, sụt giảm tối đa 20,5%, tỷ lệ Sharpe 2,9. Đây đều là những số liệu khá vững chắc!
Nếu nhìn vào tỷ suất sinh lời điều chỉnh theo rủi ro, thì là 96%.
Hãy xem chiến lược này hoạt động trên S&P 500 (SPY từ khi thành lập) như thế nào
280 giao dịch có lợi nhuận trung bình 0,88%, tỷ lệ thắng 81%. Tỷ lệ thắng cao phải trả giá: lợi nhuận trung bình thấp hơn nhiều so với thua lỗ trung bình, lần lượt là 1,6% so với 2,2%. Chiến lược hồi quy về trung bình thường có tỷ lệ thắng cao, đồng thời lợi nhuận và thua lỗ có sự bất đối xứng nhất định (lợi nhuận thấp hơn thua lỗ). Tuy nhiên, hiệu suất của chiến lược này vẫn rất xuất sắc!
Kết luận: Williams %R thực sự hiệu quả
Chiến lược giao dịch Williams %R rất giống với Williams Vix Fix, nhưng trong backtest của tôi, Williams %R hoạt động nhỉnh hơn một chút. Ngoài ra, trong phạm vi backtest rộng hơn, trong các chiến lược tôi đã kiểm tra, Williams %R cũng hoạt động tốt hơn RSI và chỉ báo stochastic.
Với những điều trên, tôi cho rằng Williams %R là một chỉ báo kỹ thuật bị thị trường đánh giá thấp nghiêm trọng!