言うまでもなく、金融市場のトレード戦略は多種多様で非常に豊かであり、トレーダーはそれぞれ好みと得意とするトレード手法を持っている。テクニカル分析を高く評価する人もいれば、ファンダメンタルズこそが王道だと考える人もいる。しかし、これらすべては「ベテラン」トレーダーであるGirolamo Aloeの目には「児戯」に過ぎない。
彼は長年のトレードの末、自分なりの不変の極意をまとめ上げた：シグナルを追わない、スキャルピングをしない、ブレイクアウトを待たない、そして低リスクトレードを貫く。本日の記事では、彼が自身の勝利の戦略を共有してくれる。
成功はあなたのトレードに対する態度にかかっている
トレードをギャンブル行為と見なせば、成功することはない。トレードは真剣なビジネスであり、しかもリスクが高い。決してトレードを過小評価してはならない。トレードをゲームではなく仕事として捉えてこそ、正確なトレードのための良好な基盤が築かれる。
お金に関わる必要な仕事はすべて体系的であり、それは一つのプロセスである。実際のところ、一種の熱狂的な取り組みでもある。したがって、高リスクのトレードにおいては、可能な限り市場を追いかけず、無理強いしないことだ。
決してトレードを追いかけてはならず、決してトレードを無理強いしてはならない。
トレードプロセスとは、トレーダーが価格変動に対して行う体系的な作業を指す。トレードの適応性とは、市場がその動きを変えたときに私たちが取る反応である。そして、市場の変化とトレードの運用に際して、私たちがトレード計画を調整する方法である。
「私は生計を立てるためにトレードをしている。私の目標は非常に明確だ。」Aloeは、トレードの動機に真剣に向き合ってこそ、自分の行うトレードが厳密で熟慮されたものになると確信している。
持続可能な成長計画を立てる
トレード口座の持続可能な成長計画は、ポジションサイズの決定を助ける。成功したトレーダーの戦略は利益を生み出すことができるが、どうやって正しい方法で口座を管理すべきか？口座成長計画とポジション管理は密接に関連しており、口座成長計画の最終目標は持続可能な利益である。
Aloeは、トレーダーは皆自分のトレード計画を策定すべきだと勧める。同時に、取引金額と相関関係があるため、ポジションサイズの決定も非常に重要である。持続可能な成長計画は、目標を段階的に引き上げていくべきだ。例えば、最初の3ヶ月の目標は1%〜3%の利益、半年で3%〜5%とする。1年で10%とする。同様に、それに対応するポジションサイズもこの比率で増やしていくことができる。
スキャルピングトレードをしない
多くの初心者トレーダーは短期トレード、さらにはスキャルピングを好む。しかし、これは実に狂気じみたトレード方法である。数ピップの差額から利益を得ようとするのは、リスクが極めて高い。
「さらに恐ろしいのは、このトレード方法があなたにリスク管理を完全に放棄させることだ！」
トレードにはリスクが伴う。Aloeは特に初心者トレーダーにスキャルピングから遠ざかるよう勧める。「なぜならトレードはギャンブルではないからだ。もし最初からリスクを無視すれば、たとえ初期に成功を収めたとしても、将来の巨額の損失のためのより大きな隐患を埋め込むだけだ。」
トレードは一つの仕事であるべきであり、たとえ副業として行うとしても、食後の暇つぶしの道具であってはならない。
経験豊富なトレーダーもリスクを適切に評価する。たとえあなたが十分に慎重で、正確で、経験豊富であっても、間違いを犯すことはある。Aloeは最大でも数件の注文しか保持せず、持続的なリターンをもたらす機会にのみ注目する。「私は価格変動がもたらし得る潜在的リターンを衡量する。したがって、私は3%以上の価格変動のトレード機会をより好む。」
決して数ピップの差額から利益を得てはならない。それは火中の栗を拾うに等しい！
Aloeはこのような高リスクトレードに関わらないことを貫いており、同時に賢明な投資家は皆このようなトレードから遠ざかると考えている。例えば、バフェットのトレードの第一法則は：決して損をしないこと、第二の法則は常に第一の法則を忘れないことだ。
トレードシグナルを追わない
手持ちのすべての情報を利用して効果的なトレード計画を策定する。「彼らから学ぶが、他人に従ってトレードはしない。」Aloeは、初心者だけが追随トレードを好むと考えている。「私の見解では、追随トレードの唯一の理由は怠惰だ。」彼は、怠惰な人だけが所謂最高のトレードシグナルを追い求め、師匠が提供するトレード戦略を盲信すると考えている。
これらの「シグナルトレーダー」は自分の欲望の奴隷に過ぎず、ギャンブラーと何ら変わらない。彼らはトレードシグナルのせいで損失を被る。なぜなら、彼らは正しい方法でトレードすることを拒否するからだ。彼らは他人の意見を聞いてトレードすることを好み、価格行動を理解しようとしない。さらには、与えられたトレードシグナルがどのように導き出されたかを理解する時間さえ惜しむ。
ブレイクアウトした後にトレードするのを待たない
Aloeは決してブレイクアウト後に高値を追わず、比較的低リスクの時間帯にのみエントリーする。同時に、流動性の高い市場では、ブレイクアウトのリスクも最も高い。いかなる状況でも、価格は最終的に需給バランスの位置に回帰する。「流動性の高い市場では、ブレイクアウト後の高値で買ってはならず、ブレイクダウン後の安値で売ってもならない。」
初心者トレーダーは常に高値で買い、安値で売ることを好む。Aloeはこれは完全にトレード方法の誤読だと考えている。買いの最良のタイミングは、価格がブレイクアウトする保ち合い期の初めであり、決して価格が5%〜10%ブレイクアウトしてからよろよろと参入してはならない。もし弱い価格走势が保ち合い区間で強まり、上方に接近または整理上限を突破するならば、それはより注目とトレードに値する。
低リスクおよびそのトレード方法を採用する
取引する商品にはすべてレバレッジが伴うため、Aloeはリスクに非常に注意を払い、ストップロスを2%に設定している。また、彼は「低リスクのトレード機会」のみをトレードし、感情的なトレードを避けることで、勝率を高め、迅速に利益を積み上げる。「成功したトレードの基本的特徴の一つは、『低リスク』の理念を形成することであり、そしてトレーダーがこの理念を多く持てば持つほど、より優れている。」
Aloeは「低リスク機会」を以下の一連の特徴を持つトレード機会と定義している：
1. その潜在的リターンが潜在的損失をはるかに上回ること。
2. ストップロス点が市場価格に比較的近く、かつその設定が信頼できる論理に基づいて設定されること。
3. 理論上、既知のトレンド方向に沿っていること。
4. 理論上、エントリー価格が長期間維持されないこと。
いかなる低リスク理念も同様であり、これは以下の事項に注意する必要があることを意味する：
1. 重要なニュースイベントの発生前にポジションを建ててトレードしないこと。
2. 取引日の後半、特に金曜日にポジションを建ててトレードしないこと。
3. リスクが増加しているとき、または近い将来にリスクが増加しやすいとき（理由の如何を問わず）にポジションを建ててトレードしないこと。
これらの事項は、市場の主要な天井や底によく現れる現象によって説明できる。市場が何らかの極端な価格にあり、方向が上向きか下向きかである。このとき、このトレンドの継続を支持するように見えるニュースイベントが現れるが、実際には強い反転が起こる。
この点に関する最良の例はおそらくイラク戦争の勃発であり、それは市場の強い上昇を引き起こした。その論理は明らかである。一般の個人トレーダーは皆行動を起こし、まもなく出現する反転の機会を奪い合うが、大口トレーダー（機関トレーダー）は非常に厳格なリスク管理措置を取る。まさにそのために彼らは大口トレーダーとなり、首位の座を固めることができるのだ。
彼らはニュースの効果が薄れた後にトレードする。なぜなら、このとき彼らのトレードに影響を与える、より驚くべきニュースが再び出現することはあまりないからだ。このような価格変動を観察し、ニュースの効果が薄れるのを待つことは賢明な行為である。
ニュースが出てから行動するのを待つと、最良の価格変動の部分を逃すかもしれないと異議を唱える人もいるかもしれない。この言葉は全く正しい。しかし、もしあなたがニュース発生前にトレードするなら、あなたは低リスクのトレード機会を捉えているのではなく、そのようにトレードすれば、トレードゲームの中で長く生き残ることはできない。
「低リスク機会」について、Aloeは最後にもう一点述べる。「私が初めてこの言葉を聞いたとき、すぐに思った：『これが鍵だ！』そして確かにそうだ。しかし、私はかつて『聖杯』が存在すると信じる傾向があった。私自身を驚かせたのは、その後のトレードにおいても、私の心の奥底には依然として『聖杯』コンプレックスが宿っていたことだ。」
したがって、他人が私に低リスクの理念を説明したとき、Aloeは少し失望を感じた。「本当にただこれだけなのか？」と私は自分に言った。これは「荒唐」だ。世界に「聖杯」は存在せず、低リスクのトレード機会こそがあなたが捉えるべきすべてだ。もちろん、それはそれほど巧妙な技巧ではないが、もしあなたが成功を収めたいなら、それがトレード時に従うべき方法なのだ。
まとめ
いかなるトレードにもリスクは存在する。トレードは市場参加者に高額の利益機会をもたらすと同時に、リスクももたらす。しかし、誰も食噎に廃食することはない。トレーダーにとって、存在し得るリスクのために高額利益を得る機会を放棄することはない。私たちは本文の内容が、リスクを可能な限り最小化し、同時に利益を最大化する助けとなることを願っている。
トレードの成功を収めるには、実はそれほど多くの努力を払う必要はなく、ただ私たちの思考方式と認知観念を少し変えるだけでよい。ギャンブラーの心态と一攫千金の幻想を捨て、トレードを一つの事業、一つのビジネスとして捉えよ。トレードにおけるストップロスを、ビジネス経営に不可欠なコストとして捉えよ。