OBV 지표는 에너지파(能量潮) 지표라고도 합니다.
MT4 소프트웨어에서 이 지표는 아마도 거래량 정보를 활용해 예측하는 유일한 기술적 지표일 것입니다. 외환 거래에서는 거래량 데이터에 직접 접근할 수 없기 때문에, 이 지표의 특별한 의미는 기존의 시간과 가격이라는 2차원 프레임에 더해, 거래량과 가격의 관계를 통해 시장을 관찰할 수 있는 창을 열어준다는 데 있습니다.
1. OBV 지표의 사용 원리
OBV의 원리는 간단합니다. 특정일을 기준일로 삼아, 매일 총 거래량을 누적합니다:
가격이 계속 상승하지만 OBV가 하락한다면, 매수세가 부족해 가격의 추가 상승을 지탱할 수 없다는 뜻입니다.
반대로 OBV가 계속 상승하지만 가격이 계속 하락한다면, 매수세가 축적되기 시작했으며 하방 지지를 공고히 한 뒤 가격 상승을 이끌어낼 것이라는 뜻입니다.
OBV는 누적 지표이고 시장의 매물(포지션)은 결국 한정되어 있기 때문에, OBV가 극히 낮거나 극히 높은 위치에 있으면서 정체(횡보) 형태가 나타난다면, 시장의 매물이 고갈되어 가격을 더 이상 움직일 수 없다는 뜻입니다.
또한 매물의 축적은 느린 과정이며, 일단 매물 축적 추세가 끝나면 보통 변동(추세 전환)의 시작을 의미합니다.
종합하면, OBV를 활용하면 주력 세력(대형 자금)의 매물 추세 변화를 명확히 파악하고 잠재적인 추세 전환을 미리 알아낼 수 있습니다.
2. OBV 지표 사용 시 주의사항
OBV 지표는 매우 실용적이지만 만능은 아닙니다.
두 번째로, OBV 지표는 시장의 대기 주문(걸어둔 주문) 상황을 반영할 수 없습니다.
실제로 많은 핵심 저항과 지지는 시장의 대기 주문에서 비롯됩니다. 예를 들어, 한 기관이 하단에 천문학적인 대기 주문을 미리 걸어두었다면, 공매도 세력이 계속해서 시세를 압박하더라도 거래는 반드시 매수와 매도가 짝을 이뤄야 성립하므로, 공매도 세력은 보유한 매물을 다 소진해도 기관의 대기 주문을 소화할 수 없어, 결국 보유한 공매도 포지션을 던지고 반대로 롱으로 전환하게 됩니다.
시장에서 한 가격대에 매수 주문만 있고 매도 주문이 없거나, 매도 주문만 있고 매수 주문이 없는 것은 모두 대기 주문에 해당합니다.
3. OBV 지표로 불균형 식별하기
물론 OBV와 주문 흐름 도구는 상호 보완 효과를 낼 수 있습니다.
OBV 자체도 형태를 가지므로, N자 파동형을 통해 추세의 지속성을 판단할 수 있는데, 이는 엘리엇 파동 이론과 다소 유사합니다.
N자 파동형에서 고점이 계속 높아지다가 5개 이상 누적되면, 이때 매수 측 매물이 일정 수준 축적된 것이므로 고점 분배(매도)에 나설 수 있습니다.
반대로 기관은 저점에서 흡수(매수)에 나섭니다.
이 분석 방법은 본질적으로 매물 축적의 불균형을 통해 가격 반전 신호를 찾는 것입니다.
EBC 주문 흐름 도구에도 불균형 지표가 있습니다. 한 가격대에서 매수 주문/매도 주문이 3을 초과하거나 그 이상이면 매수 불균형이라고 하며, 이는 시장의 매수세가 왕성해 가격 상승을 이끌 것임을 뜻합니다.
이러한 불균형이 연속 세 개의 가격대에서 나타나면 매수 불균형 축적이라고 하며, 이곳에 대량의 능동적 매수 주문이 존재함을 뜻합니다. 나중에 조정이 오더라도 이 가격대 부근은 강한 지지 역할을 하게 됩니다.
EBC 주문 흐름 도구에서는 이 가격 구간을 매우 선명한 색으로 표시하여, 향후 롱이든 숏이든 이 가격에 도달할 때 이 위치에 가격 반전 가능성이 있음을 인식하도록 합니다.
EBC 주문 흐름 도구에서 극단적인 매물 축적을 드러내는 또 다른 지표는 POC, 즉 Point of Control(핵심 통제 지점)이며, 이는 한 캔들에서 능동적 매수 주문과 능동적 매도 주문이 가장 많은 가격대입니다. POC의 출현은 보통 매수와 매도 간의 치열한 공방을 뜻하며, 그중 한쪽이 더 이상 가격이 이어지도록 허용하지 않고 매물을 늘려 상대방을 시세에서 밀어내고 있음을 의미합니다.
따라서 POC가 시세의 바닥이나 천장에 나타나면 일반적으로 바닥과 천장 신호이며, 추세가 지속된 시간이 길수록 효과가 더 뚜렷합니다.
종합하면, OBV는 거래량을 근거로 하는 지표로서 가격 변동 이면의 공방과 거래량·가격 요인을 발견하는 데 도움을 주며, EBC 주문 흐름 도구와 함께 활용하면 거래의 본질을 더 잘 파악할 수 있습니다.