존 파이퍼(John Piper)는 영국에서 명성이 높은 선물 및 옵션 트레이더이자, 영국을 대표하는 시사 뉴스레터 《기술적 트레이더(The Technical Trader)》의 창립자입니다. 이 뉴스레터는 1990년대 이후 가장 권위 있는 트레이딩 정보 소스입니다.
그는 완전한 '트레이딩 피라미드 모델'을 구축했습니다. 좋은 트레이딩 모델은 피라미드처럼 아래층이 위층의 기초가 되어 층층이 쌓여야 한다고 보았습니다. 아래에서 위로 각각 자기 자신, 자기 약속, 거래 규율, 자금 관리, 리스크 관리, 세 가지 단순 규칙, 시스템 파라미터, 트레이딩 시스템, 실전 운영, 그리고 수익/손실입니다.
이 모델은 트레이더의 길에서 지속적이고 안정적인 수익을 얻고자 하는 모든 사람에게 완전한 가이드를 세워줍니다. 그는 트레이딩 성과를 한 단계 더 끌어올리는 방법은 좋은 트레이딩 마인드를 습관으로 만드는 것이라고 지적합니다. 다음은 그가 38년간 시장에서 지속적이고 안정적으로 수익을 낼 수 있었던 투자 심법입니다 — 이것을 할 줄 알아야 진정한 투자 고수입니다.
수년 전, 저는 모든 트레이더가 성공으로 가는 길에 거치게 되는 듯한 여정 모델을 제시했습니다. 이 여정 모델을 아래에서 상세히 설명하고, 추가로 보충 설명을 덧붙여 트레이딩에서 성공을 바라는 사람들에게 도움이 되고자 합니다.
탐욕 지향
트레이더는 보통 탐욕스러운 마인드 때문에 손실을 겪습니다. 손실의 원인은 시장 문제와 자기 자신의 문제로 나눌 수 있습니다.
시장 문제는 다음과 같습니다:
1. 제로섬 게임에 대한 오해: 트레이더는 트레이딩이 제로섬 게임이라고 잘못 생각하지만, 사실은 비제로섬 게임이어서 부적절하게 경쟁하게 됩니다.
2. 시장 심리: 트레이더는 시장 심리에 영향을 받아 잘못된 타이밍에 잘못된 결정을 내립니다.
3. 대다수는 항상 틀린다: 시장의 대다수는 흔히 시장 흐름을 잘못 판단합니다.
4. 시장의 카오스와 혼란: 시장은 불확실성과 불안정성으로 가득 차 있어 트레이더에게 도전을 안깁니다.
또한 자기 자신의 문제도 손실의 원인 중 하나입니다:
1. 과도 매매: 트레이더가 너무 많은 거래를 하여 거래 비용이 증가하고, 동시에 고확률 거래 기회에 집중하지 못합니다.
2. 지식 부족: 트레이더가 필요한 시장 지식과 기술이 부족하여 정확한 결정을 내리지 못합니다.
3. 거래 규율 부족: 트레이더가 엄격한 거래 규율을 세우지 않아 감정에 휘둘려 잘못된 결정을 내리기 쉽습니다.
4. 시장 심리 무시: 트레이더가 시장 심리의 중요성을 인식하지 못하고 자신을 보호하는 조치를 취하지 않습니다.
5. 불확실성에 기반한 무작위 행동: 트레이더가 신뢰할 수 있는 방법과 전략에 기반하지 않고 무작위로 행동하며, 심지어 브로커의 조언에 의존합니다.
6. 잘못된 시장 관점: 트레이더의 시장에 대한 관점과 분석에 오류가 있어 잘못된 결정을 내립니다.
결과적으로 탐욕 지향 트레이더는 큰 좌절을 겪고 점차 다음 단계인 공포 지향으로 전환됩니다.
공포 지향
트레이더는 공포 마인드 때문에 계속 손실을 겪습니다. 손실의 원인은 여전히 시장 문제와 자기 자신의 문제를 포함합니다.
시장 문제 측면에서 앞서 언급한 요인들은 여전히 존재합니다.
또한 다음 원인들도 손실을 초래합니다:
1. 돈 잃는 것을 두려워하는 트레이더는 결코 수익을 낼 수 없다: 손실을 지나치게 걱정하는 트레이더는 흔히 수익 기회를 잡지 못하고 장기적 성공을 얻지 못합니다.
2. 자기 자신의 문제: 트레이더가 공포에 이끌려 계속 과도 매매를 하여 거래 빈도가 증가하고 손실 가능성이 더욱 커집니다.
3. 지나치게 급하게 손절 실행: 공포에 이끌려 트레이더가 지나치게 급하게 손절을 실행하여 더 많은 손실을 초래할 수 있습니다.
4. 거래 실행에 대한 이해 부족: 트레이더가 자신이 하는 거래에 대해 진정한 이해가 부족하고 여전히 지식과 기술의 부족이 존재합니다.
그러나 '터널을 통과하는' 단계를 버텨내고 돌파구를 마련한 트레이더는 다음 단계인 리스크 지향으로 진입합니다.
리스크 지향
트레이더가 수익을 내기 시작하는데, 이는 일련의 조치를 취했기 때문입니다:
1. 자신에게 경쟁 우위를 부여하는 트레이딩 방법 체계를 구축한다.
2. 효과적인 자금 관리 시스템을 도입하여 자금을 보호하고 리스크를 통제한다.
3. 자신의 트레이딩 방법 체계를 준수하는 규율을 기른다. 충동과 감정에 이끌린 거래를 피한다.
4. 탐욕과 공포 심리 같은 '해로운' 성격 결함을 제거한다.
이상으로 트레이더 여정 모델의 기본 틀을 개괄했습니다. 이 모델이 총 세 가지 기본 단계로 나뉜다는 것을 눈치챘을 것입니다.
사실 시장에는 숫자 3과 연관된 것들이 많습니다. 예를 들어 주요 추세는 다시 3개의 하위 추세로 세분될 수 있고, 핵심 거래 규칙도 3개입니다(손절 실행, 수익을 달리게 하기, 거래 기회를 신중히 선택하기). 이 거래 규칙들은 트레이더가 반드시 거쳐야 하는 세 단계, 즉 탐욕, 공포, 리스크에 대응합니다.
요컨대 이 여정 모델은 트레이더가 성공으로 가는 길에 거칠 수 있는 단계별 가이드를 제공합니다. 이 단계들을 이해하고 적절한 조치를 취해 시장 문제와 자기 자신의 문제를 해결함으로써, 트레이더는 점차 안정적으로 수익을 내는 트레이딩 방법 체계를 발전시키고 시장에서 성공할 수 있습니다.
트레이더가 반드시 거치는 3가지 핵심 단계
트레이더 성장에 반드시 필요한 3단계는 각각 '탐욕 지향', '공포 지향', '리스크 지향' 단계로 명명되었지만, 우리는 이 명칭들을 지나치게 문자 그대로 이해해서는 안 됩니다. 이는 단지 위 3가지 핵심 단계를 개괄적으로 지칭하려는 것일 뿐입니다.
1. 탐욕 지향
첫 번째 단계의 주요 특징은 무지한 자의 대담함, 그리고 시장을 '돈 벌기 쉬운 곳'으로 여기는 것입니다. 초보 트레이더를 실제로 몰아가는 감정은 어쩌면 탐욕이 아니라 다른 감정일 수 있습니다. 성공한 트레이더나 전문가는 새로운 도전을 찾고 있을 수 있습니다. 마찬가지로 많은 사람이 자신의 생활 방식에 권태를 느끼고 새로운 자극을 찾고 있을 수 있습니다. 또 어떤 사람들은 도박 중독자일 수 있습니다. 트레이딩 초보자가 먼저 답해야 할 질문은 자신의 진정한 거래 동기가 무엇인지입니다. 대부분의 사람이 하는 대부분의 일은 감정적입니다. 예를 들어 어떤 차를 살지, 어떤 휴가를 보낼지 같은 결정은 보통 감정에 기반합니다. 지금 타고 있는 차를 왜 샀는지, 왜 누군가와 결혼했는지(혹은 하지 않았는지)를 생각해보면 알 수 있습니다. 그래서 우리가 시장에 들어온 후에도 여전히 감정적 결정을 내리는 것은 전혀 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 이런 감정적 결정은 시장에서 통하지 않습니다. 시장 자체가 일종의 감정적 동물과 같아서, 시장 심리가 '매도'를 외칠 때 성공한 트레이더는 매수하고 있을 가능성이 높기 때문입니다.
시장 거래를 통해 권태와 무료함을 벗어나려는 트레이더들을 생각해봅시다. 그들이 가장 무료함을 느낄 때 가장 강한 거래 충동이 생긴다는 것은 분명히 떠올릴 수 있는 점입니다. 감정적인 순간이 시장 거래의 좋은 타이밍과 정확히 일치한다고 증명할 이유는 없습니다. 또 다른 트레이더들은 자존감 문제로 고통을 겪습니다. 사실 저는 우리 모두가 늘 비슷한 고통을 겪고 있다고 생각합니다. 만약 그렇다면, 다른 사람과의 논쟁이 다시 한 트레이더로 하여금 낮아진 자존감을 상쇄하기 위해 포지션을 구축하게 만들 수 있습니다.
트레이더가 성공하려면 먼저 위의 모든 문제를 해결해야 합니다. 제가 보기에 트레이더가 자신을 '꿰뚫어 볼' 수 있는 유일한 방법은 매우 기계적인 '시스템'을 사용하여 무엇을 해야 하는지 알게 하는 것입니다. 이런 방식으로 트레이더는 자신의 행동이 트레이딩 시스템과 언제 불일치하는지 알 수 있고, 왜 그렇게 해야 하는지 스스로에게 묻기 시작할 수 있습니다. 이 과정을 통해 우리는 자신을 이해하기 시작합니다. 저는 이것이 트레이딩 성공의 핵심 전제라고 믿습니다.
위의这些问题以及其他一些问题 때문에 트레이딩 초보자는 큰돈을 잃고 내면의 고통을 겪습니다. 많은 사람(아마 대다수)이 모든 돈을 잃을 것입니다. 핵심은 결국 그들이 모두 벌벌 떨며 두려움에 사로잡히게 된다는 점입니다. 동시에 그들은 첫 번째 거래 비결을 깨닫기 시작합니다: 손절 실행. 이 개념의 등장은 트레이더가 탐욕 지향에서 공포 지향 단계로 넘어갔음을 표시합니다. 사실 손절 실행은 공포에 대한 반응으로 볼 수 있습니다.
2. 공포 지향
이 단계에서 트레이더는 손절을 사용하기 시작하지만, 손절 지점을 보통 너무 타이트하게 설정합니다. 트레이더는 이미 트레이딩이 그리 쉬운 일이 아니며, 좋은 트레이딩을 하려면 많은 고된 노력이 필요하다는 것을 인식했습니다. 많은 사람이 이 단계에서 좌절하여 도태되고, 트레이딩을 고수하는 사람들은 성공에 마땅히 보여야 할 약속과 헌신을 보이지만, 더 큰 시험은 아직 앞에 있습니다. 약속만으로는 보통 충분하지 않습니다.
인간 같은 고등 동물에게 공포 지향은 피할 수 없는 천연 본성입니다. 시장은 두렵지도 않고, 나쁘지도 않으며, 이해하고 지내기 어렵지도 않습니다. 시장은 그저 시장일 뿐이고, 그저 자기 갈 길을 갈 뿐입니다. 문제를 일으키는 것은 바로 우리의 시장에 대한 인식과 그 인식에 따라 반응하는 방식입니다. 우리는 오직 우리 자신(다른 누구도 아닌)이 거래 결과에 책임이 있다는 것을 인식해야 하며, 특히 시장 자체가 당신을 대신해 책임지게 해서는 안 됩니다. 책임을 질 줄 알 때 비로소 우리는 승리를 거두기 시작합니다. 만약 우리가 자신의 손실이 다른 사람의 과실로 인한 것이라고 생각한다면, 실제로는 우리가 트레이딩을 통제할 수 없음을 인정하는 것입니다. 트레이딩을 통제할 수 없다면 어떻게 승리를 거둘 수 있겠습니까?
우리가 존재하는 많은 문제를 해결해야 하기 때문에 공포 지향 단계는 꽤 오래 지속될 수 있습니다. 시장에서 공포는 전혀 유익하지 않습니다. 돈 잃는 것을 두려워하는 사람은 결코 돈을 벌지 못하기 때문입니다. 우리는 늘 너무 일찍 손절을 실행하고 수익을 실현하며, 거래는 지나치게 긴장하고 너무 빠르게 행동하는 양상으로 나타납니다.
3. 리스크 지향
리스크 지향 트레이더가 되려면 우리는 앞서 언급한 모든 측면에서 진전을 이루어야 합니다. 예를 들어 자신을 더 깊이 이해하고, 바꿔야 할 것을 바꾸고, 트레이딩 과정을 더 잘 이해하고, 트레이딩 방법 체계를 자신에게 맞게 조정하고, 편안하게 트레이딩하는 법을 배우는 것 등이 모두 필요한 전제 조건입니다. 대부분의 사람은 즉시 거래 규모를 최소 절반으로 줄여야 하며, 그러면 즉시 안심과 편안함을 가져다줍니다.
이 단계를 리스크 지향이라고 부르는 이유는 수익을 얻기 위해 리스크를 이해해야 하기 때문입니다. 트레이딩은 모험 사업이며, 리스크 지향 트레이더가 되면 시장의 본질과 맞아떨어지게 됩니다.
이 단계에서 핵심 거래 비결은 수익을 달리게 하는 것입니다. 이 단계에 이르면 시장에서 안정적이고 지속적인 수익을 내기 시작할 수 있습니다. 이 단계에 도달하기 전에는 거래 수량이 최소 거래 단위, 즉 1로트(선물의 단위)를 절대 초과해서는 안 됩니다. 왜 괜히 더 많은 수업료를 지불하겠습니까?
리스크 지향 트레이더가 되면 마지막 거래 비결을 배우게 됩니다: 거래 기회를 신중히 선택하기. 이것을 능숙하게 익히면 트레이딩은 더 이상 쉽게 흥분시키지 않게 됩니다. 저는 이미 안정적이고 지속적으로 돈을 벌 수 있지만, 여전히 가끔 너무 자주 거래하는 자신을 발견합니다. 거래 기회를 선택하는 방법을 능숙하게 익히려면 자신이 선택한 방법의 전문가가 되어야 합니다. 방법에서 가장 중요한 것은 대량의 시장 정보를 필터링하고 자신이 알아야 할 요소에만 집중하는 것입니다.
좁은 영역에서 전문가가 되는 것이 넓은 영역에서 전문가가 되는 것보다 훨씬 쉽습니다. 시장 정보의 다양한 소스가 너무 많아 그것을 모두 수집하는 것은 불가능하며, 모든 정보를 처리하는 전문가가 되는 것은 말할 것도 없습니다. 당신은 어떤 정보가 필요한지 결정하고, 자신의 방법을 설계한 후 트레이딩에 적용해야 합니다. 전문가가 되면 자신이 직관적 트레이더가 되었음을 발견하게 될 것이며, 그 순간 최적의 거래 포지션과 저위험 거래 기회를 선택할 수 있게 됩니다. 그 후에는 모든 것이 정상 궤도에 오를 것입니다.
요약: 최고 트레이더의 트레이딩 방법, 심리 및 당부
파이퍼는 옵션 트레이더로, 거래하는 상품에 모두 레버리지가 있어 리스크를 매우 중시하며 손절을 2%로 설정했습니다. 또한 그는 '저위험 거래 기회'만 거래하고 감정적 거래를 피하여 승률을 높이고 자산을 빠르게 축적하는 데 도움을 줍니다.
그는 방법이나 기술은 승률을 높일 뿐 100% 반드시 이기는 성배가 아니며, '지속적이고 안정적인 수익'이야말로 최고 트레이더가 추구해야 할 것이라고 생각합니다. 그리고 '지속적이고 안정적인 수익'을 이루기 위해 그는 3가지를 제시합니다:
1. 최고의 기회만 받아들인다.
2. 항상 리스크를 최소화하며, 저위험 기회만 받아들이는 것이 그 방법 중 하나이다.
3. 좋은 자금 관리 시스템을 채택한다.
거래 시의 심리 상태는 보통 두 가지 큰 범주로 나눌 수 있습니다: 탐욕과 공포. 파이퍼는 이를 극복하는 것은 불가능하며, 오직 자신을 이해하고 자신의 트레이딩 성격을 꿰뚫어 볼 때만 해결 방법을 찾을 수 있다고 생각합니다.
그 방법은 네 가지입니다:
1. 규율을 정하고 엄격히 실행한다;
2. 손실 시 즉시 시장에서 퇴출한다;
3. 기계적 트레이딩을 사용한다;
4. 트레이딩 코치를 찾는다.
독립적인 트레이더가 되려면 누군가가 제시한 내용을 맹목적으로 받아들이지 말고 깊이 사고하여 자신만의 결론을 도출해야 합니다. 선배들의 기초 위에서 자신에게 유용한 시장 신념과 방법 체계를 세울 수 있습니다.
이렇게 자신만의 트레이딩 모델을 만들어낸다면, 어쩌면 다음 최고 트레이더는 바로 당신일지도 모릅니다.