Брайан Гелбер (Brian Gelber) нь Америкийн хөрөнгө оруулалтын байгууллага Gelber Group LLC-ийн дарга, ерөнхийлөгч бөгөөд гүйцэтгэх захирал юм. Дэлхийн шилдэг трейдер, хөрөнгө оруулагчдын нэр хүндэд хүрээгүй ч Гелберийг өөрөө босч амжилтад хүрсэн трейдерын жишиг гэж үздэг. Төрийн сангийн фьючерсийн арилжааны салбарт тэрээр орон нутгийн шилдэг трейдерын нэр хүндийг хүртээд зогсохгүй, Чикагогийн фьючерсийн бирж (CBOT)-ийн хамгийн хүндэтгэлтэй трейдерүүдийн нэг болсон.
Брокероос трейдер болсон хувьсал
1977 онд Брайан Гелбер Баруун хойд их сургуулиа төгрөхөөс өмнө карьераа эхлүүлж, Чикагогийн фьючерсийн биржид брокер, трейдерээр ажилласан. Чикагогийн фьючерсийн биржийн арилжааны танхимд хөл тавих үед түүний арилжааны авьяас бүрэн цэцэглэсэн. Энд тэрээр томоохон брокерийн компаниудын санхүүгийн фьючерсийн бизнесийн үйл ажиллагааны мөн чанарыг эзэмшсэн. Ориг шинэлэг зах зээлийн зөн совингийн ачаар Гелбер биржийн байгууллагын үйлчлүүлэгчдийн үнэт баялаг болж хурдан шалгарсан. Энэ туршлага нь түүний санхүүгийн амжилтын талаарх гүнзгий ойлголтыг бүрдүүлж, эцэст нь үнэт туршлагаа авч өөрийн дансаар арилжаа хийж эхэлсэн.
Тэрээр үнэхээр том давалгаа үүсгэсэн! Төрийн сангийн фьючерсийн арилжааны эхэн үед Гелбер аль хэдийн домогт хүн байсан. Тэрээр биржийн од брокер төдийгүй, хамгийн бүтээмжтэй орон нутгийн трейдерүүдийн нэг болсон.
1982 онд Гелбер хувь заяаг өөрчилсөн шийдвэр гаргаж: Гелбер группыг хамтран үүсгэн байгуулсан. Олон үйлчлүүлэгчид хөрөнгө амжилттай удирдаж, хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө өгсний дараа Гелбер хувийн хөрөнгөө ашиглан арилжаа хийж эхэлсэн боловч үнэ нь маш хүнд байсан — түүний тооцоолсноор, эхний зургаан сард 3-4 сая долларын алдагдал хүлээсэн.
Тэрээр эхлээд нийт хөрөнгийн 20%-ийг урт хугацааны арилжаанд, 80%-ийг өдрийн арилжаанд хуваарилсан. "Миний хамгийн том алдаа бол брокероос трейдер болж зориглон хувирсан явдал байж магадгүй" гэж тэрээр илэн далангүй хэлсэн. Гэвч Гелбер хэзээ ч бууж өгөөгүй, стратегиа цаг тухайд нь тохируулсан: багцаа 80% урт хугацааны байр суурь, 20% богино хугацааны арилжаа болгон өөрчилсөн.
1987 оны 10 дугаар сарын 19-нд гайхамшиг тохиолдсон. Брайан Гелбер 20 минутад 4 сая доллар олсон. Тухайн үед түүний баг зөвхөн хөдөлгөөнт дундаж үзүүлэлтийг ашиглан арилжаа хийж байсан ч Гелбер онцолсон: "Миний хувьд хамгийн чухал үзүүлэлт бол зах зээлийн оролцогчид өөрсдөө." Зах зээлийн сэтгэл хөдлөл үргэлж оролцогчдод тодорхойлогддог.
Сайн сонсож, алдагдалаа хүлээн зөвшөөрөх чадвар нь Гелберийн амжилттай арилжааны хоёр гол шинж чанар юм: "Ихэнх трейдерүүд алдаагаа хүлээн зөвшөөрөхийг хүсдэггүй, бусдын дийлэнх нь алдагдалаас айснаасаа болж бүтэлгүйтдэг. Хэрэв алдагдалаас айж байвал, бодит алдагдалд орох магадлал улам нэмэгддэг."
Өнөөдөр энэ эрч хүчтэй өөрөө арилжаа хийдэг компани 100 сая доллар-500 сая долларын хөрөнгийг удирдсаар байна.
Брайан Гелберийн арилжааны стратегийн бүрэн шинжилгээ
Гелберийн арилжааны гайхамшгийг давтаж тэрбумтан трейдер болохыг хүсэж байна уу? Түүнийг амжилтад хүргэсэн гол арилжааны стратегиудыг гүнзгий шинжилье!
Өндөр давтамжийн арилжаа ба урт хугацааны тоглоом
Эхлээд онцлох ёстой: Гелбер групп нь өндөр давтамжийн арилжааны салбарын анхдагч юм. Энэ стратегийн гол нь хурд — трейдерүүд нарийн төвөгтэй алгоритм ашиглан зах зээлийн нөхцөл байдлыг шинжилж, захиалгыг гүйцэтгэдэг бөгөөд бүх үйл явц ердөө миллисекунд, нүд ирмэхээс ч хурдан!
Өндөр давтамжийн арилжаа төвөгтэй мэт санагдах ч үнэндээ гурван алхамд задалж болно:
⊙ Өгөгдлийн шинжилгээ: Алгоритм бодит цагт өгөгдлийг шинжилж, арилжааны боломжийг олж илрүүлдэг
⊙ Захиалгын гүйцэтгэл: Боломж олдмогц нэн даруй гүйцэтгэдэг, хурд нь ашгийн хэмжээг тодорхойлдог
⊙ Байр суурийг хаах: Ихэвчлэн миллисекундын дотор хаалт хийдэг
Гэхдээ энгийн трейдерүүд өндөр давтамжийн салбарт хөл тавих нь ховор, учир нь биржийн түвшний өгөгдлийн урсгалыг авахад асар их хөрөнгө шаардлагатай.
Гэвч Гелбер мөн адил урт хугацааны арилжааг дэмждэг, богино хугацааны арилжаа нь галзуу хулгана мэт огцом хэлбэлздэг бол урт хугацааны стратеги нь илүү тогтвортой, тогтмол өсөлтийг өгдөг. Жек Швагерын онцгой ярилцлагад Гелбер хэлэхдээ, богино хугацааны арилжаагаар зах зээлээс илүү гарах боломжтой ч, энэ стратегийг үйлчлүүлэгчдэд хэрхэн тайлбарлах нь огт өөр асуудал гэжээ.
Тоон арилжаа: Өгөгдлөөр ялах
Тоон арилжаа нь арилжааны тогтолцоог дахин хэлбэржүүлж байгаа бөгөөд энэ нь Гелберийн багийн ялах нууц юм. Нарийн өгөгдөл байхад зөн совиндоо найдах хэрэг юу байх?
Гелберийн багийн арилжааны шилдэг мэргэжилтнүүд нарийн төвөгтэй алгоритмаар асар их түүхэн өгөгдлийг боловсруулж, бүргэд шиг нарийвчлалтай хэв маягийг олж илрүүлдэг. Тэдний боловсруулсан алгоритм стратеги нь анч нохой үнэрийг мөрдөх мэт урьдчилан таамаглах боломжтой ашгийн боломжийг түгжиж чаддаг. Гелберийн багийг дуурайхгүй яагаад? Өгөгдлийг гүнзгий судалж, түүхэн чиг хандлагыг шинжилж, зах зээлийн хөдөлгөөнийг таамагла — энэ нь таны хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг мэдэгдэхүйц нэмэгдүүлж магадгүй.
Опционы арилжааны практик
Гелбер групп опционы арилжааны салбарт ч алдартай бөгөөд эрчим хүчний зах зээл дэх амжилт нь хамгийн сайн баталгаа юм. Энэ нь нарийвчлалтай, стратегийн дагуу гүйцэтгэвэл опционы арилжаанаас боломжит өгөөж авах боломжтойг харуулж байна. Опционы арилжааны мөн чанар нь гэрээний арилжаа: хөрөнгийг тогтмол үнээр худалдах, худалдан авах эрхийг авах бөгөөд үүрэг биш.
Энэ адреналинаар дүүрэн салбарт орохын өмнө опционы үндсийг эзэмшиж, өөр өөр опционы төрлүүд болон тэдгээрийн ажиллах механизмыг ойлгож, демо дансаар дадлага хийх хэрэгтэй. Гэвч Гелбер шиг амжилтанд хүрэхийн тулд илдний ир мэт хурц арилжааны стратеги боловсруулах ёстой.
Зөн совин: Сэтгэл хөдлөлийн менежментийн эцсийн нууц
Брайан Гелбер хөрөнгө оруулагчдад чих дүнгэрлэм үнэн үг хайрласан: Арилжааны зөн совингоо хурцалж, зөн совиндоо итгэ. Тэрээр маш үнэмшилтэйгээр нотолсон: мянган удаагийн туршлагаар хурцлагдсан зөн совин нь трейдерийн нууц зэвсэг болж, зах зээл гэнэт эргэх үед ч тэдэнд ухаалаг шийдвэр гаргахад хөтөлнө.
Гайхалтай нь, Жек Швагерын онцгой ярилцлагад Гелбер нэгэн хувьсгалт үзэл санааг дэвшүүлсэн: хичээнгүй хөдөлмөр нь арилжааны амжилттай тэнцэхгүй. Харин тэрээр арилжаанд өөрийгөө таних, сэтгэл хөдлөлийн тэнцвэр-ийн шийдвэрлэх үүргийг онцолсон. Тэрээр трейдерийн хувь заяаг үнэхээр өөрчилдөг гол зүйл нь өөрийгөө гүнзгий ойлгож, дотоод сэтгэл хөдлөлөө номхотгох явдал гэж үздэг.
Гол утга нь юу вэ? Өөрийн давуу талыг нээж, сул талаа нарийн тодорхойлж, сэтгэл хөдлөлийн өдөөгчийг тань. Зах зээлийн халуун давалгаа нүүр рүү чинь цацагдах үед тайван байж, зөн совингийн удирдамжийг баримтал, ингэснээр илүү ухаалаг шийдвэр гаргаж, илүү өндөр хөрөнгө оруулалтын өгөөж авах болно.
Сонсох урлаг: Амжилтын жинхэнэ утга
Жек Швагертай хийсэн ярилцлагад Брайан Гелбер амжилтынхаа эцсийн нууцыг дэлгэсэн бөгөөд энгийн байдал нь гайхмаар — сонсох. Гэвч тэрээр зөвхөн итгэх үнэ цэнэтэй хүмүүсийг л сонсдог.
Гелберийн тодорхой практик гайхалтай: өдөр бүр 25 трейдертэй гүнзгий ярилцаж, тэдний таамаглал, үзэл бодлыг харьцуулан жинлэж, нийтлэг ойлголтыг хайдаг. Энэ ухаалаг стратеги нь түүнд зах зээлийн бүрэн дүр зургийг олж, давуу байр суурь эзлэх боломжийг олгодог.
Өдөр бүр олон трейдертэй холбогдох боломжгүй ч Гелберийн аргаас мэргэн ухаан авч болно: эхлээд өөрийн сайн трейдерүүдийн нийгэмлэгийг олж, хамт олны үнэн мэдлэгийг сонс, гэхдээ заавал санаж: эцсийн шийдвэр нь хувийн зөн совин, бие даасан судалгааны үндсэн дээр гаргах ёстой.
Дүгнэлт
Брайан Гелберийн амжилтын гол нь эрсдэлийн менежментийн практик юм. Тэрээр Чикагогийн фьючерсийн биржийн трейдерүүдэд эрсдэлийн менежментийн үзэл баримтлалыг байнга зааж, үүнийг трейдерийн хамгийн түрүүнд эзэмших ёстой ур чадвар гэж үздэг. Нэмж хэлэхэд, баг бүрдүүлж арилжаа хийх загвар нь маш үр дүнтэй, Гелберийн арилжааны баг 5 мэргэжлийн трейдерээс бүрдэх бөгөөд тус бүр гадаад валют, хувьцаа, түүхий эдийн салбарт мэргэшсэн.
Эрсдэлийн менежментээс гадна Гелбер трейдерүүдэд хэт их мэргэжилтнүүдийн үзэл бодолд нөлөөлөгдөхгүй байхыг зөвлөдөг: "Дэлгэц дээрх үнийн хөдөлгөөнд анхаарлаа төвлөрүүлэх нь гол зүйл." Амжилттай трейдерүүд, хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн салбарын хөгжлийг түлхэхэд зориулдаг: хөрөнгө оруулалтын компани байгуулах, хэвлэл мэдээллийн шүүмжлэгчээр ажиллах, арилжааны программ хангамж боловсруулах, ном бичих гэх мэт. Брайан Гелберийн карьерын замаас бид хоёр гол мэргэн ухааныг авч болно: алдагдалаас хэрхэн сэргэх, эрсдэлийн менежментийг хэрэгжүүлэх нь хичнээн чухал вэ.