"Peniaga Turtle" adalah sekumpulan peniaga legenda, dan ini pasti ramai yang sudah sedia maklum. Mereka dilatih secara peribadi oleh dua peniaga berjaya — Richard Dennis dan William Eckhardt.
Mereka memilih 10 orang daripada individu yang hampir tiada pengalaman dagangan langsung (dipanggil "Turtle"), dan melalui satu set peraturan dagangan yang sangat jelas dan ketat, melatih pemula ini menjadi peniaga yang menguntungkan.
Asas kejayaan dagangan Turtle terletak pada kaedah pengurusan risiko, pengurusan dana, dan kawalan saiz posisi mereka yang canggih. 5 prinsip di bawah menerangkan konsep pengurusan risiko dan dana yang paling penting dalam sistem dagangan Turtle.
#1 Kaedah stop loss Peniaga Turtle Berdasarkan Turun Naik
Peniaga Turtle menggunakan kaedah stop loss berdasarkan turun naik. Ini bermakna mereka menentukan jarak stop loss berdasarkan nilai purata penunjuk ATR (Average True Range, purata julat benar). Ini juga bermakna jarak stop loss bagi setiap dagangan boleh berbeza, untuk menyesuaikan diri dengan persekitaran pasaran yang sentiasa berubah.
#2 Risiko Maksimum Posisi: 2%
Walaupun jarak stop loss bagi setiap dagangan (dalam mata harga) berubah mengikut keadaan pasaran, peniaga Turtle sentiasa mengekalkan nisbah risiko yang sama.
Dalam mana-mana satu dagangan, risiko maksimum yang dibenarkan ialah 2% daripada jumlah ekuiti semasa akaun.
Semasa membuat dagangan, jarak stop loss mesti ditentukan terlebih dahulu. Ramai peniaga amatur melakukan sebaliknya: mereka biasanya menentukan berapa banyak kontrak atau lot yang hendak dibeli terlebih dahulu, kemudian baru menetapkan stop loss, supaya risiko "kelihatan" menepati sasaran yang ditetapkan secara rawak.
Amalan ini adalah salah.
Jangan sekali-kali menentukan berapa banyak kontrak yang hendak dibeli atau dijual sebelum mengetahui kedudukan stop loss.
#3 Korelasi dan Risiko
Jika peniaga Turtle ingin membuka posisi serentak dalam dua instrumen dagangan yang berbeza, mereka mesti terlebih dahulu memerhati korelasi antara kedua-dua pasaran tersebut.
Ringkasan mudah: korelasi menggambarkan "tahap persamaan" pergerakan dua pasaran.
✔ Korelasi positif: kedua-dua pasaran biasanya bergerak ke arah yang sama.
✔ Korelasi negatif: kedua-dua pasaran biasanya bergerak ke arah yang bertentangan.
Jika seorang peniaga membuka dua dagangan searah dalam pasaran yang berkorelasi positif tinggi (contohnya dua beli atau dua jual), maka risiko keseluruhannya akan meningkat, kerana kedua-dua dagangan lebih berkemungkinan menghasilkan keputusan yang sama.
Sebaliknya, jika peniaga membuka dua dagangan bertentangan arah dalam pasaran yang berkorelasi positif (satu beli, satu jual), maka keputusan akhir kedua-dua dagangan kemungkinan besar tidak akan sama (tetapi tidak dapat dijamin sepenuhnya).
Dengan kata lain, apabila membuat dagangan searah dalam pasaran berkorelasi positif, risiko keseluruhan meningkat. Apabila membuat dagangan searah dalam pasaran berkorelasi negatif, risiko keseluruhan mungkin berkurang. Peniaga Turtle bukanlah orang pertama yang mencadangkan strategi ini. Malah, selagi pasaran kewangan wujud, peniaga profesional telah menggunakan kaedah ini.
Ini adalah satu hukum asas yang mencerminkan cara pasaran kewangan beroperasi. Oleh itu, memahami korelasi antara pasaran adalah sangat penting bagi peniaga.
#4 Tambah Posisi Mengikut Trend
Peniaga Turtle biasanya tidak membuka posisi penuh pada kemasukan pertama. Walaupun mereka membenarkan risiko 2% bagi setiap dagangan, mereka biasanya membahagikan posisi kepada beberapa peringkat dan hanya menambah posisi apabila sudah untung.
Kaedah mereka secara kasarnya seperti berikut:
✍ Pembukaan posisi pertama: risiko 0.5%.
✍ Apabila dagangan mula untung, tambah 0.5% lagi.
✍ Tambah posisi secara berperingkat apabila trend disahkan.
✍ Sehingga mencapai pendedahan risiko maksimum 2%.
Pada masa yang sama, mereka sentiasa mengalihkan stop loss ke atas (atau ke bawah) mengikut harga, untuk melindungi posisi yang telah dibuka.
Kelebihan menambah posisi dalam dagangan yang untung:
1) Boleh mengehadkan kerugian dengan berkesan
Sistem dagangan Turtle adalah strategi breakout + trend following. Jika berlaku breakout palsu dan harga terus berbalik arah, mereka biasanya hanya memegang posisi awal yang kecil, kerana belum sempat menambah posisi secara berperingkat. Oleh itu, kerugian sebenar mereka biasanya hanya sebahagian kecil daripada risiko maksimum 2%.
2) Boleh menangkap trend besar dan melindungi keuntungan
Hanya dalam breakout yang mempunyai momentum sangat kuat, mereka akan membina posisi penuh secara berperingkat. Apabila posisi akhirnya mencapai pendedahan risiko maksimum 2%, stop loss yang ditetapkan pada awalnya biasanya sudah beralih ke zon keuntungan, seterusnya melindungi sebahagian keuntungan.
Richard Dennis pernah merumuskan prinsip teras dagangan seperti ini: "Anda mesti mengurangkan kerugian sebanyak mungkin, dan berusaha memelihara modal, untuk menunggu peluang yang sangat jarang yang boleh membawa keuntungan besar dalam masa yang sangat singkat. Apa yang anda tidak boleh lakukan sama sekali ialah membazirkan modal pada dagangan yang tidak berkualiti."
#5 Laraskan Posisi Semasa Tempoh Kerugian Berterusan
Richard Dennis dan William Eckhardt sangat memahami bahawa semasa tempoh kerugian berterusan, yang paling penting bukanlah betapa cepat anda boleh pulihkan kerugian, tetapi sejauh mana anda boleh mengawal pembesaran kerugian.
Mereka menetapkan satu peraturan untuk mengehadkan drawdown: jika ekuiti akaun anda turun 10%, maka untuk dagangan seterusnya, anda perlu mengira saiz posisi berdasarkan akaun yang sudah turun 20%.
Contohnya, anda mengalami kerugian $10,000 (RM44,800) dalam akaun $100,000 (RM448,000), baki akaun menjadi $90,000 (RM403,200), maka untuk dagangan seterusnya anda perlu berdagang berdasarkan akaun yang hanya tinggal $80,000 (RM358,400).
Ini bermakna, walaupun baki sebenar akaun anda ialah $90,000 (RM403,200), dan mengikut peraturan biasa risiko 2% sepatutnya $1,800 (RM8,064), anda mesti mengira risiko berdasarkan saiz akaun $80,000 (RM358,400).
Dengan kata lain, risiko maksimum yang dibenarkan bagi setiap dagangan anda ialah: $80,000 × 2% = $1,600 (RM7,168)
Strategi ini boleh mengurangkan kadar kerugian dengan ketara apabila peniaga memasuki fasa kerugian berterusan yang jelas, dan pada masa yang sama dapat mengurangkan tekanan psikologi peniaga.
Kesimpulan
Teras sistem dagangan Turtle bukanlah terletak pada isyarat kemasukan yang kompleks, tetapi pada struktur kawalan risiko dan pengurusan dana yang ketat. Lindungi modal dengan pengurusan risiko yang ketat, besarkan keuntungan dengan trend, dan pastikan sistem beroperasi secara berkesan dalam jangka panjang dengan disiplin. Kaedah ini juga mendedahkan hakikat dagangan profesional, iaitu kejayaan dagangan selalunya bukan datang daripada meramal pasaran, tetapi daripada pengurusan risiko, posisi, dan keluk ekuiti yang berterusan.