Jika anda benar-benar ingin menjadi peniaga yang konsisten menguntungkan, maka fokusnya bukan pada penunjuk atau ramalan, tetapi pada matematik dan disiplin.
Seterusnya, kami mengupas tiga formula matematik yang membezakan peniaga profesional daripada peniaga amatur: nisbah risiko-ganjaran (Risk/Reward), jangkaan (Expectancy), dan saiz posisi (Position Size).
Lihatlah nama-nama yang tidak asing ini:
Dan Zangermenukar $10,000 menjadi $42 juta dalam masa hanya 23 bulan.Kristjan Qullamaggiemengembangkan $5,000 kepada lebih $100 juta.Richard Dennismenukar $1,600 menjadi lebih $200 juta.Jesse Livermoremembina kekayaan $100 juta pada kemuncaknya, bersamaan kira-kira $2 bilion pada nilai hari ini.Michael Marcusmenukar $30,000 menjadi $80 juta.Mark Minervinimengkompaun $30,000 menjadi $72 juta.
Mereka semua adalah antara legenda dagangan terhebat dalam sejarah. Dan mereka tidak berjaya sekali sahaja, tetapi berulang kali mencapai keputusan sedemikian merentasi kitaran pasaran yang berbeza, persekitaran yang berbeza, dan era yang berbeza.
Apabila kebanyakan orang melihat keputusan seperti ini, mereka sering cepat membuat kesimpulan: mereka pasti memiliki sejenis "cawan suci", sistem rahsia, kaedah yang hampir sempurna, atau mungkin kadar kemenangan 90%, hampir tidak pernah tersilap.
Tetapi hakikatnya adalah sebaliknya.
Kadar kemenangan purata mereka sering kali低于 40%. Anda tidak salah dengar, iaitu低于 40%. Ini bermakna, dalam 10 dagangan, mereka mungkin tersilap 6 kali, lebih teruk daripada melambung duit syiling.
Jadi, bagaimana mereka masih boleh membina kekayaan yang besar?
Jawapannya tidak misteri. Bukan penunjuk ajaib, bukan juga keupayaan ramalan yang luar biasa.
Kesimpulannya, kejayaan dagangan tidak datang daripada "kadar ketepatan" yang lebih tinggi, tetapi daripada matematik dan pengurusan risiko.
Dagangan adalah permainan kebarangkalian, yang akhirnya menang bukanlah orang yang paling tepat meramal, tetapi orang yang paling baik mengawal risiko.
Dalam artikel ini, kami akan menunjukkan kepada anda tiga formula matematik yang menyokong kejayaan dagangan profesional — ini adalah prinsip teras yang membezakan peniaga profesional daripada peniaga biasa.
Kandungan ini tidak akan menjadikan anda kaya dalam sekelip mata, tetapi ia akan membawa anda lebih dekat untuk menjadi peniaga yang konsisten menguntungkan.
Formula Satu: Nisbah Risiko-Ganjaran (Risk-Reward)
Kebanyakan peniaga baru memasuki pasaran dengan obsesi terhadap satu soalan: bagaimana untuk meningkatkan kadar kemenangan saya? Mereka percaya bahawa selagi mereka boleh membuat keputusan yang betul dengan lebih kerap, keuntungan akan datang secara semula jadi.
Tetapi pemikiran peniaga profesional sama sekali berbeza. Mereka tidak bertanya "berapa kali saya menang?", tetapi bertanya: "apabila saya betul, berapa banyak yang saya boleh untung?"
Inilah teras nisbah risiko-ganjaran.
Dari segi formula, ia mudah, bahagikan risiko dengan ganjaran. Jika anda sanggup menanggung risiko 1 untuk memperoleh 3, maka nisbah risiko-ganjaran anda adalah 1:3. Tetapi kuasa sebenar nisbah risiko-ganjaran bukan pada nombor itu sendiri, tetapi pada makna nombor itu terhadap "kelangsungan hidup" dan "keupayaan menguntungkan".
Jika nisbah risiko-ganjaran anda adalah 1:1, iaitu menanggung risiko $1 untuk memperoleh $1, maka anda perlu menang dalam 50% dagangan untuk mencapai titik pulang modal. Jika nisbah risiko-ganjaran anda adalah 1:2, iaitu menanggung risiko 1 untuk memperoleh 2, maka anda hanya perlu kira-kira 33% hingga 34% kadar kemenangan untuk pulang modal. Dan jika nisbah risiko-ganjaran anda adalah 1:3, iaitu menanggung risiko 1 untuk memperoleh 3, maka anda hanya perlu 25% kadar kemenangan untuk kekal menguntungkan secara matematik.
Apabila anda berdagang dengan nisbah risiko-ganjaran yang tinggi, anda tidak lagi memerlukan kadar kemenangan yang sangat tinggi. Kadar kemenangan yang agak biasa sudah cukup untuk mengekalkan kelebihan dan mencapai keuntungan jangka panjang.
Dengan kata lain, anda tidak perlu sering betul, yang anda perlukan adalah, apabila anda betul, untung cukup banyak.
Inilah sebabnya mengapa banyak peniaga legenda mungkin tersilap 6 hingga 7 kali dalam 10 dagangan, tetapi masih boleh mencapai kejayaan besar. Kerana beberapa keuntungan besar sudah cukup untuk menampung semua kerugian kecil, akhirnya menghasilkan pulangan yang cemerlang.
Mereka tidak cuba untuk betul setiap kali, tetapi memastikan apabila mereka betul, mereka untung cukup besar untuk mengatasi semua kerugian.
Mark Minervini biasanya hanya masuk dagangan apabila nisbah risiko-ganjaran sekurang-kurangnya 1:3. Kristjan Qullamaggie akan memegang posisi selama berbulan-bulan untuk memaksimumkan ruang kenaikan. Jesse Livermore pernah berkata dengan terkenal: "Wang yang benar-benar besar datang daripada pergerakan yang besar."
Ini bukan tentang anda menang lebih banyak, tetapi apabila anda betul, untung lebih besar; apabila anda salah, rugi lebih kecil.
Jika anda menanggung risiko 1 untuk memperoleh kurang daripada 1, maka secara matematik, anda berada dalam kedudukan yang tidak menguntungkan. Tetapi jika anda boleh mengekalkan nisbah risiko-ganjaran 1:2 hingga 1:3, atau lebih tinggi secara konsisten, anda sudah membina kelebihan statistik yang kuat. Dalam permainan yang didorong oleh kebarangkalian seperti dagangan, peniaga yang mempunyai kelebihan akhirnya akan menang dalam jangka panjang.
Formula Dua: Jangkaan (Expectancy)
Jika nisbah risiko-ganjaran memberikan kelebihan untuk satu dagangan, maka jangkaan mendedahkan tahap sebenar keseluruhan sistem dagangan.
Formula jangkaan adalah:
Kadar kemenangan × purata keuntungan − kadar kerugian × purata kerugian.
Nampak mudah, tetapi inilah formula utama yang membezakan "nasib" daripada "kelebihan statistik sebenar".
Katakan kadar kemenangan anda adalah 40%, purata keuntungan setiap kali adalah $3,000; kadar kerugian adalah 60%, purata kerugian setiap kali adalah $1,000.
Maka jangkaan dikira seperti berikut:
40% × $3,000 − 60% × $1,000 = $600.
Ini bermakna, dari sudut statistik, purata keuntungan setiap dagangan anda adalah $600. Jika anda boleh melaksanakan sistem ini dengan disiplin, maka selepas 10 dagangan, jangkaan keuntungan adalah kira-kira $6,000; selepas 100 dagangan, jangkaan keuntungan adalah kira-kira $60,000.
Ini bukan ramalan berdasarkan pendapat atau emosi, tetapi hasil matematik yang tulen. Inilah cara legenda dagangan beroperasi.
Richard Dennis dan "Turtle Traders"nya tidak cuba meramal setiap pergerakan pasaran. Mereka tahu sistem mereka mempunyai jangkaan positif, tugas mereka hanyalah melaksanakan strategi secara konsisten. Ratusan juta dolar keuntungan yang mereka cipta datang daripada disiplin, bukan intuisi.
Peniaga amatur berfikir dalam unit "satu dagangan". Satu keuntungan membuat mereka gembira, satu kerugian membuat mereka mula meragui segala-galanya.
Manakala peniaga profesional berfikir secara "berurutan" — mereka memberi tumpuan kepada keputusan keseluruhan 100, 200, atau bahkan 500 dagangan. Mereka faham bahawa jika jangkaan sesuatu sistem adalah negatif, maka walaupun anda menguntungkan secara berterusan dalam jangka pendek, akhirnya anda akan memulangkan semua wang kepada pasaran. Tetapi jika jangkaan adalah positif, maka kerugian berturut-turut hanyalah bunyi sementara.
Apabila anda benar-benar mempunyai kelebihan statistik, masa tidak lagi menjadi musuh anda, sebaliknya menjadi sekutu anda.
Formula Tiga: Saiz Posisi (Position Size)
Ini mungkin yang paling penting daripada semua formula dagangan.
Formula saiz posisi adalah:
Posisi = Modal akaun × Peratus risiko ÷ (Harga masuk − Harga stop loss)
Tetapi teras formula ini sebenarnya hanya berkisar pada satu soalan: jika anda salah, berapa banyak yang anda sanggup rugi?
Katakan anda mempunyai akaun $10,000, dan memutuskan untuk menanggung hanya 1% risiko setiap dagangan. Ini bermakna, anda sanggup rugi maksimum $100 dalam mana-mana satu dagangan.
Anda membeli satu saham pada $50, dan meletakkan stop loss pada $48. Maka risiko setiap saham adalah 50 tolak 48, iaitu $2 setiap saham. Jika harga menyentuh stop loss, anda akan rugi $2 untuk setiap saham yang dipegang.
Seterusnya, kira berapa banyak saham yang boleh anda beli: gunakan risiko maksimum yang boleh ditanggung $100, bahagikan dengan risiko setiap saham $2, hasilnya adalah 50 saham. Ini bermakna, untuk mematuhi sepenuhnya peraturan "rugi hanya 1% setiap dagangan", anda hanya boleh membeli 50 saham — bukan 100 saham, bukan 200 saham, tetapi 50 saham.
Kerana jika anda membeli 100 saham, risiko anda menjadi $200, iaitu 2% daripada akaun. Anda sudah melanggar disiplin, hanya kerana anda ingin untung lebih banyak.
Sekarang lihat kesan jangka panjang: jika anda menanggung hanya 1% risiko setiap dagangan, walaupun kerugian berturut-turut 10 kali (yang sangat mungkin berlaku dalam sistem yang baik), akaun anda hanya akan mengalami drawdown kira-kira 10%. Walaupun tidak selesa, anda masih mengekalkan 90% modal, dan boleh terus berdagang.
Tetapi jika anda menanggung 10% risiko setiap dagangan, maka kerugian berturut-turut 7 hingga 8 kali boleh mengurangkan akaun anda kepada separuh. Dan untuk pulih daripada drawdown 50%, bukan hanya memerlukan keuntungan 50%, tetapi keuntungan melebihi 100%.
Inilah perangkap yang dibawa oleh leveraj dan keyakinan berlebihan.
Michael Marcus pernah berkata, yang menakutkannya bukanlah kehilangan wang, tetapi kehilangan kawalan. Dan saiz posisi, itulah "kawalan".
Peniaga amatur akan menambah saiz posisi apabila mereka berasa "sangat yakin", manakala peniaga profesional akan mengekalkan konsistensi saiz posisi tidak kira betapa yakinnya mereka. Kerana mereka faham satu fakta asas: walaupun sistem dagangan yang cemerlang pasti akan mengalami kerugian berturut-turut.
Dalam dagangan, tugas paling penting bukanlah mencari keuntungan, tetapi hidup cukup lama untuk membiarkan kebarangkalian dan kelebihan statistik anda berfungsi.
Kesimpulan
Sekarang ambil langkah ke belakang, dan lihat secara keseluruhan, mengapa legenda dagangan boleh menjadi kaya bukan kerana mereka sentiasa betul. Kadar kemenangan mereka tidak mencapai 90%, dan mereka tidak mempunyai keupayaan meramal masa depan.
Yang benar-benar membezakan mereka adalah disiplin yang ketat terhadap tiga prinsip teras:
Pertama, nisbah risiko-ganjaran yang cukup besar — memastikan apabila mereka betul, mereka untung lebih banyak daripada kerugian apabila mereka salah.
Kedua, jangkaan positif — membolehkan setiap dagangan mempunyai kelebihan statistik.
Ketiga, kawalan saiz posisi yang ketat — mengelakkan tersingkir daripada pasaran akibat satu siri kerugian berturut-turut.
Dagangan bukan perjudian. Jika anda melayan pasaran seperti cara kasino, pasaran akan melayan anda sebagai penjudi; tetapi jika anda melayan dagangan sebagai persamaan kebarangkalian, segala-galanya akan berubah.
Jika selepas membaca artikel ini anda hanya ingat satu perkara, iaitu, anda tidak perlu sering betul, anda perlu untung cukup besar apabila betul, dan rugi cukup kecil apabila salah.
Ketiga-tiga formula ini kedengaran mudah, tetapi kerana mudah, ia lebih memerlukan disiplin. Dan 96% peniaga tidak dapat mengekalkan disiplin ini dalam jangka panjang. Inilah sebabnya mengapa hanya segelintir yang dapat membina kekayaan sebenar, manakala majoriti tidak dapat melakukannya.