Purata bergerak mampu memberikan keuntungan dalam pasaran trend kerana ia mematuhi prinsip operasi "take profit bergerak".
Dagangan sangat menarik bagi kebanyakan orang, tetapi pergerakan pasaran penuh dengan ketidakpastian. Kita mahu meraih keuntungan, tetapi kita juga takut mengalami kerugian. Seperti yang dikatakan Einstein: "Melakukan perkara yang sama berulang kali dan mengharapkan hasil yang berbeza adalah tanda kegilaan." Tetapi dalam dunia dagangan, kita melakukan operasi yang sama setiap kali, namun hasilnya sering berbeza — kadangkala berjaya besar, kadangkala gagal, dan yang paling mengecewakan, kita sering terlepas peluang kejayaan, tetapi terperangkap dalam kegagalan. Jadi, bagaimana kita harus menghadapi ketidakpastian seperti ini?
Tidak kira apa aset yang didagangkan, intipati mencari keuntungan daripada perbezaan harga adalah berdasarkan pemikiran kebarangkalian. Naik turun harga, ketepatan masa beli, malah sama ada trend boleh berterusan — semuanya adalah peristiwa kebarangkalian. Memandangkan penuh dengan ketidakpastian, kita mesti berasaskan kebarangkalian, menilai risiko dan ganjaran secara munasabah, dan melakukan pengurusan risiko yang baik, barulah kita dapat mencapai keuntungan yang stabil dalam pasaran. Memahami dan menerima kerawakan pasaran, serta menyesuaikan strategi secara fleksibel, itulah kunci untuk menghadapi keadaan pasaran yang kompleks.
Sebenarnya, dagangan (pelaburan) pada tahap tertentu memang sangat mirip dengan perjudian — lagipun, ia adalah sebuah "kasino" besar yang dikawal selia secara terbuka, menarik penyertaan berjuta-juta orang. Ini bukan bermaksud menghina, tetapi menghadapi realiti dan berfikir secara positif tentang bagaimana untuk meraih keuntungan daripadanya. Hanya dengan menggunakan logik pemikiran untuk menang di kasino dalam melihat dagangan, barulah kita dapat mencapai keputusan yang cemerlang. Jika tidak, ramai orang di permukaan menyangka mereka sedang melabur, tetapi sebenarnya bertindak sepenuhnya seperti penjudi, dan akhirnya mungkin kehilangan semua wang di dalam poket mereka. Perbezaan terbesar antara pedagang dan penjudi ialah penjudi sedar mereka sedang berjudi, manakala ramai pedagang sering tidak menyedarinya.
Penulis "Peraturan Pelaburan Penyu: Mendedahkan Rahsia Kejayaan Meraih Untung Ratusan Juta", Curtis M. Faith, adalah pelajar kepada peniaga komoditi terkenal Richard Dennis. Richard Dennis digelar "Putera Dagangan Futures" dan pernah mengubah modal beberapa ribu dolar menjadi ratusan juta dolar pada usia tiga puluhan. Beliau membuat pertaruhan dengan rakannya, William Eckhardt, yang juga seorang pelabur profesional. Dennis percaya bahawa melalui latihan sistematik, orang yang langsung tidak mempunyai pengalaman dagangan boleh dilatih menjadi pengendali pasaran yang cemerlang; manakala Eckhardt berpendapat ini adalah bakat semula jadi yang tidak boleh diperoleh melalui latihan. Maka, mereka memulakan "Eksperimen Penyu" yang terkenal untuk membuktikan pandangan ini.
Pada masa itu, Richard Dennis dan William Eckhardt, untuk mengesahkan "sama ada pedagang cemerlang boleh dilatih", mengiklankan secara besar-besaran dalam Wall Street Journal dan New York Times, membuka pengambilan pelajar secara terbuka, mendakwa ingin mencari pengganti dan mengajar mereka rahsia dagangan mereka. Yang lebih mengejutkan, setiap pelajar yang lulus latihan akan diberikan dana akaun sebenar sebanyak $1 juta (kira-kira RM4.7 juta) oleh Dennis untuk beroperasi mengikut kaedahnya. Eksperimen ini kemudiannya dikenali sebagai "Projek Penyu" dan berjaya dengan gemilang, menggemparkan seluruh dunia dagangan — dalam masa hanya empat setengah tahun, kumpulan pelajar yang digelar "Penyu" ini mencapai kadar pulangan tahunan purata melebihi 80%.
Salah seorang pelajar yang paling cemerlang — Curtis Faith — kemudiannya menerbitkan buku "Peraturan Pelaburan Penyu: Mendedahkan Rahsia Kejayaan Meraih Untung Ratusan Juta", yang merekodkan secara terperinci falsafah pengajaran dan strategi praktikal Dennis. Buku ini bukan sahaja menceritakan prinsip teras "Kaedah Dagangan Penyu", tetapi juga menunjukkan bagaimana untuk memperoleh keuntungan secara stabil melalui dagangan sistematik dalam persekitaran pasaran yang sangat tidak menentu.
Penjudi bergantung pada nasib, pemain bergantung pada pengiraan dan disiplin
Dalam "Eksperimen Penyu", pelajar yang dipilih oleh Richard Dennis kebanyakannya tidak mempunyai latar belakang kewangan atau dagangan — mereka datang dari pelbagai bidang, termasuk pemain permainan komputer, juara catur, doktor linguistik, akauntan, pemain blackjack profesional dan pengaturcara. Mereka semua mempunyai satu persamaan: mempunyai rangka pemikiran yang berkaitan dengan perjudian dan strategi permainan, memahami hubungan antara kebarangkalian, risiko dan nisbah ganjaran. Latar belakang ini memainkan peranan besar dalam dagangan, kerana pasaran pada asasnya adalah permainan yang didominasi oleh kebarangkalian — mereka yang memahami strategi, disiplin dan pengurusan risiko lebih mudah menonjol.
Bercakap tentang perjudian, tidak boleh tidak menyebut kata-kata penjudi profesional Dai Zi-Lang yang digelar "Dewa Judi Taiwan": "Saya paling memandang rendah penjudi, kerana penjudi bergantung pada nasib, manakala pemain profesional bergantung pada pengiraan dan disiplin, hanya bertaruh dalam permainan yang mempunyai peluang menang." Kata-kata ini hampir merupakan gambaran tepat seorang pedagang yang berjaya. Sama ada pengurusan modal, disiplin dagangan, atau hanya memilih peluang dagangan yang "mempunyai kelebihan" untuk bertaruh — semua prinsip ini sama seperti penjudi profesional. Jika dinilai dengan standard sedemikian, saya percaya jika Dai Zi-Lang memasuki pasaran kewangan, beliau pasti akan menjadi pelabur yang cemerlang.
Dalam dunia dagangan pelaburan, jika kita dapat beroperasi dari sudut kebarangkalian, ia akan meningkatkan kemungkinan keuntungan jangka panjang dengan ketara. Pertama, kita perlu meningkatkan kadar kemenangan, hanya bertaruh dalam permainan yang "mempunyai peluang menang", iaitu hanya bertindak apabila pasaran menunjukkan keadaan yang menguntungkan kita. Kedua, kita perlu mengatasi kelemahan sifat manusia, seperti ketamakan, ketakutan dan impulsif — bahagian ini walaupun sukar diubah, tetapi hanya melalui latihan berterusan dan kesedaran kendiri, kita dapat membina tabiat pelaksanaan yang rasional secara beransur-ansur. Akhirnya, kuncinya ialah mengoptimumkan struktur untung-rugi: apabila betul, raih sebanyak mungkin; apabila salah, rugi sesedikit mungkin. Untuk merealisasikan konsep-konsep ini menjadi tindakan yang boleh dilaksanakan, kita mesti membina SOP (Prosedur Operasi Standard) yang jelas. Saya akan membandingkan dan menganalisis SOP saya sendiri dengan peraturan dagangan Penyu, yang akan membantu memahami dengan lebih mendalam bagaimana mengubah kelebihan kebarangkalian menjadi hasil praktikal.
Pertama, tingkatkan peluang menang
Dalam meningkatkan kadar kemenangan, langkah paling kritikal ialah memilih komoditi yang mempunyai trend yang jelas untuk didagangkan. Seperti yang dikatakan penulis "Peraturan Pelaburan Penyu" Curtis Faith, prestasi dagangannya jauh lebih baik daripada pelajar Penyu yang lain, bukan kerana beliau menguasai kaedah yang istimewa, tetapi kerana beliau tahu memilih instrumen yang mempunyai trend untuk didagangkan. Sistem yang dipelajari oleh semua pelajar Penyu sebenarnya sama — perbezaannya terletak pada butiran pelaksanaan dan pemilihan komoditi. Mengendalikan komoditi yang mempunyai trend bukan sahaja dapat meningkatkan kadar kemenangan, malah dapat meluaskan ruang keuntungan; sebaliknya, jika mengendalikan komoditi yang berayun tanpa arah, bukan sahaja sukar untuk meraih keuntungan, malah perbezaan harga juga terhad, dan hasilnya sudah tentu terbatas.
Jadi, dalam dagangan saham, saya amat meminati untuk mengendalikan "saham kuat", kerana saham-saham ini selalunya mempunyai trend menaik yang jelas, peluang menang lebih tinggi, dan mungkin juga menghasilkan pergerakan yang lebih besar. Walau bagaimanapun, saya juga mendapati ramai pelabur mudah tertarik dengan saham tertentu yang kelihatan murah atau "bentuk teknikal yang menarik" — saham-saham ini mungkin berada dalam keadaan sisi, pantulan atau lemah, sebenarnya sukar untuk didagangkan, dengan kadar kejayaan yang rendah. Jika kita berpegang pada prinsip hanya memilih instrumen yang mempunyai trend dan padanan harga-volume yang baik semasa memilih saham, prestasi dagangan selalunya akan meningkat dengan ketara.
① Trend menurun, teka dasar untuk masuk
Ramai pedagang suka "meneka dasar" untuk masuk dalam trend menurun — melihat harga sudah jatuh banyak, mereka tidak dapat menahan diri untuk membeli dengan murah. Tetapi jika tujuan adalah untuk meraih keuntungan daripada perbezaan harga, kuncinya bukan pada harga tinggi atau rendah, tetapi pada "arah" harga. Murah tidak bermakna ada peluang untuk naik — harga saham menjadi murah selalunya kerana pasaran sudah mempunyai jangkaan yang jelas terhadap prospeknya. Jika anda melakukan pelaburan nilai jangka panjang, harga rendah mungkin menarik; tetapi jika anda melakukan dagangan jangka pendek atau swing, "murah" yang jatuh dari langit ini kebanyakannya bukan hadiah, tetapi perangkap.
② Dahulunya saham kuat, sekarang masuk selepas jatuh besar
Satu lagi salah faham biasa ialah masuk untuk membeli dengan murah selepas saham yang dahulunya kuat jatuh besar. Walaupun saham jenis ini pernah mempunyai trend yang kuat, selepas jatuh besar ia tidak lagi mempunyai struktur "kuat". Ramai orang tidak dapat masuk pada titik tinggi, akhirnya menunggu pembetulan harga saham, lalu membeli secara terburu-buru, mengabaikan risiko pembalikan trend. Sebaik sahaja struktur menaik asal rosak, peluang menang akan menurun dengan ketara — walaupun ada pantulan kemudian, ia mungkin hanya pantulan teknikal, dan tidak lama kemudian akan menghadapi tekanan jualan daripada kedudukan yang terperangkap membentuk bahu kanan. Jika mengendalikan saham jenis ini, ia haruslah berasaskan "dagangan pantas" — memanjangkan tempoh operasi hanya akan mengurangkan kadar kemenangan. Harga yang selesa tidak bermakna ia mempunyai "kelebihan kebarangkalian" untuk didagangkan.
Buang kelemahan sifat manusia
Mengikut sifat manusia, kebanyakan pedagang akhirnya akan menjadi yang kalah dalam pasaran. Apabila menghadapi kerugian, kerana tidak sanggup menanggung kesakitan "mengaku rugi", ramai orang memilih untuk tidak meletakkan stop loss dan berdegil memegang posisi, berharap dalam hati bahawa esok pagi pasaran akan berbalik secara automatik; manakala apabila mendapat keuntungan, kerana merealisasikan keuntungan membawa kegembiraan, orang sebaliknya mudah keluar dengan cepat. Sebaik sahaja melihat keuntungan dalam akaun berkurangan, mereka akan bergegas untuk mengunci keuntungan kerana takut kehilangannya. Naluri mengelak bahaya ini akhirnya menyebabkan: apabila rugi, melambatkan stop loss, salah dan rugi besar; apabila betul, keluar awal, untung kecil. Dalam jangka panjang, sudah tentu sukar untuk memperoleh keuntungan yang stabil.
Kerana menyedari masalah corak tingkah laku ini, saya memutuskan untuk "melakukan sebaliknya daripada diri sendiri", sengaja mengatasi kelemahan sifat manusia, dan membina semula tabiat dagangan. Daripada asalnya takut stop loss, kepada memaksa diri untuk benar-benar meletakkan stop loss; daripada tabiat lari dengan keuntungan kecil, kepada melatih diri untuk memegang posisi yang menguntungkan dengan kukuh. Perubahan ini membolehkan saya secara beransur-ansur melepaskan diri daripada belenggu pemikiran pedagang runcit, dan mula memperoleh keuntungan secara stabil.
"Melakukan sebaliknya daripada diri sendiri" bukan sekadar slogan, tetapi perlu mengubah konsep abstrak menjadi tindakan konkrit yang boleh dilaksanakan. Contohnya, jika asalnya tidak meletakkan stop loss, kita mesti sebaliknya menetapkan titik stop loss yang jelas dan melaksanakannya dengan tegas; jika asalnya keluar sebaik sahaja untung sedikit, kita perlu belajar bagaimana memegang pesanan yang menguntungkan dengan kukuh. Jika konsep-konsep ini tidak dapat direalisasikan menjadi SOP operasi (Prosedur Operasi Standard), ia hanya tinggal cakap kosong. Kesukaran dagangan bukan terletak pada memahami teori, tetapi pada sama ada kita boleh terus melakukannya dalam praktik sebenar. Pelaburan bukan naluri semula jadi — tiada siapa yang dilahirkan sebagai pengendali pasaran. Keupayaan memperoleh keuntungan secara stabil mesti dibina secara beransur-ansur melalui latihan dan disiplin yang berterusan.
Intipati Peraturan Dagangan Penyu, Untung Besar Rugi Kecil Sebagai Prinsip
SOP dagangan saya mengandungi tiga langkah pelaksanaan asas dan kritikal:
Pertama, mematuhi prinsip pengurusan risiko dengan ketat;
Kedua, menetapkan titik stop loss yang jelas sebaik sahaja masuk;
Ketiga, menggunakan kaedah take profit bergerak untuk mengunci keuntungan.
Poin pertama adalah untuk melindungi modal, mengelakkan kerosakan besar akibat kerugian tunggal; manakala pelaksanaan poin kedua dan ketiga dapat membantu kita mencapai "stop loss kecil, keuntungan besar" — ini adalah laluan kritikal yang membantu kita untung besar rugi kecil.
Amalan teras ini bukan sahaja terpakai kepada sistem dagangan saya sendiri, tetapi juga sangat selaras dengan peraturan dagangan Penyu. Pedagang Penyu dalam praktik sebenar juga menekankan pengurusan risiko, stop loss yang jelas dan take profit bergerak dalam mengikut trend. Sebenarnya, sama ada Kaedah Dagangan Penyu, cara operasi Jesse Livermore, atau logik pengurusan modal Soros — walaupun butiran teknikalnya berbeza, struktur teras dagangan di sebaliknya adalah sama — mementingkan risiko, pelaksanaan berdisiplin, operasi mengikut trend. Kaedah pemenang tidak pernah bergantung pada nasib, tetapi dibina atas sistem yang berdisiplin, boleh diulang, dan mampu menghadapi ketidakpastian.
Setiap dagangan mematuhi pengurusan risiko
Dalam dagangan, langkah pertama ialah mengawal setiap dagangan dalam julat risiko yang mampu ditanggung. Saya secara peribadi menetapkan risiko setiap dagangan dalam lingkungan 2% daripada modal akaun, malah lebih rendah lebih baik. Kuncinya ialah sebelum masuk, kita mesti tahu dengan jelas berapa banyak yang akan rugi jika dagangan ini salah — jika kita tidak dapat menganggarkan kerugian maksimum yang mungkin, maka itu bukan dagangan, tetapi perjudian. Kita bukan penjudi — kita mahu menjadi pemain yang bijak, menyertai pasaran dengan terancang dan berdisiplin.
Pemain sebenar tahu mengira "cips" mereka — iaitu modal yang boleh digunakan, dan berapa kali lagi mereka boleh bertaruh. Mereka tidak akan menyertai setiap pusingan, tetapi memilih dengan teliti peluang yang mempunyai kadar kemenangan lebih tinggi untuk bertaruh. Sebaliknya, ramai pelabur yang tidak berpengalaman sentiasa mahu "bermain setiap pusingan", berangan-angan menangkap setiap peluang keuntungan, tetapi mengabaikan bahawa setiap kali bertaruh adalah satu penggunaan sumber — sama ada untung atau rugi. Dagangan seperti susun atur strategik — sama ada bersiap sedia untuk kejayaan, atau melaksanakan pelan kegagalan. Hanya dengan menghargai setiap peluang masuk, barulah kita dapat melangkah dengan stabil dalam pasaran.
Pemain sebenar tahu memilih masa yang menguntungkan untuk bertaruh, dan pandai mengejar kemenangan, menggunakan modal yang dimenangi untuk terus meluaskan keuntungan, sambil mementingkan perlindungan modal. Teras dagangan terletak pada bagaimana mengagihkan saiz pertaruhan secara munasabah, meluaskan atau mengecilkan posisi secara fleksibel. Tidak kira berapa banyak pertaruhan yang dibeli, yang paling penting ialah sentiasa "mengawal jumlah kerugian dalam julat kecil yang mampu ditanggung" — inilah seni dagangan.
Perancangan risiko mesti disediakan sebelum tingkah laku dagangan berlaku. Ini bermakna menetapkan terlebih dahulu julat kerugian maksimum yang boleh diterima, kemudian menggabungkan harga stop loss tertentu dan saiz posisi untuk mengira jumlah risiko maksimum dagangan ini. Sebaliknya, kita juga boleh berdasarkan risiko maksimum yang mampu ditanggung dan jarak stop loss, untuk mengira semula saiz posisi maksimum yang boleh dibeli. Melalui perancangan risiko yang saintifik, pedagang dapat bergerak dengan lancar dalam pasaran, mengelakkan kerugian besar akibat mengambil risiko berlebihan.
Posisi × Jarak stop loss ≤ Jumlah modal × Risiko%
Modal adalah 1 juta, peratusan risiko adalah 2%, jika jumlah stop loss setiap dagangan adalah 5000, berapa banyak posisi maksimum yang boleh anda beli? Jawapannya ialah 4 dagangan.
Posisi = (Jumlah modal × Risiko%) ÷ Jarak stop loss Posisi = (1 juta × 2%) ÷ 5000
= 20000 ÷ 5000
= 4
Jika jarak stop loss anda sangat besar, menyebabkan setiap pesanan berpotensi rugi sehingga 10,000 ringgit, maka anda mesti mengurangkan saiz posisi dengan sewajarnya. Contohnya, posisi yang asalnya dirancang untuk 4 dagangan, hanya boleh dikurangkan kepada dua dagangan, untuk memastikan risiko keseluruhan berada dalam julat yang terkawal. Mengawal risiko sentiasa menjadi langkah pertama dalam dagangan. Kesilapan terbesar yang sering dilakukan oleh ramai pelabur ialah tidak mempunyai pelan stop loss yang jelas, dan tidak dapat mengira potensi risiko dengan tepat. Operasi tanpa perancangan stop loss sebenarnya hanyalah perjudian semata-mata. Saya tidak percaya ada sebarang dakwaan "pasti" atau "dijamin" akan naik atau turun dalam pasaran, kerana faktor yang mempengaruhi harga sangat kompleks dan berubah-ubah.
Dagangan pada asasnya adalah permainan di mana ramai peserta bersama-sama mempengaruhi pergerakan harga — anda tidak boleh meramal siapa yang akan membuat tindakan kritikal pada bila-bila masa. Apa yang boleh kita lakukan ialah membuat penilaian munasabah berdasarkan maklumat yang terhad, mencari kebarangkalian yang menguntungkan kita untuk bertaruh, sambil mengawal kerugian dengan ketat dalam julat yang mampu ditanggung. Langkah ini bukan sahaja titik permulaan dagangan, tetapi juga asas yang paling penting — hanya dengan mematuhi pengurusan risiko dengan ketat, barulah kita dapat bertahan dan memperoleh keuntungan dalam pasaran jangka panjang.
Ramai pedagang sering bertanya kepada saya sama ada sesuatu instrumen itu patut dibeli atau dipegang sekarang. Saya biasanya akan bertanya semula kepada mereka: "Adakah anda sudah merancang titik stop loss terlebih dahulu? Jika penilaian salah, berapa banyak kerugian yang anda bersedia tanggung?" Kebanyakan pelabur mengambil berat tentang instrumen spesifik mana yang hendak dibeli, bila hendak masuk dan keluar pasaran, cuba meramal pergerakan masa depan dengan tepat. Walau bagaimanapun, pedagang profesional berpandukan kebarangkalian, dan lebih mengambil berat tentang kawalan risiko. Soalan yang anda tanya dan sudut pandangan anda sebenarnya mencerminkan tahap pelaburan anda yang berbeza.
Sebenarnya, masa depan tidak boleh diramal dengan tepat. Walaupun sebelum dagangan kita sentiasa membuat beberapa ramalan, pasaran penuh dengan ketidakpastian — hanya dengan bergantung pada kaedah dagangan yang saintifik untuk mengimbangi ketidakpastian ini, barulah kita dapat mencapai keuntungan yang stabil. Dengan pengalaman yang terkumpul, kita malah boleh berhenti bergantung pada ramalan — seperti melontar dart atau melambung syiling untuk memilih instrumen dan arah secara rawak — dan dengan bergantung pada sistem dagangan yang sempurna dan disiplin, kita masih boleh memperoleh keuntungan dalam pasaran. Inilah intipati dagangan — bergantung pada kaedah dan kebarangkalian, bukan meneka masa depan secara membuta tuli.