Tôi vẫn luôn nhớ câu nói của huyền thoại bóng rổ NBA Kareem Abdul-Jabbar: "Một người chỉ khi học được cách thua, mới có thể học được cách thắng."
Câu này đặt vào trading, cứ như thể viết riêng cho chúng ta vậy.
Bởi vì trading, nói thẳng ra, chính là một trò chơi xác suất. Chuỗi thua liên tiếp là điều không thể tránh khỏi. Dù bạn giỏi đến đâu, kinh nghiệm dày dặn thế nào, hệ thống có hoàn thiện đến mấy, nó vẫn sẽ đến. Khác biệt chỉ nằm ở chỗ, khi chuỗi thua ập đến, bạn xử lý thế nào.
Nếu là tài khoản cá nhân, cùng lắm thì xót một thời gian, rồi từ từ gỡ lại. Nhưng nếu bạn giao dịch trên tài khoản prop trading (tài khoản vốn), thì tình hình hoàn toàn khác.
Quy tắc của tài khoản prop trading cực kỳ cứng nhắc: giới hạn thua lỗ hàng ngày, giới hạn sụt giảm tối đa, tính nhất quán lợi nhuận... những thứ này bạn không thể trốn tránh.
Một khi xử lý không đúng sau chuỗi thua, có thể không chỉ là mất chút tiền đơn giản, mà là tài khoản bị chấm dứt trực tiếp, công sức mấy tuần thậm chí mấy tháng trước đó đều về con số không.
Nên tôi ngày càng tin một điều, đó là trader thực sự sống được lâu dài, không phải người chưa bao giờ thua lỗ, mà là người có thể giữ tỉnh táo và phục hồi nhanh trong chuỗi thua.
Dưới đây tôi sẽ trình bày rõ ràng quy trình "phục hồi từ chuỗi thua mà không bị cháy tài khoản" theo cách hiểu của mình. Bạn có thể làm theo, ít nhất sẽ giúp bạn tránh được những bước nguy hiểm nhất.
Trước tiên hãy hiểu tại sao chuỗi thua lại dễ đánh sập tâm lý đến vậy?
Điều thực sự đáng sợ của chuỗi thua, chưa bao giờ là con số trong tài khoản, mà là nó phá hủy cảm giác kiểm soát giao dịch của bạn.
Bạn sẽ bắt đầu nghi ngờ bản thân:
✔ Tôi có phải đang thụt lùi không?
✔ Tôi có phải căn bản không phù hợp với trading?
✔ Chiến lược của tôi đã mất hiệu quả rồi sao?
✔ Tôi có phải tâm lý đã nổ rồi không?
Rồi bạn sẽ rơi vào một trạng thái cực kỳ nguy hiểm: rõ ràng rất muốn gỡ lại, nhưng đầu óc đã không còn lý trí nữa.
Sau này tôi mới biết, cảm giác này có giải thích khoa học.
Trong tài chính hành vi có một khái niệm gọi là "ác cảm mất mát", nỗi đau khi thua lỗ của con người gấp khoảng hai lần niềm vui khi kiếm được số tiền tương đương. Nghĩa là, cảm giác khó chịu khi bạn mất 1000 USD (khoảng 25 triệu VND) lớn hơn rất nhiều so với niềm vui khi bạn kiếm được 1000 USD.
Điều này giải thích tại sao khi chuỗi thua đến, chúng ta rất dễ có những hành vi cực đoan, ví dụ:
❍ Giao dịch trả thù: tăng vị thế một cách bốc đồng, ra tay thường xuyên hơn với tâm lý hung hăng, muốn nhanh chóng gỡ lại tiền, kết quả thường dẫn đến sụt giảm thảm khốc.
❍ Do dự vì sợ hãi: trader vừa trải qua nhiều lần thua có thể bị tê liệt bởi nghi ngờ, không dám vào bất kỳ cơ hội nào, kết quả bỏ lỡ những đợt thực sự kiếm được tiền.
❍ Tối ưu hóa quá mức: sau chuỗi thua, một số trader lầm tưởng rằng phải lật đổ toàn bộ hệ thống, bắt đầu sửa thông số lung tung, đổi chiến lược, kết quả thường là từ bỏ một hệ thống thực ra vẫn hiệu quả về dài hạn.
Nên giờ tôi tự đặt cho mình một nguyên tắc: chuỗi thua không phải là "tôi kém", nó phần lớn chỉ là biến động thống kê. Tôi phải coi thua lỗ là một phần của xác suất, chứ không phải thất bại cá nhân.
Nhà quản lý quỹ phòng ngừa rủi ro nổi tiếng, một trong những trader thành công nhất Paul Tudor Jones từng nói một câu rất mạnh, tôi đặc biệt thích: "Bạn phải luôn nằm trong tầm kiểm soát, đừng bao giờ trông chờ vào may mắn; và quan trọng nhất, hãy bảo vệ cái mông của bạn."
Dịch sang ngôn ngữ trading chính là: hãy sống sót trước đã.
#Bước 1: Reset ngay lập tức — cầm máu trước, rồi mới nói đến lật ngược
Mỗi khi tôi thua liên tiếp, việc đầu tiên tôi làm chưa bao giờ là tìm cơ hội tiếp theo, mà là để bản thân dừng lại trước. Vì sau chuỗi thua, não sẽ vào chế độ "chiến đấu hoặc bỏ chạy". Bạn sẽ muốn phản công ngay, muốn chứng minh bản thân ngay, muốn gỡ vốn ngay.
Nhưng lúc này mỗi lệnh bạn vào, thường không phải "do chiến lược dẫn dắt", mà là "do cảm xúc dẫn dắt".
Nên tôi sẽ trực tiếp thực hiện hành động "tạm dừng giao dịch". Không phải làm màu, cũng không phải trốn tránh, mà là quản lý rủi ro.
Tạm dừng giao dịch có hai mục đích. Một là ngăn tiếp tục thua, lệnh theo cảm xúc cơ bản không có kết quả tốt; hai là để cảm xúc hạ nhiệt, đợi đầu óc lấy lại lý trí rồi quay lại.
Buffett nói thẳng hơn: phẩm chất quan trọng nhất của đầu tư là tính cách (tức là cảm xúc và tâm lý), không phải trí tuệ. Tôi hiểu "tính cách" chính là khả năng đạp phanh theo quy tắc khi bạn đang ở bên bờ mất kiểm soát.
Tôi thực hiện giai đoạn tạm dừng giao dịch thế nào?
Tôi đặt cho mình vài quy tắc cứng, không dựa vào ý chí để gồng:
✔ Quy tắc cảnh báo ba lần: nếu trong một ngày thua liên tiếp 3 lệnh, dừng ngay, nghỉ ít nhất 24 giờ.
✔ Kích hoạt sụt giảm hàng ngày: nếu chạm 50% mức sụt giảm tối đa hàng ngày, tôi rời sàn trước, đánh giá lại.
✔ Cam kết trước thời gian nghỉ: đôi khi tôi nghỉ luôn một ngày hoặc một cuối tuần, để cảm xúc tan biến hoàn toàn.
Sau khi tạm dừng giao dịch, tôi sẽ cố ý làm vài việc "không liên quan đến trading", như tập thể dục, đi dạo, thiền, ở bên gia đình đều được. Nói chung là đừng nhìn bảng, đừng trả thù, đừng gồng.
#Bước 2: Đánh giá giao dịch khách quan — tìm ra nguyên nhân gốc rễ của thua lỗ
Trước đây khi thua liên tiếp, tôi dễ mắc một sai lầm nhất: kết luận thẳng — "chiến lược không ổn". Sau này tôi phát hiện, nguyên nhân chuỗi thua thực ra chỉ có ba loại:
1) Môi trường thị trường đã thay đổi
Thị trường không cố định, nó luôn thay đổi. Chiến lược hiệu quả tháng trước có thể đột nhiên mất hiệu quả vì điều kiện thị trường thay đổi. Ví dụ, một số chiến lược phù hợp với thị trường xu hướng, biến động cao, có tính tiếp diễn; nhưng một khi thị trường vào giai đoạn đi ngang, biến động thấp, breakout giả xuất hiện liên tục, bạn cứ cứng nhắc đánh breakout, thua là bình thường. Lúc này chiến lược không nhất thiết sai, mà là bạn dùng sai môi trường.
2) Lỗi thực thi và giao dịch theo cảm xúc
Nhiều khi vấn đề căn bản không nằm ở chiến lược, mà ở thực thi. Ví dụ, do dự dẫn đến vào lệnh quá sớm/quá muộn, bỏ lỡ điểm vào lý tưởng rồi đuổi lệnh, và không tuân thủ quy tắc cắt lỗ, lỗ nhỏ kéo thành lỗ lớn. Đặc biệt là giao dịch theo cảm xúc, một khi xuất hiện, lợi thế của bạn biến mất.
3) Quản lý rủi ro mất kiểm soát
Cách dễ thất bại nhất của tài khoản prop trading là gì? Không phải chiến lược đột nhiên mất hiệu quả, mà là sau chuỗi thua bạn bắt đầu tăng vị thế, bắt đầu "muốn nhanh chóng thắng lại". Một khi rủi ro mất kiểm soát, thua lỗ sẽ như quả cầu tuyết ngày càng lớn, cuối cùng trực tiếp kích hoạt quy tắc, tài khoản bị chấm dứt.
Tôi đánh giá giao dịch thế nào? (rất đơn giản, nhưng rất hiệu quả)
Tôi không đánh giá 100 lệnh ngay từ đầu, như vậy dễ tự làm mình rối. Tôi thường chỉ xem 10 đến 20 lệnh gần nhất, đủ rồi.
Tôi sẽ tự hỏi vài câu rất trực tiếp:
✔ Những thua lỗ này do môi trường thị trường gây ra, hay do tôi tự mắc lỗi?
✔ Tôi có tuân thủ nghiêm ngặt kế hoạch giao dịch không? Hay là làm theo bốc đồng?
✔ Cắt lỗ có đặt đúng không? Hay bị tôi đặt quá chặt nên bị quét ra thường xuyên?
✔ Gần đây tôi có tăng tần suất giao dịch không (giao dịch quá mức)?
Ý nghĩa của quá trình này không phải là "tự phê bình", mà là để tìm ra một câu trả lời: tôi rốt cuộc nên đổi chiến lược? Đổi thực thi? Hay đổi rủi ro?
Tìm đúng hướng rồi, phía sau mới có cứu.
#Bước 3: Lập một "kế hoạch quay lại điều chỉnh theo rủi ro" (chậm một chút, ngược lại nhanh hơn)
Sau chuỗi thua, xung động nguy hiểm nhất là: tôi phải thắng lại số đã mất ngay lập tức. Nhưng thực tế là, bạn càng gấp, càng dễ làm sai; bạn càng muốn nhanh, càng dễ cháy.
Nên kế hoạch quay lại của tôi chỉ có một cốt lõi: từ từ thôi, tìm lại nhịp điệu trước.
1) Giảm vị thế trước, cho đến khi tự tin trở lại
Tôi sẽ cắt giảm một nửa rủi ro mỗi lệnh. Ví dụ bình thường mỗi lệnh tôi rủi ro 500 USD (khoảng 12,5 triệu VND), sau chuỗi thua tôi giảm xuống 250 USD (khoảng 6,25 triệu VND), duy trì 10 đến 15 lệnh. Như vậy dù tiếp tục thua lỗ, ảnh hưởng lên tài khoản cũng nhỏ hơn nhiều.
Giảm vị thế có hai lợi ích:
❍ Áp lực tâm lý nhỏ hơn nhiều, không dễ sụp đổ.
❍ Cho bản thân thời gian lấy lại khả năng thực thi.
Tôi không kỳ vọng 10 lệnh này kiếm được bao nhiêu, tôi chỉ cần làm được một việc: giao dịch theo quy tắc.
2) Chỉ đánh cơ hội tỷ lệ thắng cao, thà ít lệnh còn hơn đánh loạn
Trong chuỗi thua, nhiều người sẽ điên cuồng tìm cơ hội, càng thua càng muốn giao dịch, kết quả càng đánh càng tệ.
Cách tôi làm hiện tại hoàn toàn ngược lại, ít giao dịch, chỉ đánh những mô hình tỷ lệ thắng cao sạch sẽ nhất, chắc chắn nhất. Điều này có nghĩa là phải kiên nhẫn chờ đợi.
Tôi sẽ đợi điều kiện giao dịch lý tưởng hoàn toàn phù hợp với chiến lược. Đa yếu tố cộng hưởng (kỹ thuật, cảm xúc/tin tức...), tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận rõ ràng (ít nhất 2:1). Lúc này tôi thà một ngày không giao dịch, còn hơn dùng cơ hội chất lượng thấp để đánh cược may mắn.
Giao dịch, thực sự chất lượng quan trọng hơn số lượng.
3) Xây dựng quy trình trước/sau giao dịch, chặn cảm xúc ở ngoài cửa
Sau chuỗi thua, kỷ luật cảm xúc thực sự rất mong manh, tôi hiểu rõ điều này. Nên tôi dựa vào quy trình để bảo vệ bản thân, chứ không dựa vào khẩu hiệu "tôi phải bình tĩnh".
Trước giao dịch tôi sẽ làm một kiểm tra ngắn:
✔ Lệnh này có hoàn toàn phù hợp với chiến lược của tôi không?
✔ Tỷ lệ rủi ro của lệnh này có hợp lý không?
✔ Tôi vào lệnh này bây giờ là dựa trên phân tích hay cảm xúc?
Sau khi giao dịch kết thúc, tôi cũng sẽ vào giai đoạn đánh giá. Bước này quan trọng ngang với kiểm tra trước giao dịch, vì nó cung cấp những hiểu biết cực kỳ quý giá và thông tin dựa trên dữ liệu, giúp chúng ta quyết định hành động tiếp theo.
✔ Tôi có thực thi nghiêm ngặt theo kế hoạch không?
✔ Lệnh tiếp theo tôi có thể cải thiện gì?
✔ Có xuất hiện tình huống bất thường không?
✔ Mô hình này có thể chuyển sang thị trường khác không?
Khi bạn biến những thứ này thành quy trình, bạn sẽ phát hiện giao dịch trở nên ổn định hơn. Vì bạn không ra quyết định dựa trên cảm xúc, mà dựa trên hệ thống.
Tổng kết
Cuối cùng tôi muốn nói, chìa khóa của sự sống sót dài hạn, không phải là tránh thua lỗ, mà là học cách phục hồi. Chuỗi thua không phải là điểm kết thúc của sự nghiệp trading, nó chỉ là một phần thuộc tính thống kê của trading. Nhưng nếu vì chuỗi thua mà bạn làm loạn, cháy tài khoản, thất bại bị đào thải, thì đó mới là điểm kết thúc thực sự.
Tôi ngày càng rõ ràng, trader thực sự giỏi, không phải người chưa bao giờ thua lỗ, mà là người có thể kiểm soát thua lỗ trong "phạm vi có thể chịu đựng".
Nên sau chuỗi thua, "năm điều cứu mạng" tôi tự tổng kết cho mình là:
1) Sau khi thua liên tiếp, dừng tay ngay, cầm máu trước.
2) Đánh giá khách quan, phân biệt vấn đề môi trường hay vấn đề thực thi.
3) Giảm vị thế, hạ rủi ro xuống trước.
4) Chỉ đánh cơ hội xác suất cao, từ chối giao dịch rác.
5) Giao dịch bằng quy trình có cấu trúc, kiểm tra trước giao dịch và đánh giá sau giao dịch.
Làm được những điều này, bạn sẽ không sụp đổ trong chuỗi thua. Bạn sẽ từ từ tìm lại nhịp điệu, tìm lại tự tin, cuối cùng quay lại quỹ đạo có lợi nhuận.
Trading không phải xem ai chưa bao giờ vấp ngã, mà là xem ai sau khi vấp ngã còn đứng dậy được, và khi đứng dậy thì tài khoản vẫn còn.
Vậy là đủ.