此前我們曾分享IFTA認證技術分析師Barry D. Moore針對RSI指標的勝率回測，當參數設置正確時，RSI可能具備很強的盈利能力，成功率為53%，並且平均有65%的交易為盈利交易。今天我們來看布林通道指標回測過程及結果，到底布林通道最適合用在哪個週期？最賺錢的參數是什麼？你看完基本就能知道，布林通道該怎麼用，才不至於變成「虧錢帶」。
布林通道（Bollinger Bands）是一種技術分析指標，用於衡量市場波動性，並識別超買與超賣狀態。它由三條線組成：一條20週期的簡單移動平均線（SMA），以及上下兩條分別位於該均線±2個標準差位置的軌道線。布林通道會隨著價格波動性的變化而擴張或收縮。
我對標普500指數進行的布林通道可靠性測試（使用了13,360筆交易數據）結果顯示，如果用預設參數交易，布林通道對交易者來說是一個不盈利的指標。然而，如果使用優化後的參數設置，布林通道也可以變得非常賺錢。
布林通道是新手投資者非常常用的圖表指標，但它真的能給交易者提供有價值的買賣訊號嗎？你想用布林通道交易嗎？跟我一起深入學習，掌握像專業交易員一樣使用布林通道的方法！
要點總結：
✔ 布林通道通過上下軌之間的標準差來衡量波動性。
✔ 當價格運行到上軌或下軌之外時，可以識別潛在的交易機會。
✔ 市場的超買與超賣狀態可以被識別，並可用於捕捉利潤。
✔ 調整標準差的+/- 倍數以及SMA參數，可以提升布林通道的準確性。
✔ 根據我們的測試結果，布林通道的成功率偏低。
測試結果亮點
我在TrendSpider上進行的長週期回測結果明確顯示：布林通道的最佳設置是20日週期SMA + 2倍標準差，並且使用在60分鐘圖上效果最好。該策略的勝率為47%，與買入並持有策略相比表現更優。這個勝率看起來似乎並沒有超過50%那麼多，但盈利的股票往往漲幅非常驚人，因此整體策略仍然是成功的。
什麼是布林通道？
布林通道是一種技術分析圖表指標，目的是提示市場是否處於超賣或超買狀態。它看起來像兩條趨勢線，並由三條線構成：中間線通常是20日簡單移動平均線（SMA），上下軌則分別位於該均線的±2個標準差位置。
如何使用布林通道？
布林通道可以通過多種方式幫助識別交易機會。交易者經常使用外側兩條軌道之間的距離來衡量波動性，並尋找潛在的進場點。
如果價格突破指標的上軌或下軌範圍之外，這可能意味著價格處於超買或超賣狀態，交易者可以利用這些情況進行交易。此外，布林通道還可以幫助你識別價格行為趨勢，以及潛在的支撐與阻力區域。
布林通道通常是新手交易者最早學習使用的指標之一，但它真的能賺錢嗎？
布林通道的工作原理
布林通道由一條移動平均線（SMA）以及上下兩條軌道線構成。SMA通常設為20週期簡單移動平均線，不過你也可以根據自己的交易策略調整該參數。
❍ 上軌的計算方式是：SMA + 2倍標準差
❍ 下軌的計算方式是：SMA - 2倍標準差
這兩倍標準差構成了一個價格很少會突破的範圍。如果價格突破這些軌道，通常意味著趨勢可能即將發生變化或出現反轉。
當價格靠近上軌或下軌時，也可分別視為超買或超賣訊號（取決於價格靠近哪一條軌道）。交易者可以根據價格相對布林通道的位置，選擇做反轉交易或順勢延續交易。
如何交易布林通道
我測試了很多種布林通道的交易方式，但研究結果顯示，沒有任何一種策略的成功率能超過47%。原因在於布林通道會產生大量假訊號。
一種很常見的布林通道交易方法是，當價格向上穿越下軌時買入，當價格向下跌破上軌時賣出。該策略在趨勢行情中效果最好，因為它能幫助交易者在長期趨勢中捕捉更大的收益。
當沖交易者如何使用布林通道
如果要用布林通道做短線交易策略，可以關注價格是否突破布林通道上下軌之外。如果價格突破上軌，交易者可以做多進場；如果價格跌破下軌，交易者可以做空進場。
然而，這種策略最好避免在橫盤或震盪盤整的行情中使用，因為在這種情況下更容易出現假突破，從而導致更多虧損交易。
交易者也可以利用布林通道來識別市場的反轉機會。如果價格觸及下軌後向上反轉，交易者可以做多進場；如果價格觸及上軌後向下反轉，交易者可以做空進場。該策略在市場震盪或盤整時效果最好——因為在這些條件下，布林通道往往會像支撐位與阻力位一樣發揮作用。
在使用這種策略時，交易者通常會尋找額外訊號來確認反轉。例如結合其他指標或圖表形態，如「雙底」或某些K線形態。交易者也應當關注成交量——更高的成交量往往能確認反轉訊號的有效性。
雖然這些布林通道交易策略非常流行，但在我們的測試中，我無法證明它們能取得任何成功。
但真正的問題是，布林通道的買賣訊號是否真的能盈利？它是否像RSI指標或唐奇安通道那樣有效？還是說它只是另一種「看起來有用但實際上無效」的圖表指標，就像移動平均線那樣？
繼續往下看，你將了解到如何才能用布林通道實現盈利交易。
如何計算布林通道指標
標準布林通道的計算方式是：對當前價格取20日簡單移動平均線（SMA），然後在均線基礎上加上上下兩條軌道線，這兩條軌道線分別距離均線±2個標準差。
優點
布林通道指標可以幫助交易者觀察當前價格行為，以及價格波動性有多大。由於標準差使用歷史數據，因此它可以用來提前發現潛在的反轉或突破機會。此外，交易者也可以使用該指標來尋找進出場點，並設置停損位置。
缺點
布林通道最大的缺點是假訊號太多。我們的測試顯示，使用三種主要布林通道策略進行交易，其平均成功率僅為33%，這個表現非常差。
此外，布林通道屬於滯後指標，意味著它只能在價格行為已經發生之後才發出訊號。這可能導致交易者進出場過晚，或者錯過本來可能盈利的機會。並且由於布林通道基於歷史價格計算，在高波動市場中，它可能並不那麼有效。
如何在TrendSpider中設置布林通道回測
要在TrendSpider中設置布林通道回測，請按以下步驟操作：
✍ 註冊TrendSpider。
✍ 買入訊號（Buy Signal）：依次選擇Strategy Tester（策略測試器） > Entry Condition（入場條件） > Add Script（添加腳本） > Add Parameter（添加參數） > Condition（條件） > Price（價格），然後設置為：Close（收盤價） > Greater than（大於） > Bollinger Bands (20,2,2,0 Close), Low（布林通道下軌）。
✍ 賣出訊號（Sell Signal）：選擇 > 添加腳本（Add Script） > 添加參數（Add Parameter） > 條件（Condition） > 價格（Price），然後設置為：收盤價（Close） > 大於（Greater than） > 布林通道 (20,2,2,0 收盤價)，上軌（Up）。
✍ 最後點擊「運行」。
布林通道回測結果
我使用布林通道的標準參數（20,2,2），對道瓊斯工業平均指數（DJIA）成分股，在四種週期上進行了測試：1分鐘、5分鐘、1小時、日線圖，結果表現都很差。
在1分鐘圖上，布林通道策略的成功率只有23%，非常低。
在1小時圖上（測試跨度兩年），布林通道的勝率達到47%，並且與「買入並持有」策略相比略有優勢。
我還測試了另一組布林通道參數 (10,2,1)，結果在5分鐘圖與1小時圖上的成功率同樣偏低，分別只有37%與27%。
此外，我也測試過「買入上軌突破」的策略，甚至測試過「賣出上軌突破」的策略，但這些常見的標準玩法都沒有取得成功。
最佳布林通道參數
我在TrendSpider上進行了長達360年的回測（歷史樣本累計），結論非常明確：布林通道的最佳設置是——20週期SMA + 2倍標準差，並且在60分鐘圖上表現最好。
該策略的勝率為47%，相對於買入並持有策略更優。這個勝率看起來可能並沒有明顯高於50%，但那些盈利的股票漲幅非常驚人，因此從整體來看，該策略依然是成功的。
接下來，我將展示其中一部分成功交易的案例。
布林通道測試：60分鐘圖
我們對家得寶（Home Depot，代碼：HD）在1小時圖上進行了為期兩年的測試。結果顯示，布林通道策略的收益為+84.1%，而買入並持有的收益為-3.4%。
一共發生了26筆交易，勝率高達85%；平均單筆盈利為4.08%，而平均虧損為-6.17%。
能讓85%的交易成為盈利的指標非常罕見，這也是布林通道在這隻股票上能盈利的原因。不過，在道瓊斯30隻成分股中，有53%使用該策略最終仍然是虧損的。
可盈利的布林通道參數
根據我們的測試，布林通道唯一可行的盈利方式是使用參數 (10, 1.5, 2)，並在下軌高於價格時買入。這意味著，使用10日SMA，上軌與下軌分別採用1.5倍與2倍標準差。
當交易持倉開啟後，唯一能實現盈利的方法是設置一個5%的移動停損。如果試圖使用布林通道本身來作為盈利出場條件，會非常困難，並且最終往往只會帶來虧損。
為了測試布林通道在標普500（美國市值最大的500隻股票）上的效果，我使用了FinViz Elite提供的優秀回測工具。FinViz的「點選式回測引擎」讓我能夠對日線圖上的布林通道（Bollinger Bands-14）進行過去20年的測試。
可盈利布林通道策略的回測結果
布林通道策略在20年裡跑贏了標普500股票組合，總回報為766%，而買入並持有策略的回報為555%。總共發生了51,414筆交易，其中55%的交易日是盈利的。
在20年週期內，該布林通道策略比買入並持有策略多賺了211%，這也使它成為我測試過的所有布林通道策略中表現最好的一個。
儘管這一特定的布林通道策略在個別情況下取得了成功，但大多數參數組合都表現得非常糟糕。我更傾向於使用表現更好的指標，例如資金流量指數（Money Flow Index，MFI）。
使用FinViz Elite回測布林通道
要設置一個可盈利的布林通道回測，請按照以下五個步驟操作：
✍ 註冊 FINVIZ ELITE
✍ 選擇 回測 > 指數 = 標普500
✍ 選擇 Long Entry When（做多入場條件） > Indicator（指標） > Bollinger Bands LowerBand（布林通道下軌） < Close（ 收盤價）
✍ 設置 Long Exit（做多出場條件） = Stop-Loss 5%（停損 5%）
✍ 最後點擊 「Run Backtest」（運行回測）
將布林通道與其他指標結合
布林通道可以與其他技術指標結合使用，以構建更具盈利能力的交易策略。比如，結合 MACD（指數平滑異同移動平均線） 指標，你可以設計這樣一套策略：當布林通道達到正向訊號的同時，MACD向上穿越其訊號線時買入。此外，你還可以使用MACD的柱狀圖來提示何時退出交易。或者，你也可以將布林通道與價格變化率、資金流量指數，或某些看漲圖表形態結合使用。
如果你想測試「布林通道 + 其他指標」的組合是否真正能盈利，我建議使用TrendSpider——這是我們推薦的股票研究與AI驅動交易軟體。
布林通道公式
✔ 上軌（Upper Band）= 20日SMA + 2 ×（價格的20日標準差）
✔ 中軌（Middle Band）= 20日SMA（簡單移動平均線）
✔ 下軌（Lower Band）= 20日SMA – 2 ×（價格的20日標準差）
這意味著，當當前價格行為處於中軌上方一個標準差的位置時，通常被認為是超買；當當前價格行為處於中軌下方一個標準差的位置時，則被認為是超賣。
❍ 布林通道能用於買賣訊號嗎？
可以，布林通道確實可以用於產生買入與賣出訊號。然而，我們對標普500進行的20年測試表明：布林通道只適合用於日線圖上的買入訊號，並且參數應為10週期SMA + 2倍標準差。
使用這種設置可以獲得跑贏市場的766%收益，而指數投資（買入並持有）的收益為555%。
❍ 你應該使用布林通道嗎？
不建議。我們的測試顯示：在所有週期中（從1分鐘到日線），如果使用布林通道的標準參數，布林通道是一個不可靠的指標。在道瓊斯30隻股票上，布林通道策略的成功率只有33%。
❍ 布林通道準確嗎？
不準確。總體而言，布林通道在標準參數下的表現並不可靠，在道瓊斯30隻股票上的失敗率高達67%。如果改用 SMA 10，並且只把布林通道當作買入訊號——即當價格上穿下軌時買入——準確率可以提升到55%。
❍ 使用布林通道的局限性
根據我們的測試，布林通道單獨使用時表現很差，因此你應該將它與不同的圖表形態和指標結合使用。這樣可以幫助你減少假訊號，並避免更大的虧損。
❍ 布林通道可靠嗎？
不可靠。如果使用標準設置（20,2,2），布林通道的買賣訊號可靠性很差。我們的測試顯示：在1分鐘與5分鐘圖上，布林通道的可靠性只有27%。
總結
在對三種策略、累計13,360筆交易數據進行測試後，我確認，布林通道總體來說是一種容易虧損的交易策略。如果你一定要使用布林通道，那麼請只在日線圖上使用，並採用10,2,2 的參數設置。當價格上穿下軌時買入，使用5%的移動停損作為賣出方式，這樣可以將盈利概率提升到55%左右。
我研究並測試過許多技術分析指標，其中很多指標（例如移動平均線和布林通道）表現都不如預期。
我也證明了，通過優化參數，布林通道可以被調校成一個對交易者有用的工具，尤其是在產生強買入訊號方面，它可能成為投資者工具箱中有價值的一項補充，但請避免用它來做賣出訊號。
免責聲明：交易存在重大虧損風險，並不適合所有投資者。過往表現並不代表未來結果。