Kita telah menganalisis masalah-masalah yang mungkin timbul dari risk-reward ratio 3:1, seperti kerugian beruntun, tekanan psikologis, dan fluktuasi kurva ekuitas. Namun, apakah sistem trading pada akhirnya dapat berfungsi masih perlu diuji dalam lingkungan trading yang sebenarnya. Terutama dalam evaluasi prop firm yang memiliki batasan drawdown yang ketat, performa aktual sistem dengan risk-reward ratio yang berbeda bisa menunjukkan perbedaan yang signifikan.
Evaluasi Ketat Prop Firm
Selanjutnya, kita bahas evaluasi trader di prop firm, karena dalam skenario ini perbedaan antara sistem risk-reward ratio 1:1 dan 3:1 menjadi sangat jelas.
Sebagian besar prop firm menggunakan struktur evaluasi yang serupa.
Misalkan kamu mendapatkan akun demo senilai $100.000 (sekitar Rp1,6 miliar), dengan aturan bahwa akun tidak boleh mengalami drawdown lebih dari 10% kapan pun. Begitu menyentuh batas drawdown, evaluasi langsung gagal.
Mari kita hitung bagaimana performa老王 dan小黄 dalam lingkungan ini.
老王 menggunakan sistem risk-reward ratio 3:1 dengan win rate 35%, menanggung risiko $1.000 (sekitar Rp16 juta) per trade, setara dengan 1% dari modal akun.
Misalkan dia rata-rata trading sekali sehari, maka dalam 30 hari dia akan menyelesaikan sekitar 30 trade. Dengan win rate 35%, dia kira-kira akan profit 10 trade dan rugi 20 trade. Tapi masalahnya, profit dan loss tidak terdistribusi merata, mereka cenderung mengelompok.
Ingat pembahasan tentang kerugian beruntun sebelumnya? 老王 selama periode evaluasi sangat mungkin mengalami 8 bahkan 10 kerugian beruntun. Hanya dengan 8 kerugian beruntun saja, akan menyebabkan kerugian $8.000 (sekitar Rp128 juta), setara dengan drawdown 8% dari modal akun.
Saat itu, dia sudah sangat dekat dengan batas gagal evaluasi 10%, hampir tidak ada ruang toleransi. Dan, untuk sistem trading dengan win rate 35%, situasi ini sangat mungkin terjadi.
老王 tidak melakukan kesalahan, sistem tetap berjalan normal sesuai hukum probabilitasnya. Tapi aturan evaluasi prop firm tidak peduli dengan ekspektasi matematis jangka panjangmu, mereka hanya peduli dengan performa aktualmu dalam 30 hari tersebut.
Sementara itu, 小黄 menggunakan sistem risk-reward ratio 1:1 dengan win rate 55%, setiap trade juga menanggung risiko $1.000 (sekitar Rp16 juta).
Jika dia menyelesaikan 30 trade dalam sebulan, dia kira-kira akan profit 16 trade dan rugi 14 trade. Kerugian beruntun terburuk yang mungkin dia alami sekitar 4 atau 5 trade. Itu berarti drawdown $4.000 hingga $5.000 (sekitar Rp64 juta hingga Rp80 juta).
Meskipun sama-sama tidak nyaman, masih ada ruang yang cukup jauh dari batas gagal evaluasi 10%. Dia masih memiliki buffer yang cukup untuk terus trading dengan tekanan psikologis yang relatif lebih kecil.
Sebuah simulasi Monte Carlo menunjukkan bahwa sistem dengan risk-reward ratio 1:1 dan win rate 55% memiliki tingkat kelulusan evaluasi prop firm mencapai 67%. Sedangkan sistem dengan risk-reward ratio 3:1 dan win rate 35%, tingkat kelulusannya hanya 41%.
Jika kamu menggunakan sistem risk-reward ratio 3:1, kamu mungkin perlu membeli kesempatan evaluasi dua hingga tiga kali untuk bisa lulus sekali. Sebelum benar-benar mulai mengoperasikan akun real, kamu mungkin sudah mengeluarkan biaya sunk cost lebih dari $1.000 (sekitar Rp16 juta) untuk evaluasi.
Sebaliknya, dengan sistem risk-reward ratio 1:1, kamu lebih mungkin lulus evaluasi pada percobaan pertama atau kedua. Inilah mengapa prop firm dalam pelatihan internal mereka tidak menjadikan risk-reward ratio 3:1 sebagai standar trading yang seragam.
Mereka lebih cenderung mengajarkan metode yang dapat membantu trader mencapai return yang stabil dan rendah volatilitas dengan probabilitas lebih tinggi. Karena mereka sangat tahu, trader yang kondisi psikologisnya runtuh tidak dapat menghasilkan profit bagi perusahaan.
Keunggulan Frekuensi Trading
老王 terus mencari peluang trading dengan risk-reward ratio 3:1, tapi peluang seperti itu tidak umum. Mengapa? Karena pasar harus menyediakan ruang target yang setara dengan tiga kali jarak stop loss. Ini membutuhkan kondisi pasar yang sangat spesifik, seperti tren satu arah yang kuat disertai struktur konsolidasi yang ketat, sehingga trader dapat menempatkan stop loss di posisi yang tepat.
Dalam bulan trading yang tipikal, 老王 mungkin hanya bisa menemukan 8 hingga 12 peluang trading 3:1 berkualitas tinggi. Dia tetap sabar, menyaring peluang trading secara ketat, seluruh prosesnya terlihat tidak ada masalah.
小黄 mencari peluang trading dengan risk-reward ratio 1:1.
Peluang seperti ini hampir ada di mana-mana. Setiap level support atau resistance yang valid, breakout dengan momentum, serta pullback dalam tren, semuanya bisa memberikan peluang trading yang sesuai.
Tanpa menurunkan kualitas trading, dia bisa menemukan 20 hingga 30 peluang trading yang andal setiap bulan.
Tapi kamu mungkin berpikir, semakin banyak trade, bukankah semakin banyak juga peluang rugi?
Jika kamu tidak memiliki trading edge yang sebenarnya, memang demikian. Tapi jika kamu memiliki trading edge yang telah terverifikasi, maka semakin banyak trade berarti semakin banyak kesempatan untuk memanfaatkan edge tersebut.
Mari kita lihat apa artinya ini dalam trading aktual.
Pertama adalah keunggulan dalam kurva pembelajaran.
Setiap trade adalah sampel data. Setiap trade memungkinkanmu lebih memahami strategi trading, lingkungan pasar, dan kondisi psikologismu sendiri.
小黄 bisa mendapatkan 20 hingga 30 sampel trading setiap bulan. Setelah enam bulan, dia memiliki data 120 hingga 180 trade.
Data ini dapat membantunya menilai apakah sistem trading berfungsi, berapa win rate sebenarnya, dan bagaimana dia secara psikologis menghadapi berbagai hasil trading.
老王 hanya bisa mendapatkan 8 hingga 12 sampel trading setiap bulan. Setelah enam bulan, catatan trading yang dia kumpulkan hanya 48 hingga 72 trade.
Ukuran sampel seperti ini bahkan sulit membantunya membedakan kemampuan trading dari keberuntungan.
Dia tidak dapat benar-benar memastikan apakah sistem tradingnya berfungsi, dan tidak tahu apakah performa enam bulan terakhir berasal dari trading edge, atau hanya karena keberuntungan atau kesialan.
Keunggulan kedua adalah kemampuan beradaptasi terhadap perubahan pasar.
Pasar selalu berubah. Kadang pasar dalam kondisi trending, kadang terjebak dalam konsolidasi sideways; kadang volatilitas tinggi, kadang sangat tenang.
Frekuensi trading 小黄 cukup tinggi, sehingga dia dapat lebih cepat menyadari perubahan-perubahan ini dan menyesuaikan diri tepat waktu.
Misalnya, ketika dia menemukan win rate-nya turun dari 55% menjadi 48%, dia dapat menyelidiki penyebabnya lebih lanjut. Mungkin lingkungan pasar saat ini sudah berubah, dan sistem trading perlu disesuaikan.
Frekuensi trading 老王 terlalu sedikit, mungkin setelah beberapa bulan baru menyadari pasar sudah berubah. Saat dia mengumpulkan cukup data dan menyadari ada perubahan baru di pasar, lingkungan pasar mungkin sudah berubah lagi.
Bagaimana Trader Profesional Sebenarnya Trading
Hampir tidak banyak trader profesional yang menunjukkan obsesi sekuat trader retail terhadap risk-reward ratio.
Kamu bisa melihat bagaimana institusi trading profesional seperti SMB Capital melatih trader mereka. Mereka jauh lebih menekankan win rate, konsistensi trading, dan manajemen psikologis daripada risk-reward ratio.
Jane Street adalah salah satu perusahaan trading paling sukses di dunia. Tahukah kamu berapa risk-reward ratio sebagian besar trade mereka?
Sekitar 1:1.
Mereka tidak mengejar profit besar di setiap trade, melainkan melalui volume trading yang besar, terus mengakumulasi keuntungan yang relatif kecil namun stabil.
Perusahaan prop trading top lainnya, DRW Trading, juga menggunakan strategi trading dengan win rate tinggi dan risk-reward ratio yang relatif rendah. Mereka menyesuaikan position sizing berdasarkan kondisi pasar, mengelola risiko secara dinamis, dan berfokus pada kualitas eksekusi trading.
Obsesi terhadap risk-reward ratio 3:1 hampir menjadi fenomena khas trader retail.
Tahukah kamu mengapa pandangan ini bisa bertahan lama? Karena terdengar sangat profesional, mudah diajarkan, dan sangat cocok untuk membuat video edukasi trading.
Menanggung risiko $100 (sekitar Rp1,6 juta) per trade, target profit $300 (sekitar Rp4,8 juta), risk-reward ratio-nya adalah 3:1. Hanya perlu win rate 25% untuk mencapai titik impas secara teoritis.
Cerita ini terdengar sangat menarik.
Tapi cerita yang meyakinkan belum tentu dapat diubah menjadi strategi trading yang benar-benar efektif.
Trader profesional lebih memperhatikan trading edge dan kualitas eksekusi, dan tidak terpaku pada risk-reward ratio yang tetap.
Mereka akan berpikir:
Apa peluang trading dengan probabilitas tertinggi yang bisa saya temukan?
Dalam lingkungan pasar saat ini, di mana letak trading edge saya?
Bagaimana saya harus mengelola posisi secara dinamis untuk memaksimalkan ekspektasi trading?
Cara berpikir dengan risk-reward ratio tetap terlalu kaku, sementara pasar selalu berubah secara dinamis. Oleh karena itu, strategi trading juga perlu memiliki fleksibilitas yang sesuai.
Tentu saja, trader profesional juga akan menggunakan risk-reward ratio yang lebih tinggi pada saat yang tepat.
Misalnya, ketika pasar dalam kondisi tren yang kuat dan mereka ingin menangkap pergerakan harga yang besar; atau melakukan posisi trading yang berlangsung berminggu-minggu bahkan berbulan-bulan; atau ketika suatu pola trading memang memiliki ruang target yang jauh, mereka sangat mungkin menggunakan risk-reward ratio yang lebih tinggi.
Tapi mereka tidak akan secara mekanis mengikuti standar tetap tertentu.
Mereka tidak akan otomatis melepaskan peluang hanya karena risk-reward ratio sebuah trade hanya 1:1 atau 1.5:1.
Selama peluang trading yang disediakan pasar memiliki ekspektasi positif dan dapat dieksekusi secara konsisten dan stabil, mereka akan mempertimbangkan untuk berpartisipasi.
Kapan Risk-Reward Ratio Tinggi Cocok Digunakan
Saya tidak mengatakan bahwa risk-reward ratio 3:1 selalu salah. Lingkungan pasar yang spesifik sangat penting. Memang ada situasi di mana risk-reward ratio yang lebih tinggi cocok digunakan.
Jika kamu melakukan posisi trading pada timeframe yang lebih tinggi, misalnya menggunakan grafik harian atau mingguan, maka pasar mungkin memiliki level teknikal yang sangat jelas yang cukup untuk mendukung penetapan target profit yang jauh.
Misalnya, setelah sebuah konsolidasi besar yang berlangsung berbulan-bulan berhasil di-breakout, pasar mungkin benar-benar menawarkan potensi risk-reward ratio 3:1 bahkan 5:1.
Menghadapi peluang seperti ini, sangat boleh untuk berpartisipasi.
Jika kamu trading dalam tren yang kuat, maka melindungi profit yang sudah ada dengan trailing stop dan membiarkan posisi profit terus berjalan juga merupakan praktik yang sangat wajar.
Kamu mungkin awalnya hanya menetapkan target profit 1:1, tapi karena tren terus berlanjut, akhirnya mendapatkan risk-reward ratio 3:1 atau bahkan lebih tinggi.
Ini tentu saja hal yang baik, dan mencerminkan manajemen trading yang wajar.
Jika kamu memiliki pola trading tertentu dan setelah backtest menyeluruh terbukti dapat menghasilkan profit pada kondisi risk-reward ratio yang lebih tinggi, maka kamu bisa terus menggunakannya.
Tapi kuncinya adalah, kamu harus menguji strategi ini secara menyeluruh melalui ratusan trade dan berbagai lingkungan pasar yang berbeda.
Kamu perlu mengetahui win rate sebenarnya, max drawdown aktual, dan seberapa lama kerugian beruntun yang secara psikologis benar-benar dapat kamu tanggung.
Risk-reward ratio 3:1 itu sendiri tidak ada masalah.
Masalah sebenarnya adalah, beberapa saran trading terlalu dogmatis, mengharuskan trader untuk selalu mengejar risk-reward ratio 3:1 atau lebih tinggi terlepas dari lingkungan pasar apa pun dan gaya trading apa pun yang mereka gunakan.
Beberapa trader secara psikologis memang mampu menanggung win rate yang rendah. Mereka tidak terpengaruh secara signifikan oleh kerugian beruntun, dapat sepenuhnya mempercayai sistem trading mereka, dan memiliki modal yang cukup untuk menanggung drawdown yang besar.
Bagi trader-trader ini, risk-reward ratio yang lebih tinggi mungkin adalah pilihan yang paling cocok untuk mereka.
Tapi bagi sebagian besar trader, terutama pemula, trader dengan modal kecil, mereka yang sedang mengikuti evaluasi prop firm, dan mereka yang membutuhkan pendapatan trading yang stabil, metode risk-reward ratio 1:1 biasanya lebih menguntungkan.
Kamu perlu mengevaluasi situasi aktualmu secara objektif.
Jika kamu mampu secara psikologis menanggung fluktuasi ekuitas dan kerugian beruntun yang ditimbulkan oleh sistem risk-reward ratio 3:1, dan hasil backtest juga mendukung metode ini, maka kamu bisa terus menggunakannya.
Tapi jika kamu menemukan diri kamu sering memiliki dorongan overtrading, revenge trading, atau ingin menyerah saat sistem mengalami drawdown normal, maka kamu mungkin perlu menggunakan metode trading dengan win rate yang lebih tinggi.
Risk-reward ratio yang paling cocok untukmu tergantung pada kemampuan menanggung tekanan psikologis, kondisi modal, dan kondisi kehidupan nyatamu, serta apakah kamu dapat mengeksekusi strategi ini secara konsisten dalam jangka panjang.
Kesimpulan
Selama ini, industri edukasi trading terus menanamkan obsesi berlebihan terhadap risk-reward ratio tinggi kepada trader. Konsep ini terdengar sangat canggih dan terlihat sangat profesional.
Ketika kamu memberi tahu orang lain "Saya hanya berpartisipasi dalam peluang trading dengan risk-reward ratio 3:1", itu memang akan meninggalkan kesan yang mendalam.
Tapi ketika kita benar-benar mempelajari matematika kerugian beruntun, dampak kerugian beruntun pada otak, tekanan psikologis akibat fluktuasi kurva ekuitas yang tajam, realitas evaluasi prop firm, dan praktik aktual trader profesional, kita akan menemukan gambaran yang sama sekali berbeda.
Bagi sebagian besar trader, dalam sebagian besar lingkungan pasar, menggunakan sistem trading dengan win rate lebih tinggi dan risk-reward ratio lebih rendah sering kali dapat mencapai hasil aktual yang lebih baik.
Sistem trading dengan win rate 55% dan risk-reward ratio 1:1, bahkan dengan ekspektasi matematis yang sama dengan sistem win rate 35% dan risk-reward ratio 3:1, bagi sebagian besar trader mungkin akan menghasilkan performa trading aktual yang lebih baik.
Alasannya adalah, kamu akan mengalami kerugian beruntun yang jauh lebih sedikit, dan durasinya juga lebih pendek.
Kondisi psikologismu dapat tetap relatif stabil, menghindari kemunduran bertahap akibat kerugian berulang.
Kamu lebih berpeluang mendapatkan manfaat dari winner effect, mengurangi kemungkinan terjebak dalam keadaan learned helplessness.
Kurva ekuitasmu akan lebih stabil, dan tekanan psikologis akibat drawdown juga relatif lebih kecil.
Probabilitasmu lulus evaluasi prop firm mungkin meningkat secara signifikan.
Kamu dapat berpartisipasi dalam trading lebih sering, mengumpulkan lebih banyak pengalaman, mempercepat proses belajar, dan mendapatkan hasil yang lebih stabil.
Pada saat yang sama, performamu dalam trading real juga mungkin lebih mendekati hasil backtest sebelumnya.
Trading melibatkan ekspektasi matematis, juga melibatkan keberlanjutan psikologis, kemampuan eksekusi, konsistensi, dan apakah kamu dapat bertahan di pasar cukup lama sehingga trading edge-mu benar-benar berfungsi.
Trader yang mampu bertahan dan sukses dalam jangka panjang di pasar, belum tentu memiliki risk-reward ratio yang paling mengesankan.
Yang benar-benar penting adalah, apakah kamu dapat mengeksekusi strategi tradingmu hari demi hari, minggu demi minggu, bulan demi bulan, sambil menghindari kehancuran akibat fluktuasi probabilitas pasar yang normal.
Oleh karena itu, saya harap kamu berhenti mengejar risk-reward ratio yang terdengar sangat bagus secara buta, dan mulai membangun sistem trading yang benar-benar dapat kamu eksekusi secara konsisten dalam jangka panjang.
Uji berbagai metode dengan data tradingmu sendiri. Kenali karakteristik psikologismu secara objektif. Temukan cara trading yang benar-benar cocok untukmu, dan jangan terpengaruh oleh pandangan-pandangan yang terdengar masuk akal.
Pada akhirnya, sistem trading terbaik belum tentu memiliki return teoretis tertinggi.
Sistem trading yang setelah satu tahun masih mau kamu gunakan dan masih dapat kamu eksekusi secara stabil, itulah yang benar-benar memiliki nilai jangka panjang.
Trader profesional sudah lama memahami prinsip ini. Sekarang, kamu juga harus memahaminya.