Trevor Neil adalah seorang trader profesional, manajer dana, dan analis teknikal dengan pengalaman lebih dari 50 tahun di pasar. Sekitar usia 18 tahun, ia bergabung dengan Merrill Lynch, memulai karirnya sebagai trader di lantai bursa kopi di London Commodity Exchange, kemudian karirnya melintasi berbagai pasar termasuk komoditas, futures, forex, saham, obligasi, dan energi. Ia pernah menjabat sebagai manajer dana dan manajer dana lindung nilai (hedge fund), dan sekitar tahun 1999 menjabat sebagai kepala analisis teknikal global Bloomberg, bertanggung jawab atas pengembangan fitur analisis teknikal di terminal Bloomberg serta pelatihan trader profesional. Neil juga merupakan anggota awal dewan Asosiasi Analis Teknikal Inggris (STA) dan berpartisipasi dalam pembentukan sistem kualifikasi profesional CFTe. Setelah itu, ia mendirikan BETA Group, yang menyediakan pelatihan analisis teknikal, market timing, dan trading untuk bank-bank global, dana, dan institusi trading profesional. Kini, di usianya yang sudah lebih dari 70 tahun, Neil masih aktif di bidang trading profesional dan analisis teknikal.
Dalam bagian pertama presentasi Trevor Neil, ia membahas perbedaan antara trader ritel dan trader institusional, serta berbagi pengalaman mendalam yang ia kumpulkan sepanjang karirnya, dan bagaimana mengatasi hambatan-hambatan tersebut dalam trading.
Ia menjelaskan mengapa memulai trading dengan modal kecil dan posisi kecil sangat penting, dan mengapa pengalaman trading—termasuk kerugian—sangat krusial bagi pembelajaran dan kemajuan seorang trader. Ia juga membahas bagaimana proprietary trader menggunakan modal besar untuk menerapkan strategi trading yang agresif, dan mengapa trader ritel tidak boleh meniru metode-metode tersebut.
Jadi, sebagai trader ritel, apa yang sebenarnya kurang dari dirimu?
Yang saya maksud dengan trader ritel adalah pelaku pasar dengan modal terbatas dan skala kapital yang relatif kecil. Kamu mungkin tidak bisa trading sepanjang hari, hanya bisa memantau pasar saat ada waktu luang. Hal-hal seperti ini, apa saja kerugian yang kamu hadapi?
Kerugian pertama adalah modal.
Trading adalah permainan para pemain bermodal besar. Jika modalmu sangat kecil, sangat mudah untuk kehilangan semuanya. Bagi banyak orang, ketika sebagian besar modal sudah habis, permainan pun berakhir.
Sebagian orang berpikir bahwa mereka bisa hidup dari trading, bahkan berhenti dari pekerjaan mereka. Mereka mungkin berkata, "Performa trading saya selalu bagus, jadi saya akan meninggalkan penghasilan saya sekarang dan hidup dari trading."
Tetapi kamu harus berpikir matang dan melakukan perhitungan sederhana di kepalamu.
Misalkan kamu berencana berhenti bekerja dan menjadi trader penuh waktu. Berapa banyak uang yang kamu butuhkan setiap tahun untuk menghidupi dirimu dan keluargamu, membayar sewa atau cicilan rumah, serta menanggung pengeluaran harian lainnya?
Untuk sementara kita tidak perlu memikirkan meningkatkan taraf hidup, cukup mempertahankan taraf hidup yang sekarang. Tentu saja, kamu berharap kehidupan masa depanmu menjadi lebih baik, tetapi mari kita asumsikan dulu taraf hidup tetap sama.
Misalkan jumlah yang dibutuhkan untuk mempertahankan kehidupan saat ini adalah X, maka kamu harus berpikir: berapa besar return investasi yang harus kamu dapatkan untuk menghasilkan uang sebanyak itu? Jangan lupa, X ini hanya cukup untuk mempertahankan kehidupanmu seperti sekarang.
Untuk memudahkan perhitungan, kita gunakan angka bulat. Misalkan kamu membutuhkan Rp 1 miliar per tahun untuk membayar cicilan rumah, biaya pendidikan anak, dan pengeluaran hidup lainnya. Kamu saat ini bekerja di bidang pengembangan properti atau pekerjaan lain, dan dengan penghasilan yang ada, kamu mampu membayar semua biaya tersebut.
Sekarang, kamu berencana meninggalkan pekerjaan ini dan beralih ke profesi lain yang lebih berisiko. Trading tidak memberikan gaji tetap setiap bulan. Jika kamu sakit atau terkena flu, kamu bisa berhenti sejenak, tetapi tidak ada yang akan terus membayarmu, dan tidak ada yang akan menjamin penghasilanmu.
Misalkan kamu membutuhkan Rp 1 miliar per tahun, berapa return yang wajar untuk diharapkan sebagai seorang trader?
Dengan pengalaman trading paruh waktu yang kamu kumpulkan sebelumnya, ketika kamu beralih menjadi trader penuh waktu, apakah kamu yakin bisa mendapatkan return 25% atau 50% setiap tahun? Kamu mungkin berpikir kamu bisa melakukannya.
Tetapi itu sudah merupakan tingkat return yang sangat tinggi.
Bahkan jika kamu yakin bisa mendapatkan return sebesar itu, kamu juga harus meneliti seberapa besar drawdown yang pernah dialami akunmu untuk mencapai rata-rata return 50% tersebut.
Karena 50% hanyalah return rata-ratamu, maka di beberapa periode, returnmu mungkin pernah melebihi 50%. Tetapi dalam proses tersebut, seberapa besar drawdown yang pernah kamu alami? Berapa bulan yang tidak menghasilkan profit? Sebelum akhirnya mencapai return tinggi 50%, apakah kamu pernah mengalami periode return negatif?
Misalkan kamu sudah mengevaluasi dengan serius dan yakin bahwa kamu benar-benar bisa melakukannya. Omong-omong, ini adalah target yang sangat tinggi. Percayalah, mendapatkan return 50% setiap tahun itu sangat sulit. Yang lebih sulit lagi adalah kamu harus percaya diri untuk terus mencapai target ini di tahun depan, tahun berikutnya, dan tahun-tahun setelahnya.
Tetapi untuk sementara, mari kita asumsikan kamu yakin bisa melakukannya.
Jika return 50% harus menghasilkan Rp 1 miliar untukmu, berapa modal yang kamu butuhkan?
Jawabannya adalah Rp 2 miliar.
Tetapi tunggu dulu, Rp 2 miliar masih belum cukup, karena kamu juga harus memperhitungkan drawdown.
Misalnya, jika akunmu bisa mengalami drawdown 50%, maka modal yang kamu butuhkan mungkin dua kali lipat dari Rp 2 miliar. Jadi, kamu mungkin membutuhkan Rp 4 miliar bahkan Rp 5 miliar.
Orang-orang sering kali sangat meremehkan modal awal yang dibutuhkan untuk menjadi trader penuh waktu.
Ada yang berkata: "Saya bekerja keras setiap hari sambil tetap trading, dan saya sudah mengubah Rp 100 juta menjadi Rp 500 juta. Sekarang, saya sudah bisa berhenti kerja dan trading penuh waktu."
Tidak, kamu belum siap.
Ada satu hal yang hampir bisa dipastikan: kamu akan kehilangan semua uangmu. Kamu sangat mungkin akan kehabisan seluruh modal sebelum benar-benar memasuki fase profit, karena uang tersebut tidak cukup untuk mendukungmu menjadi trader profesional.
Saya pernah menjadi broker. Berdasarkan pengalaman saya, inilah alasan utama mengapa kebanyakan orang gagal.
Masalahnya bukan karena mereka tidak pandai trading, bukan karena mereka tidak belajar atau tidak bekerja keras, dan bukan karena alasan-alasan serupa lainnya. Masalah sebenarnya adalah modal yang tidak cukup.
Akunmu terlalu dekat dengan titik nol.
Kamu berpartisipasi dalam permainan pemain bermodal besar, di mana segala sesuatunya berskala besar. Oleh karena itu, dibandingkan dengan trader institusional, jumlah kerugian yang bisa kamu toleransi sangat terbatas. Trader institusional bisa mengalami lebih banyak kerugian dan permainan masih bisa berlanjut.
Saya percaya alasan utama mengapa orang merasa kecewa, kehilangan harapan, dan akhirnya menyerah dalam trading adalah karena sejak awal mereka tidak memiliki banyak peluang untuk sukses, karena modal awal memang tidak cukup.
Ini sangat disayangkan.
Misalkan seseorang mengeluarkan Rp 500 juta untuk mulai trading. Sejujurnya, ini sudah merupakan jumlah yang besar. Mampu mengeluarkan Rp 500 juta untuk spekulasi berarti orang tersebut sudah cukup kaya.
Tetapi orang-orang biasanya tidak menyadari berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk belajar trading.
Setelah mulai trading, tentu kamu berharap satu trading yang profit bisa memberikan keuntungan yang berarti, dan satu trading yang rugi bisa membuatmu merasakan sedikit kesakitan. Jika tidak, trading seperti itu sepertinya tidak ada artinya bagimu.
Misalkan profit yang berarti bagimu adalah Rp 20-30 juta, dan trading yang buruk mungkin merugi Rp 5-7 juta. Jika satu trading hanya untung atau rugi Rp 200 ribu, kamu mungkin tidak merasakan apa-apa. Trading sepertinya harus membuatmu merasakan sedikit kesakitan.
Masalahnya, dengan skala modal seperti itu, jumlah kerugian yang bisa kamu toleransi tidak banyak. Bahkan tanpa melalui periode yang sangat buruk sekalipun, modalmu bisa habis.
Ini sangat disayangkan, karena tahap awal trading seharusnya adalah fase pembelajaran.
Saya pernah melihat orang-orang yang terus belajar dan kemampuan trading mereka meningkat, tetapi modal mereka sudah terkuras parah. Dari Rp 500 juta awal, hanya tersisa Rp 100 juta. Sampai saat itulah mereka mulai menemukan ritme dan benar-benar memahami trading.
Tetapi, untuk kembali dari Rp 100 juta ke Rp 500 juta awal, modal harus tumbuh lima kali lipat, dan ini adalah target yang sangat sulit. Bahkan jika mereka berhasil menggandakan modal, itu sudah merupakan performa yang luar biasa, tetapi akun hanya akan bertambah dari Rp 100 juta menjadi Rp 200 juta.
Saya tahu, kata-kata ini mungkin mengecewakan banyak orang, tetapi inilah dunia nyata.
Industri yang kamu masuki ini berskala besar dan sangat kejam. Jika modal awal tidak cukup, atau sejak awal kamu tidak mengontrol ukuran trading dengan cukup kecil, sangat sulit untuk bertahan.
Beberapa orang ingin langsung trading dengan posisi besar di awal, terutama setelah mereka berhasil mengumpulkan sejumlah modal. Mereka akan berkata, "Saya adalah trader yang trading 10 atau 20 lot setiap kali."
Tetapi sebenarnya, kamu bisa belajar banyak hal dengan trading 1 atau 2 lot.
Mulailah dari skala kecil. Kamu harus menyadari bahwa, seperti kebanyakan industri, saat baru memasuki bidang ini pasti harus melalui proses pembelajaran, dan pembelajaran itu ada biayanya.
Dalam industri trading, biaya pembelajaran adalah kerugian. Justru melalui kerugianlah kamu mendapatkan pengalaman dan keterampilan, jadi kamu perlu menyisakan cukup banyak kesempatan untuk mencoba.
Selama kamu bertahan, ada kemungkinan kamu bisa menjadi pemenang setelah melalui proses ini. Tetapi jika modalmu habis sebelum itu, mustahil untuk keluar sebagai pemenang.
Jika kamu sedang bersiap memasuki industri ini, kamu harus menyiapkan modal dan mulai trading dari skala kecil.
Saya menyarankan menggunakan uang sungguhan. Saya tidak terlalu mendukung trading di akun demo, karena kamu harus benar-benar merasakan kerugian, dan uang harus benar-benar keluar dari akunmu.
Jika itu hanya trading virtual, kamu akan mudah mengabaikan hasilnya, karena hal itu sebenarnya tidak pernah terjadi.
Jadi, trading haruslah nyata. Tetapi kamu bisa mulai dengan rugi Rp 1 juta, lalu profit Rp 5 juta; kemudian rugi Rp 1,5 juta, lalu profit Rp 3 juta. Dengan skala trading nyata seperti ini, kamu sudah bisa belajar banyak hal.
Kamu harus menyadari bahwa kamu sedang berpartisipasi dalam permainan pembelajaran, dan kamu perlu melalui proses yang mirip dengan masa magang.
Jika kamu sangat beruntung dan langsung menghasilkan banyak uang di awal, tetaplah berpikiran jernih dan sadari bahwa ini mungkin hanya karena pasar kebetulan menguntungkanmu. Awalmu bisa sangat buruk atau sangat baik, tetapi sebagian besar itu adalah peristiwa acak.
Awal yang baik tidak membuktikan bahwa kamu adalah trader yang hebat, itu hanya berarti kamu kebetulan mengalami periode profit yang bagus.
Masalah kedua berkaitan dengan trading institusional.
Di departemen trading institusional yang khas, proprietary trader sejati pada dasarnya sama sepertimu, hanya saja skala trading mereka lebih besar.
Institusi memberikan sejumlah modal atau batas kredit kepada para trader ini untuk mereka gunakan dalam trading. Tugas mereka adalah menggunakan modal tersebut untuk trading, bukan untuk melindunginya.
Institusi memberimu Rp 5 miliar, bukan karena mereka ingin kamu kembali beberapa waktu kemudian dan berkata: "Kamu memberi saya Rp 5 miliar, dan saya sudah menjaganya dengan baik, sekarang saya kembalikan utuh."
Itu bukan hasil yang diinginkan institusi.
Institusi ingin kamu mengambil risiko dengan modal tersebut, trading secara agresif dalam skala yang lebih besar, dan menggunakan modal itu untuk menghasilkan profit yang signifikan.
Institusi memahami bahwa kamu bisa kehilangan Rp 5 miliar itu. Tetapi jika mereka masih menganggap kamu bisa menyelesaikan tugas, mereka mungkin akan memberimu Rp 5 miliar lagi.
Investor pribadi jelas tidak memiliki kondisi seperti ini.
Modal trader institusional biasanya akan diisi ulang, mungkin dialokasikan ulang setiap tahun. Bagi banyak orang, yang tidak beruntung, institusi bahkan akan memberi mereka lebih banyak modal.
Misalkan seorang trader mendapatkan Rp 5 miliar tahun ini dan tampil sangat baik, berhasil menghasilkan Rp 20 miliar dari Rp 5 miliar tersebut. Selanjutnya, institusi mungkin akan memberinya Rp 50 miliar lagi, untuk menggunakan metode yang sama dan terus trading dalam skala yang lebih besar.
Ini bisa menjadi masalah besar bagi trader tersebut, karena seseorang mungkin pandai mengelola modal dalam skala tertentu, tetapi tidak pandai mengelola modal dalam skala yang berbeda.
Secara teori, kamu mungkin berpikir ini hanya masalah memperbesar semua angka secara proporsional. Tetapi otak manusia tidak merasakannya seperti itu.
Saat trading dengan Rp 5 miliar, kerugian normal mungkin Rp 300-600 juta. Ketika skala modal diperbesar sepuluh kali lipat, kerugian dengan proporsi yang sama akan menjadi Rp 3-6 miliar.
Secara proporsional, keduanya sama persis, tetapi secara psikologis terasa sangat berbeda. Kerugian Rp 3-6 miliar terasa jauh lebih berat, karena otak manusia sulit berpikir sepenuhnya secara proporsional.
Oleh karena itu, banyak trader akan mengalami kesulitan setelah skala modal mereka dinaikkan. Bos tiba-tiba mendorong mereka ke level modal yang lebih tinggi, dan mereka tidak mampu beradaptasi dengan perubahan tersebut.
Dari sudut pandang ini, trader institusional memang memiliki keunggulan dalam hal modal, tetapi mereka juga menanggung tekanan yang sangat besar.
Tugas mereka adalah menghasilkan uang. Dan ada banyak orang yang ingin duduk di posisi mereka. Jika kamu tidak bisa menyelesaikan tugas, akan segera ada orang yang menggantikanmu, dan kamu akan tersingkir. Itulah kenyataannya.
Tetapi, jika kamu tampil baik di lingkungan seperti ini, kamu memang bisa menghasilkan pendapatan yang luar biasa.
（Bersambung……）