Connor Bates adalah seorang trader profesional yang mengelola dana lebih dari $50 juta (sekitar Rp800 miliar). Dalam acara wawancara Words of Rizdom, ia berbagi pengalaman sejak mulai belajar trading di tengah euforia pasar selama pandemi COVID-19, hingga kini mengelola dana delapan digit sebagai profesional. Ia menceritakan pelajaran yang ia ambil dari beberapa trader terbaik dalam sejarah, bagaimana membangun dan terus menyempurnakan trading edge, serta mengapa jika kamu tidak bisa menjaga profit, sebanyak apa pun uang yang kamu hasilkan tidak akan berarti banyak.
Selain itu, ia juga menjelaskan bagaimana trader profesional memandang risiko, position sizing, dan drawdown, mengapa mencatat dan me-review data trading bisa mengubah performa trading secara total, serta bagaimana metode tradingnya berubah seiring dana yang dikelola tumbuh hingga puluhan juta dolar.
Ketika kamu berada di pasar yang sedang panas, mudah sekali merasa akan menjadi "market wizard" berikutnya, seolah-olah tidak akan pernah rugi. Sebenarnya, sebagian besar orang bisa menghasilkan uang di pasar. Hal itu tidak sesulit yang dibayangkan. Yang benar-benar sulit adalah tidak semua orang bisa mempertahankan uang yang sudah dihasilkan.
Seseorang bisa saja tidak melakukan manajemen risiko selama 10 tahun berturut-turut dan tetap tampil baik, tapi hanya butuh satu kesalahan untuk menghancurkan hasil compounding bertahun-tahun. Jika kamu tidak bisa menjaga profit, apa gunanya menghasilkan banyak uang saat pasar sedang bagus?
Dari Trader Pemula menjadi Manajer Dana Profesional
Proses sebagian besar orang masuk ke pasar trading mungkin mirip, biasanya masuk saat pasar sedang sangat panas. Jarang ada yang mulai trading saat bear market.
Melihat teman menghasilkan banyak uang di pasar, kamu pun ikut masuk. Saat itu kamu sebenarnya tidak punya edge apa pun, hanya sedang mencari-cari.
Setelah beberapa waktu, banyak orang akan blow up atau langsung menyerah, karena drawdown pasti akan datang. Kamu adalah pemula di pasar, dan pasar selalu punya cara untuk memberimu pelajaran.
Setelah melewati semua itu, kamu harus duduk dan berpikir serius: apakah kamu masih ingin terus trading? Jika ingin lanjut, bagaimana cara menemukan metode yang benar?
Saya juga mengalami momen kesadaran mendadak seperti itu.
Saya trading di tengah euforia pasar selama pandemi COVID-19. Saat itu, pilih saja saham apa pun, sepertinya semuanya naik. Baru setelah pasar berbalik dan banyak orang blow up, mereka sadar bahwa mereka sebenarnya tidak punya trading edge sama sekali, hanya kebetulan berada di lingkungan pasar yang menguntungkan.
Pengalaman itu mendorong saya untuk mulai mencari gaya trading yang sesuai dengan kepribadian saya.
Selanjutnya, kamu juga perlu mengumpulkan jam terbang melihat grafik. Bagi saya, pengalaman mengamati pasar juga merupakan salah satu bagian terpenting. Kamu harus melewati berbagai siklus pasar dan berbagai peristiwa berbeda untuk membangun pemahaman pasar, dan pengalaman itu tidak bisa diajarkan oleh buku.
How to Make Money in Stocks bisa mengajarkan sistem CAN SLIM, juga mengajarkan cara mengenali pola grafik. Buku Stan Weinstein, Secrets for Profiting in Bull and Bear Markets, memperkenalkan metode analisis stage yang sangat bagus.
Buku-buku ini bisa memberimu alat dan sistem trading, tapi bagian yang benar-benar krusial adalah menerapkannya di pasar real-time. Itulah mengapa jam terbang mengamati pasar begitu penting.
Hanya membaca satu buku tidak akan membuatmu menjadi trader yang hebat. Jika kamu ingin menjadi ahli bedah kelas dunia, setidaknya butuh 10 tahun untuk mencapai level itu. Potensi trading dan investasi hampir tidak ada batasnya, jadi mengapa banyak orang merasa bisa sukses dalam 6 bulan?
Pada akhirnya kamu harus benar-benar masuk ke pasar dan mulai trading. Kamu pasti akan membuat kesalahan, yang penting adalah apakah kamu bisa belajar dari kesalahan itu, apakah kamu bisa mengidentifikasi masalahmu sendiri, dan melakukan perubahan agar tidak mengulangi kesalahan yang sama.
Kemajuanmu terjadi seperti itu, langkah demi langkah, hingga akhirnya kamu bisa semakin mendekati posisi yang ingin kamu capai.
Trading adalah Usaha yang Sunyi
Trading pada dasarnya adalah usaha yang sunyi. Jika kamu selalu trading sendirian dan tidak pernah berkomunikasi dengan siapa pun, saya rasa ini akan menimbulkan banyak dampak negatif.
Pertama, tidak ada yang mendorongmu untuk maju, dan tidak ada yang melihat trading-mu dari sudut pandang lain dan memberikan kritik yang membangun.
Kedua, tidak ada satu orang pun yang bisa menangkap seluruh informasi yang terjadi di pasar.
Kadang saya mungkin hanya sekilas membaca laporan keuangan atau berita, lalu rekan kerja saya mengingatkan: "Perusahaan ini laba dan pendapatannya melebihi ekspektasi, dan mereka juga menaikkan guidance, kelihatannya sangat bagus." Setelah mendengar itu, saya mungkin akan lebih memperhatikan perusahaan tersebut.
Berkolaborasi dengan orang lain bisa membantumu menemukan cara untuk memperbaiki dan meningkatkan diri. Tanpa lingkungan tim seperti itu, pengalaman saya pasti akan berbeda.
Saya mulai menggunakan media sosial tidak lama setelah mulai trading, karena di dunia trading ada banyak penipuan, dan sulit menilai siapa yang bisa dipercaya. Orang yang baru masuk pasar paling mudah terpengaruh, karena mereka mudah tertarik pada orang-orang yang "menghasilkan banyak uang", padahal yang ditampilkan bisa jadi hanya sebuah penipuan.
Saya mulai mencari orang-orang yang layak dipelajari di media sosial sejak awal, dan dari situ saya menemukan beberapa mentor pertama saya. Meskipun saya tidak berkomunikasi langsung dengan mereka, saya bisa membaca konten yang mereka posting dan memahami pandangan mereka tentang pasar, dan itu sangat membantu saya.
Seiring kemajuan saya, saya juga perlahan membentuk lingkaran trading saya sendiri. Saya belajar banyak dari orang-orang ini.
Ketika kamu bisa membangun hubungan yang lebih personal dengan seseorang, komunikasinya akan jauh lebih efektif. Dibandingkan satu orang mengirim pesan ke 100 orang sekaligus, komunikasi seperti ini lebih mendalam dan lebih konstruktif.
Trading adalah perjalanan tanpa akhir. Begitu kamu lengah, kamu akan tertinggal. Kamu harus terus berinovasi, dan harus selalu ingin menjadi lebih baik.
Inilah alasan saya mencintai trading. Ini seperti misi seumur hidup, setiap hari ada yang bisa dikerjakan, dan selalu ada yang bisa diperbaiki.
Kadang pasar menawarkan banyak peluang trading; kadang tidak ada peluang yang cocok sama sekali. Tapi bahkan ketika tidak ada trade yang bisa dilakukan, kamu tetap bisa memanfaatkan waktu itu untuk me-review trading, memeriksa statistik, dan menyelesaikan pekerjaan-pekerjaan yang tidak glamor tapi sangat penting.
Bagi saya, trading adalah salah satu hal yang paling merangsang pemikiran di dunia. Kamu belajar setiap hari, sangat menantang, dan juga memberikan kepuasan yang kuat.
Trading seperti puzzle yang harus terus disusun. Kamu berusaha menggabungkan semua kepingannya, hingga akhirnya bisa membuat keputusan investasi.
Data Trading Setidaknya Harus Di-review Seminggu Sekali
Review mingguan relatif sederhana, dan berapa lama waktu yang dibutuhkan tergantung pada seberapa aktif trading-mu. Kamu bisa melihat trade apa saja yang sudah diselesaikan minggu ini. Pekerjaan ini tidak perlu membuatmu kelelahan, cukup me-review trade yang sudah dilakukan.
Rekan kerja saya mengusulkan konsep yang sangat bagus, namanya "rapor harian". Saya tidak sepenuhnya mengadopsi cara itu, tapi saya menulis trading journal setiap hari.
Menjelang akhir pekan, review menjadi sangat mudah. Karena catatan hari Senin sudah ada di sana, saya hanya perlu membacanya sekilas, lalu melihat data trading, menganalisis mana yang sudah baik, mana yang belum baik, dan aspek apa saja yang bisa terus diperbaiki.
Itulah review mingguan yang sederhana.
Review bulanan juga sangat berharga. Dalam satu bulan bisa terjadi banyak hal, jadi kamu perlu memeriksa dengan cermat apa yang terjadi di pasar dan apa yang sudah kamu lakukan.
Lalu ada review kuartalan, dan tentu saja yang paling penting adalah review tahunan.
Tidak Bisa Diukur, Berarti Tidak Bisa Diperbaiki
Sesuatu yang tidak bisa diukur, tidak bisa dilacak. Jika kamu tidak mencatat trading journal, kamu tidak punya data yang bisa di-review dan dianalisis. Dalam arti tertentu, kamu trading dengan mata tertutup, dan tidak benar-benar berada di jalur perbaikan berkelanjutan.
Kamu harus memanfaatkan segala cara yang mungkin untuk membuat dirimu maju sedikit setiap hari.
Semua orang paham prinsip compounding. Jika kamu maju 1% setiap hari, di akhir tahun hasilnya akan sangat luar biasa.
Di lingkaran trading yang saya kenal, trader yang saya kenal, dan orang-orang sukses yang saya pelajari, mereka sangat memperhatikan detail, konsisten dalam bertindak, dan selalu berkomitmen pada perbaikan berkelanjutan.
Fase awal trading sangatlah penting. Jika kamu akan melakukan trade yang sudah direncanakan sebelumnya, apakah kamu bisa mengisi checklist sederhana dengan serius sebelum entry? Apakah kamu bersedia mengerahkan sedikit usaha lebih untuk menyelesaikan pekerjaan itu?
Satu kesamaan yang saya lihat dari mentor langsung maupun tidak langsung adalah mereka tidak pernah mengambil jalan pintas. Pekerjaan ini mungkin tidak menyenangkan. Melihat harga breakout ke atas lalu beli, dan hold sepanjang tren besar, tentu itu bagian trading yang paling seru.
Yang lebih penting adalah tetap konsisten dalam jangka panjang, dan bisa bertanggung jawab atas tindakanmu sendiri.
Inilah alasan saya berpendapat trader sebaiknya bergabung dengan tim dan berkomunikasi dengan orang lain. Anggota tim bisa mengawasi kamu.
Misalnya, kami punya spreadsheet Excel trading yang besar. Setiap trade yang saya eksekusi untuk klien akan dicatat di sana, dan semua orang di perusahaan bisa melihatnya.
Jika kamu tidak mengeksekusi sesuai aturan stop loss, semua orang akan mengetahuinya.
Catatan yang terbuka ini memperkuat akuntabilitas. Tindakanmu tidak bisa disembunyikan. Jika tidak mengikuti aturan, atau tidak menjalankan manajemen risiko dengan benar, anggota tim akan melihatnya. Ini membantumu tetap disiplin dan konsisten.
Semakin lama berada di dunia trading, semakin kamu memahami mengapa futures atau forex short-term trading lebih menarik bagi banyak orang, terutama generasi muda. Pertanyaan pertama yang mereka pikirkan biasanya: "Bagaimana cara cepat kaya?"
Apakah Disiplin Bisa Dibentuk?
Saya percaya semua orang bisa membangun disiplin.
Disiplin memang sebagian berkaitan dengan karakter. Ada orang yang secara alami lebih disiplin. Lihat lingkaran pertemananmu, kamu mungkin akan menemukan bahwa orang-orang yang berprestasi tinggi biasanya lebih disiplin, dan ada juga teman yang secara alami lebih santai.
Namun, saya sangat yakin siapa pun bisa membangun disiplin. Ini sangat penting.
Saya sangat suka kisah "Turtle Traders". Richard Dennis memilih sekelompok orang biasa dengan latar belakang yang sangat berbeda, saya sudah lupa berapa jumlah pastinya. Di antara mereka ada petugas kebersihan, ada juga ahli bedah dengan IQ tinggi.
Dennis memberi mereka selembar kertas berisi aturan trading yang harus dipatuhi, lalu memberi mereka modal.
Orang mungkin berpikir ahli bedah terpintar seharusnya menjadi trader dengan performa terbaik. Namun, sebagian besar akhirnya gagal, karena mereka kurang disiplin untuk mengikuti serangkaian aturan sederhana.
Itu hanya sistem trend following yang sederhana.
Yang benar-benar tampil luar biasa justru si petugas kebersihan yang tidak punya latar belakang pendidikan tinggi, karena ia tidak punya ego yang kuat. Ia memahami bahwa ia hanya perlu mematuhi aturan dengan ketat, tanpa perlu menempatkan penilaian pribadinya di atas sistem yang dibuat oleh "market wizard" Richard Dennis.
Kisah ini menurut saya sangat menarik, karena mengungkap banyak sisi manusiawi.
Garis antara Percaya Diri dan Arogansi
Masalah yang paling sering dialami orang adalah ego yang membengkak hingga tidak bisa menerima bahwa mereka mungkin salah membaca pasar.
Mereka beli sebuah saham, lalu harganya mulai turun, tapi mereka tetap merasa dirinya yang benar. Padahal, di pasar, satu-satunya yang benar-benar menghasilkan imbal hasil adalah harga. Pada akhirnya, harga akan memberitahu siapa yang benar dan siapa yang salah.
Jika setelah beli saham harganya terus turun dan menyentuh stop loss yang sudah kamu tetapkan, itu adalah pasar yang memberitahumu: kamu salah.
Orang dengan IQ tinggi terutama mudah terjebak dalam situasi ini. Mereka sering membuat penilaian yang benar di bidang lain, sehingga sulit menerima bahwa mereka juga bisa salah.
Akibatnya, mereka terus menambah posisi saat harga turun, menurunkan harga rata-rata, hingga akhirnya saham itu turun 80% dari puncaknya.
Saya sendiri tidak pernah mengalami masalah besar dalam hal ini. Saat pertama kali belajar trading, hal pertama yang saya pelajari adalah grafik. Setiap kali akan melakukan trade, saya selalu membangun keyakinan dan logika saya sendiri.
Saya bisa memiliki keyakinan yang sangat kuat terhadap suatu trade, tapi jika harga mulai bergerak ke arah berlawanan, saya tidak pernah menolak stop loss.
Ego memang bisa menghambat trading seperti itu.
Pada saat yang sama, percaya diri juga penting. Kamu perlu mempercayai pandangan trading-mu, kalau tidak, satu berita mendadak, atau rekan kerja di lingkaran trading yang tidak setuju dengan idemu, bisa dengan mudah membuatmu keluar dari pasar.
Saya sangat suka ungkapan ini: "Kuat dalam pandangan, fleksibel dalam posisi."
Ini juga sikap yang saya terapkan dalam setiap trade.
Membangun keyakinan trading yang cukup bisa memberiku kepercayaan diri untuk memperbesar posisi, mengambil strategi yang lebih agresif, dan menambah posisi secara bertahap pada trade yang profit. Cara-cara ini sendiri tidak masalah.
Seiring harga terus naik, orang cenderung menjadi lebih percaya diri dan semakin yakin pada penilaiannya.
Tapi jika kondisi pasar berubah, saya bisa langsung mengubah arah. Ini juga ciri umum yang dimiliki banyak trader top: mereka sangat fleksibel dan bisa mengubah pandangan kapan saja.
Jadi, pandangan trading boleh kuat, tapi jangan pernah menggenggamnya terlalu erat.
Bagaimana Menemukan Peluang Trading Terbaik
Saham konsep komputasi kuantum adalah contoh klasik. Semua orang tahu kenaikan saham-saham ini tidak didukung fundamental, tapi harganya terus naik.
Jika kamu ingin short saham-saham ini, mengapa tidak menunggu harga membentuk lower high terlebih dahulu, atau menunggu tren benar-benar berubah? Karena kenaikannya tidak berdasar, kamu juga tidak perlu menangkap titik tertinggi dengan tepat.
Banyak orang suka memamerkan bahwa mereka menangkap top atau bottom pasar, ini lebih banyak didorong oleh ego. Bagi saya, apakah bisa beli di titik terendah tidak penting. Saya hanya ingin menangkap bagian paling berharga di tengah tren.
Mencoba menangkap bottom dengan tepat adalah hal bodoh, mencoba keluar di top dengan tepat juga sama. Yang ingin saya tangkap adalah bagian utama dari tren, trader sama sekali tidak perlu beli di titik terendah dan jual di titik tertinggi.
Sebagian orang lebih peduli apakah penilaian mereka benar. Saya lebih peduli pada satu pertanyaan: kamu sebenarnya ingin membuktikan bahwa kamu benar, atau ingin menghasilkan uang?
Saya ingin menghasilkan uang, soal apakah penilaian saya terlihat benar atau tidak, saya tidak peduli.
Salah satu ucapan terburuk dalam trading adalah: "Saya yakin instrumen tertentu pasti akan naik ke harga tertentu." Orang-orang di acara TV keuangan mengatakan itu sepanjang hari, tapi apa gunanya penilaian seperti itu?
Saya lebih suka memulai sebuah trade dengan berkata pada diri sendiri: jika kondisi ini muncul, saya akan mengambil tindakan ini; jika kondisi lain muncul, saya akan menggunakan rencana lain.
Kamu perlu menyiapkan dua skenario terlebih dahulu. Satu untuk harga naik, satu lagi untuk harga turun. Inilah inti fleksibilitas: bersiap sejak awal untuk pasar yang bergerak ke dua arah.
Saya tidak pernah terobsesi untuk membuktikan bahwa saya benar, dan bisa dengan mudah melakukan stop loss. Yang benar-benar membuat saya kesal adalah ketika saya tidak mengikuti aturan, atau ketika saya sudah menemukan dan merencanakan sebuah peluang sebelumnya, tapi karena suatu alasan ragu-ragu dan akhirnya tidak mengeksekusinya.
Bagaimana Mengendalikan Kerugian dari Percobaan Berulang
Inti trading adalah menanggung serangkaian kerugian kecil, lalu ketika benar-benar menangkap tren, satu kali profit menutupi semua kerugian sebelumnya.
Saya tidak keberatan mencoba saham yang sama berkali-kali. Bagi banyak orang termasuk saya, ini dulu merupakan hambatan psikologis, dan juga salah satu masalah yang saya temukan dalam review trading yang saya sebutkan sebelumnya.
Melihat kembali trade masa lalu, saya menemukan bahwa kadang saya mencoba beli sebuah saham, setelah stop loss lalu mengeluarkannya dari watchlist. Saya merasa karena sudah stop loss, trade itu sudah selesai.
Hasilnya, lima hari kemudian, saham itu breakout ke atas, lalu mengalami kenaikan besar. Semua riset sebelumnya sebenarnya tidak salah, hanya timing entry saya yang keliru.
Dalam mencari entry point, saya menggunakan beberapa metode berbeda secara bersamaan. Metode pertama adalah breakout dari pola konsolidasi. Seiring ukuran dana yang dikelola terus bertambah, batasan kapasitas modal juga meningkat, sehingga saya mulai lebih banyak memanfaatkan pembelian saat harga pullback.
Yang dimaksud beli saat pullback di sini bukan menangkap pisau yang sedang jatuh, melainkan memanfaatkan pullback normal dalam tren naik jangka panjang untuk membangun posisi.
Misalnya, harga naik cepat lalu turun, tapi membentuk higher low, kamu bisa membeli secara bertahap di posisi itu. Harga juga bisa turun ke support sebelumnya, membentuk struktur breakdown yang kemudian berhasil direbut kembali, ini juga posisi entry yang bagus.
Ada juga situasi di mana harga pullback ke moving average 50 hari. William O'Neil sering mengatakan, untuk saham growth leader, pullback pertama ke moving average 10 minggu atau moving average 50 hari sering kali merupakan titik beli.
Saya sangat setuju dengan pandangan ini. Melihat kembali pergerakan saham dalam sejarah, kamu akan menemukan metode ini biasanya sangat efektif.
Jadi, saya memanfaatkan fase harga melemah untuk entry. Untuk berapa kali mencoba saham yang sama, saya tidak menetapkan batas tetap.
Swing trading dan position trading sendiri adalah strategi dengan win rate yang relatif rendah, jadi saya tidak keberatan mencoba berkali-kali.
Dalam trading saya, saya biasanya tidak membiarkan satu trade menanggung risiko lebih dari 1% dari AUM. Umumnya, setiap trade memberikan risiko sekitar 25 hingga 50 basis poin terhadap keseluruhan portofolio.
Percobaan pertama saya kena stop loss, mungkin hanya rugi 10 poin; coba lagi, rugi 10 poin lagi. Bahkan jika mencoba dua atau tiga kali lagi, seluruh portofolio hanya rugi 40 poin secara kumulatif.
Begitu benar-benar menangkap tren, saya mengharapkan profit dari trade itu bisa menutupi stop loss sebelumnya berkali-kali lipat.
Namun, terkena stop loss bolak-balik pada saham yang sama memang menimbulkan beban psikologis. Jika terlalu sering mencoba, itu juga bisa berarti kamu sedang menempatkan pandangan pribadi di atas sinyal harga.
Karena itu, saya boleh mempertahankan logika trading saya, tapi pada saat yang sama harus menghormati harga, dan hanya mengeksekusi pola yang sudah jelas tercantum dalam trading plan. Kalau tidak, saya hanya membeli secara sembarangan pada saham yang saya sukai.
Mengapa Tidak Perlu Beli di Titik Terendah dan Jual di Titik Tertinggi
Jesse Livermore pernah mengatakan sesuatu, saya tidak ingat persis kalimat aslinya, intinya adalah mencoba menangkap top dan bottom pasar sering kali membuat trader membayar harga paling mahal.
Bagi trader saham, memamerkan bahwa mereka beli SanDisk di harga pokok $50 juga merupakan ego.
Sebuah saham biasanya memberikan banyak peluang entry sepanjang kenaikannya. Kamu tidak perlu hold dari awal sampai akhir.
Target kami adalah membuat modal terus tumbuh secara compounding. Kamu bisa membangun posisi sekali, dapat 50% hingga 60% profit; ketika SanDisk membentuk peluang trading lagi, beli lagi, dapat 60% hingga 70% lagi. Inilah compounding modal.
Setelah akun menghasilkan profit di atas modal awal, kamu menginvestasikan kembali profit itu ke trade berikutnya.
Mengendalikan drawdown sangat penting bagi sebuah fund. Saya tidak akan terus memegang saham yang sudah turun 40%.
Saya akan menjual sebagian posisi saat harga kuat, lalu menetapkan trailing take profit sesuai saham spesifik. Apakah menggunakan moving average 50 hari, EMA 21 hari, atau moving average 10 hari, tergantung pada saham itu sendiri, seberapa besar buffer profit yang sudah ada, dan seberapa banyak profit yang bersedia saya kembalikan.
Inilah filosofi trading kami.
Pada akhirnya, berapa harga pokok kamu beli sebuah saham dan berapa lama kamu memegangnya, tidak penting. Yang benar-benar penting adalah bagaimana kurva equity bergerak, dan hasil akhirnya akan menjelaskan segalanya.
Manajemen Risiko dan Position Sizing
Target saya adalah membuat kurva equity naik dengan stabil, sekaligus membatasi drawdown.
Drawdown adalah topik lain yang sangat penting, termasuk mengapa drawdown begitu sulit ditanggung, dan bagaimana seharusnya mengelolanya. Target kami adalah membuat kurva equity naik bertahap, mengurangi volatilitas, dan memanfaatkan peluang sepenuhnya saat kondisi pasar menguntungkan.
Masalah awal saya adalah posisi yang terlalu besar dan overtrading. Mengatasi masalah posisi yang terlalu besar biasanya membutuhkan pengalaman drawdown yang serius. Pasar akan membuatmu sadar akan kenyataan.
Drawdown serius biasanya berasal dari dua sumber. Pertama, memegang posisi rugi besar untuk waktu yang lama; kedua, posisi yang besarnya hampir gila.
Jika posisi terlalu besar, sebuah saham turun 10% saja bisa membuat akunmu hancur. Ini sama seperti orang yang trading crypto dengan leverage tinggi.
Kamu harus belajar mengendalikan ukuran posisi.
Posisi satu saham yang kami bangun untuk klien, maksimal tidak melebihi 12,5%. Saya rasa ini ukuran yang sangat tepat. Cukup untuk memberikan dampak signifikan pada kurva equity, tapi tidak terlalu besar hingga membuat akun berisiko blow up.
Jika semua modal habis, kamu akan terpaksa keluar dari pasar. Karena itu, hal terpenting selalu adalah menghindari blow up, dan posisi yang terlalu besar adalah salah satu penyebab utama blow up.
Saya harus menetapkan dengan jelas bahwa saya tidak boleh membangun posisi yang terlalu besar, dan menetapkan risiko maksimal untuk setiap trade. Misalnya, kerugian dari satu trade tidak boleh melebihi 1% dari AUM.
Kemudian, saya bisa merujuk pada statistik trading saya untuk menilai berapa kali maksimal saya mungkin salah berturut-turut. Kerugian tidak bisa dihindari, tapi selama risiko berada dalam kendali, saya tahu akun tidak akan terkena dampak fatal.
Sebagian besar orang baru benar-benar menghormati risiko setelah mengalami drawdown serius atau akun blow up.
Tanpa manajemen risiko, kamu tidak bisa bertahan lama di pasar.
Drawdown serius akan sangat menghancurkan kepercayaan diri seseorang, karena seluruh prosesnya menimbulkan banyak emosi yang kompleks.
Drawdown biasanya dimulai saat seseorang berada dalam kondisi terbaiknya.
Kamu berada di pasar yang panas, merasa dirimu adalah "market wizard" berikutnya, seolah tidak akan pernah rugi, dan akun akan segera tumbuh menjadi $10 juta (sekitar Rp160 miliar).
Akun mencetak rekor tertinggi baru dalam euforia itu. Kemudian pasar mulai mendingin, tapi kamu terus trading dengan ukuran posisi dan agresivitas yang sama, hingga akhirnya perlahan-lahan menghabiskan profit yang sudah terkumpul.
Saya sangat suka ungkapan ini: yang penting bukanlah berapa banyak yang kamu hasilkan di pasar, tapi berapa banyak yang akhirnya tersisa.
Di lingkungan pasar yang panas, hampir siapa pun bisa menghasilkan uang, itu tidak terlalu sulit. Yang benar-benar sulit adalah menjaga profit.
Saya pernah mengalami kondisi seperti itu, dan karena itu saya memahami bahwa jika tidak bisa menjaga profit, sebanyak apa pun uang yang dihasilkan saat pasar bagus tidak ada artinya, pada akhirnya akan kembali ke titik awal.
Bagaimana Membangun Karier Trading Jangka Panjang
Terus maju setiap hari, sekaligus memahami bahwa pertumbuhan trading bukanlah garis lurus. Setiap orang punya proses pertumbuhannya sendiri. Ada yang mungkin bisa profit dalam dua tahun, ada yang butuh 10 tahun.
Lihatlah orang-orang yang saya kagumi dan pelajari secara mendalam, yang saya sebut "mentor tidak langsung". Mark Minervini butuh 6 tahun, Jesse Livermore butuh beberapa tahun meskipun akhirnya bangkrut; Dan Zanger butuh 10 tahun; Stan Weinstein dan Stanley Druckenmiller juga mengalami akumulasi bertahun-tahun.
Semua orang ini membutuhkan waktu untuk sukses. Karena itu, bagi saya, proses selalu lebih penting daripada hasil. Jangan terburu-buru mengejar hasil, karena kamu harus memahami bahwa pertumbuhan memang membutuhkan waktu.
Kamu perlu melewati berbagai siklus pasar, dan juga perlu trading di berbagai kondisi pasar yang berbeda. Kesabaran berlaku hampir di setiap aspek trading. Kamu perlu bersabar dengan proses pertumbuhanmu sendiri. Dalam trading yang sebenarnya, kamu harus sabar memegang posisi yang profit, dan juga sabar menunggu peluang terbaik yang benar-benar sesuai dengan sistem trading-mu.
Saat saya baru mulai trading, seseorang pernah mengatakan hal-hal ini kepada saya, tapi saat itu saya belum benar-benar memahaminya. Setelah beberapa tahun trading, semuanya akhirnya membentuk lingkaran yang utuh, dan saya menyadari betapa pentingnya kesabaran.
Saya berharap bisa terus trading selama lima enam puluh tahun ke depan. Dari perspektif seluruh karier, apa artinya melewatkan satu trade besok?