Artikel ini adalah transkrip pidato Tom Hougaard, seorang trader profesional asal Inggris, pada akhir tahun 2020 atas undangan broker online ternama CMC Markets. Dalam pidatonya, ia membahas bagaimana menghadapi rasa takut saat trading, sekaligus tidak menyembunyikan obsesinya terhadap grafik harga. Ia juga menandai level-level kunci pada grafik historis, menunjukkan secara spesifik di mana ia membeli atau menjual. Selain itu, Hougaard juga membahas soal keberanian mengambil risiko, serta bagaimana mengatasi bias psikologis bawaan untuk membangun posisi besar secara bertahap.
Saya tidak akan mencoba mengajari kamu cara trading, melainkan ingin memberitahumu bagaimana seharusnya berpikir saat trading. Sebentar lagi kamu akan memahami maksudnya.
Izinkan saya memperkenalkan diri, nama saya Tom Hougaard. Dibandingkan kalian, saya memiliki sudut pandang yang sangat unik.
Sekitar 20 tahun yang lalu, saya mulai bekerja di City of London. Selama sepuluh tahun pertama karier saya, saya duduk di trading floor mengamati trader-trader seperti kalian. Selama sepuluh tahun itu, saya mungkin menyaksikan ratusan juta transaksi secara langsung, sekaligus harus mengelola dan melakukan hedge posisi berdasarkan penilaian kalian terhadap arah pasar.
Mengamati 50.000 trader selama sepuluh tahun akan memberimu wawasan yang sangat unik. Kamu bisa perlahan memahami apa yang sebenarnya ada di pikiran trader di seluruh dunia ketika mereka duduk di depan layar di rumah atau di tempat lain.
Kamu akan menyadari bahwa orang selalu mengulangi kesalahan yang sama berulang-ulang, sementara mereka yang benar-benar bisa profit secara konsisten sangatlah sedikit.
Pada Februari 2009, saya meninggalkan perusahaan di puncak terburuk bear market. Saat itu saya menyadari bahwa trading sebenarnya hampir tidak ada hubungannya dengan analisis teknikal atau analisis fundamental.
Awalnya sangat sulit, karena kamu tidak lagi memiliki gaji bulanan tetap sebagai jaring pengaman. Kamu hanya bisa duduk sendirian di depan layar, berhadapan langsung dengan pasar. Pasar adalah sahabat terbaikmu, atau musuh terburukmu, sepenuhnya tergantung pada situasi hari itu.
Sekarang sepuluh tahun telah berlalu. Tahun ini adalah tahun yang cukup baik, saya menghasilkan lebih dari £1 juta (sekitar Rp20 miliar). Tapi pada periode Natal tahun lalu, saya justru mengalami kerugian hampir £90.000 (sekitar Rp1,8 miliar), bisa kamu percaya?
Tepat pada Boxing Day tahun lalu, saya trading sambil menghadiri acara perayaan. Entah kalian masih ingat atau tidak, hari itu indeks Dow Jones mengalami kenaikan satu hari terbesar dalam sejarah.
Menjelang Natal, Dow turun 500 poin, dan saya menangkap setiap pergerakan dari momen tersebut secara lengkap. Pada Boxing Day, saya awalnya memegang posisi long, tetapi setelah Dow naik lima hingga enam ratus poin, saya merasa sudah waktunya mulai short.
Jadi, saya menutup posisi long yang profit dan langsung membalik ke short. Ternyata Dow naik lagi 600 poin, dengan total kenaikan 1.100 poin sepanjang hari.
Akhirnya saya hanya bisa keluar dari pasar sambil menghela napas: "Makan malam Natal kali ini benar-benar mahal."
Rasa Takut
Rasa takut adalah alasan yang menghalangi orang menghasilkan uang dari pasar. Tentu saja, orang kadang bisa profit, tetapi kondisi sebagian besar orang adalah untung lalu rugi, rugi lalu untung, terus berputar tanpa henti.
Menurut saya, satu-satunya alasan saya bisa mahir trading adalah hubungan saya dengan rasa takut.
Saya termasuk apa yang disebut trader berisiko tinggi, bahkan sebagian orang menyebut saya trader berisiko ultra-tinggi, saya menggunakan ukuran posisi level institusi.
Di Inggris, rata-rata ukuran taruhan trader CFD adalah £7 per poin, sedangkan posisi saya setara dengan £750 per poin pada indeks DAX Jerman. Artinya, jika pasar bergerak 20 hingga 30 poin ke arah yang merugikan, kerugian yang saya hadapi setara dengan gaji tahunan rata-rata seorang pekerja biasa di Inggris.
Karena itu, kamu harus membangun hubungan yang sangat khusus dengan kerugian, sekaligus juga harus membangun hubungan yang khusus dengan profit.
Dalam dua jam ke depan, saya berharap bisa mengubah cara kamu memandang trading.
Tentu saja saya bisa datang ke sini dan memperkenalkan berbagai metode teknikal kepada kalian, seperti Bollinger Bands, Keltner Channel, persilangan moving average, stochastic, MACD, dan RSI... Saya pernah menghabiskan tak terhitung jam untuk mempelajari hal-hal ini, dan saya yakin kalian juga demikian.
Tetapi saya yakin kalian juga sudah menyadari, betapapun mahirnya kamu menguasai analisis teknikal, akan selalu ada hari-hari seperti ini: kamu menolak menerima kerugian. Bahkan dengan niat terbaik, kamu tetap tidak bisa memaksa diri melakukan hal yang benar.
Kalian tentu bisa bertanya kepada saya: "Dengan ukuran trading sebesar itu, apakah kamu takut saat trading?"
Tentu saja takut.
Apakah saya takut? Poin utamanya bukanlah bahwa saya adalah trader yang tidak punya rasa takut. Saya bahkan bukan orang yang tidak punya rasa takut. Saya takut kehilangan orang yang saya cintai, dan saya juga takut membiarkan anak saya masuk ke arus lalu lintas. Saya tidak berbeda dari orang tua lain yang peduli pada anaknya.
Jika kamu meminta saya berdiri di tepi balkon di sini dan melihat ke bawah, apakah saya akan gugup? Tentu saja. Tapi latihan bisa membawa pengalaman. Namun, saya sangat yakin bahwa latihan tidak akan menghasilkan kesempurnaan. Tentang hal ini, saya akan menjelaskan lebih detail nanti dalam pidato.
Saya juga takut akan mempermalukan diri sendiri di sini hari ini, takut kalian tidak bisa memahami pesan yang ingin saya sampaikan, takut kalian menganggap semua ini sangat tidak masuk akal. Kalian mungkin berpikir: "Saya datang untuk mendengarnya trading indeks saham."
Saya jamin kepada kalian, saya akan berbagi pandangan unik saya tentang trading indeks saham. Jika kamu lebih cenderung fokus pada analisis teknikal, saya jamin kamu juga tidak akan pulang dengan tangan kosong.
Tetapi faktanya, hubungan saya dengan rasa takut telah berkembang sedemikian rupa: menghadapi rangsangan tertentu dalam trading, saya sudah mengalami desensitisasi.
Misalnya, ketika sebuah mobil melaju ke arahmu dengan kecepatan penuh, kamu akan secara naluriah menghasilkan reaksi yang kuat. Jika bisa melakukan scan otak selama saya trading, terutama dalam situasi penuh tekanan seperti Boxing Day tahun lalu, kamu mungkin akan menemukan bahwa amigdala saya tidak akan menyala seperti pohon Natal.
Kamu bahkan mungkin tidak bisa melihat bahwa saya sedang rugi £90.000 (sekitar Rp1,8 miliar), karena saya sudah mengisolasi rasa takut ini di luar.
Tetapi dalam banyak aspek kehidupan lainnya, saya tidak bisa melakukan hal ini. Jika kamu meminta saya duduk di depan TV menonton "Friday the 13th", atau film horor seperti Freddy Krueger, saya pasti juga akan memeluk bantal seperti orang lain.
Mungkin kalian tidak, tapi saya iya, karena saya tidak terlalu tahan menonton film horor.
Namun, ketika saya menghadapi adegan horor dalam trading, sepertinya saya sudah memiliki kekebalan terhadap rasa takut. Ini memungkinkan saya benar-benar membuat keputusan yang benar ketika perlu membuat keputusan yang benar.
Apakah kemampuan ini berasal dari latihan atau bawaan sejak lahir, saya tidak tahu. Tapi faktanya, ayah saya adalah seorang tukang reparasi penyedot debu, ibu saya seorang perawat. Jadi, saya tidak merasa berasal dari keluarga dengan tradisi suka mengambil risiko.
Pandangan saya adalah, jika saya bisa melakukannya melalui metode unik ini, maka saya yakin kamu juga bisa. Tapi pada akhirnya, latihan tidak akan menghasilkan kesempurnaan.
Latihan hanya akan membuat suatu perilaku menjadi tetap.
Jika kamu selalu berlatih dengan cara yang salah, kamu hanya akan membangun pola perilaku yang tidak membantu dirimu sendiri.
Apa yang Bisa Dicapai dalam Dua Jam?
Jadi, apa yang bisa saya lakukan dalam dua jam?
Saya sama sekali tidak akan menyamakan diri saya dengan empat orang ini, tetapi Steve Jobs hanya butuh 15 menit untuk menginspirasi lulusan Stanford agar berani keluar, menghubungkan titik-titik dalam hidup, tidak hanya bekerja dengan pikiran, tetapi juga mengikuti hati.
Martin Luther King hanya butuh 17 menit untuk menanamkan keberanian pada satu generasi Amerika dan kelompok yang telah lama tertindas. Nantinya, ini juga membuka jalan baginya meraih Nobel.
Saya rasa saya tidak perlu memperkenalkan dua orang lainnya, John F. Kennedy dan Winston Churchill, terutama di Inggris.
Sekitar Agustus atau September tahun lalu (catatan: yang dimaksud adalah 2019), European Securities and Markets Authority memberlakukan aturan regulasi baru. Setelah itu, semua broker Uni Eropa harus membatasi leverage yang ditawarkan kepada klien. Dulu kita bisa menggunakan leverage 200:1, sekarang biasanya hanya 20:1.
Aturan baru juga mewajibkan setiap broker mempublikasikan persentase kerugian klien mereka di situs web. Ini agak mirip memaksa perusahaan tembakau menambahkan peringatan pada bungkus rokok, dan mencetak foto-foto mengerikan pasien emfisema dan kanker paru-paru yang terbaring di ranjang rumah sakit. Namun, ini tidak menghentikan orang merokok, dan juga tidak menurunkan minat orang terhadap trading.
Tetapi faktanya, European Securities and Markets Authority telah membantu kita. Mungkin bukan dalam hal margin dan leverage. Tentu saja, jika benar-benar ingin mendapatkan leverage tinggi, ada banyak cara untuk menghindari pembatasan. Kamu cukup mencari broker offshore, dan bisa mendapatkan kembali leverage 200:1. Yang benar-benar membantu kita adalah mengungkap esensi trading.
Misalkan ada 100 orang di sini, 75 di antaranya sedang rugi, seperti data yang dipublikasikan di situs web CMC Markets, maka ini bukan lagi masalah analisis teknikal.
Kamu menjadi trader yang rugi bukan karena tidak menguasai MACD; kamu menunda menutup posisi yang rugi bukan karena tidak memahami stochastic atau moving average.
Ini bukan masalah analisis teknikal, tapi masalah manusia. Semakin cepat kamu menerima bahwa trading adalah masalah manusia, semakin cepat kamu bisa benar-benar mengambil tindakan untuk menyelesaikannya.
Ketika semua broker diwajibkan mempublikasikan persentase profit dan loss klien di situs web mereka, saya awalnya mengira ini mungkin berarti akhir dari industri ini. Tapi ternyata tidak.
Orang tahu data ini, dan sadar sebagian besar trader mengalami kerugian, tapi tetap berpikir: "Hasil statistik ini tidak berlaku untuk saya."
Seperti orang yang menganggap peringatan di bungkus rokok tidak ada hubungannya dengan mereka.
Menurutmu Pasar Akan Bergerak ke Mana?
Ketika kita menghadapi grafik, misalnya melihat posisi ini, kamu bisa memilih untuk beli pasar.
Kamu bisa bilang: "Saya beli di sini, karena pasar muncul gap ke atas, lalu bergerak sideways dalam pola koreksi ABCD yang saya identifikasi."
Ya, saya paham analisis teknikal.
Tapi dari sudut pandang lain, saya juga bisa memilih untuk jual. Karena jika pasar benar-benar sekuat itu, seharusnya tidak perlu menghabiskan satu jam untuk menyelesaikan kenaikan ini.
Kita juga tahu bahwa 48% gap akan terisi dalam tiga jam pertama setelah pembukaan, dan 78,6% gap pada Dow Jones akan terisi dalam 72 jam, yaitu tiga hari trading.
Namun, apakah transaksi ini akhirnya profit atau rugi, sebenarnya tidak begitu penting.
Saya mungkin benar, mungkin juga salah. Hasil akhirnya tergantung pada berapa banyak trader di pasar yang setuju dengan penilaian saya, dan mendukung arah saya melalui trading mereka sendiri: ketika saya beli, mereka juga beli; ketika saya jual, mereka juga jual.
Karena saya tidak bisa memprediksi masa depan, setiap kali seseorang bertanya: "Menurutmu emas akan bergerak ke mana?" atau "Menurutmu pasar tertentu akan bergerak ke mana?" saya akan menjawab: "Tanya saya minggu depan saja, bola kristal saya sedang diperbaiki."
Ini adalah jawaban yang bernada sarkastis, tujuannya agar orang berhenti mendesak saya soal ke mana pasar akan bergerak. Karena saya bukan Nostradamus, saya sama sekali tidak tahu.
Siapa pun yang mengklaim bahwa menurutnya pasar akan naik atau turun, biasanya karena ia memiliki kepentingan di salah satu arah, atau memiliki bias terhadap arah tertentu.
Ini juga wajar. Jika kamu memegang posisi long emas, tentu kamu akan bilang emas akan naik, karena kamu berpikir emas akan naik. Kamu tidak mungkin long emas sambil mengklaim bahwa menurutmu emas akan turun.
Jadi, saya bukan tidak bisa memahami orang yang berpikir pasar akan naik atau turun, atau harga saham Tesla akan bergerak ke arah tertentu. Masalahnya hanya, pandangan mereka dipengaruhi oleh posisi mereka sendiri.
Trader Profesional Bukan Berarti Punya Win Rate Super Tinggi
Jika entry saya pada dasarnya bersifat acak, dan saya seorang trader profesional, kamu mungkin berpikir: "Sebagai trader profesional, win rate-mu seharusnya mencapai 80% atau 90% kan?"
Tidak, win rate saya sama sekali tidak mencapai 80% atau 90%.
Bahkan, kamu bahkan bisa bilang, jika saya hanya melempar koin untuk menentukan arah trading, lalu menerapkan money management, win rate-nya mungkin malah lebih tinggi.
Bagaimanapun, semakin cepat saya menerima bahwa apa yang saya lakukan pada dasarnya bersifat acak, semakin cepat saya bisa trading sesuai dengan cara yang seharusnya.
Ada pergerakan yang sama sekali tidak saya antisipasi, ada juga pergerakan lain yang juga tidak saya antisipasi. Tapi inilah esensi dari permainan yang kita ikuti.
Grafik Bukan Holy Grail Trading
Jadi, apakah saya menganggap grafik adalah holy grail trading?
Saya suka grafik. Selama kondisi memungkinkan, saya bisa menghabiskan 10 hingga 12 jam sehari mempelajari grafik, bahkan lebih banyak lagi di akhir pekan.
Jika tidak perlu memotong rumput atau membersihkan jendela, saya dengan senang hati duduk di sana, memeriksa dan menganalisis grafik saham yang tak terhitung jumlahnya, murni untuk melatih pikiran saya.
Tapi saya juga sangat sadar bagaimana pikiran saya bekerja. Saya tahu, dalam hal mencapai profit trading yang besar, otak saya bukanlah sahabat terbaik bagi diri saya sendiri.
Karena itu, saya tidak pernah percaya bahwa grafik adalah holy grail trading, sama seperti saya tidak percaya bahwa analisis fundamental adalah holy grail trading.
Masalahnya adalah, para hadirin, otak kita dalam kondisi terbaiknya pun kacau, dan dalam kondisi terburuknya bahkan bisa menjadi musuh terbesar kita.
Otak memiliki karakteristik yang sangat halus: ia cenderung melihat hal-hal yang sebenarnya tidak ada.
Fenomena ini dalam psikologi disebut "apophenia". Jika dijelaskan dengan bahasa sederhana, orang akan memaksakan pengenalan suatu pola atau bentuk dari informasi yang acak.
Jebakan Indikator dan Pengenalan Pola
Ambil contoh indikator teknikal, mari kita lihat alat umum seperti Fibonacci.
Misalkan pasar retrace 61%, sebagian orang akan berpikir, ini adalah waktu ideal untuk beli atau jual, arah spesifiknya tergantung pergerakan sebelumnya.
Jika level retracement 61% gagal, masih ada level 78,6%. Kenapa tidak tambahkan 88,6% dan 94,5% sekalian?
Dengan begitu, ke mana pun pasar bergerak, sepertinya selalu bisa ditemukan rasio yang tepat.
Tapi pandangan saya adalah, jika pasar sudah naik ke posisi retracement 78%, maka kamu short di level retracement 78,6%, bukankah itu melawan tren yang sedang dominan saat ini?
Sebagian orang mungkin akan membantah saya, tapi saya tidak terlalu peduli apa yang orang lain pikirkan.
Yang benar-benar ingin saya jelaskan kepada kalian adalah, sebagian besar indikator teknikal tersedia secara publik untuk semua trader. Namun, karena 75% hingga 80%, bahkan mungkin 90% dari orang yang trading mengalami kerugian, maka kita mungkin harus berhenti sejenak, dan dengan serius meninjau apa yang sebenarnya kita lakukan saat trading.
Tujuan Trading Bukan Membuktikan Diri Benar
Tujuan trading adalah menghasilkan uang.
Tujuan trading bukan membuktikan bahwa penilaianmu benar, juga bukan mendapatkan pengakuan atau memuaskan kesombongan melalui trading.
Trading hanya memiliki satu tujuan yang langsung dan jelas: menghasilkan uang sebanyak mungkin. Untuk mencapai ini, kamu harus mulai berpikir dengan cara yang berbeda.
Saya sebutkan sebelumnya, jika 75%, 80% bahkan 90% peserta adalah trader yang rugi, maka kita juga harus mengakui bahwa orang-orang ini sebenarnya adalah orang yang normal dan berfungsi baik dalam masyarakat.
Mereka memiliki pekerjaan seperti orang lain, cerdas, pandai berbicara, membayar pajak tepat waktu, dan juga merawat anak-anak mereka.
Tapi mereka tetap tidak bisa trading dengan baik, karena cara berpikir mereka sama seperti semua orang.
(Bersambung...)