Ketika berbicara tentang "Big Money" atau "Smart Money", kita biasanya merujuk pada entitas seperti investor institusional, hedge fund, dan bank investasi.
Atau dengan kata lain, mereka adalah "pemain besar" di pasar.
Volume trading mereka sangat besar, dan pergerakan mereka memicu tren pasar.
"Big Money" atau "Smart Money" ini memiliki kemampuan untuk memicu perubahan besar di pasar, dan memahami kapan/di mana perubahan ini terjadi dapat membantu trader lebih baik dalam menentukan timing pasar.
Bagaimana "Smart Money" mempengaruhi pergerakan harga di pasar trading?
Trader smart money memiliki kemampuan untuk mendominasi pergerakan pasar.
Pemain besar ini memang bisa mempengaruhi pasar. Bagi mereka, ini bukan sekadar beli dan jual biasa, tapi tentang mempengaruhi arah pasar. Ini agak mirip bermain catur, mencoba memprediksi langkah selanjutnya dari lawan.
Mereka tidak hanya bereaksi terhadap pasar, tapi selalu selangkah lebih maju.
Bagaimana mereka melakukannya?
Ketika mereka mengeksekusi order beli atau jual dalam jumlah besar, hal ini menyebabkan perubahan keseimbangan supply dan demand, yang kemudian mempengaruhi level harga. Order beli besar akan meningkatkan demand, mendorong harga naik, sementara order jual besar akan meningkatkan supply, menekan harga turun.
Tapi yang menarik adalah:
Mereka sangat cerdik.
Mereka tidak akan langsung memasukkan order besar sekaligus, karena itu terlalu mencolok. Sebaliknya, mereka biasanya memecah order menjadi beberapa bagian kecil, atau mengeksekusinya secara bertahap dalam waktu yang lebih lama.
Namun, jangan berpikir smart money selalu bisa memprediksi dengan benar. Bahkan dengan semua sumber daya dan strategi yang mereka miliki, mereka tidak bisa memprediksi setiap titik balik pasar.
Mereka hanya sebagian dari pasar, bukan keseluruhan pasar.
Di pasar futures atau forex, masih ada banyak faktor lain yang mempengaruhi pergerakan harga.
Memahami cara kerja "smart money" dapat membantu kamu memahami mekanisme pasar forex, futures, dan saham secara lebih mendalam. Namun, penting untuk diingat: ini hanya satu komponen dari gambaran yang lebih luas.
Strategi kamu harus selalu komprehensif dan fleksibel.
Bagaimana membedakan trader "smart money" dan trader retail di pasar?
Petunjuk pertama adalah ukuran trading mereka.
Smart money biasanya melakukan trading dalam jumlah besar yang cukup untuk mempengaruhi pasar, sementara trader retail biasanya melakukan trading kecil yang hampir tidak berdampak pada pasar.
Trader retail cenderung mengejar tren, beli saat harga tinggi dan jual saat harga rendah, selalu terlambat satu langkah.
Sementara "smart money" biasanya selangkah lebih maju.
Mereka beli di harga rendah dan jual di harga tinggi, memimpin tren, sementara yang lain mengikuti.
Tapi ada satu rahasia: smart money sering meninggalkan "jejak" di pasar, yang muncul dalam bentuk pola dan tren pasar. Meskipun mereka mungkin menggunakan strategi untuk menyembunyikan operasi mereka, biasanya masih ada beberapa tanda — seperti pergerakan harga yang tiba-tiba atau perubahan volume.
Inilah petunjuk untuk mengidentifikasi pergerakan smart money.
Ingat, tujuannya bukan mengalahkan smart money, tapi memahami operasi mereka, mengikuti mereka, sehingga bisa membuat keputusan yang lebih cerdas.
Apa saja strategi yang paling sering digunakan trader smart money?
Pertama, yang paling penting adalah "order flow/sentiment analysis".
Ini melibatkan pelacakan order untuk menentukan kapan terjadi sentimen ekstrem. Investor cerdas akan membuka posisi melawan tren, membuat trader lain rugi, lalu meraup profit besar.
Cukup licik, bukan?
Kedua, smart money sering menggunakan "manajemen risiko".
Bukan sekadar strategi, tapi lebih kepada modal — "smart money" tidak akan mempertaruhkan seluruh portofolio mereka pada satu trade. Sebaliknya, mereka menetapkan batasan untuk memastikan bahwa bahkan jika trade gagal, mereka tidak akan kehilangan segalanya.
Terakhir, banyak trader smart money menggunakan "algorithmic trading".
Ini melibatkan penggunaan sistem AI yang canggih untuk mengeksekusi trade dengan kecepatan superhuman. Algoritma ini mampu mengidentifikasi tren dan mengeksekusi trade lebih cepat dari trader manusia mana pun.
Meskipun strategi-strategi ini terdengar rumit (dan memang begitu), inti dari setiap strategi relatif sederhana. Memahami pasar, mengidentifikasi kondisi, mengelola risiko, dan memanfaatkan teknologi adalah kunci dari smart money trading.
Bagaimana mengidentifikasi perilaku "smart money" di pasar forex?
Salah satu hal yang perlu diperhatikan adalah pergerakan harga yang signifikan.
Ketika pemain institusional atau smart money mengambil tindakan, mereka biasanya melakukannya dalam transaksi besar, yang bisa menyebabkan pergerakan pasar yang besar dan signifikan. Pergerakan harga ini bisa menjadi tanda bahwa smart money sedang beroperasi.
Kedua, perhatikan sesi dengan likuiditas tinggi.
Smart money tidak suka menarik perhatian pasar.
Mereka lebih memilih melakukan transaksi besar saat likuiditas pasar paling tinggi, yaitu ketika pembeli dan penjual sama-sama aktif di pasar (seperti sessions London dan sessions New York). Dengan begitu, transaksi besar mereka tidak akan terlalu mengganggu pasar, dan lebih sulit dideteksi oleh orang lain.
Petunjuk lainnya adalah reaksi pasar terhadap berita.
Sudah diketahui umum bahwa berita bisa mempengaruhi harga forex. Tapi biasanya, bagaimana pasar merespons berita tersebut bisa memberi petunjuk arah smart money.
Terakhir, kamu juga bisa mempertimbangkan menggunakan berbagai alat trading dan indikator yang dirancang untuk melacak volume atau aliran dana.
Alat-alat ini dapat membantu kamu melihat ke arah mana dana mengalir di pasar.
Seperti halnya semua hal dalam trading forex, tidak ada cara yang benar-benar pasti untuk mengidentifikasi smart money sepenuhnya. Ini hanya sinyal potensial yang perlu dikombinasikan dengan alat dan strategi lain.
Tujuh strategi trading mengikuti smart money
Seperti yang disebutkan di atas, Big Money mengacu pada transaksi yang dilakukan oleh hedge fund atau investor besar. Juga disebut "smart money", yang merujuk pada transaksi keuangan yang dilakukan oleh investor yang "terinformasi dengan baik".
Setiap kali harga aset tertentu (pair mata uang atau komoditas, dll.) mengalami pergerakan besar, peserta pasar lain biasanya menganggap ini sebagai "big money" yang menggerakkan pasar.
Ini mungkin terdengar terlalu umum, tapi biasanya, pergerakan harga yang besar sering dipicu oleh transaksi besar dari trader profesional yang memegang posisi besar.
Hampir tidak ada bukti yang mendukung pandangan bahwa "big money" berkinerja lebih baik dari "non-big money", tapi ini adalah asumsi yang umum.
Seperti yang kami sebutkan sebelumnya, bahkan trader profesional pun bisa membuat kesalahan.
Oleh karena itu, manajemen risiko dan money management menjadi sangat penting.
Menurut kami, trader terbaik bukanlah mereka yang mengelola dana terbesar di dunia, tapi mereka yang tahu cara mengelola risiko dengan benar dan mengeksekusi manajemen risiko tersebut dengan tepat.
Strategi #1: Level support dan resistance dengan big money
Di mana sebagian besar big money terkonsentrasi?
Apakah ada aturan yang bisa membantu trader retail trading lebih baik, dan membuat mereka lebih percaya diri?
Meskipun trading adalah disiplin yang unik dan tidak boleh digeneralisasi secara berlebihan, ada beberapa kesamaan dalam trading.
Strategi #2: Level angka bulat (level psikologis)
Ketika kamu ingin mengikuti smart money, faktor penting lainnya adalah memperhatikan level angka bulat.
Misalnya, ketika harga bergerak di sekitar level psikologis 1000, dampaknya terhadap harga akan lebih kuat dibandingkan di sekitar 970.
Level angka bulat memainkan peran kunci dalam distribusi order.
Jika kamu perlu melakukan order melalui telepon seperti dulu, apakah kamu akan mengatakan "beli 10 lot di 973.5" atau "beli 10 lot di 1000"?
Ini adalah psikologi manusia, dan dalam trading, ini memainkan peran penting.
Biasanya di sekitar level angka bulat akan terkumpul banyak order. Di sini juga banyak stop loss dan limit order.
Tapi mereka sama bergunanya dengan market order, dan daya dorongnya terhadap harga juga sama efektifnya dengan market order.
Jadi, kita jangan meremehkan kekuatan level angka bulat!
Strategi #3: 1-2-3 reversal top/bottom
Di area top dan bottom, jejak big money juga bisa ditemukan, dan area ini biasanya muncul dalam bentuk pola 1-2-3 reversal.
Pola-pola ini juga dikenal sebagai "fake breakout" atau "fake breakout trap", dan merupakan area operasi favorit big money.
Area-area ini juga bisa dideteksi melalui strategi supply dan demand zone.
1 mewakili swing low baru.
2 menunjukkan harga telah menciptakan swing low yang lebih rendah lagi (pada titik ini sebagian besar peserta pasar terkena stop loss).
3 muncul swing high baru. Posisi ini sangat kritis, dan bisa menjadi titik entry yang baik untuk trader "smart money".
Strategi #4: Volume dan big money
Volume mungkin adalah indikator terbaik bagi trader di pasar saham. Ini adalah indikator yang sangat baik untuk menilai posisi smart money.
Saya masih ingat ketika baru mulai trading saham, saya menemukan bahwa volume memang indikator yang luar biasa.
Meskipun butuh waktu untuk menguasainya, tapi prosesnya sepadan.
Volume bisa menunjukkan lonjakan minat investor, ketika tren naik akan dimulai, akan ada lebih banyak pembeli yang masuk.
Bagaimanapun, kamu harus memahami bahwa lonjakan volume mengungkapkan perilaku pemain besar. Jika kamu percaya bahwa harga didorong oleh sentimen trader institusi besar, maka analisis lonjakan volume adalah satu-satunya alat yang bisa membantu kamu membedakan perilaku mereka.
Saat menganalisis lonjakan volume, hanya ada satu aturan emas yang harus diingat: "Dalam sebagian besar kasus, pertumbuhan volume yang signifikan akan menyebabkan perubahan keseimbangan supply dan demand, yang mengarah pada perubahan sentimen pasar dan tren harga."
Strategi #5: Commitments of Traders Report (COT)
Untuk mencegah seorang trader memiliki posisi yang terlalu besar dan memanipulasi pasar, CFTC (Commodity Futures Trading Commission Amerika Serikat) mewajibkan anggota kliring bursa futures dan broker futures untuk menyerahkan laporan posisi futures setiap hari (Commitments of Traders, selanjutnya disebut laporan COT). Laporan COT mencatat posisi trader yang jumlah posisi futures atau opsinya mencapai atau melebihi level pelaporan yang ditetapkan CFTC.
Laporan COT adalah laporan yang diterbitkan setiap minggu, yang mencantumkan posisi di berbagai pasar futures.
Ini digunakan untuk mengetahui di mana "big money" berada. Laporan ini dirilis setiap hari Jumat pukul 15:30 waktu AS Timur.
Laporan Commitments of Traders pertama kali diterbitkan pada tahun 1962, dan dapat dilacak hingga tahun 1924.
Laporan COT mengukur pergerakan pasar melalui posisi net short dan net long spekulan di suatu pasar. Biasanya, trader forex atau logam mulia menggunakan data futures untuk memahami posisi big money.
Trader spot forex menggunakan data futures karena ini adalah indikator terdekat dari posisi net trader forex.
Kamu bisa mendapatkan laporan COT dari situs berikut:
http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm
Data dalam laporan dibentuk oleh jenis trader berikut:
A) Commercial trader (big money): Commercial trader terutama terdiri dari perusahaan multinasional yang berpartisipasi di pasar futures untuk tujuan hedging risiko operasional sehari-hari (seperti fluktuasi harga bahan baku). Commercial trader umumnya memiliki modal besar dan pemahaman yang lebih baik tentang demand dan prospek pasar, seperti Coca-Cola di pasar gula dan American Airlines di pasar minyak mentah.
B) Non-commercial trader (big money): Non-commercial trader adalah spekulan tipikal, terutama terdiri dari fund dan institusi trading profesional dengan posisi yang melebihi level pelaporan yang ditetapkan CFTC, seperti hedge fund dan pedagang komoditas besar.
C) Retail trader (spekulan kecil): Posisi non-reportable mencakup posisi spekulan kecil yang tidak mencapai level pelaporan yang ditetapkan CFTC.
Ketika spekulan besar melakukan operasi beli dan jual, mereka bisa membalikkan atau menggerakkan harga secara signifikan. Inilah mengapa penting untuk tahu cara membaca laporan COT.
Seperti halnya yang lain, kemampuan membaca yang baik tidak menjamin kamu profit dalam jangka panjang.
Tapi indikator ini bisa menjadi salah satu dasar bagi investor yang mencoba membuka posisi long atau short, jika dikombinasikan dengan position sizing yang sesuai dengan karakteristik trading kamu, sering kali bisa meningkatkan win rate trading.
Strategi #6: Mengikuti operasi "smart money"
Cara lain untuk menemukan "smart money" adalah dengan mengikuti operasi trader smart money lainnya.
Salah satu metode yang sangat terkenal adalah membeli sekeranjang saham yang dipegang oleh Warren Buffett (pemilik Berkshire Hathaway). Yaitu mengikuti "dewa saham" dalam membeli dan menjual saham secara langsung.
Beberapa investor memilih membeli saham dari fund yang diperdagangkan secara publik, bukan membeli saham secara individual.
Apapun metode yang dipilih, perhatikan dengan cermat perubahan arah pasar secara keseluruhan.
Strategi #7: Strategi lain untuk mengikuti smart money
Ada beberapa strategi lain untuk mengikuti "investor cerdas", termasuk:
1. Dollar Index (USDX)
2. Chicago Board Options Exchange Volatility Index
3. Korelasi obligasi pemerintah
4. Strategi contrarian news
Meskipun ada ribuan artikel yang membahas topik-topik ini, masalah dari strategi-strategi ini sama. Mereka memang membutuhkan waktu untuk dikuasai.
Trader juga perlu berhati-hati saat menerapkan strategi ini, karena mereka memiliki kelemahan yang sama seperti strategi lainnya.
Kesimpulan
Kita bisa menyebut mereka "pemain modal besar", "smart money", trader institusional, trader profesional, dll. Di berbagai sumber, kita akan menggunakan nama yang berbeda untuk menyebut trader-trader ini.
Apapun sebutan kita untuk mereka, faktanya adalah investor-investor ini melakukan trading dalam jumlah besar, dan ketika mereka mulai bergerak, volume trading mereka akan menciptakan peningkatan demand atau peningkatan supply. Dana dari trader-trader ini yang mendorong pergerakan harga.
Mengikuti trader yang memiliki lebih banyak pengetahuan atau modal besar selalu menjadi salah satu cara trading, tapi bukan selalu cara yang berhasil.
Seperti yang dijelaskan dalam artikel ini, ada banyak sudut pandang berbeda dalam mengikuti smart money di trading. Kamu bisa menggunakan beberapa strategi yang berbeda, atau fokus pada satu cara profit yang jelas.
Apapun strategi yang dipilih, semuanya memiliki kelemahan, dan bukan cara yang menjamin profit.
Bagaimanapun, strategi terbaik adalah strategi yang bisa profit dalam jangka panjang.
Jika salah satu strategi bisa mencapai tujuan ini, ikuti aturannya, dan jangan teralihkan.