Apabila kita bercakap tentang "Big Money" atau "Smart Money", kita biasanya merujuk kepada entiti seperti pelabur institusi, dana lindung nilai, dan bank pelaburan.
Atau dengan kata lain, mereka adalah "pemain besar" dalam pasaran.
Jumlah dagangan mereka sangat besar, dan tindakan mereka mencetuskan trend pasaran.
"Big Money" atau "Smart Money" ini mempunyai keupayaan untuk menyebabkan perubahan besar dalam pasaran, dan mengetahui bila/di mana perubahan ini berlaku boleh membantu pedagang mengatur masa pasaran dengan lebih baik.
Bagaimana "Smart Money" mempengaruhi pergerakan harga dalam pasaran dagangan?
Pedagang smart money mempunyai keupayaan untuk menguasai pergerakan pasaran.
Pemain besar ini sememangnya mampu mempengaruhi pasaran. Bagi mereka, ia bukan sekadar beli dan jual yang mudah, tetapi untuk mempengaruhi arah pasaran. Ia seperti bermain catur, cuba meramalkan langkah seterusnya pihak lawan.
Mereka bukan sekadar bertindak balas terhadap pasaran, tetapi sentiasa satu langkah di hadapan.
Bagaimana mereka melakukannya?
Apabila mereka melaksanakan pesanan beli atau jual yang besar, ia menyebabkan perubahan dalam keseimbangan penawaran dan permintaan, seterusnya mempengaruhi tahap harga. Pesanan beli yang besar akan meningkatkan permintaan, mendorong harga naik, manakala pesanan jual yang besar akan meningkatkan penawaran, menurunkan harga.
Tetapi yang menariknya:
Mereka sangat pintar.
Mereka tidak akan memasukkan pesanan besar sekaligus, kerana itu terlalu jelas. Sebaliknya, mereka biasanya memecahkan pesanan kepada beberapa bahagian kecil, atau melaksanakannya secara berperingkat dalam tempoh yang lebih lama.
Namun, jangan fikir smart money sentiasa dapat meramal dengan tepat. Walaupun dengan segala sumber dan strategi, mereka tidak dapat meramalkan setiap titik perubahan pasaran.
Mereka hanyalah sebahagian daripada pasaran, bukan keseluruhan pasaran.
Dalam pasaran futures atau forex, terdapat banyak faktor lain yang mempengaruhi turun naik harga.
Memahami cara "smart money" beroperasi boleh membantu anda mendalami mekanisme pasaran forex, futures, dan saham. Walau bagaimanapun, penting untuk diingat: ini hanyalah satu komponen dalam gambaran yang lebih luas.
Strategi anda sentiasa perlu menyeluruh dan fleksibel.
Bagaimana membezakan pedagang "smart money" dengan pedagang runcit dalam pasaran?
Petunjuk pertama ialah saiz dagangan mereka.
Smart money biasanya membuat dagangan yang lebih besar, yang cukup untuk mempengaruhi pasaran, manakala pedagang runcit biasanya membuat dagangan yang lebih kecil, dengan hampir tiada kesan ke atas pasaran.
Pedagang runcit cenderung mengejar trend, membeli pada harga tinggi dan menjual pada harga rendah, sentiasa ketinggalan satu langkah.
Manakala "smart money" biasanya satu langkah di hadapan.
Mereka beli rendah jual tinggi, memimpin trend, dan orang lain mengikut.
Tetapi ada satu rahsia: smart money sering meninggalkan "jejak" dalam pasaran, yang muncul dalam bentuk corak dan trend pasaran. Walaupun mereka mungkin menggunakan strategi untuk menyembunyikan operasi mereka, biasanya masih ada beberapa petunjuk — seperti perubahan harga secara tiba-tiba atau perubahan volume.
Ini adalah petunjuk untuk mengenal pasti pergerakan smart money.
Ingat, matlamatnya bukan untuk mengalahkan smart money, tetapi untuk memahami operasi mereka, mengikuti mereka, seterusnya membuat keputusan yang lebih bijak.
Apakah strategi yang paling biasa digunakan oleh pedagang smart money?
Pertama, yang paling penting ialah "analisis aliran pesanan/sentimen".
Ini melibatkan penjejakan pesanan untuk menentukan bila sentimen melampau wujud. Pelabur pintar akan membuka kedudukan melawan trend, menyebabkan pedagang lain kerugian, kemudian meraih keuntungan yang besar.
Licik, bukan?
Kedua, smart money sering menggunakan "pengurusan risiko".
Bukan sekadar strategi, tetapi lebih kepada modal, "smart money" tidak akan mempertaruhkan keseluruhan portfolio dalam satu dagangan. Sebaliknya, mereka akan menetapkan had untuk memastikan walaupun dagangan gagal, mereka tidak akan kehilangan segala-galanya.
Akhir sekali, banyak pedagang smart money menggunakan "dagangan algoritma".
Ini melibatkan penggunaan sistem kecerdasan buatan yang kompleks untuk melaksanakan dagangan pada kelajuan luar biasa. Algoritma ini mampu mengenal pasti trend dan melaksanakan dagangan lebih pantas daripada mana-mana pedagang manusia.
Walaupun strategi ini kedengaran rumit (dan memang begitu), teras setiap strategi agak mudah. Memahami pasaran, mengenal pasti keadaan, mengurus risiko, dan memanfaatkan teknologi adalah kunci kepada dagangan smart money.
Bagaimana mengenal pasti tingkah laku "smart money" dalam pasaran forex?
Salah satu perkara yang perlu diberi perhatian ialah turun naik harga yang ketara.
Apabila pemain institusi atau smart money mengambil tindakan, mereka biasanya melakukannya melalui dagangan besar, yang boleh menyebabkan pergerakan pasaran yang besar dan ketara. Turun naik harga ini boleh menjadi tanda bahawa smart money sedang beroperasi.
Kedua, perhatikan sesi kecairan tinggi.
Smart money tidak suka menarik perhatian pasaran.
Mereka lebih cenderung untuk membuat dagangan besar semasa kecairan pasaran paling tinggi, iaitu apabila kedua-dua pembeli dan penjual aktif dalam pasaran (seperti sesi London dan sesi New York). Dengan cara ini, dagangan besar mereka tidak akan terlalu mengganggu pasaran, dan lebih sukar dikesan oleh orang lain.
Petunjuk lain ialah reaksi pasaran terhadap peristiwa berita.
Seperti yang diketahui umum, peristiwa berita boleh mempengaruhi harga forex. Tetapi biasanya, cara pasaran bertindak balas terhadap peristiwa ini boleh memberi anda petunjuk tentang arah smart money.
Akhir sekali, anda juga boleh mempertimbangkan untuk menggunakan pelbagai alat dagangan dan penunjuk yang direka untuk menjejak volume atau aliran dana.
Alat ini boleh membantu anda mendapat gambaran tentang arah aliran dana dalam pasaran.
Seperti semua perkara dalam dagangan forex, tiada kaedah yang benar-benar boleh dipercayai untuk mengenal pasti smart money sepenuhnya. Ini hanyalah isyarat berpotensi yang perlu digabungkan dengan alat dan strategi lain.
Tujuh strategi dagangan mengikuti smart money
Seperti yang dinyatakan di atas, Big Money merujuk kepada dagangan yang dilakukan oleh dana lindung nilai atau pelabur besar. Juga dikenali sebagai "smart money", ia merujuk kepada transaksi kewangan yang dilakukan oleh pelabur yang "berpengetahuan".
Setiap kali harga aset tertentu (pasangan mata wang atau komoditi, dll.) mengalami turun naik yang besar, peserta pasaran lain biasanya menganggap ini sebagai "Big Money" yang menggerakkan pasaran.
Ini mungkin agak umum, tetapi biasanya, turun naik harga yang besar sering dicetuskan oleh dagangan besar yang dilakukan oleh pedagang profesional yang memegang kedudukan besar.
Terdapat sedikit bukti yang menyokong pandangan bahawa "Big Money" mengatasi "bukan Big Money", tetapi ini adalah andaian yang lazim.
Seperti yang kita nyatakan sebelum ini, walaupun pedagang profesional boleh melakukan kesilapan.
Oleh itu, pengurusan risiko dan pengurusan modal menjadi sangat penting.
Pada pandangan kami, pedagang terbaik bukanlah mereka yang menguruskan dana terbesar di dunia, tetapi mereka yang tahu cara mengurus risiko dengan betul dan melaksanakan pengurusan risiko tersebut dengan betul.
Strategi #1: Tahap sokongan dan rintangan dengan Big Money
Di manakah sebahagian besar Big Money tertumpu?
Adakah terdapat peraturan yang boleh membantu pedagang runcit berdagang dengan lebih baik dan memberi mereka lebih keyakinan?
Walaupun dagangan adalah disiplin yang unik dan tidak wajar digeneralisasikan secara berlebihan, terdapat beberapa persamaan dalam dagangan.
Strategi #2: Tahap nombor bulat (tahap psikologi)
Apabila anda ingin mengikuti smart money, satu lagi faktor penting ialah memerhatikan tahap nombor bulat.
Sebagai contoh, apabila harga berlegar sekitar tahap psikologi 1000, kesannya terhadap harga akan lebih kuat berbanding sekitar 970.
Tahap nombor bulat memainkan peranan penting dalam taburan pesanan.
Jika anda perlu membuat pesanan melalui telefon seperti dahulu, adakah anda akan berkata "beli 10 saham pada 973.5" atau "beli 10 saham pada 1000"?
Ini adalah psikologi manusia, dan dalam dagangan, ia memainkan peranan yang penting.
Biasanya, sejumlah besar pesanan akan berkumpul berhampiran tahap nombor bulat. Terdapat juga banyak stop loss dan pesanan had di sini.
Tetapi ia sama bergunanya dengan pesanan pasaran, dan kuasa mendorong harga juga sama berkesan seperti pesanan pasaran.
Jadi, kita jangan memandang rendah kuasa tahap nombor bulat!
Strategi #3: Pembalikan atas/bawah 1-2-3
Di kawasan atas dan bawah, jejak Big Money juga boleh ditemui, dan kawasan ini biasanya muncul dalam bentuk corak pembalikan 1-2-3.
Corak ini juga dikenali sebagai "breakout palsu" atau "perangkap breakout palsu", dan merupakan kawasan operasi kegemaran Big Money.
Kawasan ini juga boleh dikesan melalui strategi zon penawaran dan permintaan.
1 mewakili titik rendah baharu.
2 menunjukkan harga telah mencipta titik rendah yang lebih rendah baharu (pada ketika ini kebanyakan peserta pasaran telah dikeluarkan oleh stop loss).
3 muncul titik tinggi baharu. Kedudukan ini sangat kritikal, dan mungkin merupakan titik entry yang baik untuk pedagang "smart money".
Strategi #4: Volume dan Big Money
Volume mungkin merupakan penunjuk terbaik untuk pedagang dalam pasaran saham. Ia adalah penunjuk yang sangat baik untuk menilai kedudukan smart money.
Saya masih ingat ketika mula berdagang saham, saya mendapati volume sememangnya penunjuk yang hebat.
Walaupun mengambil masa untuk menguasainya, prosesnya berbaloi.
Volume boleh menunjukkan lonjakan minat pelabur, apabila trend menaik hampir bermula, lebih ramai pembeli akan masuk.
Walau apa pun, anda harus faham bahawa lonjakan volume mendedahkan tingkah laku pemain besar. Jika anda percaya harga didorong oleh sentimen pedagang institusi besar, maka analisis lonjakan volume adalah satu-satunya alat yang boleh membantu anda mengenal pasti tingkah laku mereka.
Dalam menganalisis lonjakan volume, hanya ada satu peraturan emas yang mesti diingat: "Dalam kebanyakan kes, peningkatan besar dalam volume akan menyebabkan perubahan dalam keseimbangan penawaran dan permintaan, seterusnya menyebabkan perubahan dalam sentimen pasaran dan trend harga."
Strategi #5: Laporan Komitmen Pedagang (COT)
Untuk mengelakkan mana-mana pedagang daripada memanipulasi pasaran dengan kedudukan yang terlalu besar, CFTC (Suruhanjaya Dagangan Futures Komoditi Amerika Syarikat) menghendaki ahli penyelesaian bursa futures dan broker futures menyerahkan laporan kedudukan futures (Commitments of Traders, selepas ini dirujuk sebagai laporan COT) setiap hari. Laporan COT merekodkan kedudukan pedagang yang jumlah pegangan futures atau opsyen mereka mencapai atau melebihi tahap pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC.
Laporan COT adalah laporan yang diterbitkan setiap minggu, menyenaraikan kedudukan dalam pelbagai pasaran futures.
Ia digunakan untuk mengetahui kedudukan "Big Money". Laporan ini diterbitkan setiap hari Jumaat pada 15:30 waktu Timur Amerika Syarikat.
Laporan Komitmen Pedagang pertama kali diterbitkan pada tahun 1962, dan boleh dikesan kembali ke tahun 1924.
Laporan COT mengukur pergerakan pasaran melalui kedudukan short bersih dan long bersih spekulator dalam sesuatu pasaran. Biasanya, pedagang forex atau logam berharga menggunakan data futures untuk memahami kedudukan Big Money.
Pedagang forex spot menggunakan data futures kerana ia adalah penunjuk terdekat kedudukan bersih pedagang forex.
Anda boleh mendapatkan laporan COT dari laman web berikut:
http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm
Data dalam laporan dibentuk oleh jenis pedagang berikut:
A) Pedagang komersial (Big Money): Pedagang komersial terutamanya terdiri daripada syarikat multinasional, yang menyertai pasaran futures untuk tujuan lindung nilai risiko operasi harian mereka (seperti turun naik harga bahan mentah). Pedagang komersial kebanyakannya mempunyai modal yang besar, dan mempunyai pemahaman yang lebih baik tentang permintaan dan prospek pasaran, seperti Coca-Cola dalam pasaran gula dan American Airlines dalam pasaran minyak mentah.
B) Pedagang bukan komersial (Big Money): Pedagang bukan komersial adalah spekulator tipikal, terutamanya terdiri daripada dana dan institusi dagangan profesional yang pegangan mereka melebihi tahap pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC, seperti dana lindung nilai dan pedagang komoditi besar.
C) Pedagang runcit (spekulator kecil): Kedudukan bukan laporan merekodkan kedudukan spekulator kecil yang tidak mencapai tahap pelaporan yang ditetapkan oleh CFTC.
Apabila spekulator besar membuat operasi beli dan jual, mereka boleh menyebabkan harga berbalik atau turun naik dengan ketara. Inilah sebabnya mengapa mengetahui cara mentafsir laporan COT adalah penting.
Seperti yang lain, kepakaran dalam mentafsir tidak menjamin keuntungan anda dalam jangka panjang.
Tetapi penunjuk ini boleh dijadikan salah satu asas untuk pelabur cuba membuka kedudukan long atau short, jika digabungkan dengan pengurusan kedudukan yang sesuai dengan ciri dagangan anda sendiri, ia sering boleh meningkatkan kadar kemenangan dagangan.
Strategi #6: Mengikuti operasi "smart money"
Cara lain untuk mencari "smart money" ialah mengikuti operasi pedagang smart money yang lain.
Satu kaedah yang sangat terkenal ialah membeli bakul saham yang dipegang oleh Warren Buffett (pemilik Berkshire Hathaway). Iaitu mengikuti "dewa saham" untuk membeli dan menjual saham secara mudah.
Sesetengah pelabur memilih untuk membeli saham dana dagangan awam mereka, bukannya membeli saham secara individu.
Walau apa pun kaedah yang dipilih, perhatikan dengan teliti perubahan arah keseluruhan pasaran.
Strategi #7: Strategi lain untuk mengikuti smart money
Terdapat beberapa strategi lain untuk mengikuti "pelabur pintar", termasuk:
1. Indeks Dolar AS (USDX)
2. Indeks turun naik Chicago Board Options Exchange
3. Korelasi bon kerajaan
4. Strategi berita kontrarian
Walaupun terdapat beribu-ribu artikel yang membincangkan topik ini, masalah dengan strategi ini adalah sama. Ia sememangnya memerlukan masa untuk dikuasai.
Pedagang juga perlu berhati-hati semasa melaksanakan strategi ini, kerana ia mempunyai kelemahan yang sama seperti strategi lain.
Kesimpulan
Kita boleh memanggil mereka "pemodal besar", "smart money", pedagang institusi, pedagang profesional, dan sebagainya. Dalam pelbagai sumber, kita akan menggunakan nama yang berbeza untuk merujuk kepada pedagang ini.
Walau apa pun nama yang kita gunakan, hakikatnya ialah pelabur ini berdagang dalam jumlah yang besar, dan apabila mereka mula bertindak, jumlah dagangan mereka sama ada mencipta peningkatan permintaan atau menyebabkan peningkatan penawaran. Dana pedagang ini mendorong turun naik harga.
Mengikuti pedagang yang mempunyai lebih banyak pengetahuan atau modal yang besar sentiasa menjadi satu cara dagangan, tetapi bukan selalu cara yang berjaya.
Seperti yang dinyatakan dalam artikel ini, terdapat banyak sudut berbeza untuk mengikuti smart money dalam dagangan. Anda boleh menggunakan beberapa strategi yang berbeza, atau fokus pada satu cara keuntungan yang jelas.
Walau apa pun strategi yang dipilih, ia mempunyai kelemahan, dan bukan cara yang menjamin keuntungan.
Lagipun, strategi terbaik adalah strategi yang boleh menguntungkan dalam jangka panjang.
Jika salah satu strategi ini boleh mencapai matlamat tersebut, ikut peraturan, dan jangan terganggu.