Zhuangzi menceritakan sebuah kisah: di sebuah desa tumbuh sebatang pohon raksasa yang sangat tua. Batangnya begitu besar hingga puluhan orang yang merentangkan tangan pun tidak bisa memeluknya, dan dahan-dahannya menjulur ke segala arah, menaungi sebidang tanah yang luas dari sinar matahari.
Orang-orang berkata, pohon ini telah tumbuh di sana selama tak terhitung generasi. Ia menyaksikan satu demi satu dinasti naik dan runtuh, satu demi satu perang, dan satu demi satu musim panen.
Suatu hari, seorang tukang kayu lewat di sana. Ia terkenal karena matanya yang jeli—cukup sekali melihat sebatang pohon, ia langsung bisa menilai kayu itu bisa dibuat menjadi apa.
Muridnya mengira gurunya pasti akan takjub melihat pohon sebesar itu. Namun, tukang kayu itu hanya melirik sekilas, tanpa berkata apa-apa, lalu terus berjalan.
Muridnya buru-buru menyusul dan bertanya: "Pohon yang begitu besar dan indah, kenapa Anda hanya melihatnya sekali lalu pergi?"
Tukang kayu itu menjawab: "Ini pohon yang tidak berguna. Kalau dibuat kapal, kapalnya akan tenggelam; dibuat peti mati, cepat membusuk; dibuat tiang, akan dimakan rayap; dibuat pintu, pintunya akan berubah bentuk. Justru karena tidak bergunanya itulah ia bisa hidup sampai hari ini. Kalau saja ia kayu berkualitas tinggi, ratusan tahun lalu ia sudah ditebang orang."
Malam harinya, tukang kayu itu bermimpi pohon tua itu berkata kepadanya: "Pohon-pohon buah dan pohon berkayu bagus itu, karena berguna, orang memetik buahnya, mematahkan dahannya, dan menebangnya saat mereka sedang paling subur. Mereka mati karena kemampuan mereka sendiri, dan mati karena kegunaan mereka sendiri."
Adapun aku, sudah lama aku mengejar ketidakbergunaan ini. Sekarang, ketidakbergunaan ini justru menjadi kegunaan terbesarku. Kalau aku benar-benar begitu berguna, apakah aku masih bisa tumbuh sebesar ini sampai hari ini?
Apa hubungannya sebuah fabel dari lebih dari 2300 tahun lalu dengan kamu yang membuka posisi EURUSD, atau tengah malam menatap grafik pergerakan emas?
Hubungannya dengan trading mungkin lebih erat daripada banyak buku analisis teknikal.
Pasar keuangan mungkin adalah salah satu tempat paling kejam. Aturan bahwa "berguna justru bisa mendatangkan bahaya" terus berulang di sini, berkali-kali.
Dalam kehidupan nyata, kecerdasan dan ketajaman biasanya dihargai. Orang yang paling cepat menjawab pertanyaan, paling berani dalam ide, dan paling visioner, lebih mudah mendapat perhatian. Namun di pasar keuangan, kecerdasan, kepercayaan diri, dan perasaan bahwa seseorang sudah menguasai hukum pasar, kadang justru mendorong seseorang ke jurang bahaya.
Siapa yang paling mudah jatuh ke dalam perangkap terdalam pasar?
Sering kali, bukan pemula yang tidak tahu apa-apa. Pemula biasanya takut, berhati-hati, dan tidak berani bertaruh besar.
Mereka yang benar-benar jatuh paling parah, bahkan sampai menghancurkan seluruh karier, bisa jadi adalah doktor matematika yang sangat cerdas, fisikawan, orang dengan prestasi terbaik, dan mereka yang pernah bekerja di lembaga keuangan papan atas dunia.
Long-Term Capital Management (LTCM) adalah contoh klasiknya.
Hedge fund ini didirikan oleh sebagian orang paling cerdas di dunia keuangan saat itu, bahkan termasuk peraih Nobel Ekonomi karena penelitian penetapan harga opsi. Strategi mereka dibangun di atas model matematika yang sangat canggih.
Selama bertahun-tahun, fund ini mencetak keuntungan besar dengan stabilitas yang nyaris sempurna. Sampai pasar masuk ke kondisi yang tidak pernah dipertimbangkan model mereka, seluruh sistem runtuh dalam hitungan minggu, dan akhirnya memaksa beberapa lembaga keuangan besar turun tangan menyelamatkannya.
Kompleksitas dan kecanggihan yang pernah dipuji sebagai puncak kebijaksanaan keuangan, pada akhirnya juga menjadi penyebab utama keruntuhannya.
Seperti kayu berkualitas dalam kisah Zhuangzi, karena terlalu berguna dan terlalu bernilai, ia ditebang saat sedang paling subur.
Semakin kompleks sebuah strategi trading, semakin ia mencoba memprediksi setiap pergerakan kecil pasar dengan tepat, semakin ia ingin mengoptimalkan setiap persen profit hingga maksimal, biasanya semakin banyak pula titik lemah dan asumsi tersembunyi di dalamnya.
Cukup satu asumsi saja yang salah, seluruh sistem bisa runtuh seperti kartu domino.
Namun, perangkap yang benar-benar berbahaya sering kali ada pada diri trader itu sendiri.
Bayangkan seorang trader biasa. Awalnya, ia hanya punya akun kecil. Beberapa minggu pertama, semuanya berjalan sangat lancar. Beberapa kali profit berturut-turut, kepercayaan diri mulai tumbuh. Lalu profit lagi beberapa kali, balance naik dengan stabil.
Ia mulai percaya bahwa dirinya sudah memahami pasar, memiliki semacam intuisi khusus, mampu membaca tren yang tidak dilihat orang lain.
Ini mungkin momen paling berbahaya dalam perjalanan seorang trader.
Bahaya sering muncul justru saat sedang menang berturut-turut.
Profit yang terus mengalir, entah dari kemampuan nyata atau sekadar keberuntungan karena sedang berada di lingkungan pasar yang menguntungkan, menghasilkan efek psikologis yang sangat mirip: rasa takut menurun, kepercayaan diri membengkak.
Penelitian psikolog Daniel Kahneman menunjukkan bahwa setelah mengalami serangkaian kesuksesan, orang cenderung melebih-lebihkan kemampuan mereka, bahkan ketika kesuksesan itu sebagian besar berasal dari kebetulan.
Seiring "ilusi keterampilan" ini terus menguat, perilaku trader mulai berubah.
Posisi semakin besar, trading semakin sering. Kehati-hatian yang dulu melindungi diri perlahan digantikan keberanian. Ia mulai mengabaikan aturan manajemen risiko yang pernah ia buat sendiri, percaya bahwa kali ini situasinya berbeda, percaya bahwa ia sudah cukup memahami pasar untuk melanggar aturan.
Lalu, seperti kayu berkualitas di hutan, suatu hari "tukang kayu" akan datang.
Dalam trading, tukang kayu itu adalah pasar itu sendiri.
Satu penurunan mendadak, satu berita tak terduga, satu periode volatilitas ekstrem yang tidak bisa sepenuhnya diprediksi oleh model dan pengalaman mana pun, bisa membuat profit yang dikumpulkan berbulan-bulan bahkan bertahun-tahun lenyap dalam hitungan hari trading.
Dari gelembung dot-com, krisis keuangan 2008, kegilaan meme stock, hingga pasar kripto yang berulang kali melonjak liar dan jatuh dengan kejam, drama yang sama terus berulang.
Jesse Livermore adalah contoh yang sangat tragis dari pola ini.
Ia adalah salah satu spekulan terbesar dalam sejarah pasar keuangan, yang sepanjang hidupnya berkali-kali mencetak kekayaan besar, dan berkali-kali pula kehilangan kekayaan besar.
Bakatnya tidak diragukan. Namun, ketika bakat itu berpadu dengan kepercayaan diri berlebihan dan kurangnya disiplin manajemen risiko, ia pun berubah menjadi pedang bermata dua.
Lalu, seperti apa sebenarnya orang yang mampu bertahan lama di pasar keuangan?
Jawabannya sekali lagi membawa kita kembali ke "pohon yang tidak berguna" itu.
Trader yang mampu bertahan lama biasanya bukan orang yang paling banyak profit dalam jangka pendek. Mereka jarang memiliki kisah paling gemilang, dan jarang setiap hari memamerkan tangkapan layar profit besar di media sosial.
Penyintas jangka panjang sejati menguasai seni "menjadi tidak berguna pada saat yang tepat".
Mereka tahu kapan harus mundur, kapan harus tetap di luar pasar, dan mampu menerima bahwa dirinya terlihat biasa saja di mata orang lain.
Pertama, mereka tidak perlu setiap hari memprediksi semua top dan bottom dengan tepat.
Hampir setiap trader merasakan tekanan tak terlihat, terutama yang baru masuk pasar: harus selalu punya pandangan, harus membuat prediksi, harus menjawab "ke mana pasar akan bergerak selanjutnya".
Siapa pun yang sudah cukup lama trading akhirnya harus mengakui bahwa seberapa pun pintarnya seseorang, berapa pun tahun pengalamannya, seberapa canggih teknik analisisnya, ia tidak akan mampu secara konsisten memprediksi setiap top dan bottom pasar dengan tepat.
Mereka yang mampu bertahan lama sudah melepaskan obsesi bahwa setiap pergerakan harus dinilai dengan benar.
Mereka tidak terobsesi menangkap bottom absolut, juga tidak memaksakan diri jual di top absolut. Mereka rela trading di bagian tengah tren. Bagian pergerakan ini tidak terlalu menarik untuk diceritakan, tetapi jauh lebih aman untuk dieksekusi.
Kedua, mereka tidak perlu terus-menerus trading untuk membuktikan kemampuan.
Saat pasar sedang bergerak dan kamu tidak memiliki posisi apa pun, mudah muncul perasaan gelisah. Kamu merasa sedang melewatkan peluang, seolah semua orang sedang profit, hanya kamu yang berdiri di luar pasar.
Psikologi ini disebut "action bias": bahkan ketika tidak melakukan apa-apa adalah pilihan yang benar, orang tetap merasa harus melakukan sesuatu.
Trader yang belum matang sering menyamakan kesibukan dengan efektivitas, menganggap semakin banyak trading berarti semakin membuktikan kemampuannya.
Trader yang telah melewati banyak siklus pasar memahami bahwa sebagian besar waktu, pasar tidak menawarkan peluang trading yang cukup baik. Berdiri di luar pasar dan mengamati saat itu terlihat tidak berguna, tetapi bisa jadi justru pilihan paling bijak saat ini.
Ketiga, mereka tidak perlu setiap hari memamerkan profit mereka.
Media sosial telah mengubah trading menjadi sebuah pertunjukan. Setiap hari banyak tangkapan layar profit diposting, dan setiap gambar seolah menyiratkan: "Aku lebih hebat darimu."
Untuk membuktikan keberhasilan, keputusan trading sebagian orang perlahan berubah dari proses rasional menjadi pertunjukan emosional.
Penyintas jangka panjang memahami bahwa memamerkan profit tidak meningkatkan kualitas keputusan, justru bisa menambah tekanan untuk menjaga citra. Demi terus membuktikan diri, mereka mungkin membuat keputusan yang lebih gegabah.
Keempat, mereka tidak menganggap setiap pergerakan kecil pasar sebagai peluang yang harus ditangkap.
Pasar setiap hari menghasilkan banyak pergerakan: naik turun jangka pendek, berita mendadak, dan reaksi emosional para pelaku pasar.
Bagi orang yang kurang disiplin, setiap pergerakan tampak seperti peluang yang tidak boleh dilewatkan.
Trader matang tahu bahwa sebagian besar dari itu hanyalah noise, tidak memiliki makna statistik yang nyata, dan tidak layak untuk diambil tindakan.
Membedakan sinyal nyata dari noise pasar, dan membiarkan sebagian besar pergerakan lewat di depan mata tanpa dorongan untuk bertindak, adalah salah satu kemampuan terpenting sekaligus tersulit untuk dilatih dalam perjalanan trading.
Tentu saja, "menjadi tidak berguna pada saat yang tepat" ada harganya.
Penyintas jangka panjang harus menerima kenyataan melewatkan banyak peluang trading yang terlihat sangat indah.
Ada peluang yang di grafik hampir sempurna, formasi teknikalnya begitu jelas hingga sulit ditolak. Namun, karena hari itu batas risiko sudah tercapai, atau kondisi pasar secara keseluruhan tidak sesuai, mereka akhirnya memilih melewatkannya.
Melewatkan sebuah trade yang akhirnya profit besar menimbulkan penyesalan yang sangat khas, inilah yang biasa kita sebut FOMO.
Penyintas jangka panjang juga harus menerima profit yang lambat dan membosankan.
Balance tumbuh stabil 1% atau 2% setiap bulan, tanpa drama, tanpa kisah yang layak dibanggakan, dan tanpa tangkapan layar yang cukup mengesankan.
Keadaan membosankan dan minim drama ini justru bisa berarti sistem tersebut berkelanjutan. Profit luar biasa dan pertumbuhan eksponensial dalam waktu singkat biasanya disertai tingkat risiko yang sepadan, dan risiko itu cepat atau lambat akan terungkap.
Penyintas jangka panjang juga menerima bahwa dirinya tidak terlihat menonjol di mata orang lain.
Ketika teman dan rekan kerja meraup profit besar dalam euforia pasar, sementara kamu menolak ikut serta, orang lain mungkin menganggapmu terlalu berhati-hati, bahkan menganggap kemampuanmu kurang.
Ketika pasar melonjak dan kamu memilih berdiri di luar, kamu mungkin mendengar: "Kenapa kamu tidak beli dari awal?"
Orang yang benar-benar matang memahami bahwa sekeras apa pun penilaian orang lain, kelangsungan hidup akun trading sendiri jauh lebih penting.
Justru "ketidakbergunaan" inilah, pengekangan terhadap keserakahan, kendali atas ketergesaan, dan mentalitas yang tidak perlu membuktikan diri kepada siapa pun, yang membantu trader melewati fase paling gila di pasar.
Banyak trader yang mengalami kegagalan berat sebenarnya tidak kekurangan pengetahuan.
Hari ini, pengetahuan tentang analisis teknikal, manajemen risiko, dan psikologi trading hampir semuanya bisa ditemukan gratis di internet.
Yang benar-benar sulit adalah mempraktikkan pengetahuan itu.
Mereka tahu harus memasang stop loss, tetapi tidak bisa menerima kenyataan bahwa penilaiannya salah, dan enggan keluar saat stop loss tersentuh.
Mereka tahu tidak boleh overtrading, tetapi tidak bisa menerima bahwa saat pasar bergerak mereka tidak melakukan apa-apa, karena takut melewatkan peluang.
Mereka tahu harus mengendalikan position sizing, tetapi tidak bisa menerima profit yang lambat dan stabil, karena ingin cepat kaya, ingin membuktikan kemampuan.
Inilah jarak antara "tahu" dan "melakukan".
"Ketidakbergunaan" trader matang berasal dari pengendalian diri. Ia memiliki kemampuan menganalisis pasar dan mengenali peluang, sekaligus mampu secara aktif memilih berdiri di luar pasar.
"Ketidakbergunaan" yang benar-benar bernilai berasal dari pilihan yang sadar.
Pohon tua dalam kisah Zhuangzi bukanlah pohon yang lemah. Ia besar dan kuat, hidup ratusan tahun, hanya saja kayunya tidak sesuai dengan kegunaan yang biasa diharapkan orang.
Demikian pula, trader matang memiliki kemampuan analisis dan pengetahuan pasar yang cukup, serta mampu mengenali formasi trading yang indah dan peluang yang menggoda. Ia hanya belajar mengekang diri, tidak lagi membiarkan setiap peluang menggoda otomatis berubah menjadi trade yang harus dieksekusi.
Bagaimana melatih "ketidakbergunaan selektif" ini?
Pertama, buatlah seperangkat aturan trading yang jelas dan tertulis, yang menetapkan kapan boleh bertindak dan kapan harus berdiri di luar pasar.
Kondisi pasar seperti apa yang boleh ditradingkan? Berapa risiko maksimal per trade? Berapa maksimal trade yang boleh dibuka per hari atau per minggu?
Ketika aturan-aturan ini ditulis dengan jelas, mereka menjadi seperti pagar yang melindungimu pada saat volatilitas pasar paling ekstrem dan emosi paling mudah mengalahkan rasionalitas.
Kedua, belajarlah memisahkan harga diri dari hasil trading jangka pendek.
Selama kamu masih mengikat harga diri pada setiap trade—profit berarti kamu hebat, rugi berarti kamu tidak berguna—akan terus muncul dorongan untuk membuktikan nilai diri melalui trading.
Trader matang tahu bahwa satu kerugian tidak membuktikan dirinya buruk, dan satu profit juga tidak membuktikan dirinya jenius.
Hasil satu trade hanyalah satu titik data dalam rangkaian probabilitas yang panjang.
Ketiga, bangunlah standar untuk mengukur keberhasilan, yang selain profit juga mengukur tingkat disiplin eksekusi.
Setiap hari setelah trading berakhir, fokus pertanyaan pada diri sendiri bisa bergeser dari "berapa banyak yang kudapat hari ini" menjadi "apakah hari ini aku mematuhi aturan yang kubuat sendiri".
Ada hari-hari ketika karena mematuhi aturan kamu melewatkan peluang profit besar, dan dalam jangka pendek mungkin sangat menyesal.
Dengan memperpanjang skala waktu, kegigihan ini, pilihan yang tampak "tidak berguna" saat ini, menentukan apakah lima atau sepuluh tahun kemudian kamu masih berada di pasar.
Keempat, belajarlah menerima kebosanan.
Sebagian besar waktu dalam trading yang berkelanjutan sebenarnya sangat membosankan.
Kamu mungkin duduk di depan layar mengamati pasar, berjam-jam bahkan berhari-hari tanpa melakukan apa-apa.
Jika tidak bisa menerima kebosanan ini, mudah muncul dorongan untuk menciptakan stimulasi buatan, melakukan trade yang sama sekali tidak perlu, hanya untuk merasa sedang melakukan sesuatu.
Selama bertahun-tahun, banyak trader yang titik awalnya hampir sama, namun lima atau sepuluh tahun kemudian bergerak ke arah yang sangat berbeda.
Mereka yang paling awal menghilang dari pasar biasanya tidak bisa menerima "ketidakbergunaan".
Mereka perlu membuktikan sesuatu kepada diri sendiri, keluarga, teman, atau komunitas trading. Sehari tanpa trading terasa seperti menyia-nyiakan hari; melewatkan peluang apa pun akan disesali dalam jangka panjang.
Dorongan untuk terus bertindak dan terus membuktikan diri ini membuat mereka membuat keputusan gegabah, melanggar aturan manajemen risiko yang mereka buat sendiri, dan akhirnya membuat akun mereka margin call.
Mereka yang masih berada di pasar setelah puluhan tahun, mungkin profitnya tidak segemilang kisah legendaris di media sosial, tetapi mereka telah belajar hidup damai dengan "ketidakbergunaan" yang diperlukan.
Pasar keuangan global adalah sistem yang sangat kompleks, kacau, dan kadang bahkan irasional. Setiap detik ada jutaan pelaku dengan motivasi, emosi, dan informasi berbeda yang saling berinteraksi, dan tidak ada orang yang bisa selamanya lebih pintar dari sistem seperti itu.
Di pasar seperti ini, memahami kapan harus trading dan kapan harus menunggu; kapan harus mengambil risiko dan kapan harus mundur ke luar pasar; mampu mengendalikan posisi, mematuhi aturan, menerima ketinggalan, serta menerima kelambatan dan kebosanan—itulah yang membuat seseorang bisa bertahan di meja permainan selama mungkin.
Seperti pohon tua dalam kisah Zhuangzi.
Ketika satu demi satu pohon yang tampak lebih unggul dan lebih bernilai ditebang, ia tetap berdiri di sana.
Begitu pula bagi trader.
Kamu tidak perlu lebih pintar dari orang lain, yang penting adalah bertahan hidup.