투자에서 돈을 벌지 못하는 이유는 어쩌면 감정의 함정에 빠졌기 때문일 수 있습니다! 거래에는 기술과 경험뿐만 아니라 강하고 안정적인 심리가 필요합니다. 미국 최고의 거래 심리 전문가 재러드 텐들러(Jared Tendler)가 15년간의 실전 경험을 공개합니다. 감정 패턴을 발견하고 문제의 근원을 파악하여 심리를 개선하고 위험을 피하며 다음 거래를 준비하세요!
◓ 손실에 대한 두려움
실패의 위협은 항상 존재합니다. 극도로 경쟁적인 환경에서 투자 거래를 하다 보면 때로는 실패를 피할 수 없습니다. 우리 모두 알고 있지만, 여전히 두렵습니다. 심지어 당일 손실 금액이 크지 않더라도 두려움을 느낍니다. 두려움은 밑바닥에 도사리고 있습니다. 모든 거래에서 손실이 발생할 수 있기 때문입니다.
손실에 대한 두려움은 최선의 결정이 아니라는 것을 알면서도 결정을 내리도록 강요합니다. 가격 조정으로 수익 포지션이 손실로 바뀔까 봐 두려워서 수익 포지션을 빠르게 매도합니다. 손실 포지션에 물타기를 하여 손익분기점에 도달하기 쉽게 만들거나 적어도 그렇게 많이 손실을 보지 않도록 합니다.
가격이 하락할 때 더 강한 손실 두려움이 나타날 수 있습니다. 일이 뜻대로 되지 않을까 봐 걱정되어 고품질 거래 설정을 건너뜁니다. 평소보다 더 보수적으로 거래를 줄입니다. 그리고 일단 진입하면 화면 앞에 붙어 있게 됩니다. 트레일링 스탑으로 수익을 지키려 하지만 결과적으로 더 많은 손실을 초래합니다. 스트레스는 무시할 수 없을 정도가 되어 수면에도 영향을 미칩니다.
두려움이 강해질수록 뇌리에 다양한 생각이 떠오릅니다: 내가 우위를 잃었나? 어떻게 만회해야 하지? 방법이 없나? 무엇을 할 수 있지? 때로는 강한 손실 두려움이 엄청난 스트레스를 만들어 관망만 하고 손을 대지 못하게 됩니다. 더 이상 견딜 수 없을 지경이 됩니다. 손실에 대한 두려움은 실제 손실이 아닐 수도 있지만, 매우 강렬해져서 "F…u"라고 중얼거리며 거래 확인 버튼을 누르게 됩니다. 어떤 결과가 발생하든 상관하지 않고, 그저 두려움을 멈추고 싶을 뿐입니다.
투자 거래를 이해하기 위해 손실은 피할 수 없다는 것, 투자 거래에는 위험이 따른다는 현실적인 조언을 받아들이려고 노력했습니다. 손실 금액을 감당할 수 있더라도 여전히 평정심을 유지하기 어렵습니다. 그 조언은 두려움을 지울 수 없습니다. 손실이 당신에게 어떤 의미인지 알려주지 못하기 때문입니다.
◓ 무엇이 당신을 위협받는 느낌이 들게 합니까?
손실 두려움의 근원을 이해하려면 먼저 자문해야 합니다: "손실은 나에게 무엇을 의미하는가?" 고객에게 이 질문을 하면 처음에는 돈이라고 말합니다. 하지만 대화가 진행되면서 보통 "손실은 돈만이 아니다"라는 답변으로 바뀝니다. 돈은 다른 위태로운 것들을 상징합니다. 돈은 가족을 부양할 수 있는 능력을 의미합니다. 당신에게 돈은 전업 트레이더가 되려는 동기의 원천일 수 있으며, 당신을 의심하는 사람들에게 그들의 생각이 틀렸음을 증명하는 수단일 수 있습니다. 연속된 실패 거래는 단기 및 장기 목표에서 점점 멀어지고 있다는 느낌을 줍니다. 손실은 주변 동료들보다 능력이나 지위가 뒤처진다는 느낌을 줍니다.
연속된 손실 거래는 우리를 과잉 반응하게 하고 점차 통제력을 잃게 하며, 결과적으로 손실 두려움은 통제력 상실에 대한 두려움으로 변합니다. 돈은 우리 거래의 "성적"이기 때문에 성적이 좋지 않으면 트레이더로서의 자신감, 또는 거래 시스템과 시스템의 수익성에 대한 신뢰를 잃게 됩니다. 손실은 시간이 낭비되었다는 느낌을 줍니다. 돈을 벌지 못했다면 그 시간에 도대체 무엇을 한 것인가?
시간을 내어 어떤 것들이 당신을 위협받는 느낌이 들게 하는지 깊이 생각해 보세요. 사용 가능한 돈? 목표? 자신감? 규율? 지위? 아니면 다른 것? 혹은 그 모두?
이 질문에 답할 수 없거나 아직 생각이 떠오르지 않는다면, 다음에 손실을 겪을 때 다음 질문들을 되돌아보세요. 날카로운 질문들을 스스로에게 던져 보세요:
◍ 당신은 또 무엇을 잃었다고 느낍니까?
◍ 이 손실을 다른 사람에게 말하는 것이 두렵습니까?
◍ 돈을 벌 수 있는 능력이 걱정됩니까?
◍ 더 많은 실수를 하게 될까 봐 걱정됩니까?
◍ 발전할 가능성이 낮다고 느낍니까? 아니면 목표를 달성할 가능성이 낮다고 느낍니까?
트레이더가 손실을 두려워하는 정도는 종종 자신의 예상을 뛰어넘습니다. 합리적인 반응을 하기 위해서는 먼저 어떤 것들이 위협감을 유발하는지 찾아내고 받아들여야 합니다. 그러나 많은 사람에게 이것만으로는 두려움을 없애기에 충분하지 않습니다. 많은 사람이 흔히 하는 실수는 신중함을 버리면 두려움을 극복할 수 있다고 생각하는 것입니다. 하지만 그렇게 하면 감정이 더욱 균형을 잃게 됩니다. 두려움에 맞서는 것은 두려움을 없앨 수 있지만, 다른 실수를 할 가능성이 더 높아집니다.
손실에 대한 인식을 오염시키는 결함을 수정해야만 두려움과 그에 맞서는 것 사이의 최적 균형점을 찾을 수 있습니다. 여기서 손실 두려움을 유발하는 몇 가지 표면적 결함을 나열하겠습니다. 손실을 특히 두려워하는 트레이더는 보통 하나 이상의 결함에 영향을 받습니다. 그러니 반드시 모든 관련 질문을 완료하세요.
그럼 심리 핸드 기록을 예로 들어 손실 두려움의 표면적 결함을 어떻게 수정할 수 있는지 설명하겠습니다:
❶ 문제는 무엇인가: 나는 투자 거래가 처음부터 긍정적인 수익이어야 합니다. 진입할 때마다 심장이 빨리 뛰고, 가격이 즉시 하락하면 심장이 멈출 것 같습니다. 가격이 잘못된 방향으로 움직일 때마다 긴장되어 매도하고 싶어집니다.
❷ 왜 이 문제가 발생하는가: 때때로 매수한 그 순간에 이미 이 거래의 성패가 결정된다고 느낍니다. 수익이 나면 마음이 편해지는데, 정말 어리석지만 그저 목표를 달성하고 싶을 뿐입니다. 매번 손실은 후퇴하는 것 같아 목표를 달성하는 데 더 많은 시간이 필요하다고 느낍니다.
❸ 결함은 어디에 있는가:나는 매 거래의 결과를 통제할 수 없습니다. 잘하면 그것이 내가 통제할 수 있는 범위입니다. 그렇지 않으면 많은 돈을 잃게 됩니다. 그것이 내 목표 위험이 높다는 것을 의미하지는 않습니다. 단 한 번의 거래만으로 올해의 결과가 좋을지 나쁠지 알 수 없습니다. 첫 이닝만 보고 경기의 승패를 판단하는 것과 같습니다.
❹ 수정 방법이 있는가:지속적으로 자신의 거래 실행 품질에 주의를 기울이세요. 일단 진입하면 거래의 즉각적인 손익을 보며 거래의 품질을 평가하고, 차트에 집중이 분산되지 않도록 합니다. 거래를 올바르게 했고 목표를 달성했다면 다른 기회를 찾기 시작합니다.
❺ 왜 이 수정 방법이 효과적인가: 단기적인 거래 품질에 주의를 기울이는 것이 장기 목표를 달성하는 방법입니다. 손실과 인출은 거래의 일부이며, 어떤 일이든 마찬가지입니다. 승자는 패배를 두려워하지 않으며, 승리하기 위해 승자는 최선을 다합니다.
◓ 손실의 고통
손실은 너무나 고통스러워서 실패가 가져올 느낌을 두려워합니다. 거래를 하는 사람들은 종종 강한 승부욕을 가지고 있습니다. 모든 거래에서 수익을 낼 수 없다는 것을 알면서도 지는 느낌을 좋아하지 않습니다. 돈을 잃는 것은 결코 기쁜 일이 아닙니다.
우리는 손실을 싫어하며, 일부 트레이더는 손실이 가져오는 고통을 반사적으로 피하려 합니다. 마치 발목을 삐었을 때 즉각적으로 절뚝거리며 걸어 삐었을 때의 통증을 피하는 것과 같습니다. 손실 두려움도 마찬가지로 손실로 인한 고통을 느끼지 않도록 자신을 보호하는 것이며, 절뚝거리며 걷는 것은 빠른 이익 실현, 포지션 축소 또는 고위험 거래 회피 등의 행동과 같습니다.
손실의 고통을 줄이는 더 좋은 방법이 있습니다. 하지만 어느 정도까지는 승부욕이 강한 사람에게 고통은 사라지지 않습니다. 고통은 결코 달콤하지 않지만, 그것도 괜찮습니다. 따라서 그들의 목표는 이 고통을 어떻게 처리할 것인가로 바뀝니다. 손실이 가져오는 고통을 완전히 없앨 수는 없으므로, 고통 자체가 문제가 아니라는 것을 이해하려고 노력해야 이 고비를 넘길 수 있습니다.
자신이 프로 마라톤 선수라고 상상해 보세요. 큰 대회를 앞두고 달릴 때 왼발이 매우 아픈 것을 발견합니다. 의사의 MRI 검사 결과를 기다리면서 많은 생각이 떠오릅니다. 기권해야 할까, 아니면 수술이 필요하면 완전히 회복하는 데 몇 달이 걸릴 것 같은 더 나쁜 생각들까지. 하지만 좋은 소식을 받습니다. 수술은 필요하지만, 이번 대회에 출전해도 상처가 악화되지는 않으며, 다만 극심한 통증을 참고 달려야 한다는 것입니다.
당신에게 손실은 고통스럽지만, 그래서 어떻습니까? 그것은 당신의 승부욕과 이기고자 하는 욕망에서 비롯됩니다. 고통이 곧 나쁜 것이라는 오해에 빠지지 마세요. 때로는 고통은 그저 고통일 뿐이며, 당신은 계속 나아가야 합니다. 당신은 아직 펀치를 날리면서 턱을 보호하는 법을 배우지 못한 복서와 같습니다.
어떤 사람들은 거래를 시작하기 전에 실패 경험이 부족해서 손실의 고통을 견디기 어렵습니다. 어쩌면 학업과 취업에서 순조롭게 많은 칭찬을 받았을 수 있습니다. 또는 투자 거래 업계에 들어오기 전에 상당히 성공적인 경력을 쌓았고, 투자 거래도 마찬가지로 성공할 것이라고 생각했을 수 있습니다. 어쩌면 실패를 경험했을 수도 있지만, 거래 손실의 빈도가 이전에 경험한 것보다 훨씬 높을 수 있습니다.
어쨌든 당신은 더 강해져야 합니다. 고통을 받아들이면 더 견디기 쉬워집니다. 이 느낌에 익숙해지면 그것을 더 잘 소화할 수 있습니다. 강해지면 고통으로부터 당신을 보호하기 위해 존재했던 두려움도 함께 줄어듭니다.
강해지는 실용적인 방법 중 하나는 손실이 발생했을 때 1분 동안 그 고통을 느끼고 자신을 위로하는 것입니다. 마치 코치나 멘토처럼. 손실의 의미를 이해하려고 노력하세요. 아무 의미도 없을 수 있으며, 단지 반드시 일어나는 평범한 일 중 하나일 뿐입니다.
다음 몇 번의 거래에서 실수를 피해야 한다는 것을 명심하세요. 집중력을 유지하고 전략에 따라 거래를 실행하도록 자신에게 요구하세요. 실패를 만나면 받아들이세요. 고통을 피하려다 오히려 더 많은 실수를 하는 것보다 한 번의 손실 거래의 고통이 더 견디기 힘들지는 않습니다.
◓ 미실현 수익에 대한 집착
손실 두려움을 유발하는 또 다른 원인은 아직 실현되지 않은 수익에 대한 과도한 집착입니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다. 거래 경력에서 최고의 성과를 낸 달입니다. 보유 포지션의 성과가 너무 좋고 더 많은 수익 여지가 있다고 믿습니다. 문제는 일부 포지션이 여전히 위험에 노출되어 있지만, 이미 그 미실현 수익이 자신의 것이라고 느끼기 시작했다는 것입니다. 참지 못하고 성급하게 행동합니다. 나중에 손익이 하락하기 시작하고, 한 포지션이 높은 수익에서 손익분기점까지 떨어집니다.
이번 달 성적이 여전히 눈부시더라도, 그 수익을 빼앗겼다는 느낌이 듭니다. 두려움 때문에 명확하게 생각하기 어렵습니다. 그래서 과잉 반응하여 아직 수익 여지가 있다는 것을 알면서도 수익을 지키기 위해 다른 수익 포지션을 공포에 질려 매도합니다.
인식적으로든 잠재의식적으로든 실현되지 않은 수익이 자신의 것이라고 믿으면 관점이 바뀌어 공포 반응을 일으킵니다. 자신의 것이 아닌 돈에 집착하지 않으면 분명한 정신을 유지할 수 있습니다. 따라서 두려움을 수정하는 대신, 이때 진정으로 처리해야 할 것은 왜 자신의 것이 아닌 돈에 집착하는지 이해하는 것입니다.
왜 그럴까요? 가격 조정 시 퇴장하여 안도감을 느꼈기 때문입니까? 목표를 너무 성급하게 달성하고 싶고, 기록을 깨고 싶고, 절대 뒤처지고 싶지 않기 때문입니까? 아니면 이제 막 트레이더가 되어 실현 수익과 미실현 수익의 차이를 아직 제대로 이해하지 못했기 때문입니까?
이유가 무엇이든, 미실현 수익에 집착하는 신호가 있는지 주의하세요. 그 신호가 바로 이 두려움을 수정할 기회입니다. 그 수익이 이미 자신의 것이라고 선입견을 갖는 것을 수정하거나 더 이상적으로는 방지할 수 있다면, 자연스럽게 손익 조정에 대한 두려움에서 벗어날 수 있습니다.
◓ 항상 최악의 상황을 가정하기
몇 번의 손실을 겪은 후, 최악의 상황을 쉽게 떠올리지 않습니까? 거리로 나앉고, 빈털터리가 되고, 가족을 부양할 수 없게 되는 상황? 어둠의 소용돌이에 빠진 듯 왜 그렇게 많은 손실을 보았는지 설명할 수 없습니까? 갑자기 더 이상 거래를 계속할 수 없고 다른 길을 찾아야 한다고 생각합니까? 보유한 모든 포지션이 제로가 될 것이라고 생각합니까?
그 순간, 그런 뒤죽박죽인 생각들이 사고 능력을 마비시켜 옳고 그름을 분별할 수 없게 만듭니다. 이러한 끔찍한 잠재적 결과가 피할 수 없다고 느끼게 합니다.
이런 과잉 반응은 과거의 실패를 아직 마음에 담고 있기 때문입니다. 예를 들어, 과거에 한 번 크게 손실을 보았고, 그때 필사적으로 새 직장을 찾고 재정 상태를 재건하려고 노력했다면, 그 연속된 참혹한 기억이 이미 뇌리에 깊이 새겨져 있습니다. 그 지옥으로 돌아갈 가능성이 있다는 것을 발견하면 겁에 질립니다. 트레이더마다 심각도는 다를 수 있지만, 기분이 얼마나 빨리 떨어지는지 알 수 있습니다. 어떤 사람에게는 평균보다 약간 높은 손실 한 번만으로도 당황할 수 있습니다.
정말로 파산하려면 많은 것을 망쳐야 하지만, 과거에서 축적된 감정이 사고 능력을 빠르게 감염시켜 냉정하게 생각할 수 없게 하여 정말 곧 파산할 것이라고 착각하게 만듭니다. 과거의 고통을 줄여야만 이 숨은 걱정을 완전히 해결할 수 있습니다. 과거를 잊지는 않겠지만, 과거가 계속 당신을 괴롭히지 못하게 막아야 합니다. 교훈을 기억하는 것과 감정을 떨쳐내지 못하는 것은 전혀 다른 영향을 미칩니다.
그러나 많은 트레이더는 과거의 교훈을 얻지 않고 실패 경험을 잊으려 하며 계속 나아갑니다. 하지만 진정으로 잊을 수는 없습니다. 두려움은 그들이 그렇게 하도록 허락하지 않습니다. 과거의 교훈을 배워야만 이 두려움을 줄일 수 있으며, 그렇지 않으면 같은 실수를 반복할 가능성이 높습니다.
이 문제를 수정하려면 과거 실패가 발생한 원인을 적어 보세요. 이 이해를 바탕으로 이번 목표를 달성하기 위한 완벽한 계획을 세우세요.
또한 생각해 볼 또 다른 점은 최악의 상황이 정말 그렇게 나쁜가 하는 것입니다. 연구에 따르면 인간은 불행한 사건이 행복과 삶의 질에 영향을 미치는 시간과 심각성을 과대평가하는 경향이 있습니다. "영향 편향(Impact Bias)"이라는 용어는 《행복의 함정(Stumbling on Happiness)》의 저자이자 하버드 심리학 교수인 대니얼 길버트(Daniel Gilbert)와 그의 동료 팀 윌슨(Tim Wilson)이 공동으로 제안했습니다.
영향 편향은 사지 상실이나 반신불수 같은 불행한 사건에도 적용됩니다. 대박 복권에 당첨되는 것과 비교할 때, 우리는 사지 상실이나 보행 불능이 심리에 더 큰 충격을 줄 것이라고 생각합니다. 하지만 당신의 생각이 틀릴 수 있습니다. 그들의 연구에 따르면 극단적인 사건이 발생한 후 1년 이내에 대부분의 사람이 느끼는 행복 수준은 사건 발생 전 수준으로 회복됩니다.
이 연구 결과에 동의한다면, 이 결론을 활용하여 불행한 사건에 대한 예측을 낮출 수 있습니다. 최악의 상황을 다시 상상하기 시작할 때마다 왜 상황이 그 지경까지 이르지 않을지 스스로에게 말해 보세요. 목표에 더 가까워지기 위해 지금 무엇을 할 수 있는지 적극적으로 생각하세요. 길버트와 윌슨은 "인간은 천성적으로 느낌을 만들어내는 데 매우 능숙하며, 새롭고 감정을 유발하는 사건을 평범해 보이는 일로 전환할 수 있다……"라고 말했습니다.
다시 말해, 최악의 상황이 발생하더라도 반드시 사건을 이해하는 방법을 먼저 찾아내고 계속 나아갈 것입니다. 불행한 사건을 겪는 것은 즐겁지 않지만, 반드시 그렇게 나쁘지만도 않습니다. 우리는 미래에 좋은 일이 일어날지 나쁜 일이 일어날지 알 수 없습니다. 하지만 어떤 일이 일어나든, 과거에 그랬던 것처럼 반드시 최선을 다해 헤쳐나갈 것입니다.
또한 주목할 점은 극단적인 사건이 혁신과 적응을 도울 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 한 트레이더가 투자 실패로 인해 일시적으로 새 직장을 찾아야 했습니다. 새 직장은 그에게 다른 관점을 가져다주어 정서적 안정의 중요성을 이해하게 했고, 규율도 향상되었습니다. 다시 거래를 시작했을 때, 그 향상된 기술이 장기적인 성공을 이끌었습니다. 성공의 길에 재앙을 겪어야 하는지 아무도 모르지만, 어쩌면 그 시련이 바로 그들에게 필요했던 것일 수 있습니다.