Санхүүгийн зах зээлд 30 гаруй жилийн туршлагатай, одоо BK Asset Management-ийн валютын стратегийн захирал ажиллаж буй Борис Шлоссберг (Boris Schlossberg) хувьцаа, опцион, хувьцааны индекс фьючерс, валют зэрэг олон төрлийн санхүүгийн хэрэгслээр арилжаалж байсан. 2004 онд Борис алдартай жижиглэнгийн CFD брокер FXCM группт нэгдэж, тус компанийн CFD болон FX арилжааны сургалтын хөтөлбөрийг бүхэлд нь эхлүүлэхэд тусалсан.
2007 онд Борис алдартай эмэгтэй валютын шинжээч Kathy Lien-тэй хамтран BK Forex-ийг үүсгэн байгуулж, өнөөг хүртэл BKForex.com-д анхаарлаа хандуулж байна. Түүнчлэн Борис нь алдартай санхүүгийн зохиолч бөгөөд түүний бүтээлүүдэд «Валютын зах зээлийн техникийн шинжилгээ» (Technical Analysis of the Currency Market) болон «Саятан трейдер: Энгийн хүмүүс Уолл Стрийтийг хэрхэн өөрийн тоглоомоор нь ялсан бэ» (Millionaire Traders: How Everyday People Beat Wall Street at its Own Game) зэрэг ном багтана.
Өдөр тутмын арилжаанд давхар суурь эсвэл давхар оргил хэв маяг нь хамгийн түгээмэл график загварууд юм. Үнэндээ энэ хэв маягийн түгээмэл байдал нь үнийн зан төлөв нь зарим салбарын мэргэжилтнүүдийн хэлдгээр тийм ч санамсаргүй биш гэдгийг нотолж байна. Графикийн үнэ нь зөвхөн трейдерүүдийн сэтгэл хөдлөлийг илэрхийлдэг бөгөөд давхар оргил эсвэл давхар суурийн хэв маяг нь үхэр ба баавгай талууд үнийг түр зуур хэт туйлширсан байдлаар дахин шалгаж байгааг илтгэнэ.
Хэрэв үнийн хөдөлгөөн санамсаргүй байсан бол яагаад ийм олон сонгодог график хэв маяг үүсдэг юм бэ? Хариулт нь «зах зээлийн оролцогчдын дийлэнх нь ижил төстэй сэтгэл зүй, шийдвэр гаргах арга барилтай байдаг» явдал юм. Хэрэв тодорхой үнийн түвшинг (үнийн хэв маяг) зах зээл олон удаа шалгасан боловч даван туулж чадаагүй бол энэ нь трейдерүүдэд илүү итгэл өгч, тэд энэ үнийн хэв маягийн найдвартай байдалд улам бүр итгэлтэй болно.
Энд бид чухал давхар суурь эсвэл давхар оргил хэв маягийг хэрхэн илрүүлэх талаар авч үзэж, «Bollinger Bands үзүүлэлт»-ийг ашиглан хэрхэн зохистой оролт хийх, stop loss тогтоох талаар үзүүлэх болно.
График хэв маягаар арилжаалах хамгийн том дутагдал нь бага зэрэг «дараа ухаантай» байдагт оршино. Үнэ бүрэн дууссаны дараа л хэв маяг баталгаажих бөгөөд тэр үед оролтын боломж аль хэдийн алдагдсан байдаг. Тиймээс арилжааны практикт техникийн хэв маягаар арилжаалах нь маш хэцүү байдаг. Давхар оргил эсвэл давхар суурийн хэв маягийн хувьд ч мөн адил. Эдгээр хэв маяг бараг өдөр бүр графикт гарч байдаг ч тэдгээрийг амжилттай таних нь тийм ч хялбар биш юм.
Энэ асуудлыг шийдэх хоёр арга байдаг бөгөөд тус бүр өөрийн давуу болон сул талтай.
Товчхон хэлбэл, трейдерүүд хэв маяг бүрэн дуусахаас өмнө арилжаанд оролдох эсвэл хэв маяг бүрэн баталгаажсаны дараа оролтын шийдвэр гаргах боломжтой. Аль аргыг сонгох нь таны арилжааны зан чанараас, өөрөөр хэлбэл та «идэвхтэй трейдер» эсвэл «идэвхгүй трейдер» эсэхээс хамаарна.
Зарим трейдерүүд илүү түрэмгий байдаг бөгөөд ихэвчлэн үнийн эргэлтийн цэгийг урьдчилан таамаглах дуртай, үнэ эргэхээс өмнө урьдчилан арилжаанд орох дуртай. Хэрэв урьдчилан орж, үнийн эргэлтийн чиглэлийг зөв таамаглаж чадвал нэлээд ашиг олох болно.
«Идэвхгүй трейдерүүд» үнийн хэв маяг бүрэн баталгаажсаны дараа л арилжаанд ордог. Ингэснээр арилжааны эрсдэл бага байх давуу талтай, учир нь үнийн чиг хандлага аль хэдийн тодорхой болсон байдаг. Гэхдээ сул тал нь оролтын үнэ тийм ч сайн биш байх бөгөөд хэрэв хэв маяг биелэхгүй бол их хэмжээний алдагдал хүлээх болно.
Тиймээс идэвхгүй трейдер болохын тулд давуу болон сул талыг жинхэнээр харьцуулах шаардлагатай. Хэрэв таамагласан эргэлтийн цэг бүтэлгүйтвэл арилжааны данс илүү их алдагдлын эрсдэлд орох болно.
Гэсэн хэдий ч харамсалтай нь оролтын цэг тийм ч сайн биш тул идэвхгүй трейдерүүд арилжаагаа хэзээ, хаана хаах талаар шийдэхэд хэцүү байдаг.
Илт ойлгомжтой зүйл үргэлж зөв байдаггүй
Ихэнх трейдерүүд давхар суурийн ёроол эсвэл давхар оргилын оройд stop loss тогтоох хандлагатай байдаг. Арилжааны салбарт нэгэн хуучин үг байдаг: үнийн хэв маяг даван туулагдмагц трейдер арилжаагаа хааж гарах ёстой. Гэсэн хэдий ч энэ үг ихэвчлэн буруу байдаг.
Урьдчилан гарах нь болгоомжтой, логиктой мэт санагдаж болох ч зах зээл тийм ч энгийн биш юм. Олон жижиглэнгийн трейдерүүд давхар оргил эсвэл давхар суурийн хэв маягаар арилжаалдаг боловч зарим мэргэжлийн трейдерүүд болон байгууллагын трейдерүүд жижиглэнгийн трейдерүүдийн «сэтгэлгээг» аль хэдийн олж харсан байдаг. Тэд үнэ чиглэлээ өөрчлөх эсвэл хэв маяг даван туулагдахаас өмнө жижиглэнгийн трейдерүүдийг арилжаагаа хаахад хүргэдэг.
Гэхдээ байгууллагын трейдерүүд энэ үед арилжаагаа хааж гарахгүй, учир нь үнэ ихэвчлэн хуурамч breakout-ийн дараа эргэдэг. Тиймээс жижиглэнгийн трейдерүүдийн тогтоосон stop loss ихэвчлэн идэвхжиж, дараа нь үнэ шууд эргэдэг. Байгууллагын трейдерүүд жижиглэнгийн трейдерүүдийн энэ сэтгэл зүйг аль хэдийн судалж мэдсэн тул тэвчээртэйгээр байр сууриа хадгалж, урьдчилан гарахгүй байдаг.
Stop loss юунд зориулагдсан бэ?
Ихэнх трейдерүүд stop loss-ийг эрсдэлийн менежментэд буруу ашигладаг. Гэхдээ трейдерийн эрсдэлийн менежментийг stop loss-оор бус, харин байр суурийн хэмжээг зохистой тохируулах замаар хэрэгжүүлэх ёстой. Ерөнхий дүрэм нь арилжаа бүрийн эрсдэл хөрөнгө (дансны мөнгө)-ийн 2%-иас хэзээ ч хэтрэхгүй байх ёстой гэдгийг хэлдэг.
Одоо олон брокерууд лотын хэмжээг уян хатан тохируулах боломжийг олгодог тул 2% эрсдэлийн дүрмийг хэрэгжүүлэхэд хялбар байдаг. Гэсэн хэдий ч олон трейдерүүд өндөр хөшүүрэгтэй байр сууринд хатуу stop loss ашиглахыг шаарддаг. Үнэндээ ийм хатуу stop loss арга барилаар трейдер дараалан 10 удаа алдагдал хүлээх нь маш түгээмэл байдаг.
Валютын арилжаанд үр дүнгүй stop loss нь дансны эрсдэлийг нэмэгдүүлж, эцэстээ эрсдэлийг хянахгүй байх магадлалтай. Тиймээс эрсдэлийн менежментийн гол арга нь stop loss-ийг аль болох бага байлгах бус, харин байр суурийг зохистой хэмжээнд байлгах явдал юм.
Stop loss-ийн жинхэнэ үүргийг хэрхэн хэрэгжүүлэх вэ?
Bollinger Bands үзүүлэлтийг ашиглах нь трейдерүүдэд зохистой stop loss тогтооход тусална. Bollinger Bands нь үнийн хөдөлгөөний хэлбэлзлийн хүрээ бөгөөд үнийн стандарт хазайлтаар тооцогддог тул трейдерийн арилжаа хаах цэгийг нарийн таамаглаж чаддаг.
Давхар оргил эсвэл давхар суурийн хэв маягийн арилжаанд Bollinger Bands ашиглан stop loss тогтоох арга маш энгийн:
1. Давхар оргил эсвэл давхар суурийн хэв маягийн эхний оргил эсвэл суурийг тэмдэглэж, Bollinger Bands-ийн дөрвөн стандарт хазайлтын параметрийг графикт ачаална;
2. Орой эсвэл ёроолоос Bollinger Bands хүртэл шугам татаж, Bollinger Bands-тай огтлолцох цэгийг stop loss-ийн түвшин болгоно.
Bollinger Bands-ийн дөрвөн параметрийг тохируулахад тийм ч сайн биш мэт санагддаг, учир нь хэвийн тархалтын дүрмийн дагуу Bollinger Bands-ийн ойролцоогоор 95% утга нь дунджаас нэмэх хасах 2 стандарт хазайлтын хүрээнд тархдаг бөгөөд энэ нь үнийн хөдөлгөөн 95% магадлалтайгаар Bollinger Bands-ийн суваг дотор явагдана гэсэн үг юм.
Гэхдээ санхүүгийн зах зээлд арилжаалж буй бүх хүмүүс үнийн зан төлөв огтхон ч дүрэм журамд захирагддаггүй гэдгийг мэддэг (хэрэв үнийн зан төлөв маш хэвийн байсан бол санхүүгийн зах зээлд 5 эсвэл 10 жилд тохиолддог сүйрлийн үйл явдал 6000 жилд нэг л удаа тохиолдох байсан). Сонгодог статистик таамаглал трейдерүүдэд тийм ч үр дүнтэй биш юм. Тиймээс Bollinger Bands-ийн параметрийг тохируулахдаа стандарт хазайлтыг аль болох өргөн тохируулах хэрэгтэй.
Bollinger Bands-ийн дөрвөн стандарт хазайлт нь бүх магадлалын 99%-иас дээшийг хамардаг тул трейдерүүдэд зохистой критик цэгийг санал болгож байгаа мэт санагддаг. Илүү чухал нь тэд бодит арилжааны туршилтад сайн үр дүн үзүүлсэн.
Дүгнэлт
Bollinger Bands нь трейдерүүдийн дунд практик байдлаараа ихэд таалагддаг. Энэ нь зах зээлийн байнгын хэлбэлзэлд дасан зохицож, трейдерүүдэд зах зээлийн хэмнэлийг хурдан мэдээлж чаддаг. Давхар оргил эсвэл давхар суурийн арилжааны загварт Bollinger Bands үзүүлэлтийг хослуулан stop loss тогтоох нь эдгээр арилжааг илүү үр дүнтэй болгодог.