Asal usul Turtle Trader bermula dengan "Putera Dagangan Futures", trader legenda Wall Street, Richard Dennis. Remaja biasa dari Chicago ini, dengan menguasai kebarangkalian, tidak takut kerugian dan berpegang teguh pada prinsip pelaburan, berjaya mengubah $400 (kira-kira RM1,880) menjadi $200 juta (kira-kira RM940 juta) dalam pasaran futures pada usia muda, membina empayar dari kosong, dan menubuhkan C&D Commodities.
Dalam artikel ini, kita akan mendalami kerjaya menarik Richard Dennis, seorang genius pasaran, serta strategi yang menjadikannya terkenal. Anda juga akan menemui cara menggunakan sistemnya untuk dagangan anda sendiri.
Jadi, anda patut belajar daripada salah seorang trader paling berpengaruh dalam sejarah, memahami cara meniru strategi Dennis untuk mencapai pertumbuhan dagangan yang konsisten dan stabil.
Perkara Penting
◎ Richard Dennis ialah seorang trader yang berjaya, dengan mengikuti strategi dagangan trend following yang sistematik, beliau mengubah pelaburan $400 menjadi kekayaan $200 juta pada usia 37 tahun.
◎ Sumbangan terbesar Dennis kepada dunia dagangan ialah "Eksperimen Turtle Trading", di mana beliau membuktikan bahawa sesiapa sahaja boleh berjaya asalkan mengikuti "Sistem Turtle Trading".
◎ Sepanjang eksperimen tersebut, Turtle Trader memperoleh $175 juta (kira-kira RM822 juta), dengan kadar pulangan tahunan melebihi 80%.
◎ Kejayaannya membawa kepada temu bual oleh Jack Schwager, dan dimasukkan dalam buku "Market Wizards: Interviews with Top Traders".
Permulaan Rendah Seorang Legenda Dagangan
Richard Dennis dilahirkan dan dibesarkan di Chicago, dari keluarga kelas pekerja yang sederhana. Beliau memulakan perjalanan dagangannya pada usia 17 tahun — boleh dikatakan bermula sangat awal!
Dennis mula menceburi dagangan komoditi di Chicago Mercantile Exchange sebagai order runner, bermula dari kerja paling asas, mengendalikan kontrak futures "mini". Walaupun terdapat peraturan bahawa trader mesti berusia 21 tahun, Dennis dengan bijak menemui kelemahan. Apakah rahsianya? Beliau bekerja sebagai order runner, tetapi mengupah bapanya untuk berdagang bagi pihaknya.
Sudah tentu, Dennis terpaksa meninggalkan dagangan sementara untuk mengejar pelajaran. Beliau menumpukan sepenuhnya kepada pengajian falsafah dan memperoleh ijazah sarjana muda dari DePaul University.
Namun, tarikan kuat dunia kewangan tidak dapat ditolak oleh Dennis. Sebaik sahaja mendapat ijazah, beliau tidak sabar-sabar kembali ke dunia dagangan, berazam untuk mencipta nama.
Detik Penting Kerjaya: Bagaimana Beliau Menjadi "Putera Dagangan"
"Putera Dagangan" legenda Richard Dennis memulakan kerjaya dagangannya dengan $1,600 (kira-kira RM7,520) yang dipinjam daripada keluarganya. Sudah tentu, selepas membelanjakan $1,200 untuk membeli tempat duduk di MidAmerica Commodity Exchange, beliau hanya tinggal $400. Tetapi yang menakjubkan, modal kecil ini menjadi asas kepada empayar masa depannya.
Anda lihat, portfolio Dennis adalah gabungan komoditi yang dinamik — dari kacang soya hingga emas, perak, gula, malah mata wang. Tetapi bagaimana beliau memperoleh kekayaan daripada pelaburan yang pelbagai ini?
Dennis percaya pada kuasa trend following, pengurusan risiko dan pemisahan emosi. Dengan berpegang pada prinsip-prinsip ini, beliau mencapai kejayaan yang luar biasa.
Sejarah Prestasi Richard Dennis
Mari kita buktikan dengan angka. Dalam masa kurang sepuluh tahun, Richard Dennis mengubah $400 awal menjadi $200 juta yang menakjubkan.
Disebabkan rekod prestasi cemerlangnya, beliau cepat mencapai status superstar: profesional industri menyamakannya dengan legenda seperti George Soros.
Walaupun kejayaan Dennis tidak kekal selamanya (beliau mengalami kegagalan antara 1987-1988, kehilangan separuh asetnya), menurut sumber, nilai bersihnya masih mencecah jutaan dolar, berkat rekod prestasinya yang menakjubkan.
Sistem Turtle Trading dan Cara Ia Berfungsi
Tetapi ini bukan bahagian yang paling menarik! Pencapaian terbesar Dennis, yang mengubah dunia dagangan sepenuhnya, ialah "Eksperimen Turtle Trading" yang menakjubkan.
Jadi, apakah Eksperimen Turtle Trading, dan mengapa ia begitu penting?
Mari kita kembali kepada pertaruhan antara Richard Dennis dan seorang lagi trader, Bill Eckhardt. Eckhardt percaya bahawa dagangan yang berjaya adalah bakat semula jadi — anda sama ada dilahirkan dengannya atau tidak. Dennis tidak bersetuju, beliau berpendapat jika mengikuti set peraturan dagangan tertentu, sesiapa sahaja boleh memperoleh jutaan dolar melalui dagangan.
Untuk membuktikan teorinya, Dennis mereka satu eksperimen. Beliau mengajar sistem dagangannya kepada sekumpulan orang yang beliau panggil "Turtles". Jika Turtles ini boleh menjadi trader yang berjaya menggunakan kaedahnya, beliau memenangi pertaruhan, dan membuktikan bahawa dagangan yang baik memang boleh diajar.
Jadi, pada tahun 1983 dan 1984, Dennis mengiklankan untuk mengumpul satu pasukan bagi eksperimen beraninya. Beliau tidak mencari pakar kewangan atau genius matematik. Beliau mencari orang biasa dari pelbagai latar belakang. Hasilnya? Satu "pasukan campuran" terdiri daripada 14 individu, bersedia untuk mula berdagang.
Peraturan Sistem Turtle Trading
Pertama, Richard Dennis meminta Turtle Trader beliau menggunakan pendekatan saintifik dalam kaedah dagangan. Proses ini termasuk:
◎ Menentukan masalah
◎ Mengumpul maklumat
◎ Membentuk hipotesis
◎ Mereka eksperimen untuk mengesahkan hipotesis
◎ Menjalankan eksperimen dan mengumpul data
◎ Menganalisis data eksperimen
◎ Mentafsir data
Dennis mengarahkan Turtles bahawa jika keputusan mengesahkan hipotesis mereka, mereka boleh menggunakan teori tersebut untuk dagangan. Jika tidak, mereka perlu merangka sistem baharu yang lebih berkesan.
Pendekatan sistematik dan berasaskan data ini adalah asas falsafah dagangan Dennis. Ia menyingkirkan faktor emosi, memaksa Turtle Trader membuat keputusan berdasarkan fakta sahaja.
Trader juga dilatih untuk menjawab lima soalan berikut sebelum memasuki sesuatu posisi:
◎ Apakah keadaan pasaran semasa?
◎ Bagaimana turun naik pasaran?
◎ Apakah aset yang didagangkan?
◎ Apakah sistem dagangan?
◎ Sejauh mana tahap elak risiko trader?
Menjawab soalan-soalan ini memberikan panduan konkrit kepada Turtles, membantu mereka menentukan dagangan dan saiz posisi.
Akhirnya, Dennis mengajar Turtle Trader dua sistem trend following untuk membantu mereka menentukan bila hendak beli atau jual:
1. Sistem 1: Yang lebih agresif antara kedua-dua sistem, masuk dagangan apabila harga semasa melebihi titik tertinggi 20 hari lepas. Untuk posisi short, beli apabila harga semasa jatuh di bawah titik terendah 20 hari lepas. Untuk posisi long, jual apabila harga berada di titik terendah dalam 10 hari; untuk posisi short, jual apabila harga berada di titik tertinggi dalam 10 hari.
2. Sistem 2: Yang lebih jangka panjang dan kurang berisiko antara kedua-dua sistem, masuk posisi long apabila harga semasa melebihi titik tertinggi 55 hari lepas. Untuk posisi short, masuk apabila harga jatuh di bawah titik terendah 55 hari lepas. Jual posisi long apabila harga berada di titik terendah dalam 20 hari; jual posisi short apabila harga berada di titik tertinggi dalam 20 hari.
Keputusan Eksperimen Turtle Trading
Jadi, apakah keputusan eksperimen tersebut? Adakah Richard Dennis betul, atau Bill Eckhardt betul?
Mari lihat data! Dari 1984 hingga 1988, Turtle Trader memperoleh kadar pulangan tahunan melebihi 80%. Itu kekayaan bernilai $175 juta (kira-kira RM822 juta)!
Tiada keraguan, Dennis memenangi pertaruhan: Asalkan mengikuti peraturan Turtle Trading, sesiapa sahaja boleh menjadi trader yang berjaya.
Jadi, apakah pendapat anda? Bolehkah anda menjadi Turtle seterusnya, mengubah modal kecil menjadi jutaan? Jawapannya ya, dan mungkin juga tidak.
Bagaimana Mengaplikasi Sistem Turtle Trading dalam Dagangan Anda
Walaupun banyak perubahan telah berlaku sejak zaman kegemilangan Dennis, mari kita bincangkan cara menggunakan strategi dagangannya untuk berjaya dalam pasaran hari ini!
1. Ikut trend pasaran semasa
Data sejarah adalah khazanah, penuh dengan pandangan, corak dan trend yang boleh membimbing ramalan pasaran kita. Tetapi ada satu perkara penting: ia bukan bola kristal. Turun naik pasaran masa lalu tidak semestinya meramalkan masa depan. Jadi, walaupun ia patut dipertimbangkan, ia tidak boleh menjadi kompas tunggal kita.
Jadi, apa yang patut kita perhatikan? Strategi trend following Richard Dennis. Trader bijak menggunakan kuasa sistem trend following, mengikut turun naik pasaran sehingga muncul tanda-tanda pembalikan. Sistem ini boleh memainkan peranan penting dalam memanfaatkan turun naik pasaran.
Pada asasnya, Dennis memberitahu kita, beli apabila harga naik, jual apabila harga turun. Bunyinya mudah bukan? Tetapi sebenarnya tidak mudah — ujian sebenar adalah mengekalkan disiplin dan berpegang pada strategi dagangan ini apabila sentimen pasaran berubah-ubah.
Walaupun Dennis mendedahkan dalam "Market Wizards" Jack Schwager bahawa beliau ragu-ragu sama ada sistem dagangannya akan berprestasi baik hari ini, prinsip teras mengekalkan sistem dagangan yang kukuh dan mengawal emosi masih berkesan seperti biasa.
2. Pilih saiz posisi yang betul
Dalam dunia dagangan, saiz itu penting! Tetapi semakin besar saiz pesanan, semakin besar cabaran yang menyertainya. Bayangkan memandu kapal besar melalui terusan yang sempit. Semakin besar kapal, semakin sukar perjalanan. Jadi, bagaimana Dennis menangani "raksasa" pasaran ini?
Senjata rahsia ialah kepelbagaian! Beliau tidak pernah meletakkan semua telur dalam satu bakul. Sebaliknya, beliau menyebarkan pertaruhan kepada pelbagai komoditi, bukan mengambil posisi terlalu besar dalam mana-mana satu dagangan. Bayangkan seorang petani menyemai benih yang berbeza di ladangnya. Jika satu tanaman gagal, tanaman lain masih boleh tumbuh dan akhirnya dijual di pasar.
Tetapi strategi Dennis tidak berhenti di situ: beliau juga menyesuaikan strategi unik untuk setiap dagangan. Sudah tentu, beliau tidak akan menggunakan sistem tanpa terlebih dahulu mengaplikasi kaedah saintifik untuk memastikan ia kukuh. Fleksibiliti dan penghormatan teguh terhadap data ini membolehkannya berubah mengikut keadaan pasaran dan meraih keuntungan besar.
3. Tahu bila perlu stop loss
Dalam bidang dagangan, mempunyai strategi exit yang jelas dan pelan pengurusan risiko bukan sahaja berfaedah, malah sangat diperlukan. Kerana pasaran berubah dalam sekelip mata! Apabila sesuatu dagangan mula merosot, anda perlukan pelan untuk mengurangkan kerugian.
Jadi, bagaimana anda tahu bila hendak beli dan bila hendak keluar? Richard Dennis memudahkannya! Seperti yang beliau jelaskan kepada "Turtles" beliau, menetapkan stop loss untuk menentukan lebih awal bila hendak hentikan kerugian adalah penting. Ini membantu anda mengawal emosi dan mengelakkan diri daripada terjebak dalam penyesalan.
Anda juga boleh menggunakan sistem dagangan daripada eksperimen untuk membantu mencari titik exit. Jika anda mempunyai toleransi risiko yang tinggi, membangunkan pelan serupa dengan sistem dagangan pertamanya mungkin padanan sempurna untuk anda. Ia direka khas untuk mereka yang suka keseronokan dagangan dan bersedia mengejar keuntungan segera secara agresif.
Tetapi jika anda lebih suka laluan dagangan yang selamat, sistem kedua mungkin pilihan ideal anda. Ia direka untuk mereka yang memilih dagangan jangka panjang: bukan perjalanan yang mendebarkan, tetapi proses kenaikan yang stabil.
4. Cari tingkah laku serupa antara pasaran
Bayangkan ini: strategi dagangan anda berkesan di pasaran komoditi, keuntungan mengalir masuk, anda rasa tidak terkalahkan. Tetapi kemudian, anda membawa strategi yang sama ke pasaran forex, dan tiba-tiba, anda tersekat. Sistem yang dahulunya kukuh kini kelihatan goyah.
Senjata rahsia trader yang berjaya ada di sini: mencari corak antara pasaran yang berbeza. Jika strategi anda boleh digunakan pada pelbagai jenis aset, maka anda telah memenangi jackpot! Ia boleh menjimatkan masa anda, malah meningkatkan keyakinan anda, yang membawa kepada lebih banyak dagangan yang menguntungkan.
Tetapi, bagaimana jika sistem dagangan anda gagal di pasaran lain? Ini adalah tanda amaran bahawa ia mungkin tidak sekukuh yang anda sangkakan. Oleh itu, trader seperti Jaffray Woodriff, Market Wizard Marsten Parker, dan pengurus dana lindung nilai Tom Basso mempunyai pelbagai sistem dagangan.
5. Kuasai seni keluar
Richard Dennis tahu bahawa kerugian berturut-turut adalah perkara biasa dalam dagangan. Apabila keadaan tidak memihak, beliau tidak akan berdegil memegang posisinya. Sebaliknya, beliau akan mengurangkan saiz, menilai semula, malah meninggalkan trading floor jika perlu. Ini bukan tanda kegagalan, tetapi langkah untuk berkumpul semula dan menyelaraskan strategi.
Jujur sahaja, kita semua manusia. Emosi sering mengaburkan pertimbangan kita, mendorong kita membuat keputusan dagangan tergesa-gesa. Di trading floor, ini boleh menjadi punca bencana, menyebabkan terlalu banyak dagangan untuk menampung kerugian, atau keluar dari dagangan terlalu lewat.
Inilah sebabnya Dennis menggalakkan pendekatan sistematik. Anda lihat, kepintaran pendekatan ini terletak pada objektivitinya yang tidak berbelah bahagi. Ia menyingkirkan faktor emosi dalam membuat keputusan.
Dengan cara ini, sama ada anda berada di puncak kemenangan berturut-turut atau merasai pedihnya kerugian, anda boleh membuat keputusan berdasarkan logik.
6. Berhati-hati dengan mitos tingkah laku pasaran
Sesetengah trader percaya bahawa memahami logik di sebalik turun naik pasaran saham akan membuka pintu kekayaan. Namun, Richard Dennis akan berkata, "Jangan terlalu tergesa-gesa!"
Pasaran tidak dapat diramal, sering didorong oleh naluri primitif seperti ketamakan, ketakutan dan FOMO (takut ketinggalan). Ia bergerak mengikut rentaknya sendiri, sering mengelirukan trader (dan kadang-kadang menyebabkan kerugian).
Di sinilah strategi trend following memainkan peranan. Dalam kegilaan pasaran saham, pendekatan trend following adalah mercu tanda yang membimbing trader melalui naik turun. Ia adalah konsep yang mudah tetapi berkuasa: ikut trend, ikut arus, biarkan arus pasaran membawa anda ke arah keuntungan.
Anda akan lihat, strategi ini tidak cuba meramal masa depan atau mentafsir tingkah laku pasaran. Itu hanya membuang masa berharga! Sebaliknya, ia memberi tumpuan kepada trend pasaran semasa, memanfaatkan momentum ini sehingga muncul isyarat pembalikan.
7. Psikologi dagangan yang tidak takut kerugian
Bukan sahaja personaliti dan pandangan wangnya berbeza, dagangan Dennis juga agak unik. Dennis sering membaca majalah "Psychology Today" daripada laporan tentang ekonomi kerajaan atau tanaman, untuk mengawal emosi dan mengingatkan dirinya supaya berhati-hati dengan gerak hati yang mudah dianggarkan terlalu tinggi dalam dagangan.
Dennis berkembang dari seorang novice menjadi trader profesional di MidAmerica Commodity Exchange dalam masa yang sangat singkat, tiada siapa tahu bagaimana beliau mempelajari apa yang dilakukannya. Dennis tahu bahawa trader mempunyai kecenderungan "memusnahkan diri", dan "konfrontasi diri" adalah tempat trader patut menumpukan perhatian: "Saya rasa memahami pandangan Freud tentang keinginan kematian lebih penting daripada memahami pandangan Milton Friedman tentang perbelanjaan defisit." Tetapi di Wall Street hari ini, trader terkenal yang berpendapatan $500,000 jarang bercakap tentang memahami psikologi sebagai kunci untuk memperoleh jutaan dolar.
Namun, dagangan lebih sukar daripada apa yang dikatakan Dennis. Turun naik harga awal menyebabkan beliau kerugian besar, tetapi dalam beberapa bulan beliau mempelajari pengajaran berharga daripada pengalaman pahit itu. "Anda mesti menerima dan mengalami kegagalan dari segi psikologi."
Beliau berkata: "Suatu hari, saya melakukan semua kesilapan yang diketahui manusia moden. Saya mengambil risiko terlalu besar, panik, dan menjual secara panik setiap kali pasaran jatuh. Sebelum dagangan hari itu, nilai bersih saya kira-kira $4,000 (kira-kira RM18,800), tetapi dalam masa dua jam saya kerugian kira-kira $1,000 (kira-kira RM4,700). Saya mengambil masa tiga hari untuk menstabilkan emosi selepas pengalaman itu, dan saya rasa itu adalah perkara terbaik yang pernah berlaku kepada saya."
Melalui psikologi dagangan seperti ini, Richard Dennis menjadi figura yang menggemparkan tradisi. "Locals" yang berdagang di Chicago berkata: Dennis sentiasa "pertaruhkan segala-galanya".
Pada tahun 1983, ketika Dennis berusia 37 tahun, beliau telah memperoleh ratusan juta dolar daripada modal awal beberapa ratus dolar. Dalam masa kurang 15 tahun, beliau mencapai kejayaan besar dengan cara dagangannya sendiri, tanpa latihan formal atau bimbingan sesiapa. Beliau mengambil risiko yang dikira, memanfaatkan leveraj besar-besaran, dan apabila beliau yakin dengan sesuatu dagangan, beliau akan meraih semua keuntungan yang mungkin. Beliau melihat pasaran sebagai perniagaan "perjudian".
Lebih sedekad sebelum Hadiah Nobel dianugerahkan kepada profesor teori kewangan tingkah laku, Dennis sudah menemui cara memanfaatkan kewangan tingkah laku untuk keuntungan dalam dunia sebenar. Dalam pelbagai pasaran, pesaing lain sukar memahami atau meniru keupayaan luar biasanya dalam memanfaatkan tingkah laku tidak rasional pasaran. Kerana pemahamannya tentang kebarangkalian dan keuntungan agak unik. Ditambah dengan gaya memperoleh wangnya yang unik: "Untung besar dalam beberapa dagangan, dan banyak kerugian kecil". Jika ada "rahsia" keuntungannya, ia adalah keupayaan menerima kerugian dari segi psikologi dan fizikal semasa berdagang.
Pengaruh Richard Dennis terhadap Dagangan Moden
Richard Dennis, nama yang sinonim dengan kaedah dagangan tidak konvensional, mengubah industri kewangan selama-lamanya.
Dennis memecahkan kepercayaan lama bahawa untuk berjaya dalam dagangan, anda memerlukan ijazah dari universiti ternama atau modal yang besar. Eksperimen "Turtle Trading" beliau membuktikan bahawa dagangan adalah kemahiran yang boleh diajar, sama seperti memandu kereta atau bermain gitar. Berita yang mengubah permainan ini adalah tamparan kepada mereka yang menganggap dagangan hanya kelab eksklusif orang besar Wall Street.
Tetapi legasi Dennis tidak berhenti di situ: beberapa Turtles dari eksperimennya juga mencapai kejayaan berterusan dalam dunia kewangan. Ambil contoh Jerry Parker, yang sebelum bertemu Dennis adalah Turtle Trader tanpa pengalaman. Kemudian, beliau menubuhkan Chesapeake Capital, sebuah syarikat pengurusan pelaburan berdasarkan prinsip sistematik. Selain itu, Parker melancarkan ETF trend following yang direka khas untuk pelabur runcit.
Walaupun sistem dagangan tepat Dennis mungkin tidak lagi berkesan seperti dahulu, tiada siapa boleh menafikan bahawa beliau mengubah seluruh industri. Terima kasih kepada eksperimen Turtle beliau, dunia dagangan tidak lagi menakutkan untuk pemula, membolehkan mereka membuka jalan sendiri menuju kebebasan kewangan.
Kesimpulan
Kesimpulannya, Sistem Turtle Trading yang dicipta oleh trader legenda Wall Street Richard Dennis adalah pendekatan strategik untuk meraih keuntungan daripada trend pasaran. Dengan rekod mencipta kekayaan besar, sistem ini mungkin tambahan yang mengubah permainan kepada strategi dagangan anda.
Dengan memanfaatkan kebijaksanaan Dennis, mungkin anda boleh mengumpul kekayaan yang boleh diwarisi dari generasi ke generasi. Jadi, mengapa tidak mengambil langkah itu dan menyertai barisan Turtle Trader tersebut?