Breakout benar dan palsu adalah masalah biasa yang membingungkan dalam trading, mengenal pasti breakout benar dan palsu amat membantu untuk dagangan breakout trend dan dagangan pembalikan. Dalam strategi harian saya pada 11 Februari, saya telah memberikan idea short yang sempurna berdasarkan pergerakan selepas konsolidasi. Hari ini, dari perspektif SMC, saya akan menghuraikan pemikiran di sebalik isyarat short ini:
Apa maksud konsolidasi?
Bagaimana membezakan breakout benar dan palsu?
Bagaimana memahami breakout kedua selepas pengambilan kecairan?
Apakah pergerakan tipikal selepas breakout benar?
Setelah lama berdagang, anda pasti pernah melihat pergerakan seperti ini: harga konsolidasi di bawah sesuatu paras tinggi untuk masa yang lama. Berulang-alik berayun. Berulang kali menguji. Sentimen pasaran semakin gelisah. Kemudian tiba-tiba "pop" satu kali, akhirnya menyambut breakout. Malah ada yang berkata: "Semakin panjang konsolidasi, semakin tinggi lonjakan", membuat orang menyangka semakin lama konsolidasi, semakin kuat kenaikan selepas breakout.
Jadi apabila kita melihat breakout, reaksi pertama kita ialah: Setelah lama terkumpul, akhirnya trend akan bermula.
Hasilnya? Apabila kita masuk mengejar, harga terus berpatah turun. Drawdown dalam akaun ramai orang, mati pada pedal minyak ini. Mengapa sesetengah breakout selepas konsolidasi yang lama sering lebih berbahaya?
Untuk menjawab soalan ini, mari kita bincangkan dahulu, apa maksud konsolidasi? Jawapannya, sebenarnya berbeza dalam pasaran yang berbeza.
Dalam pasaran A-share, mekanisme short kurang, kebanyakannya long, semakin lama konsolidasi, semakin menyeluruh pertukaran pegangan, kos pegangan purata semakin tertumpu. Sebaik sahaja breakout ke atas, semua peserta berada dalam keadaan untung, tekanan jualan sangat kecil, pasaran dapat bergerak dengan ringan, pergi lebih jauh. Dengan kata lain, pasaran saham adalah pasaran jenis inventori, semakin lama konsolidasi semakin kecil tekanan jualan.
Tetapi dalam pasaran emas, sifatnya sangat berbeza.
Pasaran emas adalah pasaran yang dipacu kecairan, peratusan pedagang runcit tinggi, dan bersifat leveraj tinggi, serta operasi dua hala long dan short. Ini bermakna konsolidasi dalam pasaran emas sering mengumpul banyak kecairan. Sebaik sahaja breakout berlaku, ia akan mencetuskan sejumlah besar stop loss pesanan short.
Di sini kita fokuskan konsolidasi emas jenis ini.
Ramai orang memahami konsolidasi sebagai "persediaan tenaga". Tetapi dari sudut struktur, hakikat konsolidasi ialah: long dan short seimbang sementara, serta paras tinggi diuji berulang kali. Dalam keadaan ini, stop loss terkumpul semakin banyak, kecairan di atas semakin tebal.
Secara teori, sebaik sahaja breakout, stop loss dicetuskan, harga sepatutnya melonjak dengan pantas. Tetapi dalam banyak kes, harga tidak bergerak begitu, sebaliknya breakout kecil secara simbolik, tiada pecutan berterusan, tiada susulan struktur, kemudian jatuh semula. Breakout jenis ini, lebih merupakan pembersihan kecairan, dalam SMC dipanggil liquidity sweep, dalam Wyckoff dipanggil spring / upthrust.
Hakikatnya adalah perkara yang sama: mengambil stop loss.
Sebaliknya, jika ia adalah permulaan trend sebenar, pasaran biasanya akan menunjukkan satu ciri: ia akan bergerak pergi dengan pantas. Kerana pergerakan yang benar-benar mahu bergerak, tidak mahu memberi anda terlalu banyak peluang untuk berfikir semula.
Setakat ini, secara semula jadi kita sampai kepada soalan kedua yang ingin kita bincangkan: Bagaimana membezakan breakout benar dan breakout palsu?
Biasanya, breakout benar mempunyai tiga ciri: selepas breakout cepat meninggalkan zon, pullback tidak jatuh semula di bawah paras tinggi asal, struktur sekunder mula meningkat. Dengan kata lain: Kunci breakout benar bukan pada saat breakout itu. Tetapi bagaimana pasaran bergerak selepas breakout.
Contohnya, selepas breakout, adakah struktur paras tinggi dan paras rendah terus meningkat dan trend itu berterusan?
Ramai orang mempunyai salah faham: "Selepas sweep kecairan, halangan sudah tiada." Tetapi dalam logik SMC: kecairan hanyalah bahan api, struktur adalah arah. Selepas satu sweep, jika tiada: BOS, CHoCH atau struktur meningkat, maka sukar untuk mengatakan ia adalah permulaan selepas breakout.
Breakout palsu pertama bukanlah "membersihkan halangan". Ia sedang bertanya kepada pasaran satu soalan: Pada kedudukan ini, adakah masih ada orang yang sanggup menyambung? Jawapan yang diberikan pasaran, tercermin dalam struktur pullback. Bukan tercermin dalam "berapa banyak stop loss yang disapu".
Dari segi pelaksanaan dagangan, jangan fahami breakout palsu pertama sebagai: "Sudah sweep stop loss, boleh buat kali kedua dengan yakin." Sebaliknya fahami sebagai: "Pasaran baru sahaja memberi isyarat sekali, sekarang saya perlu lihat bagaimana ia membetulkan." Jika anda terus bertaruh pada kali kedua. Maka pada dasarnya anda masih meneka. Jika anda menunggu struktur meningkat. Maka anda sedang menunggu pengesahan pasaran.