Masalah: "Potong kerugian, biarkan keuntungan berlari" adalah pepatah dagangan yang terkenal. Saya terutamanya menjalankan dagangan forex, dan baru-baru ini telah membangunkan satu sistem dagangan yang tidak menetapkan take profit, sebaliknya hanya menguruskan kedudukan melalui trailing stop, dengan mematuhi sepenuhnya peraturan yang ditetapkan untuk menaikkan stop loss secara berperingkat, bertujuan untuk melaksanakan konsep "biarkan keuntungan berlari". Untuk mengelakkan keluar terlalu awal, saya sengaja tidak menetapkan stop loss terlalu ketat. Walau bagaimanapun, dalam operasi sebenar, saya mendapati hasilnya tidak memuaskan — kebanyakan dagangan sebelum stop loss dicetuskan, keuntungan sudah menarik balik dengan ketara, malah ada pesanan yang pada mulanya untung akhirnya menjadi kerugian atau hanya keluar pada titik pulang modal.
Ini membuatkan saya berada dalam dilema: patutkah saya sentiasa menunggu stop loss dicetuskan untuk keluar secara automatik, atau patutkah saya mengambil take profit secara aktif apabila keuntungan mencapai tahap tertentu? Bagaimana untuk mencari keseimbangan antara "biarkan keuntungan berlari" dan "kawal penarikan balik keuntungan" menjadi masalah yang perlu saya selesaikan dengan segera.
Dalam proses dagangan, kita sering menghadapi dua situasi yang mengecewakan: "selepas take profit, harga terus bergerak dengan ketara", atau "tanpa take profit, harga tiba-tiba berbalik dan mencetuskan trailing stop". Kedua-dua situasi ini adalah antara pengalaman yang paling menyakitkan dari segi psikologi bagi pedagang. Sebenarnya, masalah yang kelihatan seperti dilema ini bukanlah tidak dapat diselesaikan, kuncinya terletak pada penggunaan satu teknik yang mudah tetapi berkesan — pembahagian posisi.
"Pembahagian posisi" adalah satu kaedah yang fleksibel untuk menangani ketidakpastian pasaran, idea terasnya adalah membahagikan kedudukan asal yang bersatu kepada beberapa sub-kedudukan, masing-masing diuruskan dengan strategi yang berbeza. Kaedah pembahagian posisi yang biasa adalah seperti berikut:
◔ Menggunakan kaedah entry yang berbeza (seperti breakout trend dan entry pullback secara serentak)
◔ Menggunakan kaedah exit yang berbeza (seperti sebahagian take profit, sebahagian trailing stop)
◔ Menggunakan strategi entry dan exit yang berbeza secara serentak, untuk meningkatkan fleksibiliti strategi keseluruhan
Untuk menangani masalah yang disebutkan di awal, sebenarnya hanya perlu membahagikan kedudukan asal kepada dua, dan kita boleh mencapai kedua-dua matlamat take profit dan "biarkan keuntungan berlari": sebahagian kedudukan mengambil take profit secara aktif selepas mencapai pulangan yang dijangka untuk mengunci keuntungan, manakala sebahagian lagi kedudukan terus dipegang, dan mengesan trend melalui trailing stop. Strategi sedemikian bersamaan dengan menggunakan kaedah entry yang sama, tetapi menggunakan kaedah exit yang berbeza.
Kelebihan pembahagian posisi ini sangat jelas: di satu pihak, sebahagian take profit boleh mengunci keuntungan lebih awal, mengurangkan risiko keseluruhan, dan mengurangkan tekanan memegang kedudukan; di pihak yang lain, bahagian trailing stop mengekalkan potensi untuk terus untung, benar-benar mencapai matlamat "keuntungan berlari".
Perkara Penting dalam Menetapkan Peraturan Take Profit
Dalam sistem dagangan, reka bentuk dan pelaksanaan strategi take profit adalah sama pentingnya dengan stop loss, ia bukan sahaja berkaitan dengan tahap keuntungan akhir, malah secara langsung mempengaruhi nisbah risiko-ganjaran keseluruhan dan kemampanan dagangan. Berikut adalah beberapa perkara penting yang perlu dipertimbangkan semasa merangka peraturan take profit:
1. Nisbah risiko-ganjaran mestilah munasabah
Apabila menetapkan titik take profit, jarak antara titik take profit dan titik entry hendaklah lebih besar daripada jarak antara titik entry dan titik stop loss awal, iaitu, nisbah risiko-ganjaran hendaklah lebih besar daripada 1. Reka bentuk sedemikian membantu mengekalkan jangkaan positif strategi walaupun kadar kemenangan keseluruhan tidak tinggi.
2. Titik take profit hendaklah berdasarkan kedudukan teknikal yang signifikan
Titik take profit yang ideal hendaklah ditetapkan berhampiran tahap sokongan atau rintangan yang jelas. Kerana kedudukan ini sering menjadi kawasan di mana harga mudah berbalik atau terhenti, menetapkannya pada tahap teknikal ini boleh meningkatkan kebarangkalian kejayaan take profit.
3. Apabila terdapat berbilang titik take profit, pilih yang terdekat
Apabila terdapat berbilang sasaran take profit yang berpotensi dalam pasaran, pilih yang paling dekat dengan harga semasa. Ini boleh meningkatkan kadar hit take profit dengan berkesan, mengelakkan pasaran berbalik sebelum mencapai sasaran jauh. Walau bagaimanapun, jika pasaran sangat kuat, dan lilin K menembusi dengan berkesan kedudukan take profit yang ditetapkan pada mulanya dengan badan menaik (menurun) sederhana hingga panjang, maka boleh pertimbangkan untuk menilai semula dan menaikkan titik take profit, untuk menyesuaikan dengan perubahan trend semasa.
Perkara Penting dalam Menetapkan Trailing Stop
Dalam sistem dagangan yang mengesan trend, trailing stop adalah alat utama untuk mencapai "biarkan keuntungan berlari". Berbanding stop loss tetap, trailing stop boleh melindungi keuntungan sedia ada secara dinamik apabila pasaran menguntungkan, dan mengunci keuntungan secara berperingkat. Berikut adalah beberapa perkara teras yang perlu diberi perhatian semasa merangka strategi trailing stop:
1. Hanya bergerak mengikut arah trend, tidak menyesuaikan melawan trend
Trailing stop mesti bergerak dengan ketat mengikut arah entry, tidak boleh sekali-kali melonggarkan stop loss ke arah bertentangan untuk "memberi ruang kepada pasaran" atau "toleransi kesilapan". Amalan ini akan melanggar tujuan asal pengurusan risiko, mudah menyebabkan keuntungan ditarik balik atau bahkan bertukar daripada untung kepada rugi.
2. Tetapkan di luar kedudukan teknikal utama
Setiap kali kedudukan trailing stop, ia hendaklah ditetapkan di bawah tahap sokongan yang signifikan (long) atau di atas tahap rintangan (short). Ini boleh menghalang harga daripada mencetuskan stop loss semasa turun naik normal, dan pada masa yang sama memastikan bahawa apabila tahap utama ditembusi, kita boleh keluar dengan tegas.
3. Fleksibel dalam pasaran yang pantas: gunakan Fibonacci retracement
Apabila pasaran bergerak sehala dengan pantas, menyebabkan kedudukan high/low sebelumnya terlalu jauh untuk dijadikan rujukan, boleh gabungkan tahap Fibonacci retracement untuk menetapkan titik trailing stop. Contohnya dalam pasaran yang melonjak, pullback ke tahap 0.382 atau 0.5 boleh dijadikan asas untuk menggerakkan stop loss, mengambil kira keselamatan dan fleksibiliti.
4. Dalam pasaran biasa, gunakan high/low sebelumnya sebagai rujukan
Dalam pasaran dengan rentak normal, menggunakan high sebelumnya (long) atau low sebelumnya (short) sebagai kedudukan stop loss baharu adalah amalan yang paling stabil. Hanya apabila harga menembusi high/low sebelumnya dengan berkesan, barulah gerakkan titik stop loss mengikut trend, memastikan struktur pasaran menyokong arah kedudukan anda.
5. Jangan letak pesanan stop loss, sahkan exit dengan harga penutup
Trailing stop tidak disyorkan untuk menetapkan pesanan belum selesai terlebih dahulu, untuk mengelakkan exit stop loss yang tidak rasional akibat penembusan palsu dalam sesi. Hendaklah menggunakan harga penutup lilin K untuk mengesahkan sama ada benar-benar menembusi ke bawah atau menembusi tahap stop loss, kemudian barulah tentukan sama ada untuk keluar, ini boleh menapis sebahagian besar "penembusan palsu".
Bagaimana Pedagang Menyesuaikan Kedudukan?
Keupayaan untuk menentukan saiz posisi dengan betul bagi mencapai tahap risiko dagangan tertentu adalah sangat penting. Jika anda tidak tahu bagaimana untuk menetapkan saiz posisi, adalah mustahil untuk mencapai konsistensi dalam dagangan; jika tiada kaedah saiz posisi yang konsisten, hasil dagangan anda akan sangat tidak stabil. Strategi saiz posisi yang "salah" malah boleh mengubah strategi dagangan yang pada asalnya berpotensi untung menjadi strategi yang merugikan.
Menetapkan saiz posisi dengan betul sebenarnya sangat mudah, hanya perlu mengikuti empat langkah berikut:
Langkah #1: Jarak stop loss
Perkara ini mesti dijadikan titik permulaan. Kesilapan besar yang sering dilakukan oleh ramai pedagang adalah mereka meletakkan kereta di hadapan kuda dalam pengiraan saiz posisi, dan akhirnya barulah menetapkan jarak stop loss.
Jadi, sebelum anda memasuki sesuatu dagangan, pastikan anda menetapkan kedudukan stop loss anda dengan jelas. Kemudian, ukur jarak antara harga entry dan harga stop loss. Jangan sekali-kali mengurangkan jarak stop loss secara buatan untuk mendapatkan kedudukan yang lebih besar — jangan kerana ingin membeli lebih banyak lot, maka tetapkan stop loss lebih dekat.
Dalam dagangan forex, jarak stop loss biasanya diukur dalam "pip", di mana satu pip bersamaan dengan satu unit harga. Contohnya, apabila EUR/USD bergerak dari 1.4000 ke 1.4001, ia bermakna bergerak sebanyak 1 pip.
Langkah #2: Tentukan tahap risiko dagangan anda
Berapa banyak yang anda mampu kerugian dalam dagangan ini? Iaitu, jika stop loss dicetuskan, berapa banyak kerugian maksimum yang anda sanggup tanggung? Biasanya, pedagang akan menentukan tahap risiko sebagai peratusan tertentu daripada baki akaun.
Sekali lagi, jangan membeli sebarang lot secara rawak kemudian baru menyesuaikan stop loss untuk memadankan tahap risiko tertentu. Stop loss mesti ditetapkan berdasarkan kedudukan harga yang munasabah pada carta. Selain itu, saiz risiko dagangan biasanya juga bergantung kepada kualiti peluang dagangan: tingkatkan pendedahan risiko untuk peluang dagangan berkualiti tinggi, dan kurangkan risiko dengan sewajarnya untuk peluang biasa, amalan ini dipanggil "kaedah saiz posisi boleh ubah", ia digunakan secara meluas oleh pedagang profesional dan aktiviti lain yang berasaskan kebarangkalian.
Langkah #3: Fahami lot dan nilai pip
Dalam dagangan forex, saiz kedudukan ditentukan oleh "lot" yang anda dagangkan. Terdapat tiga jenis lot yang berbeza dalam pasaran forex:
◎ Lot Standard (Standard Lot)
◎ Lot Mini (Mini Lot)
◎ Lot Mikro (Micro Lot)
Jenis lot yang anda gunakan berbeza, nilai setiap pip yang sepadan juga akan berbeza. Berikut adalah beberapa contoh:
◔ 1 lot standard → setiap 1 pip bernilai $10 (RM47)
◔ 1 lot mini → setiap 1 pip bernilai $1 (RM4.70)
◔ 1 lot mikro → setiap 1 pip bernilai $0.10 (RM0.47)
◔ 10 lot mini bersamaan 1 lot standard, 10 lot mikro bersamaan 1 lot mini
Pasangan mata wang yang berbeza, nilai pipnya mungkin berbeza. Berikut adalah senarai perubahan nilai pip untuk pasangan mata wang yang berbeza: Jadual nilai pip pasangan mata wang forex.
Langkah #4: Tentukan lot yang betul berdasarkan jarak stop loss
Sekarang kita hanya perlu menggabungkan perkara-perkara sebelumnya, dan mengira berapa banyak lot yang perlu anda beli (atau jual) untuk mencapai tahap risiko sasaran anda.
Kami telah menyenaraikan beberapa contoh dalam jadual di bawah. Di sini juga terdapat formula umum yang boleh digunakan:
Formula umum: (Jumlah risiko setiap dagangan) / (Jarak stop loss (bilangan pip)) = Bilangan lot mini
Contoh:
Baki akaun: $2000 (RM9,400)
Risiko setiap dagangan dikawal pada 2% daripada akaun → Jumlah risiko = $40 (RM188)
Jarak stop loss = 50 pip
Keputusan: $40 / 50 = 0.8 → Anda perlu membeli 0.8 lot mini atau 8 lot mikro.
Mengapa Saiz Posisi Anda Mesti Konsisten
Kebanyakan pedagang amatur tidak meluangkan masa yang cukup untuk mempertimbangkan isu saiz posisi, kerana mereka tidak benar-benar memahami kepentingannya. Mengekalkan saiz posisi yang konsisten untuk setiap dagangan boleh membantu anda mengembangkan akaun secara stabil, mengelakkan turun naik akaun yang terlalu besar. Seorang pedagang yang kurang konsisten dalam saiz posisi mungkin secara tidak sedar memberikan pemberat yang lebih besar kepada sesetengah dagangan.
Kita memang perlu meluangkan sedikit masa untuk mengira bilangan lot yang betul untuk dibeli atau dijual, tetapi jika seorang pedagang melangkau langkah ini, itu menunjukkan dia kurang mentaliti dagangan yang betul, dan akan sukar untuk bertahan lama dalam industri ini.
Saiz posisi adalah satu-satunya pembolehubah dalam dagangan yang boleh anda kawal sepenuhnya, jadi anda mesti mengambil serius topik ini, membiasakan diri dan menguasainya.
Tanggapan Salah: Bolehkah Berdagang Tanpa Stop Loss?
Seperti yang anda lihat, tanpa menetapkan stop loss, anda tidak boleh menentukan saiz posisi secara munasabah. Ramai pedagang berpendapat tidak menetapkan stop loss mempunyai某些 "kelebihan", tetapi pemikiran ini sama sekali salah. Tanpa stop loss, anda tidak boleh menetapkan saiz posisi secara munasabah, dan dagangan anda akan menjadi tidak teratur.
Walaupun sisihan kecil dalam saiz lot atau titik stop loss, juga boleh menyebabkan perubahan besar dalam risiko dan jumlah kerugian sebenar. Jika anda ingin mencapai konsistensi dalam hasil dagangan, maka mengekalkan konsistensi saiz posisi adalah satu kemestian.