ในฐานะเทรดเดอร์ ทุกคน都知道ประสิทธิภาพ (ผลงานการเทรด) นั้นสำคัญมาก แต่คุณรู้หรือไม่ว่าประสิทธิภาพนั้นเกิดขึ้นมาได้อย่างไร? เราควรมองประสิทธิภาพอย่างไร?
ในการเทรดมีการตัดสินใจและทางเลือกนับไม่ถ้วน เช่น รอบการเทรด (กราฟรายวัน, กราฟ 1 ชั่วโมง, กราฟ 5 นาที), สไตล์การเทรด (แนวโน้ม, สวิง, รายวัน), ความชอบในการเทรด (เทรดฝั่งซ้าย, เทรดฝั่งขวา) เป็นต้น แม้ว่าแต่ละทางเลือกจะไม่มีถูกผิด และล้วนมีโอกาสประสบความสำเร็จ แต่ทุกพารามิเตอร์ล้วนส่งผลต่อประสิทธิภาพสุดท้ายทั้งสิ้น
"พีระมิดการเทรด" เปิดฉากอย่างสง่างาม
ในตลาดการเงินที่ซับซ้อนและผันผวนแปรปรวนนี้ ย่อมมีกลยุทธ์การเทรดแปลกประหลาดนับพันนับหมื่นแบบ หลายคนอาจถูกกลยุทธ์หนึ่งดึงดูดอย่างแรงตั้งแต่แรก แต่หลังจากเทรดไปสักพักแล้วเจออุปสรรค ก็หันไปมองหากลยุทธ์ภายนอกที่ดูเหมือนเก่งกว่า สมบูรณ์แบบกว่า อาจเป็นเพราะต้องการปลอบใจตัวเอง หรืออาจเป็นแค่ความใฝ่ฝันต่อกลยุทธ์ใหม่ แต่กลยุทธ์ที่ดีก็อาจมีช่วงชนกำแพง และกลยุทธ์ที่ไม่ดีก็อาจมีช่วงระเบิดชั่วคราว ถ้ากลยุทธ์หนึ่งถูกนำมาใช้ไม่นานพอ คุณจะรู้ได้อย่างไรว่ากลยุทธ์ดีกำลังชนกำแพง หรือกลยุทธ์แย่กำลังระเบิด?
แต่ละคนสามารถเลือกกลยุทธ์ตามความชอบในการเทรดของตัวเอง นั่นไม่มีปัญหา ในช่วงเริ่มต้นของการเทรด การลองผิดลองถูกอนุญาตให้เทรดเดอร์สลับกลยุทธ์เพื่อค้นหาสไตล์ที่เหมาะกับตัวเอง แต่ถ้าเข้าสู่ช่วงกลางของการเทรด ควรจะรู้ชัดแล้วว่าตัวเองชอบอะไร แล้วหยั่งรากลงไป
อย่างไรก็ตาม ไม่ว่ากลยุทธ์จะเป็นอะไร สุดท้ายก็เปลี่ยนแปลงไม่พ้นต้นตอ สามแกนหลัก "ความปลอดภัย", "ค่าคาดหวัง" และ "ประสิทธิภาพ" ได้ก่อสร้างสิ่งที่เรียกว่า "พีระมิดการเทรด" ขึ้นมา
แก่นแท้ของการเทรดที่พีระมิดการเทรดสื่อสาร
สามแกนหลักของพีระมิดการเทรด "ความปลอดภัย", "ค่าคาดหวัง" และ "ประสิทธิภาพ" ต่างมีสูตรเฉพาะตัว สี่องค์ประกอบในสูตร ได้แก่ win rate, อัตราส่วนกำไรขาดทุน, ความเสี่ยงที่รับต่อออเดอร์ และความถี่ในการเทรด ซึ่งสอดคล้องกับการทำตามแนวโน้ม, การตั้ง stop loss/take profit อย่างมีประสิทธิภาพ, การบริหารเงินทุน และการควบคุมโอกาสในการเทรด ตามลำดับ
ทุกองค์ประกอบล้วนเชื่อมโยงกันต่อผลลัพธ์การเทรด และระหว่างกันก็มักมีปัญหาการตัดสินใจและทางเลือก แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดในเนื้อหาครั้งนี้คือ หวังว่าทุกคนจะใช้สี่องค์ประกอบนี้ตรวจสอบกลยุทธ์การเทรดของตัวเอง มองแนวโน้ม, stop loss/take profit, การบริหารเงินทุน และความถี่ในการเทรดอย่างถูกต้อง และนำไปประยุกต์ใช้ในการพัฒนาระบบเทรดให้ดียิ่งขึ้น
เป้าหมายของเราคือทำให้ทุกออเดอร์ของตัวเองมีความได้เปรียบ一定的 ผ่านการทำซ้ำอย่างยาวนาน เปลี่ยนความได้เปรียบที่สะสมให้เป็นกำไรที่มั่นคง ทำให้เงินทุนกลายเป็นก้อนหิมะ กลิ้งโตขึ้นเรื่อยๆ บนเส้นทางการเทรด!
◎ ความปลอดภัย = ความเสี่ยงต่อออเดอร์ x win rate
ก่อนอื่น การเทรดจะมั่นคงได้ รากฐานที่สำคัญที่สุดคือการประกัน "ความปลอดภัย" ของเงินทุน ไม่มีความปลอดภัย จะพูดถึงกำไรอะไร?
สิ่งที่เราต้องการคือการเติบโตของความมั่งคั่งที่มั่นคงในระยะยาว ไม่ใช่รวยในคืนเดียว
ดังนั้น สิ่งที่ต้องให้ความสำคัญอันดับแรกในการเทรดคือการตรวจสอบว่ากลยุทธ์ของตัวเองมีความเสี่ยงในการล้างพอร์ตหรือไม่ ต้องทำให้โอกาสล้างพอร์ตเป็นศูนย์ให้ได้!
ทำอย่างไร? ง่ายมาก เริ่มจากตอนนี้พยายามเก็บข้อมูล backtest และผลลัพธ์การเทรดจริง พารามิเตอร์ที่เราต้องการมีแค่ 3 ตัว:
1. win rate รวม
2. ความเสี่ยงต่อออเดอร์เป็นสัดส่วนของเงินทุนรวม (เปอร์เซ็นต์ของจำนวน stop loss ต่อเงินทุนรวมในแต่ละครั้ง)
3. เส้นแบ่งความปลอดภัย (จำนวนเงินที่เหลืออยู่ ถ้าเกินกว่านี้ถือว่าล้างพอร์ต)
เกี่ยวกับความเสี่ยงต่อออเดอร์ บางคนแต่ละครั้งตั้งเปอร์เซ็นต์ stop loss ไม่เท่ากัน เราก็ใช้ครั้งที่เปอร์เซ็นต์มากที่สุดมาคำนวณ เพราะสิ่งที่เราคำนวณคือความปลอดภัย ย่อมต้องดูสถานการณ์ที่แย่ที่สุด แต่ผมก็ยังหวังว่าในวงการเทรด ควรกำหนดความเสี่ยงต่อออเดอร์ (เปอร์เซ็นต์ stop loss) ให้คงที่มากที่สุด ในแง่หนึ่งก็ช่วยให้ตัวเองหลีกเลี่ยงการเพิ่มขนาด position ตามอำเภอใจด้วยความคิดเห็นส่วนตัวในออเดอร์ที่คิดว่ามั่นใจมาก ทำให้ข้อมูลเป็นกลางมากขึ้น
ตัวอย่างประกอบ
ต่อไปนี้คือข้อมูลการเทรดของผม:
1. win rate รวม 80% อัตราแพ้ก็จะเป็น 20%
2. ความเสี่ยงต่อออเดอร์ 30% แต่ละออเดอร์ขาดทุน 30% ของเงินทุนรวม
3. เส้นแบ่งความปลอดภัย 20% ขาดทุนรวม 80% ถือว่าล้างพอร์ต
วิธีคำนวณ:
1. ทุกครั้งที่ขาดทุนจะเหลือเงิน 70% ขาดทุนติดกัน 5 ครั้งจะเหลือไม่ถึง 17% ต่ำกว่าเส้นแบ่งความปลอดภัย 20% ล้างพอร์ต!
2. คำนวณโอกาสขาดทุนติดกัน 5 ครั้ง คือ 20% ยกกำลัง 5 เท่ากับ 0.03% แม้ดูเหมือนต่ำมาก แต่หวยที่โอกาสถูกน้อยกว่านั้นยังมีคนถูก 0.03% ของความเสี่ยงล้างพอร์ตสูงเกินไป ไม่ผ่านมาตรฐานความปลอดภัย ดังนั้นควรลดความเสี่ยงต่อออเดอร์ลงจะดีกว่า
เพิ่มเติม: การคำนวณข้อ 2 ข้างต้นจริงๆ แล้วยังประเมินความเสี่ยงต่ำไป เพราะไม่ได้คำนึงถึงกรณี "ไม่ขาดทุนติดกันแต่ได้หนึ่งเสียสาม ได้หนึ่งเสียสอง" เป็นต้น แต่เนื่องจากต้องคำนึงถึงเรื่องอัตราส่วนกำไรขาดทุนด้วย ซึ่งซับซ้อนเกินไป เราจึงพิจารณากรณีขาดทุนติดกันก่อน แต่ต้องกำหนดมาตรฐานความเสี่ยงล้างพอร์ตให้เข้มงวดมากขึ้น มาตรฐานความเสี่ยงล้างพอร์ตเป็น 0 ของผมคืออย่างน้อยต้อง 0.000000001% (หลักที่ 9 หลังศูนย์) ต่ำกว่าโอกาสถูกหวยด้วยซ้ำ
ถ้าตอนนั้นผมลดความเสี่ยงต่อออเดอร์ลงเหลือ 5% ผลจะเป็นอย่างไร?
วิธีคำนวณ:
1. ทุกครั้งที่ขาดทุนยังเหลือเงิน 95% ต้องขาดทุนติดกัน 32 ครั้งถึงจะต่ำกว่าเส้นแบ่งความปลอดภัย 20%!
2. โอกาสขาดทุนติดกัน 32 ครั้ง คือ 20% ยกกำลัง 32 คำนวณออกมาแล้วต้องถึงหลักที่ 21 หลังศูนย์ถึงจะมีตัวเลข ความเสี่ยงล้างพอร์ตนี้ยังต่ำกว่าโอกาสถูกหวยสองครั้งติดกันด้วยซ้ำ! นี่แหละคือกลยุทธ์การเทรดที่ผ่านเกณฑ์ ตรงตามรากฐานของพีระมิด — ข้อกำหนด "ความปลอดภัย"
แบบฝึกหัด
ต่อไปนี้คือข้อมูลการเทรดของผม:
◉ win rate รวม 40% อัตราแพ้ก็จะเป็น 60%
◉ ความเสี่ยงต่อออเดอร์ 2% แต่ละออเดอร์ขาดทุน 2% ของเงินทุนรวม
◉ เส้นแบ่งความปลอดภัย 50% ขาดทุนรวม 50% ถือว่าล้างพอร์ต
1. ถามว่าจะต้องแพ้ติดกันกี่ครั้งถึงจะต่ำกว่าเส้นแบ่งความปลอดภัย?
2. โอกาสล้างพอร์ตเป็นเท่าไร?
3. ผ่านข้อกำหนด "ความปลอดภัย" ของพีระมิดการเทรดหรือไม่?
(คำตอบอยู่ท้ายบทความ)
ที่น่าอธิบายคือ การตั้งเส้นแบ่งความปลอดภัยเป็นสิ่งที่เราปรับได้ ความเสี่ยงล้างพอร์ตไม่จำเป็นต้องให้บัญชีทั้งหมดพังหมด กลายเป็น 0 ถึงจะเรียกว่าล้างพอร์ต เหมือนที่โบรกเกอร์เรียกให้คุณเติม margin เมื่อเกินขีดจำกัดหนึ่ง การใช้เงินทุนก็จะปลอดภัยมากขึ้น
สมมติว่าผมรับความสูญเสียสูงสุดของเงินทุนรวมในการเทรดหรือลงทุนได้ 80% ผมก็ตั้งเส้นแบ่งความปลอดภัยไว้ 20% ถ้าเงินที่ผมเทรดเป็นเงินว่าง เส้นแบ่งความปลอดภัยก็เป็น 0% ได้ ขาดทุนจนหมดก็จบ และเส้นแบ่งความปลอดภัยนี้เรียกได้ว่าเป็นจุด stop loss ของระบบ เมื่อเกินจุด stop loss ของระบบกลยุทธ์นี้แล้ว เราก็ควรพิจารณาพักผ่อน เปลี่ยนกลยุทธ์ หรือเปลี่ยนเส้นทาง
บทสรุป
บทความนี้ได้สำรวจ "ความปลอดภัย" ในพีระมิดการเทรดก่อน ให้ทุกคนมีความเข้าใจพื้นฐานและวิธีวัดเชิงปริมาณง่ายๆ ต่อความเสี่ยงในการเทรดของกลยุทธ์ตัวเอง
เกี่ยวกับ "ความปลอดภัย" ความเสี่ยงต่อออเดอร์ส่งผลต่อกลยุทธ์มากกว่า win rate อย่างมาก ไม่ใช่เพราะ win rate ไม่สำคัญ แต่เพราะ win rate ไม่สามารถควบคุมได้โดยตรง จะขึ้นลงตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด สิ่งที่เราควบคุมได้คือความเสี่ยงที่ต้องรับในแต่ละออเดอร์!
การควบคุมความเสี่ยงต่อออเดอร์คือการบริหารเงินทุน การบริหารเงินทุนคือ "อาวุธนิวเคลียร์" ของกลยุทธ์การเทรด มีผลขยายต่อกำไร ขาดทุนก็เช่นกัน ดังนั้นในกรณีที่ win rate ไม่ชัดเจน การลดความเสี่ยงต่อออเดอร์ก่อนเป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพและตรงที่สุด
อย่าลืมตลอดว่า ความเสี่ยงมาก่อนกำไร เอาตัวรอดก่อน แล้วค่อยหากำไร
คำตอบแบบฝึกหัด:
1. 35 ครั้ง
2. หลักที่ 6 หลังศูนย์ถึงจะมีตัวเลข (0.0000017%)
3. ไม่ผ่าน ต้องถึงหลักที่ 9 หลังศูนย์ถึงจะได้
4. แนวทางปรับปรุง: เพิ่ม win rate หรือลดความเสี่ยงต่อออเดอร์