在交易中应该避免哪些陷阱：我觉得长期稳定这四个字就是陷阱。
主持人：大家好，欢迎来到由 ebc 金融集团独家赞助的交易员说面对面访谈。
今天我们请到的嘉宾，是卡曼资管创始人宋世豪老师，宋老师从 100 美元起步，最高时做到了 1000 多万美元，然后又在一夜之间归零。
如今，又通过自营交易这条路重新回到了百万美元资金操盘手。今天我们的访谈就来见证一下宋老师的涅槃重生之路。
您从大学时候的 100 美元起步，这 100 美元第一次入场的时候，您是抱着一种试一试的心态，还是说已经是有了一些把握了呢？
宋世豪：完全没有把握，大学阶段嘛，就是有时间，拿着 100 美元的话，算是我的一个敲门砖，当然也不只是一个 100 美元。
但是他每一次亏损，都会提醒我去干什么呢，就是去学习，学习关于交易的各种基本知识，波浪理论，斐波那契这些等等等等吧。
它不仅仅是亏损，我觉得是我买的入场券，所以说，如果没有前期这 100 美金，100 美金的小资金的这个亏损，完成了这个积累，也不至于我后面能有机会去操作大的资金，是反反复复锤炼出来的。
主持人：那从什么时候开始，逐渐有一些风险管理或者资金管理这些概念的意识。
宋世豪：意识到这个市场上有风险的时候，应该是有三四千美金的时候，也就是从有了风险意识的那一刻，你才有可能成为一个职业的交易员。
你看到这个市场，这个钱也好赚，那个钱也好赚，完全没有风险意识，那你是做不了职业交易员。
主持人：后来你也接触到一些外部资金，第一次拿到别人投给你的钱，当时心理上是什么样一种感觉？
宋世豪：虽然是 2 万块钱，但是让我看到了一个行业，叫资产管理，通过这 2 万块钱让我看到了一条路。
原来我去好好的做技术，原来我去好好的交易，原来我去好好的在这个市场上去打磨，我未来是可以管理更多的资金的，那个是星星之火。
主持人：这个 2 万块钱人民币，到后来 1000 多万美元，中间这个过程是怎么发展起来的？
宋世豪：我觉得我是一个时代的幸运儿，我赶上了一个时代的风口，第一个是房地产行业的快速发展，拆迁户特别多。
另外一块的话，就是当时的 p2p 也非常的流行，那个时候老百姓愿意把钱投出去。
所以顺势，我们就把这个资管就做起来了，大概一四年左右进入这个快速的一个上升阶段，基本上我们连续四个月，每个月的收益能做到 35% 以上，那个时候就炸锅了。
主持人：你觉得服务这些大资金客户和小资金客户有区别吗？
宋世豪：有的，小资金是想发财的，大资金才是来理财的，小资金他总想着一夜暴富，这个市场这么高的杠杆，我有没有机会搞一波，一下翻他个四五倍，因为市场上这种故事很多。
大资金，它的追求是什么呢？你只需要比银行利息能高出三个点五个点，你如果能高出十个点，那你就很厉害很厉害了。
但是我那个时候我的账户一个月能做到 30%，而且连续半年的时间，所以很吸引人。
主持人：连续半年每个月 30%，到底有多大是运气成分，多大是你自己策略的实力成分的。
宋世豪：当时的话就感觉自己很厉害，好像拿到了一套圣杯一样，今天再回头看这件事情，其实很幼稚的，当时的策略很简单。
因为账户多了，我也变成老板了嘛，我已经没有心思再去手动交易了，所以当时策略其实就是马丁策略。
当时的黄金也很稳，应该是从 1920 那一波掉下来以后，一直在底部横盘，所以很好做。
三四个月下来，整体波动不会超过 200 美元，那一套马丁进去，那当然是赚钱的，黄金回报率又高，但是也埋下了一颗即将爆雷的种子。
主持人：所以说你觉得这当时这个业绩，其实是有一定运气成分在里面的。
宋世豪：我觉得现在看很大。
主持人：为什么后来又在一夜之间归零了？
宋世豪：我觉得就是太沉迷于当时的每个月 30% 这样的收益，我以为我今天做得到，我就认为我未来一定会一直做的到。
但实际上我对这个市场的认知还是不够的，或者说当时的技术是不够成熟的，是因为盘整行情正好适应了马丁的策略，我才把资金体量做起来。
后来你比方说行情出现单边的情况，当我意识到的时候，他已经产生了一部分亏损，我赶快要手动接过来，然后我要去把它打回来。
但是这个时候压力就很大了，因为你的账户不是在一个盈利的状态下，大家有时间等。
当你的账户在亏损的情况下，你的金主就会很急，什么时候打回来，一波能不能打回来，明天行不行，看你怎么没有动呢，三五天为什么没单子呢，等等等等。
那个阶段是很累的，而且压力是很大的，你这些压力来了以后，你的动作就会变形。
所以说这个也是后来出现亏损的一部分原因。
主持人：总结一下，第一就是当时市场行情的变化，导致我们这个策略可能短期内不再适用了。
紧接着就是客户看了亏损之后，客户这边，也就是一些金主这边也给过来一些压力。
然后在这个压力的情况下，又出现动作上变形，形成这样一个负面循环。
宋世豪：客户原来的时候一个月赚百分之三四十，现在突然说你本金一下回撤了百分之三四十，他理解不了。
他看见的是数字，但我们很清楚，行情发生了剧烈的变化，单边行情来了，这一套东西不能用了。
原来这套东西的风险这么大。
主持人：您刚才也提到了，在这个资金量大了之后，开始了一些公司化的运作，这些事情会不会很大程度上分散你去做交易的精力。
宋世豪：我的标签就已经不是交易员了，那就是老板，就是卡曼的老板，在别人嘴里那就是年轻有为。
包括我的公司面积，当时就是爱装逼，本来 30 个人搞一个 500 平的办公室就可以，但是我说这不行，我就得搞 1600 平。
谁过来我就得让他看，老子有钱的那种感觉，就是要包装。
公司的奔驰、宝马、GL8，让员工去接送客户。
我晚上宴请的时候就要在同一个饭店里面弄三个包间。
那个时候就一下飘了，但是再回头来看，好像没有一件事情是真正能处理好，我只是活在自己的那个膨胀的那个阶段。
主持人：当时做出这个清盘决定的时候用了多长时间，有没有经历过一些比较大的内心的纠结。
宋世豪：其实也是比较果断的，也就是一天的时间，原来的时候，你每个月是什么样，就每个月 30%，最少的时候十几。
员工的收入也高，客户的收入也高，我的收入也高，但当他出问题的时候，客户在给到你压力，员工也在给到你压力，合伙人也在给到你压力。
我那个时候就感觉到，我一个人在前面拉车的那种感觉就很累。
我忘记是哪一天了，我就到公司，我说开个会，在之前没有一个员工知道，也没有一个员工离职。
也没有一个股东说：主动提出来说要分开。
我很直接，我感觉压力很大，咱们这个公司就到这儿吧，该分的钱分掉，该发的工资发掉，甚至公司的这些东西我也不想要了。
主持人：用了十几年的时间，从 100 美元做 1000 万美元这个规模，然后解散公司只用了一个下午的时间。
宋世豪：是这样的，就是一个下午，一个小时都不到。
主持人：在这个公司解体之后，你有没有继续去研究交易策略？
宋世豪：有的，当然现在的话是完全放弃掉马丁类的这些策略，对市场有了一个更高的认知。
就是不管你用马丁也好，还是你用趋势也好，你一定是有赚钱的时候，但也一定有亏钱的时候，这就是市场规律，谁都改变不了的。
所以你不管再怎么去研究技术，你也做不到完美，这个是我们必须要认识到的，你想在这个市场上赚到大钱，我发现它不是一个技术问题。
主持人：你觉得赚大钱并不是技术的问题，不是技术问题，那他是哪方面的问题？
宋世豪：如果我现在讲的直接一点，我觉得是胆量的问题。
就像这个王健林说过一句话，清华北大不如胆子大。
因为我自己有过很多客户，包括我自己身边也有很多人去交易，我后来发现他有一件事情，大部分的这个参与进来的交易者，就是很少有贪婪。
反而都是死在恐惧上，有那么一点满足感以后，就感觉到，我赚钱了，我 10 万块的投资，我今天赚了 2000 块，我就很开心了，或者我赚了 1 万块我就很开心了，就停掉了。
实际上我后来就发现，你今天赚一点，明天就会亏一点，明天赚一点后天又会亏一点，来来回回你是跳不出这个怪圈的。
主持人：你说的胆子大和那种死扛，它的这种区别在哪里？
宋世豪：两码事，首先我讲的胆子大是在你要有规矩的情况下，你要严格的止损，在关键位置的时候，你能不能重仓进去，并且坚定的持有，持有到10 天，20 天，一个月，甚至是两三个月。
因为我也研究过好多的期货大佬，为什么他们能通过一波行情，一年就能身家翻很多倍呢？
其实秘密就是持仓，要让利润腾飞起来。巴菲特也讲过一句话叫砍断亏损，然后让利润奔腾。
所以很浮躁的人，他就会出现，赚一点赶快跑了吧，美其名曰落袋为安。
那其实就是这段行情要走 100 个点，你就吃了 10 个点，后面的行情你再怎么做，你错过了最好的进场位，那你后面再怎么加仓，也是赚不到大钱的。
主持人：你现在其实也是在用一些趋势交易策略。
宋世豪：我是趋势交易的一个受益者，我自己的账户在过去几年当中，基本上每半年就就会有一波 20 倍以上的利润。
我的胜率并没有那么高，因为趋势没有那么多，每一次下单我都在等待这个趋势起来，没起来，我就错了。
本身趋势就少，所以我可能做 10 次里面要错 6 次，但是我一波趋势起来之后，我会去做趋势加仓。
基本上在 15 倍到 20 倍，最多的时候我持仓了一个半月，大概那一波下来打了 40 多倍。
所以我是非常推崇趋势交易的，因为我确确实实是通过趋势交易，我个人财富是有所增长的。
主持人：能不能详细介绍一下你的这个趋势交易策略，它比如说它是一种趋势突破还是趋势回调。
宋世豪：我个人是不做突破交易的，我是非常忌讳去追单的。
不要等它涨起来或者突破以后赶紧追进去，这就叫追涨杀跌，这个是错的，一定是提前布局，我认为才是对的。
我看到它有上涨趋势之后，他一定要给到我一个回调，在回调阶段的时候，我就开始布局我的多单。
所以在它即将进入低点，或者在低点大概那个位置的时候，我们就开始布局多单。
当然，是分批进场的，只有分批进场，比方说我准备打一个十手进去，但是我要把这 10 手分成 10 次，在不同的位置进仓，不同的位置去尝试。
因为我不知道他的起涨点到底在哪儿，只有这样的话，我才有可能有单子在那个最低点。
主持人：对于很多投资者来说，在被连续打了止损之后，他可能这个信仰就崩掉了，或者说不敢进了，自信就没有了。
宋世豪：这个可能就是我刚才表达的那个所谓的胆子要大，你一旦形成了一套交易体系之后，不要轻易去改，你要清楚你的交易体系里边，它正确率可能 30%，或者 40%，能到 50%，我觉得就不错了。
也就是说你要提前预判一件事情，就是我做进去单子，它出现亏损，或者说出现扫损，这个是很正常的，他就是一次成本而已。
放心，做完 5 次以后，只要它趋势起来，当天我可能就要把这 5 次的成本全都吃回来，第二天就是利润，第三天就要几倍几倍的拿。
主持人：市场没有趋势的时候怎么办呢？
宋世豪：市场没有趋势的时候，其实就是跟他磨，我更多的时候是这样。
趋势策略在盘整的时候一定会产生亏损，但是怎么降低它产生的亏损，就是不让它实际产生消耗。
如果你在这个时候，反复做错，趋势不起来你就得割，否则10天之后价格没动，亏完了。
所以说你这个时候你应对你不适应的行情的时候，要有一个单子在里面去试仓，让他扫不出去你，跟他消耗，等待他趋势发动的那一刻。
主持人：没有趋势的时候，其实活下来，就是最大的胜利。您觉得在交易中应该避免哪些陷阱呢？
宋世豪：我觉得长期稳定这四个字就是陷阱，因为你不是放到银行里吃利息的，你的钱是用来投资的，投资是要看机会的。
拿我们做趋势交易来说，趋势不是天天都有，对于行情的不同，不可能每天赚的利润是一样的，所以在这个市场里不要追求这四个字，这四个字是最害人的。
在这个市场你赚的就是不稳定的钱，你赚的就是机会的钱，机会来的时候狠赚一把，机会没有的时候就是躺平，就是等。
正好也映射出了那句话，机会是等待出来的，所以说在这个市场里面 80% 的时候，你就是在等，等什么，就是在等单边，单边行情就是能创造财富。
主持人：其实我还有一个问题呢，就是很多人亏到一定地步之后，都会选择放弃，或者说换一种策略去找一个所谓交易的圣杯。
宋世豪：这样其实你越换越错，你只是从这个坑跳到另外一个坑。
你通过 MACD 进场也好，你通过背离进场也好，你通过均线交叉进场也好，你通过 K 线组合进场也好，大致都是那个位置，快也快不了太多，慢也慢不了太多。
所以我会讲技术没有那么重要，但它是根基。
我讲它不重要，是对于整个赚钱的过程，可能他只占到 20%，有的时候你亏钱就是因为你学的技术太多了。
你做进去这一单的时候，一个多单进去下有止损，上有阻力，到这个位置又有阻力，到那个位置又有阻力，你还敢拿吗？
你都不敢拿，你自己就把自己吓住了，技术只能解决一个进场出场，大家觉得进场出场就是最重要的，不是，是这个过程是最重要的。
你如何在盈利的时候扩大利润？加仓，怎么加，按照什么样的节奏加，包括对于你整体的资金，我要用多少资金来加，这个才是关键的点。
所以我觉得是更多的去研究逻辑，技术没有圣杯也不用去找。
主持人：我是不是可以这样理解，就是说在任何时候都要坚持自己的交易系统。
宋世豪：其实这个就是对个人一个认知的过程。
可能我的这些经历，我不是什么饭都能吃的人，我也没有那个本事去吃所有的饭，所以说我的技术也没有本事在所有的行情里面赚到钱。
这一段时间不赚钱很正常，你去看，他一定没有动，他只要动我不可能不赚钱，我就有这个信心。
只要你有趋势，只要你敢动，我一定是顺着你的方向打，但是你盘整，没办法，我赚不到钱。
主持人：我觉得您刚才说的一句话我特别认同，就是我要知道我是来赚什么样的钱的，我不是说每天都要赚钱，我也不是说每个月都要赚钱，而是说我只赚这一种行情的钱。
宋世豪：是这样的，其实后来出去讲课的时候，我就跟大家讲，我说你们看哪一段好赚，是不是那种连续三根阴线，连续三根阳线，甚至 5 根阳线，这个是好赚的呀。
今天阳线，明天阴线，然后今天又阳线，这个好赚吗？全是十字星，这个钱好赚吗？
这个钱不好赚，最好赚的就是我今天做进去了，第二天睁眼赚钱了，都不用看 K 线，你就做下一个动作，加仓就行。
主持人：好，谢谢宋老师，我们今天的访谈，就先到这里为止，感谢各位关注我们，下期再见，拜拜。