在交易中應該避免哪些陷阱：我覺得長期穩定這四個字就是陷阱。
主持人：大家好，歡迎來到由 ebc 金融集團獨家贊助的交易員說面對面訪談。
今天我們請到的嘉賓，是卡曼資管創始人宋世豪老師，宋老師從 100 美元起步，最高時做到了 1000 多萬美元，然後又在一夜之間歸零。
如今，又通過自營交易這條路重新回到了百萬美元資金操盤手。今天我們的訪談就來見證一下宋老師的涅槃重生之路。
您從大學時候的 100 美元起步，這 100 美元第一次進場的時候，您是抱著一種試一試的心態，還是說已經是有了一些把握了呢？
宋世豪：完全沒有把握，大學階段嘛，就是有時間，拿著 100 美元的話，算是我的一個敲門磚，當然也不只是一個 100 美元。
但是他每一次虧損，都會提醒我去幹什麼呢，就是去學習，學習關於交易的各種基本知識，波浪理論，斐波那契這些等等等等吧。
它不僅僅是虧損，我覺得是我買的入場券，所以說，如果沒有前期這 100 美金，100 美金的小資金的這個虧損，完成了這個積累，也不至於我後面能有機會去操作大的資金，是反反覆覆錘煉出來的。
主持人：那從什麼時候開始，逐漸有一些風險管理或者資金管理這些概念的意識。
宋世豪：意識到這個市場上有風險的時候，應該是有三四千美金的時候，也就是從有了風險意識的那一刻，你才有可能成為一個職業的交易員。
你看到這個市場，這個錢也好賺，那個錢也好賺，完全沒有風險意識，那你是做不了職業交易員。
主持人：後來你也接觸到一些外部資金，第一次拿到別人投給你的錢，當時心理上是什麼樣一種感覺？
宋世豪：雖然是 2 萬塊錢，但是讓我看見了一個行業，叫資產管理，通過這 2 萬塊錢讓我看見了一條路。
原來我去好好的做技術，原來我去好好的交易，原來我去好好的在這個市場上去打磨，我未來是可以管理更多的資金的，那個是星星之火。
主持人：這個 2 萬塊錢人民幣，到後來 1000 多萬美元，中間這個過程是怎麼發展起來的？
宋世豪：我覺得我是一個時代的幸運兒，我趕上了一個時代的風口，第一個是房地產行業的快速發展，拆遷戶特別多。
另外一塊的話，就是當時的 p2p 也非常的流行，那個時候老百姓願意把錢投出去。
所以順勢，我們就把這個資管就做起來了，大概一四年左右進入這個快速的一個上升階段，基本上我們連續四個月，每個月的收益能做到 35% 以上，那個時候就炸鍋了。
主持人：你覺得服務這些大資金客戶和小資金客戶有區別嗎？
宋世豪：有的，小資金是想發財的，大資金才是來理財的，小資金他總想着一夜暴富，這個市場這麼高的槓桿，我有沒有機會搞一波，一下翻他個四五倍，因為市場上這種故事很多。
大資金，它的追求是什麼呢？你只需要比銀行利息能高出三個點五個點，你如果能高出十個點，那你就很厲害很厲害了。
但是我那個時候我的帳戶一個月能做到 30%，而且連續半年的時間，所以很吸引人。
主持人：連續半年每個月 30%，到底有多大是運氣成分，多大是你自己策略的實力成分的。
宋世豪：當時的話就感覺自己很厲害，好像拿到了一套聖杯一樣，今天再回頭看這件事情，其實很幼稚的，當時的策略很簡單。
因為帳戶多了，我也變成老闆了嘛，我已經沒有心思再去手動交易了，所以當時策略其實就是馬丁策略。
當時的黃金也很穩，應該是從 1920 那一波掉下來以後，一直在底部橫盤，所以很好做。
三四個月下來，整體波動不會超過 200 美元，那一套馬丁進去，那當然是賺錢的，黃金回報率又高，但是也埋下了一顆即將爆雷的種子。
主持人：所以說你覺得這當時這個業績，其實是有一定運氣成分在裡面的。
宋世豪：我覺得現在看很大。
主持人：為什麼後來又在一夜之間歸零了？
宋世豪：我覺得就是太沉迷於當時的每個月 30% 這樣的收益，我以為我今天做得到，我就認為我未來一定會一直做的到。
但實際上我對這個市場的認知還是不夠的，或者說當時的技術是不夠成熟的，是因為盤整行情正好適應了馬丁的策略，我才把資金體量做起來。
後來你比方說行情出現單邊的情況，當我意識到的時候，他已經產生了一部分虧損，我趕快要想手動接過來，然後我要去把它打回來。
但是這個時候壓力就很大了，因為你的帳戶不是在一個盈利的狀態下，大家有時間等。
當你的帳戶在虧損的情況下，你的金主就會很急，什麼時候打回來，一波能不能打回來，明天行不行，看你怎麼沒有動呢，三五天為什麼沒單子呢，等等等等。
那個階段是很累的，而且壓力是很大的，你這些壓力來了以後，你的動作就會變形。
所以說這個也是後來出現虧損的一部分原因。
主持人：總結一下，第一就是當時市場行情的變化，導致我們這個策略可能短期內不再適用了。
緊接著就是客戶看了虧損之後，客戶這邊，也就是一些金主這邊也給過來一些壓力。
然後在這個壓力的情況下，又出現動作上變形，形成這樣一個負面循環。
宋世豪：客戶原來的時候一個月賺百分之三四十，現在突然說你本金一下回撤了百分之三四十，他理解不了。
他看見的是數字，但我們很清楚，行情發生了劇烈的變化，單邊行情來了，這套東西不能用了。
原來這套東西的風險這麼大。
主持人：您剛才也提到了，在這個資金量大了之後，開始了一些公司化的運作，這些事情會不會很大程度上分散你去做交易的精力。
宋世豪：我的標籤就已經不是交易員了，那就是老闆，就是卡曼的老闆，在別人嘴裡那就是年輕有為。
包括我的公司面積，當時就是愛裝逼，本來 30 個人搞一個 500 平的辦公室就可以，但是我說這不行，我就得搞 1600 平。
誰過來我就得讓他看，老子有錢的那種感覺，就是要包裝。
公司的奔馳、寶馬、GL8，讓員工去接送客戶。
我晚上宴請的時候就要在同一個飯店裡面弄三個包間。
那個時候就一下飄了，但是再回頭來看，好像沒有一件事情是真正能處理好，我只是活在自己的那個膨脹的那個階段。
主持人：當時做出這個清盤決定的時候用了多長時間，有沒有經歷過一些比較大的內心的糾結。
宋世豪：其實也是比較果斷的，也就是一天的時間，原來的時候，你每個月是什麼樣，就每個月 30%，最少的時候十幾。
員工的收入也高，客戶的收入也高，我的收入也高，但當他出問題的時候，客戶在給到你壓力，員工也在給到你壓力，合夥人也在給到你壓力。
我那個時候就感覺到，我一個人在前面拉車的那種感覺就很累。
我忘記是哪一天了，我就到公司，我說開個會，在之前沒有一個員工知道，也沒有一個員工離職。
也沒有一個股東說：主動提出來說要分開。
我很直接，我感覺壓力很大，咱們這個公司就到這兒吧，該分的錢分掉，該發的工資發掉，甚至公司的這些東西我也不想要了。
主持人：用了十幾年的時間，從 100 美元做 1000 萬美元這個規模，然後解散公司只用了一個下午的時間。
宋世豪：是這樣的，就是一個下午，一個小時都不到。
主持人：在這個公司解體之後，你有沒有繼續去研究交易策略？
宋世豪：有的，當然現在的話是完全放棄掉馬丁類的這些策略，對市場有了一個更高的認知。
就是不管你用馬丁也好，還是你用趨勢也好，你一定是有賺錢的時候，但也一定有虧錢的時候，這就是市場規律，誰都改變不了的。
所以你不管再怎麼去研究技術，你也做不到完美，這個是我們必須要認識到的，你想在這個市場上賺到大錢，我發現它不是一個技術問題。
主持人：你覺得賺大錢並不是技術的問題，不是技術問題，那他是哪方面的問題？
宋世豪：如果我現在講的直接一點，我覺得是膽量的問題。
就像這個王健林說過一句話，清華北大不如膽子大。
因為我自己有過很多客戶，包括我自己身邊也有很多人去交易，我後來發現他有一件事情，大部分的这个參與進來的交易者，就是很少有貪婪。
反而都是死在恐懼上，有一點那麼滿足感以後，就感覺到，我賺錢了，我 10 萬塊的投資，我今天賺了 2000 塊，我就很開心了，或者我賺了 1 萬塊我就很開心了，就停掉了。
實際上我後來就發現，你今天賺一點，明天就會虧一點，明天賺一點後天又會虧一點，來來回回你是跳不出這個怪圈的。
主持人：你說的膽子大和那種死扛，它的這種區別在哪裡？
宋世豪：兩碼事，首先我講的膽子大是在你要有規矩的情況下，你要嚴格的停損，在關鍵位置的時候，你能不能重倉進去，並且堅定的持有，持有到10 天，20 天，一個月，甚至是兩三個月。
因為我也研究過好多的期貨大佬，為什麼他們能通過一波行情，一年就能身家翻很多倍呢？
其實秘密就是持倉，要讓利潤騰飛起來。巴菲特也講過一句話叫砍斷虧損，然後讓利潤奔騰。
所以很浮躁的人，他就會出現，賺一點趕快跑了吧，美其名曰落袋為安。
那其實就是這段行情要走 100 個點，你就吃了 10 個點，後面的行情你再怎麼做，你錯過了最好的進場位，那你後面再怎麼加倉，也是賺不到大錢的。
主持人：你現在其實也是在用一些趨勢交易策略。
宋世豪：我是趨勢交易的一個受益者，我自己的帳戶在過去幾年當中，基本上每半年就就會有一波 20 倍以上的利潤。
我的勝率並沒有那麼高，因為趨勢沒有那麼多，每一次下單我都在等待這個趨勢起來，沒起來，我就錯了。
本身趨勢就少，所以我可能做 10 次裡面要錯 6 次，但是我一波趨勢起來之後，我會去做趨勢加倉。
基本上在 15 倍到 20 倍，最多的時候我持倉了一個半月，大概那一波下來打了 40 多倍。
所以我是非常推崇趨勢交易的，因為我確確實實是通過趨勢交易，我個人財富是有所增長的。
主持人：能不能詳細介紹一下你的這個趨勢交易策略，它比如說它是一種趨勢突破還是趨勢回調。
宋世豪：我個人是不做突破交易的，我是非常忌諱去追單的。
不要等它漲起來或者突破以後趕緊追進去，這就叫追漲殺跌，這個是錯的，一定是提前佈局，我認為才是對的。
我看到它有上漲趨勢之後，他一定要給到我一個回調，在回調階段的時候，我就開始佈局我的多單。
所以在它即將進入低點，或者在低點大概那個位置的時候，我們就開始佈局多單。
當然，是分批進場的，只有分批進場，比方說我準備打一個十手進去，但是我要把這 10 手分成 10 次，在不同的位置進倉，不同的位置去嘗試。
因為我不知道他的起漲點到底在哪兒，只有這樣的話，我才有可能有單子在那個最低點。
主持人：對於很多投資者來說，在被連續打了停損之後，他可能這個信仰就崩掉了，或者說不敢進了，自信就沒有了。
宋世豪：這個可能就是我剛才表達的那個所謂的膽子要大，你一旦形成了一套交易體系之後，不要輕易去改，你要清楚你的交易體系裡面，它正確率可能 30%，或者 40%，能到 50%，我覺得就不錯了。
也就是說你要提前預判一件事情，就是我做進去單子，它出現虧損，或者說出現掃損，這個是很正常的，他就是一次成本而已。
放心，做完 5 次以後，只要它趨勢起來，當天我可能就要把這 5 次的成本全都吃回來，第二天就是利潤，第三天就要幾倍幾倍的拿。
主持人：市場沒有趨勢的時候怎麼辦呢？
宋世豪：市場沒有趨勢的時候，其實就是跟他磨，我更多的時候是這樣。
趨勢策略在盤整的時候一定會產生虧損，但是怎麼降低它產生的虧損，就是不讓它實際產生消耗。
如果你在這個時候，反覆做錯，趨勢不起來你就得割，否則10天之後價格沒動，虧完了。
所以說你這個時候你應對你不適應的行情的時候，要有一個單子在裡面去試倉，讓他掃不出去你，跟他消耗，等待他趨勢發動的那一刻。
主持人：沒有趨勢的時候，其實活下來，就是最大的勝利。您覺得在交易中應該避免哪些陷阱呢？
宋世豪：我覺得長期穩定這四個字就是陷阱，因為你不是放到銀行裡吃利息的，你的錢是用來投資的，投資是要看機會的。
拿我們做趨勢交易來說，趨勢不是天天都有，對於行情的不同，不可能每天賺的利潤是一樣的，所以在這個市場裡不要追求這四個字，這四個字是最害人的。
在這個市場你賺的就是不穩定的錢，你賺的就是機會的錢，機會來的時候狠賺一把，機會沒有的時候就是躺平，就是等。
正好也映射出了那句話，機會是等待出來的，所以說在這個市場裡面 80% 的時候，你就是在等，等什麼，就是在等單邊，單邊行情就是能創造財富。
主持人：其實我還有一個問題呢，就是很多人虧到一定地步之後，都會選擇放棄，或者說換一種策略去找一個所謂交易的聖杯。
宋世豪：這樣其實你越換越錯，你只是從這個坑跳到另外一個坑。
你通過 MACD 進場也好，你通過背離進場也好，你通過均線交叉進場也好，你通過 K 線組合進場也好，大致都是那個位置，快也快不了太多，慢也慢不了太多。
所以我會講技術沒有那麼重要，但它是根基。
我講它不重要，是對於整個賺錢的過程，可能他只佔到 20%，有的時候你虧錢就是因為你學的技術太多了。
你做進去這一單的時候，一個多單進去下有停損，上有阻力，到這個位置又有阻力，到那個位置又有阻力，你還敢拿嗎？
你都不敢拿，你自己就把自己嚇住了，技術只能解決一個進場出場，大家覺得進場出場就是最重要的，不是，是這個過程是最重要的。
你如何在盈利的時候擴大利潤？加倉，怎麼加，按照什麼樣的節奏加，包括對於你整體的資金，我要用多少資金來加，這個才是關鍵的點。
所以我覺得是更多的去研究邏輯，技術沒有聖杯也不用去找。
主持人：我是不是可以這樣理解，就是說在任何時候都要堅持自己的交易系統。
宋世豪：其實這個就是對個人一個認知的過程。
可能我的這些經歷，我不是什麼飯都能吃的人，我也沒有那個本事去吃所有的飯，所以說我的技術也沒有本事在所有的行情裡面賺到錢。
這一段時間不賺錢很正常，你去看，他一定沒有動，他只要動我不可能不賺錢，我就有這個信心。
只要你有趨勢，只要你敢動，我一定是順著你的方向打，但是你盤整，沒辦法，我賺不到錢。
主持人：我覺得您剛才說的一句話我特別認同，就是我要知道我是來賺什麼樣的錢的，我不是說每天都要賺錢，我也不是說每個月都要賺錢，而是說我只賺這一種行情的錢。
宋世豪：是這樣的，其實後來出去講課的時候，我就跟大家講，我說你們看哪一段好賺，是不是那種連續三根陰線，連續三根陽線，甚至 5 根陽線，這個是好賺的呀。
今天陽線，明天陰線，然後今天又陽線，這個好賺嗎？全是十字星，這個錢好賺嗎？
這個錢不好賺，最好賺的就是我今天做進去了，第二天睜眼賺錢了，都不用看 K 線，你就做下一個動作，加倉就行。
主持人：好，謝謝宋老師，我們今天的訪談，就先到這裡為止，感謝各位關注我們，下期再見，拜拜。