除非作弊，否则你绝对无法击败赌场轮盘。——爱因斯坦
我们先来看一个故事：
有一位女富豪跨进赌场，要求将一张10亿美元（约合70亿元人民币）的银行本票兑换成筹码，赌场工作人员一定二话不说，利索地帮她将银行本票兑换为筹码。可是，当她走到轮赌桌边，想把所有的10亿美元赌注一次性押在红色上时，荷官就会很有礼貌地告诉她，轮赌盘每次下注的最大额度为1万美元（约合7万元人民币）。
胜算在握的赌场为什么要规定下赌的限额呢？原因在于，即便赌场老板知道自己胜算很大，但如果这次轮盘正好停在红色，那么这位女富豪就会赢走整个赌场。下注限额规定了单次下注的上限，不仅能够让赌徒一直玩下去，赌场老板也可以利用概率优势，一点一点地赢走全部10亿美元。
所以，理解赌场式的经营范式非常重要，当赌徒们赢钱的时候，赌场老板并不会因为这个而意志消沉或者选择干脆关掉赌场，相反，他们会继续玩这个概率游戏，同时进行风险管理，他们每时每刻都坚持采用赌场经营范式，并不会因为某一天、某一周或者某个月的收益情况太好或者太差而放弃。在足够长的时期，经过精密计算的、占据概率优势的赌场老板一定会由于大数定理而获得足够多的收益。
这是知名交易员、交易系统开发者理查德·威斯曼（Richard L·Weissman）的《像赌场一样交易》一书中开篇讲述的一个非常有趣的案例。
除了交易员和交易系统开发者的身份，理查德·威斯曼还是交易与风险系统的培训师，拥有28年的交易经验与25年的交易系统开发经验，著名程序化交易著作《机械交易系统》的作者。曾任纽约期货交易所交易员，并为芝加哥商品交易所做交易系统开发。
他的著作《像赌场一样交易》首次解释了如何使用赌场模式进行交易。他的书是我交易生涯中最具影响力的书籍之一。让我解释一下他在书中教给我的东西。
人们普遍认为交易者不过是赌徒；但对于盈利的专业人士来说，情况并非如此。大多数不盈利的交易者确实像赌徒一样交易。大多数新手交易者进入市场时没有任何优势，依靠运气获利，同时承受赌徒情绪的起伏。但对于持续盈利的专业人士来说，情况并非如此，他们使用数学、头寸规模和执行纪律来创造统计优势，就像赌场经营业务一样。
赌场似乎已经破解了赚钱的秘诀。他们开发了一种模式，可以持续产生利润，同时让客户不断回头。这种赌场模式也可以应用于基于正期望的交易世界。通过理解赌场模式的原理并将其应用于交易策略，交易者可以在长期内持续获利。本文将探讨如何将赌场模式应用于交易，并以此持续获得利润。
一、理解赌场模式
A. 庄家优势
1. 定义与示例
庄家优势是指赌场相对于玩家的数学优势。它确保赌场随着时间的推移获利，因为赔率总是对他们有利。例如，赌场的优势来自轮盘游戏中的绿色零槽。虽然玩家通过押注红色或黑色有48.6%的获胜机会，但绿色槽会降低他们的赔率并增加赌场的优势。
2. 赌场如何维持正向预期
赌场通过提供具有内置赌场优势的游戏来保持正向预期。在许多游戏中，赌场的优势确保他们赚的钱多于输的钱。他们还使用风险和资金管理技术来控制损失并确保长期盈利。
B. 风险管理和资金管理
1. 控制损失的重要性
赌场明白，要保持盈利，他们必须有效地管理损失。他们采用各种策略来限制风险，例如设置投注限额和使用监控来防止作弊。赌场可以通过控制损失和保持正向预期来保护利润。
2. 赌场的例子
赌场使用多种技术来管理资金。例如，他们为每场游戏和赌桌设置下注限额，以防止玩家在单场游戏中赢得太多。他们还通过提供各种游戏来多样化产品，这有助于分散风险。
二、交易中的积极预期
A. 定义和重要性
交易中的正向预期是指交易者在一系列交易中预期每笔交易的平均盈利或亏损金额。这对交易者来说是一个关键概念，因为它有助于确定交易策略的长期盈利能力。正向预期意味着，平均而言，交易者赚的钱将多于亏损的钱，从而确保长期持续盈利。这意味着平均盈利大于平均亏损，从而赚的钱多于亏损的钱。
B. 积极期望的组成部分
1. 胜率
胜率代表交易获利的百分比。高胜率可以带来正向预期，但考虑风险回报率也很重要。
2. 风险回报率
风险回报比率将交易的潜在利润与潜在损失进行比较。有利的风险回报比率意味着潜在收益超过潜在损失，从而产生正向预期。
C. 计算和评估期望值
要计算期望值，请将胜率乘以平均获胜交易金额，然后减去亏损率与平均亏损交易金额的乘积。正数结果表示正期望值，这对于长期盈利至关重要。
三、发展交易优势
A. 拥有交易优势的重要性
交易优势是交易者相对于市场的优势，使他们能够持续获利。如果没有优势，交易就变成了一场机会游戏，很难取得长期成功。
B. 开发交易优势的方法
1. 技术分析
技术分析包括研究历史价格图表并使用各种指标来识别可以增加捕捉未来价格走势的概率的模式和趋势。通过掌握技术分析，交易者可以根据数据驱动的洞察力发展交易优势。
2. 基本面分析
基本面分析包括评估公司的财务状况、行业地位和整体市场状况，以确定其内在价值。通过识别被低估或被高估的资产，交易者可以在市场中占据优势并做出明智的交易决策。有些策略是，头寸交易者对被低估的证券进行多头交易，或对被高估的证券进行空头交易，以便长期均值回到基本面价值。
3. 定量模型
量化模型使用数学和统计技术来分析历史数据并识别可以计算未来价格变动概率的模式。使用量化模型开发交易优势需要对市场数据有深入的了解，并创建可以有效识别盈利机会的算法。
四、交易风险管理
A. 头寸规模
1. 定义和重要性
头寸规模是指根据交易者的风险承受能力和账户规模确定交易的股票或合约数量。适当的头寸规模对于管理风险和保护交易资本至关重要。
2. 计算头寸规模的技巧
计算头寸规模的方法有多种，例如固定百分比法（将交易账户的固定百分比分配给每笔交易）或固定美元法（将固定美元金额分配给每笔交易）。
B. 止损订单
1. 限制损失的重要性
止损单对于风险管理至关重要，因为当价格达到预先设定的水平时，止损单会自动关闭交易，从而限制交易者的损失。止损单可以帮助交易者坚持风险管理计划，避免情绪驱动的决策。
2. 止损单类型
止损订单有多种形式，包括市价止损订单（以下一个可用价格结束交易）和限价止损订单（以特定价格或更优价格结束交易）。
C. 多样化
1. 交易多样化的好处
分散风险涉及将风险分散到各种资产、行业或交易策略中，从而减少单一表现不佳的策略或证券对整体投资组合的影响。这种风险管理技术可以帮助交易者保持更稳定的业绩并保护其交易资本。赌场通过不同的游戏、赌徒和赌注来分散风险。
2. 多样化技术
交易者可以通过投资不同资产类别（如股票、债券、商品和外汇）或使用各种交易策略（如趋势跟踪、均值回归和突破交易）来实现投资组合的多样化。
五、交易中的资金管理
A. 保护交易资金的重要性
保护交易资金对于长期成功至关重要，确保交易者有足够的资金继续交易并从损失中恢复。交易者就像赌场一样，必须管理头寸规模、止损和波动性，以避免破产的风险。
B. 资金管理技巧
1. 固定比例仓位规模
固定比例头寸规模涉及为每笔交易分配交易账户的固定百分比，确保风险与账户规模成比例。
2. 固定美元仓位规模
固定美元头寸规模为每笔交易分配固定美元金额，无论账户规模如何。这种方法更直接，但如果账户规模发生重大变化，则可能导致不成比例的风险。
3. 凯利准则
凯利准则是一个数学公式，它根据交易者的胜率、风险回报率和账户规模来计算最佳头寸规模。它旨在最大化交易者的长期增长率，同时最小化破产风险。
六、评估和调整你的交易策略
A. 定期评估的重要性
定期评估交易业绩对于确定改进领域和做出必要的调整以保持积极的预期和持续的利润非常重要。
B. 评估交易绩效的技术
1. 期望比率
预期比率将每笔交易的平均利润与每笔交易的平均损失进行比较，从而全面衡量交易策略的有效性。
2. 盈利因素
盈利因子计算的是毛利润与毛亏损的比率，表明交易策略的整体盈利能力。
3. 最大回撤
最大回撤衡量交易账户价值从峰值到最低点的最大跌幅。它可以帮助交易者评估与其交易策略相关的风险并确定是否需要调整。这可以在信号回测和实际交易结果中看到。
C. 调整和完善交易策略
根据对交易表现的评估，交易者可能需要调整策略以保持积极的预期。这可能涉及完善进出信号、修改风险管理技术或进一步实现系统多样化。
关键要点
1. 模拟赌场模式：将赌场模式的原则（例如保持积极的期望、风险管理和资金管理）应用到你的交易方法中。
2. 开发交易优势：利用技术分析、基本面分析或定量模型在市场中创造数据驱动的优势。
3. 有效管理风险：实施适当的头寸规模、止损订单和多样化，以保护交易资金并确保一致的业绩。
4. 持续评估和调整：定期评估你的交易策略并做出必要的调整，以保持长期盈利。
结论
赌场模式为寻求盈利的交易者提供了宝贵的经验教训。交易者可以用非情绪化的数学方法模仿赌场成功的商业策略。与赌场一样，交易长期成功的关键在于制定和保持纪律严明的方法。通过不断评估和调整交易策略，交易者可以领先于市场并持续获得利润。