剖析市场是一项既刺激又具有风险的活动。它可能会带来丰厚的回报，也可能会带来巨大的风险。为了确保市场交易更多地属于前者而非后者，交易者必须学会的最重要的课程之一就是何时开始削减亏损。
在这篇文章中，我们将讨论削减亏损的重要性，以保护你辛苦赚来的利润。通过知道何时退出交易，市场参与者可以避免情绪化的决策，保持纪律，这对于在市场上保持持续成功至关重要。
◍ 削减亏损的艺术
即使是最经验丰富的交易者也会面临重大的市场亏损。然而，专业交易者与新手交易者之间的区别在于前者能够将亏损保持在较小和较少的情况下。
学会削减亏损通常意味着知道何时退出交易。通常情况下，交易者会在亏损的头寸停留太长时间，紧抱亏损仓位，舍不得及时止损，希望运气能够转向自己有利的方向，或者在获利的头寸上过早平仓。
成功的交易者明白，承担亏损是交易过程的一部分，相较于以后承受巨大的亏损，现在少亏一点是更好的选择。
影响交易者决策的几个因素包括情绪、不同的经验水平、意外的市场事件等。
尽管如此，在进入市场之前，每位交易者都应该了解一些已经确立的原则。
例如，交易者每次开仓都是为了盈利。但他们应该知道并不是每次都能赚钱。有时候，最明智的做法是承认你错误的交易决策，并在遭受进一步亏损之前平仓退出。
最重要的一点是，从长期来看，交易者越早接受亏损，就会守住更多的账户资金。持续盈利和保护投资组合同样重要。换句话说，拥有明确定义的交易策略意味着在为成功做准备的同时，也在减轻巨大亏损的风险。
◍ 不削减亏损的原因
交易者不削减亏损有各种各样的原因。其中一个原因是过于情感化地依恋一笔交易。有时，交易者可能会觉得自己已经投入了太多的时间、精力和金钱到一笔交易中，因此很难接受自己做出了错误的决策，也很难承受早期的亏损。
但是在交易中无法控制情绪很容易使判断力受到干扰，导致冲动决策，最终可能导致巨大的亏损。
交易者不削减亏损的另一个常见原因是“害怕错失机会”（FOMO）。例如，经验不足的交易者常常会持有一笔不盈利的交易，希望市场最终会朝着他们有利的方向转变，他们能够获利。与情感化交易一样，害怕错失机会也可能导致不理性的决策，并损害交易者的投资组合。
◍ 不削减亏损的风险
早期不限制亏损会导致“雪球效应”，亏损会在后续逐渐扩大。
经验丰富的交易者和新手交易者之间最大的区别之一是前者知道何时接受失败，何时坚持自己的操作，不肯低头认输。
早期不削减亏损的另一个风险是，有时交易者可能会投入更多的资金来弥补他们的亏损。这可能导致一个恶性循环，交易者不断地投入更多的资金到交易中，希望能够收回本金，但在他们意识到之前，他们的投资组合已经被清空，届时信心也完全崩溃了。
◍ 如何削减亏损 - 知道何时退出交易
如上所述，削减交易中的亏损基本上意味着知道何时退出交易（何时停止交易并结束一天的交易）。这是每个交易者必须学习的基本事项之一，以避免出现重大回撤。
专业交易者使用不同的方法来帮助他们确定何时退出交易，但他们都有明确的退出策略，以在需要时削减亏损。换句话说，交易者应该在进入交易之前定义他们的出场点，并坚持不受情绪或外部因素的影响。这有助于避免根据市场噪音或情绪做出冲动的决策。
此外，交易者应该根据市场情况调整他们的退出点。例如，如果交易者对某项资产的长期前景持看涨态度，他们可能会选择调整出场点，以获得更大的潜在收益。同样，如果市场条件发生变化，他们应该准备提前退出交易，以限制潜在的回撤。
知道何时退出交易是交易者的一项重要技能，可以限制潜在亏损，提高整体交易绩效。交易者可以使用几种方法来确定何时退出交易。通过学习下面介绍的技巧，交易者可以为自己创造有利的条件，做出明智的决策，并在合适的时间平掉不利的交易仓位。
◍ 止损订单
止损订单是一种在达到指定价格水平时关闭交易的订单类型。这是最有效和最常用的工具之一，可以限制亏损并从交易决策中消除情绪。
例如，交易者可以在长期交易的入场价格下方设定一个2%的止损订单。这种方法被称为“2%规则”，防止交易者在单笔交易中冒超过账户权益2%的风险。例如，如果你的账户当前价值为1万美元（约合7.2万元人民币），你选择了2%的风险管理止损，这意味着你选择在特定交易上风险不超过200美元（约合1440元人民币）。
◍ 使用基本分析和技术分析工具
技术分析是一种依靠图表和指标来识别趋势和价格行为的交易学科。交易者可以使用技术分析来识别潜在的支撑和阻力区域，并将这些水平作为出场点。例如，如果交易者识别出一个重要的阻力水平，如果价格未能突破这个水平，他们可能会平掉头寸。
同样，一些交易者使用基本面分析来确定何时退出交易。基本面分析的主要目的是通过审查经济和财务数据来评估资产的价值。然而，交易者也可以使用这些信息来确定何时进入或退出交易。例如，如果一家公司报告了令人失望的季度收益，交易者可能会明智地平仓该公司股票的仓位，以限制潜在的亏损。
◍ 制定明确的策略并坚持执行
没有哪位成功的交易者是没有一个适当的交易策略而做得好的。
拥有明确的策略意味着知道你想要实现什么，并制定一个实现目标的计划。这就是为什么每个体面的策略都包括一个计划，概述入场和退出点，交易者愿意承担的资本数量以及他们的利润目标。这还允许交易者做出理性的决策，避免做出可能导致亏损的鲁莽举动。
然而，拥有一个交易策略只是方程式的一部分。更重要的是纪律，学会坚持执行你的策略。
◍ 实施适当的风险管理控制
削减亏损意味着评估并准备好应对潜在的市场扰动。为此，交易者使用一组风险管理控制，可以帮助他们减少或消除这些威胁。
每笔交易都伴随着其固有的风险，这就是为什么在入场之前确定你愿意承担的资金量至关重要。通过实施适当的风险管理控制，交易者可以限制亏损，保护他们的资金，这对于在交易中取得长期成功至关重要。
一个经验法则是，在单笔交易中承担账户价值的1%到2%的风险，同时在任何时候不要超过所有头寸价值的5%。
◍ 回测
回测是指使用历史数据对交易策略进行纸上测试，以确定其绩效和准确性。这是交易者用来比较不同交易策略的可行性和可行性的流行方法，使他们能够进行必要的调整，以开发和采用最成功的交易计划。
许多交易者认为回测是开发交易策略的重要步骤，因为它使他们能够识别潜在的弱点和改进领域。回测期间分析的两个主要组成部分包括总体盈利能力和承担的风险水平。
通过使用历史数据测试一种策略，交易者可以了解这种策略在不同市场条件下的表现，并确定它是否盈利。其基本思想是，如果某种交易策略在过去表现不佳，那么它很可能在未来表现也不会好。
◍ 结论
削减亏损是所有交易者应该学会的重要技能。在交易中完全避免亏损是不可能的，但成功的市场参与者使用特定的方法和策略来将亏损最小化。
通过知道何时退出交易，交易者可以避免情绪化的决策，保持纪律，这对于在市场上取得成功至关重要。交易者应该有一个明确的策略并坚持执行，实施适当的风险管理控制，并回测他们的策略，以确保他们具备长期盈利的有利条件。