在交易市場中，我們經常會遇到持倉出現虧損的情況，這時候你會如何處理？
是選擇繼續持有等待價格回到入場的成本價再賣出？還是立刻執行停損？
我們先來思考一下，如果你擁有一輛汽車，你是否會為車子購買保險？如果在保險期間沒有發生任何事故，你是否會覺得這筆保險費浪費了？
或是通常我們都會為自己或家人買保險，那麼你會覺得這份保險沒使用到很可惜嗎？
我想應該不會吧！因為這些保險都是為了以防萬一而購買的，所以就算沒用到也不會覺得這筆保費就浪費了，那在交易市場上呢？
一樣的道理，面對虧損，迅速執行「停損」不也是為了保護你的血汗錢免於發生重大的損失嗎？
本篇我將與你分享，過去我閱讀過的6本投資書籍中這些大師們面對交易發生虧損時的做法及見解。對於面對虧損仍無法下定決心的你，也許會有所啟發。
傳奇大師1：傑西·李佛摩
傑西·李佛摩（Jesse Livermore）史上最偉大的股票大作手，一生大起大落，總共經歷8次破產，欠下巨額債款，卻又能在破產後再次崛起。
他在著作《股票作手操盤術》中提到，決定買入一隻股票之前，就先要計劃好「一旦買入股票後發展不如預期就必須離場」的明確目標，且一定要確實執行。
李佛摩資金管理守則其中一項就是「停損不能超過10%」，必須趁虧損尚小的時候，趕緊停損出場，避免發生後續更嚴重的虧損風險。
因為如果虧損超過10%以上還不停損，後續要彌補虧損，可能要賺回兩倍的幅度才能夠回本，因此進場前應該建立明確的停損機制。
不過多數人看到股價下跌，比一開始買進時還要低，常會覺得現在看起來更便宜了，反而繼續不停買入以此來攤平成本。
「永遠不要攤平虧損的部位」這個觀念在書中不斷地重複出現，當市場證實你的看法正確時，你會知道因為你的帳戶上會呈現獲利，代表行情符合你的預期。
不過，當你帳戶上出現虧損，代表你已經錯了，可能是進場時機錯誤，也可能是遺漏什麼重要因素。
此時的你應該停止繼續犯錯，立刻停損出場，因為當你處在虧損的恐懼狀態下，情緒會開始使理智短路，會讓你對自己的持股越來越沒有信心，出場後重新審視一次，隨時都可以再次進場。
如果你第一筆進場操作的頭寸已經顯示虧損，那麼你再進行第二筆操作就是有勇無謀。
面對虧損，多數人不願意接受，更無法立刻執行「停損」，不願意承認自己已經犯錯，這是多數人無法在股市賺大錢的主要原因之一。
市場永遠沒錯，但人的看法經常出錯！
雖然李佛摩以10%作為停損原則，但是他也說過，自己經常尚未到達10%時就平倉，理由很簡單，因為那些股票的表現讓人感覺不對勁。
不要花太多時間試圖釐清促使某一隻股票價格波動的原因，股票市場所有重大走勢的背後，都藏著一股無可抗拒的力量，通常它在事後都會顯露出它的真面目。
所以一旦犯錯（頭寸出現虧損），唯一的解決方案就是做對的事，停止繼續犯錯，快速毫不猶豫地認賠出場。
傳奇大師2：馬克·米勒維尼
馬克·米勒維尼（Mark Minervini）是美國最成功的交易員之一，有將近30年的交易經驗，更是美國投資大賽連續3屆的投資冠軍。
關於交易，馬克最優先思考的問題永遠是：「我能承受得起多少虧損？」而不是「我能賺多少錢？」
這點與市場多數投資者（交易者）不同，多數人在交易時只想著：「這筆交易也許能讓我賺多少？現在不趕快進場，會少賺多少？」
大多數交易者之所以不能果斷認賠，是因為他們通常會對自己的持倉產生感情，由於他們花了很多時間研究，而當他們發現自己謹慎挑選的標的價格下跌時，往往會覺得難以置信。
如果想要避免發生重大虧損，唯一的辦法就是在小損失累積為大虧損之前斷然認賠出場，但這也是交易者最難嚴格遵循的一項紀律，因為這等於必須承認當初買進是一項錯誤，而沒有人喜歡犯錯。
如果不學會認賠，遲早會碰上承擔不起的重大虧損，這是無可避免的。如果想要成功，想要在市場上存活，唯一的辦法就是保護交易本金。
我們不能控制價格漲跌，但通常可以控制虧損幅度。
成功的交易者，可以隨時接受新的外在環境，隨時改變心態。頂尖交易員不會愛上某支股票，股票交易的目標是賺錢，不是證明自己正確而市場錯誤。
成功投資者與失敗投資者之間的差別，在於他們如何處理虧損的頭寸。
傳奇大師3：馬克·道格拉斯
馬克·道格拉斯（Mark Douglas）是一位金融交易心理專家，自1982年起，馬克擔任專業交易員的心理教練。
不要淪為「被動的輸家」，在交易市場中，一旦你進行交易，要打斷虧損，你必須主動參與，如果你什麼事情都不做，虧損就有可能會繼續增加，交易頭寸的侵害可能沒有止境。
但我們似乎會憑藉著本能，避免面對可能讓人痛苦的課題，例如太早平倉賺錢的頭寸，或是承認錯誤然後停損。
最簡單迴避痛苦的方法就是「說服自己」，相信我們的持倉是好交易，有無限的賺錢機會或是蒐集所有顯示交易沒有虧損的證據。
市場會產生各式各樣的資訊，讓你用來支持任何幻想、扭曲或期望，從而避免面對可能造成痛苦的課題。
不過能否結束這些課題的關鍵是你自己，如果你因為任何原因決定不採取行動，你可能會虧光一切。
交易之前做好停損的計劃，並且毫不猶豫地執行停損後，就沒有什麼東西需要考慮、衡量或判斷，也沒有什麼東西能夠誘惑你，陷入最後慘劇的可能也不會威脅你。
面對虧損的情況發生時，如果你沒有採取任何行動，結果這筆虧損的交易最後變成獲利時，你會強化一種最後導致慘劇的不當行為。
也就是說下次面對虧損時，你更不會採取任何措施，因為你會認為反正最後價格會漲回來，這種心態，一旦根植在你心裡，未來有一天可能會害了你。
面對和接受虧損無可避免的觀念是一種交易技巧，對大多數人來說，是經過一番痛苦才學到的技巧，卻是學習交易獲利時所必須學習事務的基本要素。
傳奇大師4：威廉·奧尼爾
威廉·奧尼（William O'Neil）是一位高明的投資人，1988年，奧尼爾將自己的投資觀念匯集成書《笑傲股市》，該書除了是當年度最暢銷的投資專業書籍之外，也在往後的數十年間，成為所有專業投資人必讀的經典。
他中提到，即使是最成功的投資者都會犯錯。這些不好的決策，將導致人們產生虧損，而如果你沒有遵守紀律、不夠謹慎，其中某些虧損甚至可能變得非常糟糕。
你必須接受一個事實，選股與時機的掌握經常都會出錯，即使是最有經驗的專業投資者也會犯錯，而放任虧損不斷擴大，是所有投資錯誤中最嚴重的一個。
散戶投資者一定要設定堅定的法則，把投資到每一隻股票的最大損失，限制在原始資本的7%-8%之間。
當股價下跌時，即使你不賣出，你還是得承擔損失，所以最好賣掉股票並換回現金，這時候你才能夠以更客觀的態度來思考一切的事情。
奧尼爾認為那些對自己說「我不擔心我的股價下跌，因為它們是好股票，而且還繼續收到股利」是非常危險的，而且可能很愚蠢的。
在錯的時機買進的好股票，也可能會跌得和爛股票一樣多，而且它們可能根本就不是那麼好的股票，只不過是你自己一廂情願認為它們好而已。
股市裡沒有什麼事是確定的，也沒有安全的股票，任何股票都可能在任何時刻下跌，而且你絕對無法知道它會跌多少。
超級成功的散戶投資者第一條法則：一定要執行停損，限制每一筆虧損的金額，要做到這一點，需要無限的紀律和勇氣。
當你的決策可能錯誤時，必須承認錯誤，並毫不猶豫地賣出，在虧損尚未擴大前執行停損。你必須順勢而為，不要試圖要求市場來配合你。
在股市贏大錢的秘密，並不是每次都做出正確的決定，而是要在你的決策錯誤時，盡量虧最少的錢。
傳奇大師5：威爾斯·威爾德
威爾斯·威爾德（Welles J. Wilder）被譽為「二十世紀最偉大的技術分析大師」，在技術交易領域，擁有許多創新與原創的概念而聞名於世。
「適時停損，持續獲利」是他交易最重要的一句話。
想要賺錢的唯一方法，就是獲利要大於虧損。而要避免大額虧損的唯一方法就是「小額認賠」，你不應該因為虧小錢而感到痛苦。
在交易市場上，一旦建立倉位，大多數人會變得沒那麼理性客觀，也會變得比較情緒化和主觀，投入很多感情，開始找證據以佐證自己是對的。
你經常會看到，交易者建立倉位之後，股價卻反其道而行，結果交易者抱著不放，希望情況不會更糟，拒絕承認情況已經變糟了。
當我們發現自己希望股價會有怎麼樣的走勢時，就是我們應該立即平倉出場的時候，如果不願意承認自己錯了，也不願意在錯的時候出場，那就幾乎不可能持續在市場上獲利。
所以，交易者必須了解，停損是每天都在做的事、每一次操作都在做的事、永遠都在做的事，絕對不能有例外，任何理由都不行。
那麼，交易者應該在尚未進入市場之前就應該建立好停損的機制，因為那時候頭腦是最清楚的。
如果沒有停損機制，當手上部位開始虧損時，交易者很容易就決定先觀望，反而更容易因為情緒和找理由而受害，讓小賠變成慘賠。
不用擔心盈利的部位，要擔心的，是虧損的部位，只要處理好虧損的部位，獲利的部位自然會幫你賺錢。
傳奇大師6：CIS
被譽為「日本散戶之神」專職操盤手CIS，將300萬本金投資股票，在短短16年內資產成長至230億元。
他認為，「不想認賠，不想承認失敗」是人之常情，但是在股市很容易輸得一敗塗地。
剛進場玩股票的人不懂得停損，明明止盈得很快，卻遲遲下不了決心停損，這種現象是因為不想面對股票賠錢的事實，想等股價回到買進的價位，這種以拖待變是典型輸家模式。
比起想賺錢的心情，必須先戰勝害怕虧損的心理，否則很難戰勝股市。
「攤平」是最差勁的投資技巧，因為有時候，可能會一路攤到破產。攤平是明知失敗卻還增加倉位，這時候應該承認失敗，迅速撤退，也就是「停損」。
CIS認為「停損」的時機與股票買進的價格無關，也不管這支股票目前是賺錢還是虧錢，一旦察覺到不對勁，只要認為接下來會下跌，無論如何，他都會立刻把股票賣掉。
只要待在股市一天，手上的現金就是力量。
總結
上述提及的6位成功交易員，之所以能長期活躍於市場上，並非因為他們掌握了什麼交易秘訣，而是他們能夠很有紀律的控制風險，造就他們與大多數輸家不能的結果。
面對虧損，承認錯誤，迅速停損，是他們的共同點，連這些傳奇交易員都不能保證每一次的出手都獲利，但是他們卻能夠在第一時間，妥善處理失敗的交易，持續的做到「大賺小賠」，才能在交易市場上長期盈利。
如果你現在面對持倉虧損時，仍然無法下定決心執行停損，那麼我會建議你多閱讀這些頂級交易員的交易理念，學習他們交易思維與邏輯，向成功的贏家更靠近一步。