毫無疑問，技術指標一直是金融市場中非常熱門的話題。從最簡單的移動平均線，到由複雜演算法構成的指標系統，各種類型的技術指標層出不窮。
無論你交易的是股票、外匯、大宗商品、期貨，還是其他任何市場，技術指標幾乎都是繞不開的話題。
它們真的有用嗎？嗯，那完全是另一回事了。
而在所有金融市場中，外匯市場可以說是技術指標被過度使用最嚴重的領域之一。像MetaTrader的MQL這樣的專用程式語言，讓剛進入市場的人也能夠相對輕鬆地設計出各種能夠想像到的指標。
其他交易平台同樣提供類似的程式語言。市場上甚至還有一些公司，專門為客戶客製化和編寫技術指標。
如果你問我的看法，我認為這些東西更接近問題的一部分，而不是解決方案。
面對幾乎無限的指標組合，你究竟該如何從中找到真正有效的方法？
如果你的交易經歷和我類似，最終你很可能會放棄把技術指標作為買賣信號的想法。你或許會像我一樣保留一兩個指標，但總體而言，大多數指標只會成為一種沒有必要的負擔。
成功交易所需要的資訊，其實早就已經呈現在價格圖表上，而且一直都在那裡。
在本文中，我們將詳細探討我為什麼最終決定放棄技術指標。同時，我也會分享，在捨棄這些技術指標之後，我用什麼方法來取代它們。
和往常一樣，如果你有任何問題或想法，歡迎在文章底部留言區寫下你的想法。
#1 技術指標會分散你的注意力，讓你忽略真正重要的東西
作為一名外匯交易者，你買賣的是什麼？
當然是貨幣！對於一群外匯交易者來說，這個問題聽起來似乎有點多餘。
但問題就在這裡……
很多年前，當我還在使用各種技術指標時，我其實並沒有真正地在「交易貨幣」。當然，從技術層面來說，我確實是在買入一種貨幣，同時賣出另一種貨幣。
但我做出的每一個交易決定，幾乎都來自一組技術指標發出的信號。
至於這些指標下面究竟是什麼價格圖表，對我來說根本無關緊要。它可以是EUR/USD、GBP/USD、AUD/USD，也可以是任何其他貨幣對。
至少在我看來，這不像是一名真正的交易者應有的狀態，更不像一種能夠長期走下去的交易方式。
當然，當時我並不在意底層的價格圖表，因為我完全依賴著一組隨意組合起來的滯後指標替我做決定。
那時候，我以為自己是在交易。
事實上，我只是偷懶了。我還在盲目跟隨大眾，希望某一天能夠碰巧找到一種神奇的指標組合，然後靠它一夜暴富。
不過，我也不能過分苛責自己當初選擇的這條路。畢竟，那時的我並不知道自己究竟缺少哪些知識。
而且，正是這段經歷最終把我帶向了一種更好的交易方式。關於這一點，稍後我會詳細說明。
由於當時一直依賴這些指標，我根本沒有真正去理解價格圖表，也沒有認真觀察價格是如何圍繞關鍵位置上漲、下跌和波動的。我所做的，只是在幾條彎彎曲曲的指標線告訴我「該買了」或者「該賣了」的時候點擊交易按鈕。
這顯然是個問題，對吧？
對我來說確實如此，而且不斷縮水的帳戶餘額就是最直接的證明。
現在回想起那段經歷，我甚至有些驚訝，自己當時居然沒有爆掉更多的交易帳戶。相信我，從2007年到2010年，為了走到今天這一步，我確實經歷過幾個帳戶的失敗。
當然，別誤會我的意思。我並不是說所有技術指標都不好，也沒有認為使用指標的交易者就是錯誤的。事實上，我自己也會使用兩條移動平均線，後面的內容中我們還會談到這一點。
但如果一個交易者還沒有學會如何閱讀價格行為，就完全依賴技術指標進行交易，我認為這是一個錯誤。
這只是我的個人觀點。不過，我從2002年開始接觸交易，根據這些年的經歷，我可以告訴你：沒有什麼技術指標能夠比原始的價格行為更直接。
價格行為與市場參與者之間的聯繫最為直接，同時也是各種分析工具中滯後程度最低的。
#2 技術指標依賴特定的市場環境
你肯定見過一些外匯交易機器人的銷售頁面，在MetaTrader中，這類機器人通常被稱為智能交易系統（EA）。
事實上，如果你已經在這個市場待了一段時間，很可能已經見過不少類似的產品。隨著人工智慧的發展，甚至有些人或公司開始出售一些所謂的交易的「AI工具」。
有意思的是，它們似乎都在宣傳同一個賣點——高勝率。
我一直覺得這一點很奇怪，因為高勝率根本不是交易成功的必要條件。當然，盈利會讓人感覺很好，但單獨來看，盈利交易與虧損交易的比例並沒有實際意義。
正如喬治·索羅斯那句著名的話：「重要的並不是你判斷正確還是錯誤，而是判斷正確時你賺了多少錢，判斷錯誤時你虧了多少錢。」
不過，這是另一個話題。現在，我想把重點放在前面提到的那些交易EA銷售頁面上。
它們究竟是怎麼做到那麼高的勝率的？畢竟，其中很多產品都會拿出Myfxbook之類的交易記錄作為證明。
好吧，我來告訴你它們是怎麼做到的……
開發者會針對某一種特定的市場環境來設計EA。沒錯，他們會有針對性地進行設置，讓歷史表現數據看起來非常漂亮，但機器人本身卻高度依賴某些特定的市場條件。
這也是為什麼大多數EA只能用於某幾個特定的貨幣對——因為開發者原本就是針對這些貨幣對進行設計和優化的，讓它在這些品種上的表現看起來足夠出色。
有些EA可能專門針對區間震盪行情進行優化，有些則只能在趨勢行情中發揮作用。
但問題來了：如果市場環境發生變化，會怎麼樣？
你猜對了。EA的表現開始失效。你花500美元（約新台幣16,000元）購買的軟體突然變得毫無用處，而你只能帶著比之前更少的資金，重新尋找下一套交易策略。
順便說一句，如果你想知道另外一些開發者是怎樣獲得如此高的勝率，答案很簡單——他們作弊。
沒錯，那些所謂的交易表現完全是編造出來的。
當然，其中可能確實存在少數真實有效的產品，在進行一些調整之後也能夠繼續使用，但絕大多數EA經過較長時間運行之後，最終都會失效。
我是怎麼知道的？我從2002年開始交易，並從2007年開始專注於外匯市場，這些年來，我對此做過大量研究。與此同時，我也有機會接觸一些交易經驗遠遠超過我的交易者。
我剛才說的這些話可能會讓我收到一些不太友好的郵件，不過沒關係。那些真正經歷過市場的人都知道，我說的情況確實存在。
這裡最重要的一點是：以技術指標為基礎的交易策略，始終會依賴特定的市場環境。
如果一套策略是專門針對趨勢行情設計的，那麼當市場開始進入橫盤整理階段時，它很可能會讓你的帳戶遭受嚴重損失。
即使是大型對沖基金，也無法完全擺脫這個問題。這也是為什麼有些對沖基金連續盈利多年之後，最終仍然會倒閉。而那些能夠長期生存下來的機構，會投入數百萬美元不斷調整和優化自己的演算法，以避免系統失效導致巨額虧損。
但是，你知道什麼東西不會依賴某一種特定的市場環境嗎？
價格行為！
一些簡單卻有效的價格行為策略，比如Pin Bar（針形K線）、Inside Bar（內包線）以及Engulfing Pattern（吞沒形態），已經被交易者使用了几十年，而且未來很多年仍然可能繼續發揮作用。
如果再配合一套合理的風險管理體系，這些方法甚至可以伴隨你的整個交易生涯。
當然，有時候你仍然需要保持觀望，不參與交易。但一旦你知道自己應該尋找什麼，這些價格行為策略無論面對區間震盪行情還是趨勢行情，都能夠派上用場。
甚至像上升通道、下降通道、楔形以及頭肩形態這樣的圖表形態，也已經存在了很長時間。
那麼，為什麼會這樣？為什麼以技術指標為基礎的交易策略往往存在「有效期」，而價格行為卻能夠長期存在？
接下來，我們就來看看其中的原因。
#3 交易心理才是核心
心理因素驅動著市場。想像一下，把來自世界各地的數百萬人聚集到一起，讓他們都能透過電腦參與市場，然後詢問他們：你認為某種貨幣的價格現在是過高還是過低？
簡單來說，這就是外匯市場。
當然，我們都知道，想要真正從市場中獲得利潤完全是另一回事。但歸根結底，我們所做的事情，就是判斷一個貨幣對接下來更可能上漲還是下跌。每當我們買入或賣出一個貨幣對時，實際上都在做這樣的判斷。
而從整體來看，所有市場參與者的行為，最終都會透過圖表上的價格行為呈現出來。
現在假設EUR/USD正在接近一個過去六個月一直充當阻力的位置，會發生什麼？
如果這是一個非常明顯的關鍵位置，那麼它很可能會吸引賣方進場。
因為所有人都能夠看到同一個阻力位。你可能沒有在自己的圖表上標出這個位置，也可能沒有及時發現它，從而錯過了利用這個位置進行交易的機會，但這個阻力位始終存在。
無論你使用的是MACD、RSI、隨機指標（Stochastics）、移動平均線，還是某種複雜的專有指標組合，這一點都不會改變。
關鍵支撐位和阻力位就擺在圖表上，每一位市場參與者都可以看到並利用它們。
然而，雖然所有人看到的價格行為都是一樣的，交易者使用的技術指標組合卻可能千差萬別。
讓我問你一個問題：市場上究竟有多少種技術指標？
500種？1000種？還是5000種？
實際上，這個問題根本沒有確切答案。技術指標的數量幾乎可以說是無限的，因為藉助MetaTrader的MQL之類的程式語言，你完全可以按照自己的想法不斷編寫新的指標。
這就帶來了一個問題，對吧？
你的指標告訴你市場正在發生一件事，而另一位交易者使用不同的指標，卻可能看到完全不同的信號。
對於價格行為交易者來說，情況就簡單得多。EUR/USD圖表上的那個阻力位對所有人來說都是一樣的。這裡沒有各種不同的指標參數和組合來干擾你的判斷。
正如前面提到的，當市場停止趨勢運行時，依賴技術指標的交易策略很容易遇到麻煩。因為如果你的指標策略是專門針對趨勢行情設計的，那麼一旦市場開始進入橫盤整理階段，這套策略就可能失效。
但對於價格行為交易者來說，這種變化並不會造成同樣的問題。無論市場處於趨勢行情還是區間震盪行情，那些具有心理意義的支撐位和阻力位，始終能夠反映市場真正正在發生的事情。
歸根結底，在作者看來，理解這些價格行為以及關鍵支撐和阻力，正是實現持續盈利所需要掌握的核心內容。
#4 技術指標讓原本簡單的交易過程變得過於複雜
想要透過外匯交易持續獲得利潤，並沒有那麼複雜，至少它本來不需要如此複雜。但這並不能阻止大多數交易者把事情搞得越來越複雜。
並非所有技術指標都一定不好。我并不想簡單地給所有技術指標貼上這樣的標籤。
真正的問題在於，很多交易者會過度使用技術指標。
他們在圖表上添加四五種指標，然後觀察指標交叉，或者等待市場進入超賣、超買狀態，隨後便開始交易。問題在於，他們甚至不知道自己究竟在買什麼、賣什麼。
當這些交易者操作一兩個月之後，仍然看不到持續盈利的跡象時，他們往往會感到沮喪。
接下來他們會怎麼做？
他們開始尋找新的技術指標，或者乾脆尋找一套全新的交易策略。而市場上的指標組合幾乎無窮無盡，所以很多交易者始終找不到自己真正想要的東西，也就不足為奇了。
這最終形成了一個惡性循環。
不過，我並不是在批評任何人。這篇文章也不是在討論「我與你誰對誰錯」，因為你現在可能正在經歷的事情，我過去同樣經歷過。
真正的問題在哪裡？
學習任何一項新技能都需要經歷一個學習過程。有些技能可能只需要幾週，而有些則可能需要幾年。對於大多數人來說，交易顯然更接近後者。
圍繞技術指標建立交易系統，其中一個問題就在於：當系統出現問題時，想準確找出問題究竟出在哪裡，會變得異常困難。
假設Frank正在使用一套由MACD、RSI和四條移動平均線組成的交易系統。他已經交易了幾個月，但付出了不少努力之後，得到的結果卻只有虧損。
不過，Frank決心讓這套系統發揮作用，於是他決定把整個策略拆開分析，希望找出真正的問題所在。他的目標是確定，究竟是MACD、RSI，還是其中某一條移動平均線導致了問題。甚至有可能，問題來自其中幾種指標的組合。
這下麻煩大了……
在這種情況下，我一點都不羨慕Frank。MetaTrader平台上可以使用的技術指標成百上千。
難道他現在要從成千上萬種選擇中逐一篩選，最終找到那個真正有效的指標嗎？更何況，沒有人知道他正在使用的這套策略，無論搭配什麼指標，究竟能不能真正發揮作用。
更糟糕的是，每增加一個新的指標，他至少還需要花上一兩個月時間，才能判斷這個新指標究竟有沒有用。
關於這一點，我完全是根據自己的親身經歷來說的。我進入外匯市場最初的三年，也就是從2007年到2010年，幾乎都花在測試各種以技術指標為基礎的交易策略上。
那是一段非常痛苦而漫長的摸索過程。我之所以能夠堅持下來，只是因為我對交易有著近乎痴迷的熱情，同時也足夠固執，願意一直堅持到底。
一個簡單的解決辦法
想要理清圖表上那些雜亂無章的技術指標，其實有一個非常簡單的辦法。不過，大多數交易者對此存在很大爭議，尤其是那些剛剛進入市場的人。
解決方法就是：刪除圖表上的所有技術指標。
沒錯，全部刪除！
即使是備受推崇的MACD或者RSI，也先把它們去掉。
以後你當然可以重新添加一兩個指標，但前提是，你必須先徹底理解圖表上的價格行為究竟在發生什麼。
否則，你根本無法判斷這些指標究竟真正為你的交易提供了價值，還是僅僅因為它們看起來很酷，所以你才喜歡使用它們。
面對現實吧，大多數剛進入市場的交易者選擇技術指標時，往往首先考慮的是它們看起來怎麼樣，而不是這些指標的實際功能，以及它們究竟能夠為交易增加什麼價值。
我過去就是這麼做的。
相信我的經驗，在你能夠真正讀懂圖表上的原始價格行為之前，你並不適合急著往圖表上添加各種技術指標。
當然，有些人會反對這個觀點，這完全沒問題。每個人都有權擁有自己的看法。
但根據我超過15年的金融市場交易經歷，以及教授過數千名交易者的經驗，我可以告訴你：在還沒有理解價格行為之前就開始添加技術指標，是一個錯誤。
我使用的兩個技術指標
沒錯，即使是我也會使用技術指標。不過，在你開始覺得我前面說的那些話有些自相矛盾之前，先讓我解釋一下我使用什麼指標，以及為什麼使用它們。
你可能已經知道，我偏愛10週期和20週期指數移動平均線（EMA）。
這也是我使用的僅有的兩個技術指標。你永遠不會在我的圖表上看到MACD或者RSI。
你可能會問我，為什麼選擇10 EMA和20 EMA？
我使用這兩條移動平均線，主要是為了識別市場的均值。為了避免產生誤解，我們先簡單解釋一下均值的概念。
在數學中，均值就是一組數字的平均值，也可以理解為一組數字的「中心值」。
例如，我們有一組數字：1、2、3、4，它們的均值就是2.5。
計算方法是將這四個數字相加，然後除以4：（1 + 2 + 3 + 4）÷ 4 = 2.5
這和金融市場有什麼關係？
關係非常大！金融市場實際上就是數學與市場心理相互碰撞之後產生結果的視覺化呈現。
無論是股票、外匯、大宗商品，還是其他任何市場，都存在一個均值。而且，每一個市場最終都會回歸均值。
這並非一種可能性，甚至也不僅僅是一種概率，而是一種數學上的必然。
基於這一點，在趨勢行情中，我會把10 EMA與20 EMA之間的區域視為市場的均值區域。這樣做可以幫助我避免在價格過高時買入，或者在價格過低時賣出。
均值回歸的概念，是我決定是否進場時遵循的一項重要原則。如果一個貨幣對的價格距離其中心位置太遠，那麼無論其他交易條件看起來多麼有吸引力，我都會選擇保持觀望。
價格行為交易者頗具諷刺意味的進化過程
關於人類的成長和進化，有一種很常見的諷刺性描述。相關圖片通常會描繪一個嬰兒逐漸成長為成年人，隨後慢慢步入老年。
其中頗具諷刺意味的一點在於，從很多方面來看，人生結束時的狀態與剛開始時有著某些相似之處。
以一種類似但沒那麼嚴肅的方式來看，價格行為交易者的成長過程其實也差不多。剛開始交易時，我們對技術指標一無所知，於是開始想方設法學習各種指標，希望把所有能夠學到的東西都掌握下來。
但在這個過程中，我們最終會因為各種指標帶來的困擾而感到厭倦，開始把圖表上那些雜亂的東西全部清理掉。
經歷了所有這些折騰之後，我們最終又回到了最初的地方。
唯一的區別在於，剛開始時，我們是因為不了解技術指標，所以不用它們；經歷一番探索之後，我們則變得不再那麼在意這些指標。
此時，技術指標帶來的更多是干擾和麻煩，而不再被視為一種優勢或者幫助。
你知道為什麼嗎？因為你真正需要了解的資訊，其實一直就在你的眼前。
我雖然看不到你的交易圖表，但我知道那些資訊就在那裡。你需要做的，只是拉開那層遮擋視線的「帷幕」。然後，你也會看到它。
最後的思考
如果你想成為一名優秀的價格行為交易者，保持圖表乾淨整潔非常重要。否則，你會把大量時間浪費在篩選各種沒有實際價值的技術指標上，而無法真正學習如何解讀圖表上的價格變化。
想要排查一套由多種技術指標組成的複雜交易策略究竟哪裡出了問題，往往是一件令人頭疼的事情。採用簡單的價格行為策略，可以讓你的學習過程縮短一半，甚至更多。
如果你內心始終認為技術指標才是適合自己的交易方式，那也沒關係。不過，你仍然應該花一些時間學習如何解讀價格行為。即使最終決定採用技術指標為基礎的交易策略，這項能力從長期來看也一定會對你有所幫助。
無論採用什麼方法，都要盡量保持簡單。
學習如何進行外匯交易，並不需要成為一個複雜的過程。事實上，它應該盡可能簡單。
每次專注掌握一到兩種價格行為策略。如果你願意，也可以加入一些技術指標作為輔助，但請記住，價格行為本身已經能夠提供實現持續盈利所需要的資訊。
「你只需要掌握一種形態，就足以靠交易謀生。」——Linda Raschke（琳達·拉施克）