本文將介紹交易風險管理的3種核心技巧：風險保護、風險狀況和被動交易管理，幫助交易者控制虧損、保護資金，並掌握實現長期穩定交易的關鍵方法。
交易風險管理簡介
交易知識，包括技術分析、優秀的交易策略以及圖表分析能力，都是交易者必須掌握的，但僅憑這些還不足以讓你成為一名成功的交易者。
今天這篇文章可能是你讀過的最重要的文章之一。本文將討論風險管理。因為如果你能夠運用這些風險管理策略，我可以保證，你不會再讓自己的交易帳戶遭受毀滅性虧損，甚至可能逐漸成為一名能夠實現盈利的交易者。
風險管理是一套成功交易系統的基礎。我們基本可以將風險管理分為3個類別：
1. 風險保護
2. 風險狀況
3. 主動交易管理
下面詳細介紹這三個方面。
風險保護
想要防範某種風險，首先必須了解你究竟在防範什麼。
我們可以簡單地說，風險保護就是防範潛在的虧損。虧損是交易遊戲中不可避免的一部分。我們需要接受虧損，並將其視為從事交易這項事業所必須承擔的成本。即使是世界上最優秀的交易者，也會經歷大量虧損。
在任何交易情況下，導致虧損的根本原因都與交易者的恐懼和貪婪有關。
我們先從恐懼開始。
恐懼
恐懼是在提醒你，你所進行的某筆交易可能存在問題，你必須弄清楚究竟哪裡出了問題。
交易中的恐懼主要以兩種方式出現：
❍ 害怕錯過機會（FOMO）
❍ 害怕遭受重大虧損
針對這兩種恐懼，所採取的防範方式也有所不同。
下面分別進行詳細介紹。
如何防範害怕錯過機會（FOMO）
FOMO如何影響我們的交易？
● 害怕錯過交易機會可能導致交易者過早進場。我們大多數人都非常害怕錯過盈利機會，因此經常會傾向於過早進行交易。
● 一個常見的錯誤是認為：「稍微等一下沒關係，因為最終的結果會證明這筆交易是正確的。」但你怎麼知道只需要等待很短的時間？這只是一種假設。
● 然而，更嚴重的問題在於，你建立這筆交易所依據的判斷可能本身就是無效的。因為這個交易機會還沒有得到充分發展，期間可能出現各種問題。一旦出現問題，這個倉位很可能最終被停損。
如何避免害怕錯過機會（FOMO）
遺憾的是，並不存在一種機械化工具，能夠保證你永遠不會過早進行交易。
防範FOMO最有效的方法是：紀律，以及對自己交易方法的信心。
保持交易紀律的4個步驟
1. 根據市場本身判斷方向，而不是根據自己的希望、貪婪或恐懼做決定。大多數交易者無法真正客觀地看待市場，因此需要控制自己對市場的主觀判斷。
2. 在進行交易之前，提前確定自己願意承擔的風險。
3. 毫不猶豫地停損。
4. 採用一套系統化的資金管理計劃。
信心
對自己交易方法的信心，會對交易結果產生巨大的影響。如果你無法完全相信自己的交易方法，就很難真正通過它賺錢。
然而，問題在於，如果你沒有通過自己的方法賺到錢，你同樣很難真正建立對它的信心。想要成為一名能夠持續盈利的交易者，你必須建立一套適合自己性格特點的交易方法。
在制定交易計劃時，你應該理解其中每一個步驟背後的邏輯。這樣能夠增強你對交易方法的信心，同時也能夠讓你更有紀律地執行自己的交易計劃。
信心，就是相信自己有能力完成某件事情。
想要在交易中取得成功，我們必須擁有一套具備優勢的交易方法，同時還需要持續使用這套方法進行足夠長時間的交易。
想要最終取得成功，就需要忽略單筆交易的結果。如果你無法完全信任自己的交易方法，就很難做到這一點。如果你對自己的交易方法擁有足夠的信心，那麼虧損就不應該讓你過度擔憂。接受這筆虧損，然後繼續進行下一筆交易。
成功交易並不意味著完全避免虧損，而是要做到——賺到的錢多於虧掉的錢。對於我們進行的每一筆交易，最終可能出現4種結果：
a）大虧損
b）小虧損
c）小盈利
d）大盈利
現在，我們要做的就是從這4種結果中消除「大虧損」。小盈利可以抵消小虧損，而最終留下來的就是大盈利。因此，你必須確保自己的交易計劃能夠消除出現巨額虧損的可能性。
正如埃德·塞科塔（Ed Seykota）所說：「如果你不願意接受虧損，就不可能賺到錢。這就像只願意吸氣，卻不願意呼氣一樣。」
對遭受重大虧損的恐懼
另一種恐懼是害怕遭受重大虧損。應對這種恐懼的方法是使用停損單。
停損單能夠讓交易者獲得一定的安全感，因為即使自己的市場判斷出現嚴重錯誤，也可以在虧損演變成災難之前及時停損。
如果因為害怕錯過機會（FOMO）而過早進場，那麼停損位置可能距離進場點過近，無法承受交易區間中接下來尚未發生、也無法預知的價格波動。在這種情況下，即使最終對市場方向的判斷是正確的，倉位也可能提前觸發停損，從而產生虧損。
● 正確使用停損意味著要保持對自己有利的盈利風險比。但需要注意，不要因為過度強調這一點，而把停損設置得過緊，從而過分限制價格正常波動的空間。
● 經過多年的實踐，我們發現，普遍較為合理的盈利風險比是3:1。首先，它可以防止出現重大虧損；其次，它能夠給價格留出一定的正常波動空間。認為每一次交易都能夠精準抓住價格的轉折點是不現實的。
● 建立多頭倉位之後，價格可能先小幅下跌，然後才開始上漲；建立空頭倉位之後，價格也可能先小幅上漲，然後才開始下跌。因此，你必須給自己的判斷預留一定的誤差空間。
停損單
如何正確設置停損單？
步驟1：識別市場結構
步驟2：將停損設置在市場結構之外
下面進行詳細說明。
步驟1：識別市場結構
市場結構包括支撐位與阻力位、波段高點、波段低點、更高的高點和更高的低點、更低的高點和更低的低點等。
步驟2：將停損設置在市場結構之外
這些都是市場中的重要位置，因為大多數交易者都會把停損設置在這些位置附近。
為什麼？
因為一旦價格突破這些位置，就意味著他們原來的交易邏輯已經失效，也意味著他們對這筆交易的判斷可能是錯誤的。然而，把停損設置在這些位置附近存在一個問題：聰明資金（機構資金）很容易觸發這些停損。
為什麼他們要這樣做？
聰明資金需要尋找和獲取成交量，也就是流動性所在的位置。他們會重點尋找成交量和流動性集中的區域，並從中獲取所需要的流動性。
他們是如何做到的？
價格突然向某個方向快速刺穿，就可能觸發賣方或買方集中設置的停損單。
防範貪婪
貪婪可能是一種更加根本的問題。當貪婪導致虧損時，損失的往往是原本已經獲得的利潤。
從客觀角度來看，當一筆交易已經產生了合理的利潤時，你可能認為交易者應該非常樂意落袋為安。遺憾的是，現實並不總是如此。
下面分析一下這種情況。
● 當市場已經給出一定程度的利潤之後，交易者往往不會滿足，而是希望獲得更多利潤，這就是貪婪。
● 對更多利潤的渴望，會讓交易者開始從「想賺更多錢」的角度分析市場，而不是根據市場真實的情況進行判斷。到了這個時候，貪婪已經佔據主導地位，而之前已經獲得的利潤也開始面臨風險。
● 來看一個例子。一隻股票已經處於上漲趨勢中相當長一段時間，並且價格持續穩步上漲。此時有兩個充分的理由可以考慮賣出這隻股票：第一，股票已經進入超買狀態；第二，價格已經到達上漲目標位或關鍵阻力位。
交易風險管理案例
假設你在價格突破時建立多頭倉位，進場之後行情立即朝著有利於你的方向運行。
不久之後，你已經獲得了3R的浮動利潤，而你的交易策略告訴你應該退出這筆交易，因為市場已經到達關鍵阻力位。
但是，你卻告訴自己：「這張圖看起來太強勢了，我應該繼續持有這筆交易，爭取獲得更大的利潤。」
於是，你繼續持倉。
隨後，市場開始緩慢反轉，並逐漸吞噬你的一部分浮動利潤。
這時，你開始感到焦慮，但又告訴自己：「沒關係，如果市場再稍微上漲一點，我就退出。」
遺憾的是，市場並沒有再次上漲，而是一路回撤，最終觸發了你的停損。
如何克服貪婪
在預期目標區域提前設置賣出單或回補單。或者，當價格到達預期目標位置後，收緊停損（使用移動停損單）。
在預期目標區域提前設置賣出單或回補單
徹底避免受到貪婪影響的方法，就是在建立倉位時提前採取防範措施。其中一種最有效的方法，是預先確定目標區域，並提前在該區域設置賣出單或回補單。當價格到達這一目標位置時，倉位會自動平倉，從而保護已經獲得的利潤。這樣一來，貪婪甚至沒有介入交易決策的機會。
移動停損單
我們首先確定自己願意進行交易的區域，然後在該區域內尋找盡可能理想的進場位置。停損應該設置在一個一旦價格觸及，就意味著原有交易邏輯失效的位置。
並不是每一個倉位最終都能達到預定目標。換句話說，並非每筆交易都會觸及目標價。那麼，對於那些最終沒有達到目標價的交易，應該如何保護倉位？如果能夠在整個持倉過程中正確使用停損單，它就可以非常有效地保護這類交易。
這意味著，隨著行情不斷發展，需要不斷調整停損位置。調整停損的第一個目標，是盡可能快地將停損移動到交易進場價，也就是盈虧平衡位置。一旦做到這一點，交易者的資金就能夠免受虧損風險，也可以稍微輕鬆一些。不過，無論是這次調整還是之後的任何一次停損調整，都不能草率進行。否則，雖然初始資金可能得到了保護，但最終能夠獲得的利潤可能會非常有限。
在行情推進過程中出現的休整階段非常重要。這些階段能夠告訴你什麼時候可以移動停損，更重要的是，能夠告訴你停損應該移動到什麼位置。休整階段通常表現為正常的價格修正或橫向盤整。
一旦出現跡象表明此前的行情正在恢復，就應該把停損重新設置在這些休整區間極端位置的上方或下方。但不要過於著急。如果你無法找到明確的價格行為證明此前的走勢即將恢復，那麼過早移動停損可能會導致你被提前停損出場——可能是因為回調幅度略微超過預期，也可能是因為盤整結束時出現了意外的震倉或向上假突破。
風險狀況
舉個例子，小王是一名激進型交易者，每筆交易承擔帳戶資金20%的風險。老林是一名保守型交易者，每筆交易承擔帳戶資金2%的風險。
兩人採用相同的交易策略，勝率均為50%，平均風險回報比為1:2。
接下來的10筆交易結果為：
虧損、虧損、虧損、虧損、虧損、虧損、盈利、盈利、盈利、盈利。
小王的結果如下：
-20% -20% -20% -20% -20% = 爆倉
老林的結果如下：
-2% -2% -2% -2% +4% +4% +4% +4% = +8%
交易中的風險管理，可能決定你究竟是一名能夠持續盈利的交易者，還是一名持續虧損的交易者。
請記住，即使你擁有世界上最好的交易策略，如果沒有正確的風險管理，也無法在交易中取得成功。
風險狀況包括哪些內容？
◔ 每筆交易採用多大的風險回報比？
◔ 每筆交易、每天或每週，我們最多願意承擔帳戶資金多大比例的風險？
◔ 每筆交易可以使用的最大倉位是多少？
風險回報比
風險是指當交易觸發停損時，交易者願意承擔的虧損金額。計算一筆交易的風險（停損距離），可以通過測量進場價與停損價之間的距離來確定。
回報（收益）是指進場價與止盈目標價之間的價格距離。交易中的風險回報比，用於衡量一筆交易的潛在虧損（風險）與潛在利潤（回報）之間的關係。
如何計算風險回報比？
風險回報比（R:R）= 每筆交易的總風險 ÷ 該筆交易的總回報
對於單筆或多筆交易，我們最多願意承擔帳戶資金多大比例的風險？
◔ 每筆交易只承擔帳戶總資金的一小部分風險。應該將風險控制在較低水平，例如每筆交易承擔帳戶資金的0.5%～1%。
◔ 每天只承擔帳戶總資金的一小部分風險。這被稱為每日停損上限。例如，可以制定一條規則：如果某一天的累計虧損達到總帳戶資金的3%～4%，當天就停止交易。
◔ 每週只承擔帳戶總資金的一小部分風險。這被稱為每週停損上限。例如，可以制定一條規則：如果某一週的累計虧損達到帳戶資金的5%，那麼這一週剩餘時間就停止交易。
倉位規模
確定最大倉位規模的4個步驟
步驟1：根據帳戶資金規模的一定百分比，確定每天允許承擔的最大風險金額。
步驟2：用每天允許承擔的最大風險金額除以平均每天的交易次數，計算每筆交易允許承擔的風險金額。
步驟3：通過計算進場價與停損價之間的距離，確定單筆交易的風險（即停損距離）。
步驟4：用每筆交易允許承擔的最大風險金額除以單筆交易的風險，計算最大倉位規模。
下面通過一個例子進行說明：
帳戶資金 = 100,000
每日最大風險比例 = 2%
每日最大風險金額 = 帳戶資金 × 每日最大風險比例
= 100,000 × 2% = 2,000
每天交易次數 = 2
每筆交易風險金額 = 每天最大風險金額 ÷ 每天交易次數
= 2,000 ÷ 2 = 1,000
計算單筆交易風險（停損距離）= 5
最大倉位規模 = 1,000 ÷ 5 = 200股
停損距離（風險）越大，倉位規模就應該越小；反之，停損距離越小，倉位規模就可以越大。
只要嚴格遵守上述風險管理規則，即使我們進行了10筆交易，其中5筆虧損、只有5筆盈利，最終仍然可以實現整體盈利。
總結：主動交易管理
大多數交易者過於關注進場，因為進場通常是整筆交易中最令人充滿期待的階段。但事實上，真正決定你最終盈虧的，是出場而非進場。
即使你擁有一個很好的交易進場點，如果交易管理不當，並且在最糟糕的時機退出，那麼最終仍然可能遭受虧損。