'큰 자금(Big Money)' 또는 '스마트 머니(Smart Money)'라고 하면, 우리는 보통 기관 투자자, 헤지펀드, 투자은행 등의 실체를 의미합니다.
다시 말해, 시장의 '큰손'입니다.
그들의 거래량은 막대하고, 그들의 움직임은 시장 추세를 촉발합니다.
이러한 '큰 자금' 또는 '스마트 머니'는 시장의 중대한 전환을 일으킬 능력이 있으며, 이러한 전환이 언제/어디서 발생하는지 이해하면 트레이더가 시장 타이밍을 더 잘 잡을 수 있습니다.
'스마트 머니'는 어떻게 거래 시장의 가격 움직임에 영향을 미치는가?
스마트 머니 트레이더는 시장 움직임을 주도할 능력이 있습니다.
이 큰손들은 실제로 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 그들에게 단순한 매수와 매도는 시장의 방향에 영향을 미치는 것에 불과합니다. 이것은 마치 체스를 두는 것과 비슷합니다. 상대방의 다음 수를 예측하려고 하는 것이죠.
그들은 시장에 반응하는 것만이 아니라, 항상 한 발 앞서 있습니다.
어떻게 그렇게 할까요?
그들이 대량의 매수 또는 매도 주문을 실행하면 수요와 공급의 균형이 변화하여 가격 수준에 영향을 미칩니다. 큰 매수 주문은 수요를 증가시켜 가격을 밀어 올리고, 큰 매도 주문은 공급을 증가시켜 가격을 끌어내립니다.
하지만 흥미로운 점은:
그들은 매우 영리합니다.
그들은 한 번에 대량의 주문을 넣지 않습니다. 그러면 너무 눈에 띄니까요. 대신, 그들은 보통 주문을 여러 개의 작은 블록으로 나누거나, 장시간에 걸쳐 점진적으로 실행합니다.
하지만 스마트 머니가 항상 예측을 맞히는 것은 아니라고 생각하지 마세요. 모든 자원과 전략을 갖추고 있어도, 그들은 모든 시장 전환점을 예측할 수 없습니다.
그들은 시장의 일부일 뿐, 시장의 전부가 아닙니다.
선물이나 외환 시장에서는 가격 변동에 영향을 미치는 수많은 다른 요인들이 있습니다.
'스마트 머니'의 운영 방식을 이해하면 외환, 선물 및 주식 시장의 메커니즘을 깊이 이해하는 데 도움이 됩니다. 그러나 기억해야 할 중요한 점은: 이것은 더 넓은 그림의 한 구성 요소일 뿐이라는 것입니다.
당신의 전략은 항상 포괄적이고 유연해야 합니다.
시장에서 '스마트 머니' 트레이더와 개인 트레이더를 어떻게 구분할까?
첫 번째 단서는 그들의 거래 규모입니다.
스마트 머니는 보통 시장에 영향을 미칠 만큼 큰 거래를 하고, 개인 트레이더는 보통 시장에 거의 영향을 미치지 않는 작은 거래를 합니다.
개인 트레이더는 추세를 쫓는 경향이 있어, 가격이 높을 때 사고 낮을 때 팔며, 항상 한 발 늦습니다.
반면 '스마트 머니'는 보통 한 발 앞서 있습니다.
그들은 낮에 사고 높에 팔며, 추세를 이끌고, 다른 사람들은 따라갑니다.
하지만 한 가지 비결이 있습니다: 스마트 머니는 종종 시장에 '발자국'을 남깁니다. 시장 형태와 추세의 형태로 나타납니다. 그들이 전략으로 자신의 운영을 숨길 수 있지만, 보통 몇 가지 징후가 있습니다 — 예를 들어 갑작스러운 가격 변동이나 거래량 변화 같은 것입니다.
이것이 스마트 머니의 움직임을 식별하는 단서입니다.
기억하세요, 목표는 스마트 머니를 이기는 것이 아니라, 그들의 운영을 이해하고 그들을 따라가서 더 현명한 결정을 내리는 것입니다.
스마트 머니 트레이더가 가장 많이 사용하는 전략은 무엇인가?
먼저, 가장 중요한 것 중 하나는 '주문 흐름/심리 분석'입니다.
이것은 주문을 추적하여 언제 극단적인 심리가 존재하는지 판단하는 것을 포함합니다. 현명한 투자자는 역추세로 포지션을 구축하여 트레이더를 손실로 몰아넣고, 그런 다음 막대한 수익을 얻습니다.
교활하죠?
둘째, 스마트 머니는 '리스크 관리'를 자주 사용합니다.
전략이라기보다는 원금에 가까운데, '스마트 머니'는 전체 포트폴리오를 한 번의 거래에 걸지 않습니다. 대신, 그들은 한도를 설정하여 거래가 실패하더라도 전부를 잃지 않도록 합니다.
마지막으로, 많은 스마트 머니 트레이더는 '알고리즘 거래'를 사용합니다.
이것은 복잡한 인공지능 시스템을 활용하여 초인적인 속도로 거래를 실행하는 것을 포함합니다. 이러한 알고리즘은 추세를 식별하고 어떤 인간 트레이더보다 빠르게 거래를 실행할 수 있습니다.
이러한 전략이 복잡하게 들릴 수 있지만(추세가 그렇듯이), 각 전략의 핵심은 상대적으로 간단합니다. 시장을 이해하고, 조건을 식별하고, 리스크를 관리하고, 기술을 활용하는 것이 스마트 머니 거래의 핵심입니다.
외환 시장에서 '스마트 머니' 행동을 어떻게 식별할까?
주목해야 할 점 중 하나는 현저한 가격 변동입니다.
기관 플레이어나 스마트 머니가 행동할 때, 그들은 보통 대량 거래로 진행하며, 이는 시장에 크고 현저한 변동을 일으킬 수 있습니다. 이러한 가격 변동은 스마트 머니가 운영 중이라는 징후일 수 있습니다.
둘째, 유동성이 높은 시간대를 주의하세요.
스마트 머니는 시장의 주목을 끄는 것을 좋아하지 않습니다.
그들은 시장 유동성이 가장 강할 때, 즉 시장에서 매수자와 매도자가 모두 활발할 때(예: 런던 장과 뉴욕 장) 대규모 거래를 하는 경향이 있습니다. 이렇게 하면 그들의 중요한 거래가 시장에 너무 큰 혼란을 일으키지 않고 다른 사람들이 감지하기 어렵습니다.
또 다른 단서는 시장의 뉴스 이벤트에 대한 반응입니다.
뉴스 이벤트가 외환 가격에 영향을 미칠 수 있다는 것은 잘 알려져 있습니다. 하지만 보통 시장이 이러한 이벤트에 어떻게 반응하는지가 스마트 머니의 방향에 대한 단서를 줄 수 있습니다.
마지막으로, 거래량이나 자금 흐름을 추적하기 위해 설계된 다양한 거래 도구와 지표를 사용하는 것도 고려할 수 있습니다.
이러한 도구는 시장에서 자금 흐름의 방향을 통찰하는 데 도움이 될 수 있습니다.
외환 거래의 모든 것과 마찬가지로, 스마트 머니를 완전히 식별할 수 있는 절대적으로 확실한 방법은 없습니다. 이것들은 단지 잠재적인 신호일 뿐이며, 다른 도구와 전략과 결합하여 사용해야 합니다.
스마트 머니를 따라가는 7가지 거래 전략
위에서 말했듯이, 큰 자금(Big Money)은 헤지펀드나 대형 투자자가 수행하는 거래를 의미합니다. '스마트 머니'라고도 하며, '정보를 잘 아는' 투자자가 수행하는 금융 거래를 의미합니다.
특정 자산(통화쌍이나 원자재 등)의 가격이 크게 변동할 때마다, 다른 시장 참여자들은 보통 이것이 '큰 자금'이 시장을 주도하고 있다고 생각합니다.
이렇게 말하면 다소 일반적일 수 있지만, 보통 가격의 큰 변동은 큰 포지션을 보유한 전문 트레이더의 대규모 거래로 인해 발생합니다.
'큰 자금'이 '비큰 자금'보다 성과가 좋다는 견해를 뒷받침하는 증거는 거의 없지만, 이것은 일반적인 가정입니다.
앞서 언급했듯이, 전문 트레이더조차도 실수할 가능성이 있습니다.
따라서 리스크 관리와 자금 관리가 특히 중요합니다.
우리가 보기에, 최고의 트레이더는 세계에서 가장 큰 자금을 관리하는 트레이더가 아니라, 리스크를 올바르게 관리하고 리스크 관리를 올바르게 실행하는 방법을 아는 사람들입니다.
전략#1: 지지와 저항 수준과 큰 자금
대부분의 큰 자금은 어디에 집중되어 있을까요?
개인 트레이더가 더 잘 거래하고 더 자신감을 가질 수 있도록 도와주는 규칙이 있을까요?
거래는 독특한 학문으로 과도하게 일반화하기 어렵지만, 거래에는 확실히 몇 가지 공통점이 있습니다.
전략#2: 정수关口(심리적 가격)
스마트 머니를 따라가고 싶을 때, 또 다른 중요한 요소는 정수关口를 관찰하는 것입니다.
예를 들어, 가격이 1000이라는 심리적 가격 근처에서 변동할 때, 그것이 가격에 미치는 영향은 970 근처보다 더 강합니다.
정수关口는 주문 분포에서 핵심적인 역할을 합니다.
과거처럼 전화로 주문해야 한다면, '973.5에 10주 매수'라고 말할까요, 아니면 '1000에 10주 매수'라고 말할까요?
이것은 인간 심리이며, 거래에서 중요한 역할을 합니다.
보통 정수关口 근처에 대량의 주문이 집중됩니다. 여기에는 많은 손절 주문과 지정가 주문도 있습니다.
하지만 그것들은 시장가 주문만큼 유용하며, 가격을 밀어 올리는 힘도 시장가 주문과 동일하게 효과적입니다.
그러므로, 우리는 정수关口의 힘을 과소평가하지 말아야 합니다!
전략#3: 1-2-3 반전 상단/하단
상단과 하단 영역에서도 큰 자금의 흔적을 찾을 수 있으며, 이러한 영역은 보통 1-2-3 반전 형태로 나타납니다.
이러한 형태는 '가짜 돌파' 또는 '가짜 돌파 함정'이라고도 하며, 큰 자금이 가장 좋아하는 운영 영역입니다.
이러한 영역은 공급과 수요 구역 전략으로도 감지할 수 있습니다.
1은 새로운 저점을 나타냅니다.
2는 가격이 이미 새로운 더 낮은 저점을 기록했음을 나타냅니다(이때 대부분의 시장 참여자가 손절로 퇴출됩니다).
3은 새로운 고점이 나타났습니다. 이 위치는 매우 중요하며, '스마트 머니' 트레이더의 좋은 진입점이 될 수 있습니다.
전략#4: 거래량과 큰 자금
거래량은 주식 시장 트레이더에게 최고의 지표일 수 있습니다. 스마트 머니의 포지션을 판단하는 훌륭한 지표입니다.
주식 거래를 처음 시작했을 때, 거래량이 정말 훌륭한 지표라는 것을 발견한 것을 기억합니다.
익히는 데 시간이 걸렸지만, 그 과정은 가치가 있었습니다.
거래량은 투자자 관심의 급증을 보여주며, 상승 추세가 시작되려 할 때 더 많은 매수자가 유입됩니다.
어쨌든, 거래량 급증은 큰손의 행동을 드러낸다는 것을 이해해야 합니다. 가격이 대형 기관 트레이더의 심리에 의해 주도된다고 생각한다면, 거래량 급증 분석은 그들의 행동을 식별하는 데 도움이 되는 유일한 도구입니다.
거래량 급증을 분석할 때, 반드시 기억해야 할 황금률은 단 하나입니다: "대부분의 경우, 거래량의 큰 증가는 수요와 공급의 균형 전환을 초래하여 시장 심리와 가격 추세의 변화를 일으킵니다."
전략#5: 트레이더 포지션 보고서 (COT)
특정 트레이더의 포지션이 너무 커서 시장을 조작하는 것을 방지하기 위해, CFTC(미국 상품선물거래위원회)는 선물 거래소의 결제 회원과 선물 중개업자가 매일 선물 포지션 보고서(Commitments of Traders, 이하 COT 보고서)를 제출하도록 규정하고 있습니다. COT 보고서에는 선물 또는 옵션 포지션 수량이 CFTC가 규정한 보고 수준에 도달하거나 초과하는 트레이더의 포지션 상황이 통계됩니다.
COT 보고서는 매주 발표되는 보고서로, 다양한 선물 시장의 포지션 상황을 나열합니다.
이것은 '큰 자금'이 어디에 있는지 이해하는 데 사용됩니다. 이 보고서는 매주 금요일 미국 동부 시간 15:30에 발표됩니다.
트레이더 포지션 보고서는 1962년에 처음 발표되었으며, 1924년까지 거슬러 올라갈 수 있습니다.
COT 보고서는 투기꾼의 특정 시장에서의 순숏과 순롱 포지션으로 시장 동향을 측정합니다. 보통 외환 또는 귀금속 트레이더는 선물 데이터를 사용하여 큰 자금의 포지션을 파악합니다.
현물 외환 트레이더는 선물 데이터를 사용하는데, 이것이 외환 트레이더의 순포지션에 가장 가까운 지표이기 때문입니다.
다음 웹사이트에서 COT 보고서를 얻을 수 있습니다:
http://www.cftc.gov/marketreports/commitmentsoftraders/index.htm
보고서의 데이터는 다음 유형의 트레이더에 의해 형성됩니다:
A) 상업적 트레이더(큰 자금): 상업적 트레이더는 주로 다국적 기업으로 구성되며, 선물 시장에 참여하는 목적은 일상 운영(예: 원자재 가격 변동)의 리스크를 헤지하기 위한 것입니다. 상업적 트레이더는 대부분 자금이 풍부하고 시장의 수요와 전망에 대해 더 잘 알고 있습니다. 예를 들어 설탕 시장의 코카콜라 회사와 원유 시장의 미국 항공사가 있습니다.
B) 비상업적 트레이더(큰 자금): 비상업적 트레이더는 전형적인 투기꾼으로, 주로 포지션 수량이 CFTC가 규정한 보고 수준을 초과하는 펀드와 전문 거래 기관으로 구성됩니다. 예를 들어 헤지펀드와 대형 상품 트레이더가 있습니다.
C) 소매 트레이더(소규모 투기꾼): 비보고 포지션에는 CFTC가 규정한 보고 수준에 도달하지 못한 소규모 투기꾼의 포지션이 통계됩니다.
대형 투기꾼이 매수와 매도 작업을 할 때, 그들은 가격을 반전시키거나 크게 변동시킬 수 있습니다. 이것이 COT 보고서를 해석하는 방법을 아는 것이 중요한 이유입니다.
다른 것들과 마찬가지로, 해석을 잘한다고 해서 장기적으로 수익을 보장하지는 않습니다.
하지만 이 지표는 투자자가 롱 또는 숏 포지션을 개설하려고 할 때 근거 중 하나로 사용할 수 있으며, 자신의 거래 특성에 맞는 포지션 관리를 결합하면 거래 승률을 높일 수 있습니다.
전략#6: '스마트 머니' 운영을 따라가기
'스마트 머니'를 찾는 또 다른 방법은 다른 스마트 머니 트레이더의 운영을 따라가는 것입니다.
매우 유명한 방법 중 하나는 워런 버핏(버크셔 해서웨이 소유자)이 보유한 주식 바구니를 구매하는 것입니다. 즉, '주식의 신'을 따라 바보처럼 주식을 사고파는 것입니다.
일부 투자자는 개별 주식을 구매하는 대신 그들의 공개 거래 펀드 주식을 구매하는 것을 선택합니다.
어떤 방법을 선택하든, 전체 시장의 방향 변화를 주의 깊게 관찰하세요.
전략#7: 스마트 머니를 따라가는 다른 전략
'현명한 투자자'를 따라갈 수 있는 몇 가지 다른 전략이 있습니다:
1. 달러 인덱스 (USDX)
2. 시카고 옵션 거래소 변동성 지수
3. 국채의 상관관계
4. 역뉴스 전략
이러한 주제를 다루는 수천 개의 기사가 있지만, 이러한 전략의 문제는 동일합니다. 그것들은 확실히 익히는 데 시간이 걸립니다.
트레이더는 이러한 전략을 실행할 때도 주의해야 합니다. 다른 전략과 마찬가지로 결함이 있기 때문입니다.
요약
우리는 그들을 '큰 자금', '스마트 머니', 기관 트레이더, 전문 트레이더 등이라고 부를 수 있습니다. 다양한 출처에서 우리는 이러한 트레이더를 다른 이름으로 부릅니다.
우리가 그들을 어떻게 부르든, 사실은 이러한 투자자가 거래하는 양이 막대하며, 그들이 행동하기 시작할 때 그들의 거래량은 수요 증가를 창출하거나 공급 증가를 초래한다는 것입니다. 이러한 트레이더의 자금이 가격 변동을 주도합니다.
더 많은 지식이나 자금을 가진 트레이더를 따라가는 것은 항상 거래의 한 방법이었지만, 항상 성공하는 방법은 아닙니다.
이 글에서 설명했듯이, 거래에서 스마트 머니를 따라가는 데는 많은 다른 관점이 있습니다. 몇 가지 다른 전략을 채택하거나 하나의 명확한 수익 방법에 집중할 수 있습니다.
어떤 전략을 선택하든, 그것들은 결함이 있으며 수익을 보장하는 방법은 아닙니다.
결국, 최고의 전략은 장기적으로 수익을 낼 수 있는 전략입니다.
그러한 전략 중 하나가 이 목표를 달성할 수 있다면, 규칙을 따르고 주의를 분산시키지 마세요.