Зах зээлийн доод ба дээд цэгийг нарийн таамаглах нь хамгийн туршлагатай арилжаачин эсвэл хөрөнгө оруулагчийн хувьд ч хялбар ажил биш юм. Ихэнх тохиолдолд зах зээл өсөх эсвэл унах эсэхийг таамаглах нь 50/50 хагас тал юм.
Зарим нөхцөл байдал бидэнд хандлага үүсгэдэг ч энэ нь таамаглал гаргахад хангалтгүй юм.
Харин үүний оронд бодох арга нь: Би зах зээлийн боломжит эргэлтийн цэгийг хэрхэн илрүүлэх вэ? Аливаа санамсаргүй зах зээлийн өгөгдөлтэй харьцуулахад хэлбэлзэл эсвэл импульс нэмэгдэхээс өмнө илрэх магадлал өндөртэй цэгүүд.
Үүнийг 21-ийн хөзрийн тоололтой зүйрлэж болно.
Холливудэд үүнийг хачин авьяастнууд хурдан баяжих арга болгон дүрсэлдэг. Бодит байдал дээр хөзрийн тоолол нь арилжаатай маш төстэй.
Ихэнх тохиолдолд та бага зэрэг эерэг хүлээлттэйгээр бага хэмжээний бооцоо тавьж, хөзөр таны талд эрс шилжих хүртэл үргэлжлүүлдэг — яг энэ үед та том бооцоо тавьж эхэлдэг.
Энэ нь ихэнх чөлөөт арилжаачдын хийдэг зүйл юм.
Бид өдөр тутмын тохиргоонд жижиг арилжаа хийж, AAA нөхцөл үүсэх хүртэл хүлээдэг — эрсдэл болон ашиг хоёулаа мэдэгдэхүйц нэмэгддэг.
Ихэнх тохиолдолд эдгээр AAA зэрэглэлийн нөхцөл байдал нь эргэлтийн цэг эсвэл зах зээлийн доод ба дээд цэгийн ойролцоо тохиолддог.
◐ Зах зээлийн дээд ба доод цэгийг таних
Чиг хандлагын эвдрэл
Мэдээж бүх зах зээлийн дээд ба доод цэг чиг хандлагын дотор үүсдэггүй. Гэхдээ чиг хандлагагүй, хязгаарлагдмал хэлбэлзэлтэй зах зээлд тогтвортой ашиг олох боломжийг олох нь илүү хэцүү гэж би боддог.
Үнэ нь ихэвчлэн санамсаргүй хэлбэлздэг бөгөөд одоогийн зах зээлийн зан төлөвийг тодорхойлоход хэцүү байдаг.
Хэрэв бид зөвхөн чиг хандлагын цэгүүдээс эргэлтийн цэг хайж байна гэж үзвэл хамгийн түрүүнд хийх зүйл бол одоогийн чиг хандлагын эргэлтийн цэгийг хайх явдал юм.
Арилжаачин бүр чиг хандлагын өөрийн гэсэн тодорхойлолттой байдаг. Зарим нь үзүүлэлт, чиг хандлагын шугам, өсөлтийн хурд гэх мэтийг ашигладаг бол чиг хандлага ба чиг хандлагагүйг ялгах үндсэн арга нь өндөр өндөр ба доогуур доогуур цэгүүдийн цуваа юм (эсвэл эсрэгээр).
Энэ бол үндсэн загвар. Үүнээс бусад бүх зүйл хувийн сонголтоос хамаарна.
Чиг хандлагын хэлбэлзэл бүрийг шинжлэх загвар бий болгохдоо та илүү түрэмгий болох уу эсвэл байр сууриа багасгах уу? Та чиг хандлагад нэгдэх үү эсвэл эсрэг чиг хандлагын арилжаа хайж эхлэх үү?
Байр сууриа одоогийн чиг хандлагатай нь холбох нь чухал. Асуух ёстой гол асуултууд:
◍ Энэ чиг хандлагад хэдэн хэлбэлзэл тохиолдсон бэ?
◍ Чиг хандлагын эхэн үетэй харьцуулахад сүүлийн өсөлтийн хэмжээ илүү том уу эсвэл бага уу?
◍ Энэ чиг хандлагад хэлбэлзлийн хүрээ ихээхэн өргөжсөн үү эсвэл нарийссан уу?
Хэлбэлзэл гэдэг нь чиг хандлагын хөдөлгөөн дэх хэлбэлзлийн өндөр ба доогуур цэгүүдийн хүрээг хэлнэ.
Чиг хандлагын хурдатгал
Чиг хандлагын хурдатгал нь ихэвчлэн чиг хандлагын сүүлчийн хэлбэлзэл байдаг бөгөөд хэмжээ болон сэтгэл хөдлөлийн олон туйлын нөхцөл байдлаар тодорхойлогддог.
Хамгийн тод, хамгийн холбогдох жишээ бол 2017 оны биткойны өсөлттэй зах зээл юм. Чиг хандлагын сүүлчийн үе шатанд хэлбэлзлийн хүрээ хэрхэн мэдэгдэхүйц өргөжсөн, дараа нь чиг хандлагыг дуусгасан хортой бууралт болсныг анхаарна уу.
Үнэ нь зөвхөн өмнөх доогуур цэгийг эвдээд зогсохгүй дараагийн өсөлтөд шинэ өндөр цэг үүсгээгүй.
◐ Зохистой таамаглал
Ихэнх арилжаачдын хувьд дээд ба доод цэгийг таамаглах амжилт нь тогтвортой байх нь хэцүү бөгөөд бидний хийж чадах зүйл бол бага хэмжээгээр оролдож, тодорхой дохиог хүлээгээд дараа нь байр сууриа нэмэгдүүлэх явдал юм.
Энэ нийтлэл нь тэр ашиггүй таамаглалын тухай биш юм.
Мөн доод ба дээд цэгт арилжаа хийхийг оролдох тухай биш, харин зах зээлийн нөхцөл байдлыг таних тухай бөгөөд зах зээлийн динамик өөрчлөгдөж, маш таатай арилжааны тохиргоог бий болгож эхлэх үеийн тухай юм.
Эдгээр нөхцөл байдал ихэвчлэн туйлын үнийн дээд ба доод цэгүүдэд тохиолддог. Ийм туйлын нөхцөлд таамаглах эрсдэл хэт өндөр байдаг тул бид зах зээлийн цаашдын баталгаажуулалтыг хүлээх ёстой.
◐ Боломжит доод эсвэл дээд цэгийг илрүүлэх техникийн шинжилгээний арга
Арилжааны практикт боломжит зах зээлийн доод ба дээд цэгийг илрүүлэхийн тулд олон хөрөнгө оруулагчид дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин, чиг хандлагын шугам, хэлбэлзлийн үзүүлэлт, үнийн хэв маяг, арилжааны хэмжээ зэрэг техникийн шинжилгээний хэрэгслүүдийг хослуулан ашиглаж, үнийн хөдөлгөөний өөрчлөлтийг анхааралтай ажигласнаар зах зээлийн боломжит чиглэлийг илүү нарийвчлалтай тодорхойлоход тусалдаг.
◍ Дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин: Дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшин нь зах зээлийн чухал жишиг цэгүүд юм. Дэмжлэгийн түвшин гэдэг нь үнэ тодорхой түвшинд хүртэл буурсны дараа буурахаа зогсоож, эргэн өсч эхлэх цэг, харин эсэргүүцлийн түвшин гэдэг нь үнэ тодорхой түвшинд хүртэл өссөний дараа өсөхөө зогсоож, эргэн буурч эхлэх цэг юм. Үнэ өмнөх өсөлт, бууралтад үүсгэсэн дэмжлэг ба эсэргүүцлийн түвшинг ажигласнаар боломжит доод ба дээд цэгийг тодорхойлоход тусална.
◍ Чиг хандлагын шугам: Чиг хандлагын шугам нь үнийн хөдөлгөөний өндөр эсвэл доогуур цэгүүдийг холбосон шугам юм. Өсөлттэй чиг хандлагад та үнийн өсөлтийн доогуур цэгүүдийг холбосон өсөлтийн чиг хандлагын шугам зурж болно, харин уналттай чиг хандлагад та үнийн бууралтын өндөр цэгүүдийг холбосон уналтын чиг хандлагын шугам зурж болно. Үнэ чиг хандлагын шугамд ойртох үед эргэлтийн шинж тэмдэг илэрч болох бөгөөд энэ нь зах зээлийн доод эсвэл дээд цэг үүсэж байгааг илтгэж магадгүй.
◍ Хэлбэлзлийн үзүүлэлт: Харьцангуй хүч чадлын индекс (RSI) болон Стохастик осциллятор зэрэг хэлбэлзлийн үзүүлэлтүүд нь зах зээл хэт худалдан авсан эсвэл хэт борлогдсон байдалд байгаа эсэхийг тодорхойлоход тусална. Эдгээр үзүүлэлт зах зээл туйлын түвшинд байгааг харуулах үед зах зээл удахгүй эргэх боломжтой бөгөөд энэ нь зах зээлийн доод эсвэл дээд цэгийн дохио байж болно.
◍ Үнийн хэв маяг: Үнийн хэв маяг нь үнийн эргэлтийн магадлалыг ихэвчлэн илтгэдэг тодорхой график загварууд юм. Жишээлбэл, толгой мөрний суурь ба толгой мөрний оргил нь доод ба дээд цэг үүсэх боломжийг тус тус илтгэдэг хоёр нийтлэг үнийн хэв маяг юм. Эдгээр үнийн хэв маягийг судалж, график дээр таних замаар боломжит доод ба дээд цэгийг илрүүлэхэд тусална.
◍ Арилжааны хэмжээ: Арилжааны хэмжээ нь зах зээлийн оролцогчдын идэвхжилийн түвшний талаар мэдээлэл өгч чадна. Үнэ боломжит доод эсвэл дээд цэгт ойртох үед арилжааны хэмжээний өөрчлөлтийг ажигласнаар үнийн эргэлтийг дэмжих хангалттай зах зээлийн оролцогчид байгаа эсэхийг баталгаажуулахад тусална.