Alm. fisikawan Albert Einstein pernah berkata: "Compound interest adalah keajaiban dunia kedelapan, kekuatannya jauh lebih besar daripada bom atom."
Misalkan kamu punya sejumlah uang, setelah diinvestasikan menghasilkan pendapatan, lalu pendapatan itu kamu investasikan lagi, akan menghasilkan pendapatan lebih banyak lagi, lalu pendapatan yang didapat diinvestasikan lagi, terus berulang, selama waktunya panjang, hasilnya akan jauh melampaui imajinasimu.
Contoh sederhana:
Kamu punya dua instrumen investasi, dengan tingkat pengembalian tahunan masing-masing 1% dan 20%, modal awalnya sama-sama mulai dari 1 juta, setelah 30 tahun berputar dengan compound interest:
Setelah 3 tahun, yang bunga 1% menjadi 1,03 juta; yang bunga 20% menjadi 1,73 juta, sebenarnya selisihnya belum terlalu besar.
Memasuki tahun ke-10, yang bunga 1% menjadi 1,1 juta; yang bunga 20% sudah menjadi 6,19 juta.
Terakhir kita lihat tahun ke-30, yang bunga 1% menjadi 1,35 juta; yang bunga 20% sudah menjadi 237,38 juta.
Bisa terlihat jelas, pada tingkat bunga tahunan yang berbeda, di periode akhir selisihnya akan sangat jauh, makanya Einstein bilang "compound interest adalah keajaiban dunia kedelapan."
Orang pintar akan memilih instrumen dengan compound interest yang lebih tinggi, karena kalau kamu menyimpan uang di bank, hanya bisa dapat bunga tahunan sekitar 1%, lebih rendah dari inflasi tahunan, jadi uang yang disimpan di bank akan semakin tidak bernilai.
Pelajaran pertama Buffett tentang compound interest bisa ditemukan dalam suratnya kepada para partner pada tahun 1963. Buffett saat itu dalam suratnya dengan gaya humor mempertanyakan Ratu Spanyol Isabella I yang membiayai Columbus menjelajahi jalur baru ke Asia. Ia mengatakan, jika Isabella I menginvestasikan 30.000 dolar AS (sekitar Rp480 juta) yang dipakai membiayai Columbus, dan mengasumsikan tingkat pengembalian tahunan 4%, uang itu sekarang sudah tumbuh menjadi 7 triliun dolar AS.
Kisah orang Indian di Pulau Manhattan, Amerika, yang dulu menjual Pulau Manhattan seharga 24 dolar AS (sekitar Rp384 ribu) kepada orang Belanda Peter Minuit, juga dipakai Buffett untuk menjelaskan kekuatan compound interest.
Buffett dalam surat tahun 1965 menyebutkan, nilai tanah Pulau Manhattan saat itu sekitar 12,5 miliar dolar AS, dihitung dari harga 24 dolar AS yang dibayar Minuit saat membeli pulau itu, tingkat pengembalian tahunan 6,12%, terdengar tidak buruk, tapi jika orang Indian itu menginvestasikan 24 dolar AS tersebut, dan menciptakan tingkat pengembalian tahunan 6,5%, uang itu pada tahun 1965 akan tumbuh menjadi 42 miliar dolar AS. Jika orang Indian itu bisa menciptakan pengembalian 7%, 24 dolar AS pada tahun 1965 akan tumbuh menjadi 205 miliar dolar AS, hampir 5 kali dari 42 miliar dolar AS.
Kedua kisah di atas adalah bahan ajar terbaik tentang compound interest.
"Pemburu Harta Karun Regle" adalah instrumen pengelolaan keuangan yang stabil dan berisiko rendah, dengan tingkat pengembalian tahunan minimal 10% hingga 18%, cocok untuk semua investor, modul ini di-backtest dari tahun 2008 sampai 2016 menghasilkan performa, 10.000 dolar AS (sekitar Rp160 juta) tumbuh menjadi 90.000 dolar AS (sekitar Rp1,44 miliar), dengan compound interest jangka panjang, benar-benar luar biasa!
Keajaiban Compound Interest di Mata Investor Legendaris
Frank Martin berkata: "Saya ingin menyampaikan hukum compound interest yang abadi dan menggugah pikiran. Kerugian 100% sekali saja bisa menghapus keuntungan yang diakumulasi seumur hidup. Compound interest bukanlah mekanisme yang adil, sistem reward dan punishment-nya asimetris."
Buffett dalam surat kepada pemegang saham tahun 1964 menyebutkan: "Perubahan kecil dalam poin persentase sangat berpengaruh pada keberhasilan rencana compound interest. Ketika periodenya memanjang, efeknya juga akan meningkat dengan cepat. Ketika waktunya melebihi panjang tertentu, perusahaan partnership Buffett bisa mencapai tingkat pengembalian investasi yang lebih tinggi dari media investasi mainstream."
Ralph Wanger berkata: "Seiring berjalannya waktu, peningkatan dua poin persentase bisa membuat perbedaan besar pada tingkat pengembalian."
Jim Rogers berkata: "Compound interest adalah sihirnya investasi."
Seth Klarman: "Bahkan jika biasanya hanya mendapat tingkat pengembalian yang biasa-biasa saja, dalam jangka panjang efek compound interest meskipun tidak sangat luar biasa, sudah cukup menarik."
Charlie Munger: "Memahami hebatnya compound interest dan sulitnya mencapainya, dua hal ini adalah kunci inti untuk memahami banyak hal."
Guy Spier: "Compound interest jangka panjang adalah sahabat investor, jadi kenapa harus menghalanginya?"
Ralph Wanger: "Semakin awal mulai, semakin banyak yang bisa dilakukan compound interest untukmu. Misalkan kamu mulai pada usia 20 tahun, hanya perlu menyetor 100 dolar AS (sekitar Rp1,6 juta) per bulan ke akun saham, dan tingkat compound interest 10%, yaitu rata-rata pengembalian jangka panjang pasar saham, maka saat kamu pensiun di usia 65 tahun kamu sudah menjadi miliarder."
Walter Schloss: "Ingatlah kekuatan compound interest, kamu tidak perlu mengejar tingkat pengembalian tinggi seumur hidup."
Ed Wachenheim: "Compound interest adalah salah satu kata favorit saya, compound interest memiliki kekuatan yang sangat besar. Buffett tidak menjadi kaya dalam semalam dengan menemukan tambang emas dalam investasi, tapi melalui compound interest nilai Berkshire Hathaway selama 45 tahun. Jika seorang investor bisa mencapai tingkat pengembalian tahunan 20%, maka setelah 45 tahun, satu juta awal akan tumbuh lebih dari 300 juta."
Peter Cundill: "Yang saya tahu adalah, jika bisa mencapai tingkat pengembalian 20% dalam jangka panjang, kekuatan compound interest-nya sangat luar biasa!"
Christopher Begg: "Einstein menempatkan compound interest sebagai keajaiban dunia kedelapan. Tugas kita adalah menggunakan momentum ini untuk kepentingan investasi kita."
David Rolfe: "Kerasnya compound interest dari tingkat pengembalian negatif, mungkin adalah hal yang belum pernah dibahas mendalam oleh sebagian besar investor."
Adam Weiss: "Dasar investasi nilai kita juga merupakan prinsip yang dibutuhkan compound interest, yaitu menghindari kerugian besar. Itulah mengapa kita mencari perusahaan berkualitas dalam circle of competence, dan juga alasan kita menekankan manajemen risiko."
Frank Martin: "Kalau bicara compound interest, saya tidak yakin apakah semua orang memahami bahwa persentase kerugian dan keuntungan tidaklah sama. Saya selalu berusaha menghindari kerugian besar, kamu bisa menganggap ini sebagai salah satu alasan kesuksesanmu."
Ira Rothberg: "Kekuatan compound interest begitu besar, sehingga tugas utama investor adalah menghindari pertumbuhan compound interest yang terputus di tengah jalan."
Chuck Akre: "Mengejar compound interest yang berkelanjutan dan tanpa henti dalam jangka panjang adalah investasi yang bijak, dan ini juga tujuan kita. Banyak orang menganggap kita sebagai 'value investor', yang lain bingung apakah kita investor value atau growth. Kita bukan keduanya, kita adalah investor compound interest."
Morgan Housel: "Sulit dipercaya indeks S&P 500 dalam 100 tahun terakhir naik 273 kali, tapi jika ditambah penyesuaian pengembalian dari dividen, sudah naik 18.520 kali."
Chuck Akre: "Hal hebat tentang compound interest adalah, pendahulu dari pengembalian 1000 kali hanyalah 500 kali, pendahulu dari 500 kali hanyalah 250 kali, dan seterusnya."
Christopher Begg: "Investasi tidak lain adalah memaksimalkan compound interest dari danamu. Yang membuat kita heran adalah, tentang investasi, betapa jarangnya kita mendengar tentang compound interest. Kita menemukan, pandangan jangka pendek yang mempengaruhi psikologi massa berfokus pada hasil instan, yang kemudian menghambat kemampuan mencapai compound interest yang luar biasa."
Marathon Asset Management: "Compound interest sangat penting, efeknya juga jauh melampaui ekspektasi orang. Otak manusia berpikir linear, artinya, ketika kita diminta menghitung berapa hasil dari 10,22% setelah compound interest 100 tahun, jawaban kita lebih mungkin mendekati 1.022%, bukan 1.679.600%. Ekonom menyebutnya bias pertumbuhan eksponensial (Exponential Growth Bias). Ini berarti compound interest sering diremehkan. Ini seharusnya menjadi inti dari investasi jangka panjang."
Chuck Akre: "Saya sering bertanya kepada teman, 'Kamu mau yang mana, 750.000 dolar AS (sekitar Rp12 miliar) atau 1 sen yang berlipat ganda setiap hari selama 30 hari berturut-turut?' Compound interest dari aset adalah yang kita kejar, ini memberi kita hasil investasi yang baik. Berapa nilai compound interest? Jawaban dalam kasus ini sangat mengejutkan. Satu sen yang berlipat ganda setiap hari, selama 30 hari berturut-turut, hasil yang mungkin didapat, siapa tahu? Mungkin 10 juta dolar AS atau 737.000 dolar AS."
Christopher Begg: "Compound interest seharusnya menjadi prioritas utama aktivitas investasi multi-tahun."
Peter Lynch: "Bayangkan contoh orang Indian Manhattan. Pada tahun 1626 mereka menjual semua real estat dengan total nilai 24 dolar AS berupa manik-manik perhiasan kepada sekelompok pemukim. Selama 362 tahun, orang Indian menjadi bahan lelucon buruk, tapi sekarang tampaknya, dibandingkan dengan pembeli, mereka sepertinya adalah pihak yang lebih sukses. Dengan tingkat bunga 8%, seiring waktu dengan compound interest, orang Indian membangun kekayaan bersih sedikit kurang dari 30 triliun dolar AS. Namun, dari pajak terbaru Manhattan Community College, nilai propertinya hanya 28,1 miliar, nilai yang didapat orang Indian melebihi Manhattan 29 triliun dolar AS. Sedikit persentase dalam tiga abad bisa membuat perbedaan sebesar itu."
Catatan:
Metode bunga majemuk (Compound Interest) adalah cara menghitung bunga. Menurut metode ini, bunga selain dihitung berdasarkan pokok, bunga baru yang didapat juga bisa menghasilkan bunga, sehingga sering disebut "bunga berbunga", "uang beranak uang", atau "bunga bertumpuk". Semakin rapat periode perhitungan bunga, semakin cepat kekayaan bertumbuh, dan semakin panjang jangka waktunya, efek compound interest juga akan semakin jelas.
Compound interest adalah konsep penting dalam pengelolaan keuangan modern, pertumbuhan kekayaan yang dihasilkan disebut "efek compound interest", yang bisa membawa dampak mendalam pada kekayaan. Misalkan pengembalian investasi per tahun adalah 100%, modal 100 ribu, jika hanya dihitung dengan bunga biasa, pengembalian per tahun hanya 100 ribu, 10 tahun juga hanya 1 juta, pertumbuhan kekayaan keseluruhan hanya 10 kali, tapi jika dihitung dengan metode compound interest, pengembalian tahun pertama adalah 100 ribu, membuat kekayaan keseluruhan menjadi 200 ribu, tahun kedua 200 ribu menjadi 400 ribu, tahun ketiga 400 ribu menjadi 800 ribu, pertumbuhan kumulatif 10 tahun akan mencapai 1024 kali (2 pangkat 10), artinya modal 100 ribu, pada akhirnya akan menjadi 102,4 juta.
Seiring bertambahnya jangka waktu, pertumbuhan kelipatan yang dipicu efek compound interest akan semakin signifikan, dengan perhitungan pengembalian 100% per tahun, compound interest 10 tahun akan membuat modal meningkat 1024 kali (2 pangkat 10), tapi 20 tahun akan tumbuh 1.048.576 kali (2 pangkat 20), kelipatan kumulatif 30 tahun mencapai 1.073.741.824 kali (2 pangkat 30), jika modalnya 10 ribu, setelah 30 tahun akan menjadi 10.737,42 miliar.