Artikel ini mungkin adalah salah satu yang paling layak Anda baca dengan serius dalam perjalanan belajar mencapai profit konsisten. Jika Anda bahkan belum benar-benar memahami konsep-konsep inti yang dibahas di sini, maka sangat sulit untuk mencapai keuntungan stabil dalam jangka panjang melalui trading.
Inilah rahasia yang kebanyakan trader tidak pernah meluangkan waktu untuk benar-benar memahaminya, dan juga menjadi alasan mengapa kebanyakan trader pemula gagal. Mereka bahkan tidak mau repot-repot untuk memahaminya.
Setiap trader profesional akan memberi tahu Anda: jika Anda tidak memiliki keunggulan (edge) dalam trading, Anda tidak akan menghasilkan uang. Sesederhana itu.
Tapi sebenarnya apa itu "keunggulan" (edge)?
Anda mungkin sering mendengar atau melihat kata ini. Namun setelah bertahun-tahun bekerja dengan banyak trader, dan setelah saya sendiri mencapai profit konsisten tahun demi tahun, sekarang saya dapat mengatakan dengan sangat yakin: inilah alasan utama mengapa orang kehilangan uang.
Dalam sisa artikel ini, saya akan menunjukkan kepada Anda bagaimana trader sejati sebenarnya menghasilkan uang, dan bagaimana mereka menggunakan keunggulan mereka di pasar untuk terus mengambil keuntungan dari banyak trader pemula di pasar.
Probabilitas Dasar
Hal pertama yang perlu Anda pahami adalah probabilitas dasar. Probabilitas dasar, sederhananya, adalah kemungkinan terjadinya suatu peristiwa acak. Itu saja.
Tetapi jika Anda ingin memahami probabilitas dalam trading, Anda harus tahu cara menghitung probabilitas terjadinya suatu peristiwa acak.
Di sini kita gunakan pelemparan koin sebagai contoh. Probabilitas terjadinya suatu peristiwa sama dengan "jumlah cara peristiwa itu bisa terjadi" dibagi dengan "jumlah total semua kemungkinan hasil".
Dengan kata lain, probabilitas munculnya sisi depan (heads) pada pelemparan koin sama dengan: 1 ÷ 2 = 0,5, atau 50%.
Sekarang, mari kita tambahkan uang ke dalam permainan ini.
Uang dan Probabilitas
Misalkan setiap kali muncul sisi depan, saya memberi Anda 1 dolar; setiap kali muncul sisi belakang (tails), Anda memberi saya 1 dolar.
Menurut Anda, berapa banyak uang yang akhirnya bisa Anda hasilkan?
Anda mungkin sudah tahu jawabannya.
Tetapi masalahnya, ketika suatu peristiwa acak menjadi lebih kompleks, seperti dalam trading, Anda memerlukan formula yang dapat digunakan berulang kali, stabil, dan jelas untuk membantu menghitung ekspektasi Anda, yaitu perkiraan profit Anda.
Jadi, mari kita hitung. Ada dua kemungkinan hasil di sini: sisi depan atau sisi belakang. Kita baru saja menghitung bahwa probabilitas masing-masing hasil adalah 50%.
Jika muncul sisi depan, Anda mendapat 1 dolar; jika muncul sisi belakang, Anda kehilangan 1 dolar.
Dengan informasi ini, kita sekarang dapat menggunakan rumus ekspektasi profit untuk menghitung berapa banyak keuntungan yang seharusnya Anda harapkan saat memainkan permainan ini dengan aturan yang baru saja kita tetapkan.
Ekspektasi profit sama dengan: skenario profit + skenario rugi.
Dengan kata lain, 1 dolar × 0,5 + (-1 dolar × 0,5) = 0. Artinya, permainan ini tidak memiliki keunggulan sama sekali.
Tetapi sekarang, mari kita ubah aturannya.
Jika muncul sisi depan, Anda tetap mendapat 1 dolar; jika muncul sisi belakang, Anda hanya kehilangan 90 sen. Maka ekspektasi profit menjadi: 1 dolar × 0,5 + (-0,9 dolar × 0,5) = 0,05 dolar.
Dengan demikian, setiap kali Anda melempar koin, ekspektasi profit Anda adalah 5 sen. Jika Anda melempar koin 100 kali, secara statistik, Anda seharusnya akhirnya mendapat 5 dolar.
Hanya dengan memperkecil kerugian, Anda telah membangun keunggulan matematis yang menguntungkan dalam permainan ini.
Dalam trading, salah satu cara paling efektif untuk membangun keunggulan pasar adalah dengan mengendalikan kerugian tepat waktu. Tetapi apa hubungannya semua ini dengan "keunggulan" seorang trader?
Lalu, sebenarnya apa itu keunggulan?
Apa itu Keunggulan Trading
Memiliki keunggulan di pasar pada dasarnya berarti memiliki nilai ekspektasi profit yang positif. Jika Anda memiliki keunggulan, maka selama keunggulan tersebut diberikan waktu yang cukup untuk bekerja, dalam jangka panjang Anda akan mampu menghasilkan uang.
Ada empat cara utama untuk meningkatkan keunggulan trading:
1. Meningkatkan win rate (persentase kemenangan)
2. Menurunkan probabilitas kerugian
3. Meningkatkan rata-rata profit dari trading yang menguntungkan
4. Mengurangi rata-rata kerugian dari trading yang merugi
Memahami hal ini sangat, sangat penting. Mari kita kembali ke permainan lempar koin tadi.
Punya keunggulan, kenapa masih bisa rugi?
Sekarang, Anda sudah memiliki keunggulan yang terbukti secara matematis.
Jadi Anda pasti bisa menghasilkan uang, kan?
Salah.
Kita belum membahas satu hal yang sangat penting: seberapa sering Anda akan memainkan permainan ini?
Misalkan di awal permainan, Anda melempar sisi belakang tiga kali berturut-turut. Ini adalah situasi yang sangat mungkin terjadi. Maka saya sekarang sudah menang tiga kali berturut-turut, dan saya memutuskan untuk pergi dengan membawa 2,70 dolar yang saya menangkan dari Anda.
Kita jelas bermain dalam permainan yang memiliki keunggulan matematis yang jelas bagi Anda, tetapi pada akhirnya Anda tetap kehilangan uang.
Mengerti? Inilah yang terus dilakukan para trader.
Mereka memiliki strategi yang sangat baik, dengan ekspektasi profit positif yang kuat, tetapi mereka menyerah.
Mereka keluar. Atau, mereka mengganti strategi sebelum keunggulan mereka sempat benar-benar bekerja.
Dalam jangka pendek, Anda mungkin mendapat untung karena keberuntungan, atau mungkin menyimpang sementara dari hasil statistik. Tetapi seiring berjalannya waktu dan bertambahnya jumlah sampel, ekspektasi profit sejati Anda pada akhirnya pasti akan terwujud.
Lalu, bagaimana cara memastikan keunggulan profit Anda benar-benar bekerja?
Jawabannya adalah memahami—Hukum Bilangan Besar
Ini adalah salah satu rahasia terpenting bagi trader yang ingin mencapai profit jangka panjang melalui keunggulan: memahami hukum bilangan besar.
Satu-satunya cara untuk memastikan keunggulan Anda benar-benar terwujud seiring waktu adalah dengan terus-menerus, berulang-ulang mengeksekusi keunggulan Anda.
Hukum bilangan besar adalah mengulangi eksperimen yang sama dalam jumlah yang sangat banyak.
Jika Anda memiliki keunggulan yang terverifikasi secara matematis dan ekspektasi profit positif dalam trading, maka hal terbaik yang dapat Anda lakukan adalah terus mengulanginya.
Bayangkan kasino. Kasino memiliki keunggulan matematis yang kecil, dan keunggulan itu selalu ada di setiap permainan yang mereka jalankan.
Kasino beroperasi hari demi hari, 365 hari setahun, mengulangi permainan yang sama, membiarkan keunggulan profit mereka bekerja sepenuhnya dalam waktu yang cukup lama.
Itulah mengapa kasino dapat menghasilkan miliaran dolar setiap tahun dan mampu membangun kasino sebesar itu di seluruh dunia.
Untuk benar-benar membuktikan hal ini kepada Anda dan membuat Anda memahaminya sepenuhnya, saya akan melakukan eksperimen yang mungkin akan mengejutkan Anda.
Menguji Keunggulan Trading dengan Eksperimen
Saya melempar koin sebanyak 1000 kali berturut-turut dan mencatat setiap hasilnya di spreadsheet ini. Setiap kali muncul sisi depan, tambah 1 dolar; setiap kali muncul sisi belakang, rugi 90 sen. Terakhir, kita lihat hasil akhirnya.
Saya berharap eksperimen ini dapat memberi Anda "momen pencerahan" yang sesungguhnya, membantu Anda memahami mengapa trader profesional sejati bisa menghasilkan uang tahun demi tahun, sementara kebanyakan orang tidak bisa.
Perhatikan, di awal eksperimen, hasilnya sepenuhnya acak dan kacau, tetapi seiring bertambahnya jumlah sampel, rata-rata profit secara bertahap kembali ke nilai ekspektasi teoritis—5 sen profit per lemparan koin.
Ada juga hal yang sangat menarik.
Bahkan jika Anda memiliki keunggulan yang benar-benar terverifikasi secara matematis dalam permainan, setelah melempar koin sekitar 150 kali, Anda mungkin masih hanya berada di titik impas.
Setelah itu barulah Anda benar-benar mulai masuk ke zona profit.
Jadi, sekarang muncul pertanyaan senilai satu juta dolar: jika Anda telah mengeksekusi aturan Anda dengan disiplin sebanyak 150 kali dan belum menghasilkan satu sen pun, apakah Anda masih akan percaya pada strategi trading Anda?
Inilah tepatnya yang tidak mampu dilakukan oleh mayoritas trader.
Jika Anda sudah membaca sampai di sini, maka Anda mungkin baru saja melewati sebuah ambang batas yang bisa membedakan Anda dari mayoritas trader ritel yang gagal.
Apa yang baru saja saya buktikan kepada Anda setidaknya harus mampu membangun lebih banyak keyakinan Anda terhadap "keunggulan" dalam trading.
Ini seharusnya menjadi momen pencerahan Anda.
Anda jarang akan melihat orang lain benar-benar membahas hal ini di tempat lain. Tetapi karena Anda terus membaca sampai di sini, Anda telah menyaksikan sendiri prosesnya.
Sekarang Anda seharusnya bisa memahami mengapa saya selalu menekankan: konsistensi adalah salah satu hal terpenting dalam trading. Jika eksperimen tadi belum bisa membuktikannya, saya tidak tahu apa lagi yang bisa.
Lalu, bagaimana kita bisa membuktikannya lebih jauh? Lihatlah bagaimana kasino menggunakan prinsip yang sama untuk menghasilkan uang. Kasino bisa dibilang pemain terbaik di dunia dalam memanfaatkan keunggulan matematis.
Model Bisnis Kasino
Mari kita pelajari secara singkat model bisnis kasino dan lihat apa yang bisa kita pelajari untuk trading kita sendiri.
Saya selalu percaya pada satu prinsip: temukan orang terbaik di suatu bidang, lalu pelajari dan tiru apa yang mereka lakukan.
Kita ambil contoh roulette. Pemain datang ke meja, menaruh chip di posisi tertentu di atas meja. Posisi chip tersebut mewakili apa yang mereka pertaruhkan. Setiap area taruhan memiliki probabilitas dan odds yang berbeda.
Untuk menyederhanakan masalah, di sini kita hanya fokus pada merah dan hitam.
Setelah semua pemain memasang taruhan, pengelola meja akan mengumumkan berhenti menerima taruhan, lalu memutar roda dan membuat bola berputar ke arah sebaliknya. Pada akhirnya, bola akan berhenti di salah satu slot, dan slot tersebut berhubungan dengan angka dan warna tertentu.
Roulette Eropa standar memiliki total 37 slot, dari 0 hingga 36. Angka 1 hingga 36 terdiri dari 18 slot merah dan 18 slot hitam. Angka 0 berwarna hijau. Angka 0 hijau inilah yang menjadi sumber keunggulan kasino.
Dengan kata lain, tidak peduli apakah Anda bertaruh pada merah atau hitam, selama bola berhenti di angka 0 hijau, kasino yang menang.
Dengan menambahkan angka 0 hijau ini, kasino menggeser probabilitas setiap permainan sedikit ke arah mereka.
Sekarang, kita gunakan pengetahuan probabilitas yang baru saja kita pelajari untuk menghitung ekspektasi profit saat bertaruh 100 dolar pada hitam.
Pertama, kita perlu mengetahui beberapa kondisi.
Jika menang, odds-nya 1:1, artinya Anda mendapat profit 100 dolar. Jika kalah, Anda kehilangan 100 dolar taruhan awal.
Dari 37 slot, ada 18 slot hitam, jadi ada 18 kemungkinan yang membuat Anda menang. 19 slot lainnya berwarna merah atau hijau, semuanya akan membuat Anda kalah.
Sekarang hitung:
Ekspektasi profit = skenario profit + skenario rugi. Yaitu 100 dolar × 18/37 + (-100 dolar × 19/37) ≈ -2,70 dolar.
Jadi jawabannya sangat jelas.
Bagi pemain roulette, setiap kali bertaruh 100 dolar, ekspektasi profit Anda sekitar (-2,70 dolar).
Tetapi dari sudut pandang kasino, ekspektasi profit mereka justru sebaliknya: setiap taruhan 100 dolar, ekspektasi profit positif kasino sekitar 2,70 dolar.
Ini terdengar mungkin tidak banyak. Tetapi bayangkan sebuah meja roulette dengan 10 pemain duduk di sekelilingnya, masing-masing memegang chip senilai ratusan dolar dan bersedia terus bertaruh.
Dan jangan lupa, sebuah kasino mungkin memiliki 10, 20, 30 atau bahkan lebih meja seperti ini. Kasino biasanya beroperasi 24 jam sehari. Ini belum termasuk berbagai mesin judi elektronik.
Pemain bisa duduk di kursi yang nyaman, menonton roulette virtual di layar berwarna besar. Ini berarti kasino membutuhkan lebih sedikit karyawan, dan permainan berjalan lebih cepat. Lebih banyak putaran permainan setiap hari berarti lebih banyak profit.
Apa yang Harus Dipelajari Trader dari Kasino?
Sekarang, catat hal-hal berikut ini.
Ada lima hal yang bisa kita pelajari dari kasino tentang trading.
Pertama, kasino tidak pernah tahu apakah mereka akan menghasilkan uang pada putaran roda berikutnya, dan mereka tidak perlu tahu.
Kedua, kasino menghasilkan uang dengan mengandalkan ekspektasi profit positif dan membiarkan keunggulan itu bekerja melalui pengulangan eksperimen dalam jumlah besar.
Ketiga, setiap permainan memiliki aturan yang ketat, dan kasino tidak akan pernah seenaknya melanggar aturan.
Keempat, bahkan jika kasino kalah 10 putaran berturut-turut, mereka tidak akan kehilangan kendali emosi, apalagi tiba-tiba mengubah aturan permainan.
Kelima, kasino mengambil berbagai langkah untuk memastikan mereka dapat berpartisipasi dalam sebanyak mungkin permainan, sehingga keunggulan mereka mendapatkan ukuran sampel yang cukup besar.
Lalu, bagaimana saya sendiri menerapkan prinsip-prinsip ini dalam trading?
Mari kita mulai dengan pertanyaan yang hampir setiap minggu ditanyakan oleh teman, keluarga, dan kenalan saya:
Menurutmu, ke mana arah harga emas selanjutnya?
Saya mau liburan ke Eropa, apakah sekarang waktu yang tepat untuk membeli euro?
Saya sering ditanya pertanyaan seperti ini, seolah-olah saya adalah konter penukaran mata uang asing di bandara.
Saat pertama kali mulai trading, saya masih menghabiskan banyak waktu menjelaskan kondisi pasar secara detail, mencoba membuat penanya mengerti. Sebenarnya, saya tidak benar-benar memprediksi ke mana harga akan bergerak selanjutnya.
Tetapi setelah menjawab pertanyaan serupa ratusan atau bahkan ribuan kali, sekarang jawaban saya hanya satu kalimat: "Saya tidak tahu."
Saat saya mengatakan itu, mereka biasanya menatap saya dengan tatapan aneh: "Apa maksudmu? Kamu tidak tahu? Bukankah kamu trader forex?"
Tetapi ingat kembali permainan lempar koin tadi. Bagaimana jika saya meminta Anda untuk memprediksi hasil setiap lemparan koin?
Pertama, Anda tidak mungkin memprediksi setiap hasil dengan akurasi yang cukup tinggi atau keyakinan yang cukup dapat diandalkan.
Kedua, hal itu sama sekali tidak ada artinya. Karena saya tidak peduli apa hasil dari satu lemparan koin tertentu.
Profit saya berasal dari terus mengeksekusi permainan yang memiliki keunggulan matematis selama ratusan kali lemparan koin.
Trading juga sama.
Masalah terbesar dari mencoba memprediksi hasil setiap trading adalah ketika prediksi Anda benar, Anda bisa menjadi sangat bersemangat dan sombong, bahkan merasa "saya sangat pintar".
Kondisi seperti ini tidak sehat. Dan ketika prediksi Anda salah, Anda bisa merasa terpukul, bahkan menjadi frustrasi.
Bayangkan jika Anda harus melempar koin 1000 kali berturut-turut, dan setiap kali mencoba memprediksi hasilnya.
Begitu eksperimen selesai, Anda mungkin sudah kelelahan secara emosional. Tetapi semua itu tidak ada artinya, karena seiring berjalannya waktu, ekspektasi profit pada akhirnya akan tetap bekerja.
Hasil akhir Anda tidak akan berbeda dengan orang yang sama sekali tidak membuang waktu untuk memprediksi setiap hasil lemparan koin.
Bayangkan manajer kasino duduk di kantornya, melihat meja roulette di bawah melalui kamera pengawas. Bisakah Anda bayangkan dia panik setiap kali bola berhenti di merah atau hitam?
Setiap kali seorang pemain memasang taruhan besar, menurut Anda apakah manajer kasino akan duduk di sana bersorak untuk bola, atau menghentak-hentakkan kaki dengan cemas, berharap bola harus berhenti di slot tertentu?
Tentu saja tidak. Karena dia sama sekali tidak peduli dengan hasil satu putaran permainan pun.
Trader juga seharusnya tidak terlalu memperhatikan hasil satu trading tertentu. Anda harus memiliki perspektif jangka panjang. Mencoba memprediksi hasil setiap trading adalah pola pikir khas trader pemula.
Anda harus menjadi kasino, menjadi bandar yang memiliki keunggulan.