Biasanya, pergerakan harga terdiri dari dua bagian yaitu konsolidasi dan breakout, yang terus bergantian.
Sebelumnya kita sudah banyak membahas tentang pergerakan sideways. Ketika muncul range sideways, kita biasanya mengunci range tersebut lalu buy di bawah dan sell di atas, dan begitu terjadi breakout, kita bisa mengikuti satu gelombang pergerakan.
Tapi dalam trading nyata, ada bentuk konsolidasi lain — pola konvergensi, yang memiliki sinyal arah yang lebih jelas dibandingkan konsolidasi sideways.
Yang dimaksud pola konvergensi adalah dua garis yang membentuk channel tidak sejajar satu sama lain, area trading terus menyempit, dan akhirnya memilih arah breakout dalam range yang sangat kecil.
Hal ini jelas berbeda dari konsolidasi sideways.
Dibandingkan konsolidasi sideways yang periodenya tidak pasti, pada pola konvergensi seiring menyempitnya range, kita bisa memperkirakan secara kasar kapan titik balik akan muncul. Pada saat ini, pola konvergensi sering berada di titik kritis antara breakout dan konsolidasi.
1. Pola Konvergensi Klasik
Pola konvergensi terdiri dari dua bentuk: triangle dan wedge.
1. Triangle dibagi menjadi symmetrical triangle, ascending triangle, dan descending triangle
Symmetrical triangle kadang disebut bersama dengan pennant, biasanya muncul setelah kenaikan atau penurunan yang cepat. Setelah konsolidasi, biasanya arah dipilih di sekitar seperempat bagian triangle.
Symmetrical triangle tidak sepenuhnya merupakan pola kelanjutan, bisa juga berperan sebagai pola pembalikan.
Sedangkan pada ascending dan descending triangle, ascending triangle mewakili pergerakan breakout ke atas, dan descending triangle biasanya mewakili pergerakan breakout ke bawah.
Ascending triangle menunjukkan adanya tekanan di neckline atas yang jelas, tetapi pihak bull terus menyerap posisi pihak bear di atas, secara bertahap menaikkan level support di bawah, dan menembus neckline kunci tersebut, sehingga probabilitas kenaikan ke depannya sangat besar.
Descending triangle menunjukkan adanya support neckline kunci di bawah, tetapi pihak bear terus menekan pihak bull, sehingga kemungkinan breakout ke bawah sangat besar.
2. Pola Wedge
Sebagai perbandingan, pola konvergensi triangle relatif tidak terlalu umum, sedangkan pola wedge adalah bentuk yang lebih sering muncul.
Namun beberapa trader mungkin mencampuradukkan ascending triangle dengan rising wedge. Dalam pola wedge, rising wedge juga disebut bearish wedge, meskipun semua trendline mengarah ke atas, dari sisi harga, pihak bawah berusaha terus menaikkan harga, tetapi kekuatan kenaikan di atas jelas lebih lemah daripada di bawah, menunjukkan kekuatan naik mulai hilang, dan seiring habisnya posisi, harga mulai berbalik ke bawah.
2. Memahami Konvergensi dari Hubungan Volume dan Harga
Pola konvergensi pada dasarnya adalah proses akumulasi posisi.
Bagaimana memahami akumulasi posisi? Melalui distribusi posisi dalam alat order flow EBC, kita bisa melihat bahwa pada satu level harga, posisi beli dan posisi jual sama-sama meningkat secara besar-besaran. Meskipun volatilitas harga menyempit, tetapi pada level harga tersebut terakumulasi posisi dalam jumlah besar.
Ketika posisi pasar terakumulasi tinggi pada satu level harga, sebenarnya pihak bull dan bear telah mencapai kesepakatan relatif. Tetapi kedua pihak berusaha mendominasi arah harga, jadi kita menggunakan kondisi net position pasar untuk menilai pihak mana yang lebih unggul.
Dalam alat order flow EBC juga diperkenalkan indikator Delta, yaitu kondisi net order setelah posisi beli dikurangi posisi jual.
Dapat dilihat bahwa di akhir volume tinggi, fluktuasi Delta meningkat, jumlah net posisi jual meningkat drastis, tetapi harga masih bergerak naik secara perlahan. Ini menunjukkan pihak bear tidak mampu mendorong harga turun.
Seiring habisnya posisi yang dimiliki pihak bear, mereka hanya bisa melepas posisi jual mereka dan beralih membeli, yang tercermin pada Delta sebagai peningkatan volume net posisi beli, sekaligus harga breakout dari range konvergensi.
Sebaliknya, jika harga bergerak turun secara perlahan dan Delta terakumulasi meningkat, maka begitu posisi pihak bull habis, harga bisa breakout ke bawah. Melalui distribusi posisi dan akumulasi Delta, kita bisa dengan jelas menguasai pemilihan arah pada range konvergensi.
Selain mengidentifikasi akumulasi posisi. Dalam trading nyata, salah satu pihak sering kali membuat volume trading melonjak cepat saat titik breakout untuk menunjukkan tekad mereka.
Dalam alat order flow EBC juga diperkenalkan POC (Point of Control)
Dalam alat order flow EBC, POC adalah level harga dengan volume beli dan jual tertinggi, bisa dipahami sebagai titik pertarungan bull dan bear. Seperti pada gambar di bawah, harga membentuk pola ascending triangle, ketika breakout dari tekanan neckline, POC bergeser ke atas neckline, dan mencapai hampir 3000 lot, setelah sedikit retest ke support neckline kemudian memulai pergerakan kenaikan lebih lanjut.
Dalam trading nyata, jika saat breakout disertai dengan lonjakan volume, terutama ketika POC muncul di atas neckline, biasanya menandakan pihak bull menguat ke atas.
Secara keseluruhan, pola konvergensi adalah salah satu pola paling klasik untuk menganalisis perubahan arah pasar. Pola ini sendiri tidak sulit, asalkan kita mengikuti arah saat muncul breakout yang jelas atau kelanjutan harga, kita bisa menangkap arah tren. Dengan dukungan akumulasi posisi dan perubahan volume dalam alat order flow EBC, kita bisa lebih jauh mengidentifikasi breakout palsu dan jebakan sinyal palsu, serta benar-benar menangkap timing entry.