Ерөнхийдөө зах зээлийн хөдөлгөөн нь консолидаци ба breakout гэсэн хоёр хэсгээс бүрдэж, байнга ээлжлэн солигддог.
Өмнө нь бид хажуугийн консолидацийн хөдөлгөөний талаар олон удаа ярьсан. Хажуугийн интервал үүсэх үед бид ихэвчлэн интервалыг тогтоож, өндөрт зарах, доод хэсэгт авах стратеги баримталдаг бөгөөд breakout гармагц чиг хандлагыг дагаж нэг удаагийн хөдөлгөөнийг ашиглах боломжтой.
Гэхдээ бодит арилжаанд консолидацийн хэлбэрт өөр нэг төрөл байдаг — конвергенц хэлбэр бөгөөд энэ нь хажуугийн консолидациас илүү тодорхой чиглэлийн дохиотой байдаг.
Конвергенц хэлбэр гэдэг нь сувгийг бүрдүүлж буй хоёр шугам хоорондоо параллель биш, арилжааны интервал тасралтгүй нарийсаж, эцэст нь маш бага интервал дотор breakout-ийн чиглэлийг сонгодог гэсэн үг.
Энэ нь хажуугийн консолидациас тодорхой ялгаатай.
Хажуугийн консолидацийн хугацаа тодорхойгүй байдагтай харьцуулахад, конвергенц хэлбэр нь интервал нарийсахын хэрээр бид эргэлтийн цэг хэзээ үүсэхийг ойролцоогоор урьдчилан таамаглах боломжтой. Энэ үед конвергенц хэлбэр нь ихэвчлэн breakout ба консолидацийн зааг дээр байдаг.
Нэг. Сонгодог конвергенц хэлбэрүүд
Конвергенц хэлбэрт гурвалжин ба шаантаг гэсэн хоёр төрөл байдаг.
1. Гурвалжин нь тэгш хэмт гурвалжин, өсөх гурвалжин, буурах гурвалжин гэж хуваагдана.
Тэгш хэмт гурвалжинг заримдаа гурвалжин тугтай хамт дурддаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн хурдан өсөлт эсвэл уналтын дараа гарч ирдэг. Консолидацийн дараа энэ нь ихэвчлэн гурвалжны дөрөвний нэг хэсэгт чиглэлээ сонгодог.
Тэгш хэмт гурвалжин нь зөвхөн үргэлжлэх хэлбэр биш, мөн эргэлтийн хэлбэр болж болно.
Харин өсөх ба буурах гурвалжны хувьд, өсөх гурвалжин нь дээш breakout-ийн хөдөлгөөнийг илэрхийлдэг бол буурах гурвалжин нь ихэвчлэн доош breakout-ийн хөдөлгөөнийг илэрхийлдэг.
Өсөх гурвалжин нь дээд талд тодорхой хүзүүний шугамын эсэргүүцэл байгааг харуулж байгаа боловч авагчид борлуулагчдын дээд талын байр суурийг тасралтгүй шингээж, доод талын дэмжлэгийн түвшинг аажмаар өсгөж, гол хүзүүний шугамыг даван гарсан тул цаашид өсөх магадлал өндөр байна.
Буурах гурвалжин нь доод талд гол хүзүүний шугамын дэмжлэг байгааг харуулж байгаа боловч борлуулагчид авагчдыг тасралтгүй дарамталж, breakout-оор унах магадлал өндөр байна.
2. Шаантаг хэлбэр
Харьцуулбал, гурвалжин конвергенц хэлбэр нь харьцангуй түгээмэл биш, шаантаг хэлбэр нь илүү түгээмэл хэлбэр юм.
Гэхдээ зарим арилжаачид өсөх гурвалжин ба өсөх шаантагыг андуурч болно. Шаантаг хэлбэрийн хувьд, өсөх шаантагыг мөн уналтын шаантаг гэж нэрлэдэг бөгөөд чиг хандлагын шугамууд бүгд дээш чиглэсэн ч, үнийн өнцгөөс харвал доод тал нь үнийг тасралтгүй өсгөхийг оролдож байгаа боловч дээд талын өсөлтийн хүч доод талаасаа мэдэгдэхүйц сул байгаа нь дээш чиглэсэн хүч эхэлж алдагдаж байгааг харуулж, байр суурь дуусахын хэрээр зах зээл эргэж доошоо чиглэж эхэлдэг.
Хоёр. Конвергенцийг хэмжээ-үнийн харилцаагаар ойлгох
Конвергенц хэлбэр нь үндсэндээ байр суурийн хуримтлалын үйл явц юм.
Байр суурийн хуримтлалыг хэрхэн ойлгох вэ? EBC захиалгын урсгалын хэрэгслийн байр суурийн тархалтаас харж болох бөгөөд энэ нь нэг үнийн түвшинд лонг ба шорт захиалга хоёулаа их хэмжээгээр нэмэгдэж байгаа боловч үнийн хэлбэлзэл нарийсаж байгаа ч, энэ үнийн түвшинд их хэмжээний байр суурь хуримтлагдсан гэсэн үг.
Зах зээлийн байр суурь нэг үнийн түвшинд өндөр хэмжээгээр хуримтлагдах үед, үнэндээ лонг ба шорт хоёр тал харьцангуй нэгдэлд хүрсэн байна. Гэхдээ хоёр тал зах зээлийн чиглэлийг тэргүүлэхийг оролдож байгаа тул бид зах зээлийн цэвэр байр суурийн байдлаар аль тал илүү давуу талтайг тодорхойлдог.
EBC захиалгын урсгалын хэрэгсэлд Delta гэсэн үзүүлэлтийг зэрэг нэвтрүүлсэн бөгөөд энэ нь лонг захиалгаас шорт захиалгыг хассаны дараах цэвэр захиалгын байдал юм.
Харж болох бөгөөд өндөр хэмжээний арилжааны төгсгөлд Delta-гийн хэлбэлзэл эрчимжиж, цэвэр шорт захиалгын тоо их хэмжээгээр нэмэгдэж байгаа боловч үнэ аажмаар дээшээ хөдөлсөөр байна. Энэ нь шорт тал үнийг доошлуулж чадахгүй байгааг харуулж байна.
Шорт талын гарт байгаа байр суурь дуусахын хэрээр тэд зөвхөн шорт захиалгаа зарж, эсрэгээр авах боломжтой бөгөөд энэ нь Delta дээр цэвэр лонг захиалгын хэмжээ нэмэгдэж, үнэ конвергенц интервалаас breakout хийж байгаагаар илэрдэг.
Харин үнэ аажмаар доошоо чиглэж, Delta хуримтлагдан нэмэгдэж байвал, лонг талын байр суурь дуусахын хэрээр зах зээл breakout-оор доош унах магадлалтай. Байр суурийн тархалт ба Delta-гийн хуримтлалаар бид конвергенц интервалын чиглэлийн сонголтыг тодорхой ойлгож болно.
Байр суурийн хуримтлалыг танихын зэрэгцээ, бодит арилжаанд лонг эсвэл шорт аль нэг тал шийдэмгий байдлаа харуулахын тулд ихэвчлэн breakout-ийн зангилаа дээр арилжааны хэмжээг хурдан нэмэгдүүлдэг.
EBC захиалгын урсгалын хэрэгсэлд POC (хяналтын цэг)-ийг зэрэг нэвтрүүлсэн.
EBC захиалгын урсгалын хэрэгсэлд POC нь лонг ба шорт арилжааны хэмжээ хамгийн өндөр үнийн түвшин бөгөөд үүнийг лонг ба шорт хоёрын тэмцлийн цэг гэж ойлгож болно. Доорх зурган дээрх шиг, зах зээл өсөх гурвалжин хэлбэрийг үүсгэсэн бөгөөд хүзүүний шугамын эсэргүүцлийг даван гарах үед POC нь хүзүүний шугамын дээд тал руу шилжиж, бараг 3000 лотод хүрсэн бөгөөд хүзүүний шугамын дэмжлэг рүү бага зэрэг буцаж ирсний дараа цаашдын өсөлтийн хөдөлгөөнийг эхлүүлсэн.
Бодит арилжаанд, breakout-ийн үед арилжааны хэмжээ нэмэгдэж байгаа, ялангуяа POC хүзүүний шугамын дээд талд гарч байгаа нь ихэвчлэн лонг тал дээшээ хүчээ авч байгааг урьдчилан илтгэдэг.
Ерөнхийдөө, конвергенц хэлбэр нь эргэлтийг шинжлэх хамгийн сонгодог хэлбэрүүдийн нэг бөгөөд энэ нь өөрөө хэцүү биш, зөвхөн тодорхой breakout эсвэл хөдөлгөөн үргэлжлэх үед чиг хандлагыг дагаж ажиллахад л чиг хандлагын чиглэлийг ойлгож болно. EBC захиалгын урсгалын хэрэгслийн байр суурийн хуримтлал ба арилжааны хэмжээний өөрчлөлттэй хослуулснаар бид хүчингүй breakout ба хуурамч дохионы урхийг улам тодорхойлж, орох цагийг үнэхээр зөв тодорхойлж чадна.