โดยปกติแล้ว ราคาในตลาดประกอบด้วยสองส่วนคือ การพักตัว (Consolidation) และการทะลุ (Breakout) ซึ่งสลับกันไปมาอย่างต่อเนื่อง
ก่อนหน้านี้เราได้พูดคุยกันมากมายเกี่ยวกับแนวโน้มการเคลื่อนไหวแบบ sideways เมื่อเกิดกรอบ sideways เรามักจะล็อกกรอบแล้วเล่น Sell ที่แนวต้าน Buy ที่แนวรับ เมื่อเกิดการทะลุ (Breakout) ก็สามารถตามเทรนด์ไปได้เลย
แต่ในการเทรดจริง รูปแบบการพักตัวยังมีอีกรูปแบบหนึ่ง นั่นคือ รูปแบบการบีบตัว (Convergence Pattern) ซึ่งมีสัญญาณบ่งชี้ทิศทางที่ชัดเจนกว่าการพักตัวแบบ sideways
รูปแบบการบีบตัวที่ว่านี้ คือเส้นสองเส้นที่ประกอบเป็นช่องสัญญาณ (Channel) ไม่ขนานกัน โดยกรอบการเทรดแคบลงเรื่อยๆ จนสุดท้ายเลือกทิศทางทะลุออกจากกรอบที่แคบมากๆ
จุดนี้แตกต่างอย่างชัดเจนจากการพักตัวแบบ sideways
เมื่อเทียบกับการพักตัวแบบ sideways ที่ระยะเวลาไม่แน่นอน รูปแบบการบีบตัวเมื่อกรอบแคบลงเรื่อยๆ เราสามารถคาดการณ์เวลาที่จุดเปลี่ยน (Turning Point) จะเกิดขึ้นได้คร่าวๆ ในช่วงนี้ รูปแบบการบีบตัวมักอยู่ที่จุดวิกฤตระหว่างการทะลุและการพักตัว
หนึ่ง、รูปแบบการบีบตัวแบบคลาสสิก
รูปแบบการบีบตัวมีสองแบบคือ รูปสามเหลี่ยม (Triangle) และรูปลิ่ม (Wedge)
1、สามเหลี่ยมแบ่งเป็น สามเหลี่ยมสมมาตร (Symmetrical Triangle)、สามเหลี่ยมขาขึ้น (Ascending Triangle)、สามเหลี่ยมขาลง (Descending Triangle)
สามเหลี่ยมสมมาตรบางครั้งถูกกล่าวถึงพร้อมกับธงสามเหลี่ยม (Pennant) มักปรากฏหลังจากการพุ่งขึ้นหรือดิ่งลงอย่างรวดเร็ว หลังจากพักตัวแล้ว มักจะเลือกทิศทางที่ประมาณหนึ่งในสี่ของสามเหลี่ยม
สามเหลี่ยมสมมาตรไม่ใช่รูปแบบต่อเนื่อง (Continuation Pattern) เสมอไป อาจทำหน้าที่เป็นรูปแบบกลับตัว (Reversal Pattern) ได้เช่นกัน
ในส่วนของสามเหลี่ยมขาขึ้นและสามเหลี่ยมขาลง สามเหลี่ยมขาขึ้นแสดงถึงแนวโน้มการทะลุขึ้น ส่วนสามเหลี่ยมขาลงมักแสดงถึงแนวโน้มการทะลุลง
สามเหลี่ยมขาขึ้นบ่งชี้ว่าด้านบนมีแนวต้านที่แนวคอ (Neckline) อย่างชัดเจน แต่ฝั่ง Buy ดูดซับโพซิชันฝั่ง Sell ด้านบนอย่างต่อเนื่อง ค่อยๆ ยกแนวรับด้านล่างให้สูงขึ้น และทะลุแนวคอสำคัญได้ มีโอกาสสูงที่ราคาจะปรับขึ้นในภายหลัง
ส่วนสามเหลี่ยมขาลงบ่งชี้ว่าด้านล่างมีแนวรับที่แนวคอสำคัญ แต่ฝั่ง Sell กดดันฝั่ง Buy อย่างต่อเนื่อง มีโอกาสสูงที่จะทะลุลง
2、รูปลิ่ม (Wedge)
เมื่อเทียบกันแล้ว รูปแบบสามเหลี่ยมบีบตัวค่อนข้างพบได้ไม่บ่อยนัก ส่วนรูปลิ่มเป็นรูปแบบที่พบได้บ่อยกว่า
อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์บางคนอาจสับสนระหว่างสามเหลี่ยมขาขึ้นกับลิ่มขาขึ้น (Rising Wedge) ในรูปลิ่ม ลิ่มขาขึ้นยังถูกเรียกว่าลิ่มขาลง (Bearish Wedge) แม้ว่าเส้นแนวโน้ม (Trendline) จะชี้ขึ้นทั้งหมด แต่จากมุมมองของราคา ด้านล่างพยายามยก價格ให้สูงขึ้นเรื่อยๆ แต่แรงขึ้นด้านบนอ่อนกว่าแรงยกด้านล่างอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าแรงขึ้นเริ่มขาดหาย เมื่อโพซิชันหมดลง ราคาก็เริ่มกลับตัวลง
สอง、เข้าใจการบีบตัวจากความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณและราคา
รูปแบบการบีบตัวโดยแท้จริงแล้วคือกระบวนการสะสมโพซิชัน (Position Accumulation)
จะเข้าใจการสะสมโพซิชันได้อย่างไร? จากเครื่องมือ Order Flow ของ EBC ที่แสดงการกระจายตัวของโพซิชัน (Volume Profile) จะเห็นได้ว่า ณ ระดับราคาหนึ่ง มีออเดอร์ Buy และออเดอร์ Sell เพิ่มขึ้นเป็นจำนวนมาก แม้ว่าความผันผวนของราคาจะแคบลง แต่ระดับราคานี้กลับสะสมโพซิชันไว้เป็นจำนวนมาก
เมื่อโพซิชันในตลาดสะสมที่ระดับราคาหนึ่งสูงมาก แท้จริงแล้วฝั่ง Buy และฝั่ง Sell บรรลุความเห็นพ้องกันในระดับหนึ่ง แต่ทั้งสองฝ่ายต่างพยายามที่จะเป็นผู้กำหนดทิศทางของราคา ดังนั้นเราจึงใช้ข้อมูล Net Position ของตลาด来判断ว่าฝ่ายใดได้เปรียบกว่า
เครื่องมือ Order Flow ของ EBC ได้นำตัวชี้วัด Delta มาใช้ด้วย ซึ่งก็คือ Net Order หลังจากหักออเดอร์ Buy ด้วยออเดอร์ Sell
จะเห็นได้ว่าในช่วงท้ายของปริมาณการซื้อขายที่สูง (High Volume) ความผันผวนของ Delta ทวีความรุนแรงขึ้น จำนวน Net Short เพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ราคายังคงเคลื่อนไหวขึ้นอย่างช้าๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าฝั่ง Sell ไม่สามารถกดราคาให้ลงได้
เมื่อโพซิชันในมือของฝั่ง Short หมดลง พวกเขาก็ทำได้เพียงขายออเดอร์ Short ที่ถืออยู่และกลับมาซื้อ (Buy) ซึ่งสะท้อนใน Delta คือ Net Long เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมกับราคาที่ทะลุกรอบการบีบตัวออกไป
ในทางกลับกัน หากราคาเคลื่อนไหวลงอย่างช้าๆ และ Delta สะสมเพิ่มขึ้น เมื่อโพซิชันของฝั่ง Long หมดลง ราคาก็อาจทะลุลงได้ จากการกระจายตัวของโพซิชันและการสะสมของ Delta เราจึงสามารถเข้าใจทิศทางที่เลือกของกรอบการบีบตัวได้อย่างชัดเจน
นอกจากการระบุการสะสมโพซิชันแล้ว ในการเทรดจริง ฝ่าย Buy หรือ Sell ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งเพื่อแสดงความมุ่งมั่น มักจะทำให้ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ณ จุดที่ทะลุ
ในเครื่องมือ Order Flow ของ EBC ยังได้นำ POC (Point of Control) มาใช้ด้วย
ในเครื่องมือ Order Flow ของ EBC นั้น POC คือระดับราคาที่มีปริมาณการซื้อขายของทั้งฝั่ง Buy และ Sell สูงที่สุด ซึ่งสามารถเข้าใจได้ว่าเป็นจุดที่ทั้งสองฝ่ายต่อสู้กัน ดังภาพ ราคาได้สร้างรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น เมื่อทะลุแนวต้านที่แนวคอ POC ได้เลื่อนขึ้นไปเหนือแนวคอ และมีปริมาณถึงเกือบ 3000 ล็อต หลังจากย่อตัวกลับมาแตะแนวรับที่แนวคอเล็กน้อย ก็เริ่มแนวโน้มขาขึ้นต่อไป
ในการเทรดจริง หากการทะลุมาพร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเมื่อ POC ปรากฏอยู่เหนือแนวคอ มักบ่งชี้ว่าฝั่ง Buy กำลังออกแรงดันขึ้น
โดยสรุป รูปแบบการบีบตัวเป็นหนึ่งในรูปแบบคลาสสิกที่สุดในการวิเคราะห์การเปลี่ยนทิศทาง (Reversal) ตัวมันเองไม่ยาก ขอเพียงเมื่อเกิดการทะลุที่ชัดเจนหรือแนวโน้มยังคงดำเนินต่อไป ก็เทรดตามทิศทางนั้น ก็สามารถจับทิศทางของเทรนด์ได้ เมื่อใช้ร่วมกับการสะสมโพซิชันและการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายในเครื่องมือ Order Flow ของ EBC เราก็สามารถระบุการทะลุที่ไม่มีประสิทธิภาพและกับดักสัญญาณหลอกได้ดียิ่งขึ้น และจับจังหวะการเข้า (Entry) ได้อย่างแท้จริง