最も効果的な取引ツールや戦略の背後には、いったいどんな人物がいるのか、疑問に思ったことはありませんか？ほとんどの人はただ追随するだけですが、道を切り開く人も必ずいます。ビル・ウィリアムズ（Bill Williams）はまさにそうした市場の専門家であり、一見混沌とした価格変動の中に規則性を見出し、それを活用しました。1987年、彼は株式市場取引に関する最初の著書を発表しました。ウィリアムズは従来のチャート分析方法を鋭く批判しました。彼の見解では、ファンダメンタルズ分析もテクニカル分析も客観性に欠けていました。ウィリアムズは、金融商品の価格決定の鍵となる要素は、一連のランダムな要因からなる複雑なシステムであると確信していました。
ビル・ウィリアムズは世界的に有名なトレーダーであり、分析インジケーターの開発者であり、「プロフィットニティ（Profitunity）」戦略の創始者です。彼は分形幾何学の原理を重点的に論じた著書『カオス取引』（Trading Chaos）を出版しました。彼は金融市場のカオスの中に可変的なパターンが存在することを力強く証明しました。この本が極めて高い知名度を得たのは、分析手法の革新というよりも、著者自身が取引で卓越した実績を上げたことによるものでした。実際、2年間の株式市場取引で、ビル・ウィリアムズは自身の資金を1万ドルから20万ドル（約150万円から約3,000万円）に増やしました。この結果は当然ながらトレーダーたちの幅広い注目を集め、多くの人々がウィリアムズの取引手法を自身の実践に取り入れることを決めました。
今日お話しするのは、ビル・ウィリアムズの物語と彼の取引システムについてです。
ビル・ウィリアムズの取引物語
取引と生活の並行
1982年、ビルと妻のヘレン・ウィリアムズはジョージア州の小さな町に引っ越しました。ビルは常に市場と関わりを持っていましたが、今回は商品取引にフルタイムで専念することを決め、同時に築80年の古い家を修復しました。彼の継続的かつ成功的な取引により、彼のブローカーはシカゴで口コミを始めました。当時、市場のコミュニティは小さく、「ジョージアのビル・ウィリアムズ」という噂が徐々に広まっていきました。
知名度が上がるにつれ、ビルは顧客を紹介され、他人の口座を管理するようになりました。
この状態はしばらく続きましたが、彼は顧客との電話に費やす時間が、自分が愛する取引よりも多くなっていることに気づきました！
この時期、ビルは自身の取引と市場手法について大量の研究開発を行いました。この段階で彼は自ら多くの資金を稼ぎ、また失いましたが、最終的に自身の問題を特定し、市場の基盤構造を理解しました。一時は諦めかけましたが、これが自分がやるべきことだと分かっていました。ヘレンは彼に続けるよう励まし、どんなことがあっても支えると伝えました。
まもなく、ウィリアムズ一家はジョージア州の小さな町で講座を開き始め、世界中から人々がビルの取引手法を学びに来ました。ヘレンは丁寧な家庭料理も提供し、顧客たちはホテルの会議室で一日講座を行う「見知らぬ講師」ではなく、自分たちが本物の人間だと感じることができました。
『カオス取引』の誕生：システム化の完成
この期間、ビルは最初の著書『カオス取引』（Trading Chaos）を執筆し始め、この本は今でもベストセラーです。彼はカオス科学と市場の関係について研究を続けました。いくつかの発見を経て、ビルとヘレンは大型コンピューターを使用できる数名の数学プログラマーを雇い、「新しい情報が一切ない場合、市場はどこに向かうのか」を探求する手助けをしてもらいました。これが最終的に「アリゲーター（Alligator）」インジケーターを生み出しました。平滑移動平均線5/3、8/5、13/8はすべてフィボナッチ数列であり、ビルはこれを偶然ではないと考えました。彼は市場が非線形であることを深く理解しており、一般的な認識に反して、チャート上のA + Bは常にCになるわけではないのです！
こうして、ビルは最終的な改良を完了し、自身の研究開発段階を分析し、最初の著書『カオス取引』を完成させました。MACD、フラクタル（Fractal）、アリゲーター（Alligator）、サムトレード（Thumb Trade）はすべて、彼が構築・使用していたシステムの一部となりました。
ウィリアムズ一家に本当の変化が訪れたのは、ジョージア州の小さな町に住んでいることが、人々がビルに学びに来るのを難しくしていたからです。最寄りの空港まで数時間運転しなければならず、町にはモーテルすら一軒もなく、ましてやルームサービス付きのホテルなどありませんでした。
そこでビルとヘレンはまずアラバマ州に、後にテキサス州に移り、そこでPROFITUNITY（プロフィットニティ）トレーディンググループが本格的に成長し、世界中のトレーダーたちの間で名を馳せるようになりました。ヘレンとチームは会社業務を担当し、ビルは取引と教育を担当しました。
ジャスティン・ウィリアムズは看護学校を卒業して間もなく、家業に加わりました。彼女はすぐに取引を始め、できるだけ多くのチュートリアル講座の教育に参加しました。わずか1年で彼女は自身の取引口座を倍にし、チュートリアルの一部と詳細なエリオット波動カウントの教鞭を執るようになり、ビルは彼女をこの上なく誇りに思いました。
ジャスティンはこれが自分の天命だと分かっていました。父と毎日肩を並べて何年も働くことは、どんなトレーダーも夢見る最高の教育です。そして、二人の心理学博士の家庭で育ったことも、「人間性」、特に市場における人間性を理解する上で彼女に優位性をもたらしました。
当時、ビルの取引は非常に好調で、彼の新しいブローカーは学生を彼のもとに送り、取引を教えてもらうようにさえなりました。プライベートチュートリアルの予約は数ヶ月先まで埋まっていました。この時、ビルは2冊目の取引書『新取引次元』（New Trading Dimensions）を執筆し始め、PTGの手法に大幅な改良を加えました。
当時、市場は長期的な強気相場にあり、各種インジケーターの効果はこれまで以上に高まっていました。ビルが取引に費やす時間が増えるほど、学ぶことも増え、システムも絶えず改善されていきました。
心理学博士であり数学者として、彼は顧客の一般的な問題を特定し、解決策を提示することができました。授業の回数が増えるにつれ、この点はますます明らかになりました。長年にわたりこれらすべてを見てきた彼は、トレーダーとその思考方法について卓越したいくつかの発見をしました。彼はよく言っていました：「私たちが取引しているのは市場ではなく、私たちの信念システムだ」と。
ビルは、取引が単に株式、先物/商品、または債券を売買することではなく、感情の旅であり、適切に対処しなければ非常に苦痛であることを理解していました。彼はよく、取引は「鏡の前で裸で自分自身に心理療法を行う」ようなものだと言っていました。
ビルはまた、「市場と同調する」ことがどれほど重要かを認識し、「市場の考えを考える」ことを提唱しました。これらは彼の市場とトレーダーの取引方法に関する最も深い発見の一つです。
取引は本質的にシンプルですが、人間がそれを複雑にし始めると、容易ではなくなります——私たちがすべてを複雑にするのと同じように。これが人間性です。
ビルは、心理的要因とトレーダーの感情が市場結果にどのように影響するかを教育と取引に取り入れた最初の一人でした。彼はトレーダーが自己調整し、成功する取引を妨げる信念システムを特定するための方法を生み出しました。
世界を巡る：影響力の全面展開
大規模な取引カンファレンスが台頭するにつれ、当時さまざまな取引戦略やプラットフォームに実際に触れることができる唯一の場所でした。まもなく、ビル、ヘレン、ジャスティンは世界を巡り始め、ビルとジャスティンはイベントで講演し、PTG手法でトレーダーを教育しました。ビルは雑誌に取り上げられ、何度もインタビューを受け、金融ニュースのテレビ番組に出演し、多くの取引書籍（『直感型トレーダー』など）で言及されました。彼は市場のマスターであり、真の実力者でした！
後にビルは一流トレーダーのグループと共にアジアへ講演に赴き、その中にはラリー・ウィリアムズ、ジェイク・バーンスタインなどがいました……
その時、最初のPROFITUNITY取引コースが誕生し、VHSビデオテープと付属の取引教材の形で発行されました。
書面資料とビデオコースがあり、ビルとジャスティンがライブで取引するのを直接見るだけでなく、この手法は徐々に取引界の古典となりました。コースは世界中のトレーダーに送られました。
外国為替、インターネット、そしてより多くのトレーダーが市場に流入するにつれ、3冊目の著書『カオス取引』第2版が生まれました。この本はビルとジャスティンが彼らの新しい研究開発成果を組み合わせて共同で完成させたものです。これは確かに人々の市場観を変え、以前の『新取引次元』とは大きく異なるものでした。
遺産と継承：システムは時を超えて
2000年以降まもなく、ジャスティンはマイアミに移り、PROFITUNITYをそこに持って行くことを決めました。彼女はビルとヘレンが当初したように、自宅で教育と取引を続けました。彼らが引退して生活を楽しむ時が来たからです。
まもなく、ジャスティンは結婚してカリフォルニアに移り、ビルとヘレンもその後を追い、PROFITUNITYと共に再び集まりました！
ジャスティンは現在、『カオス取引』第2版のインジケーターに焦点を当てた取引コースを創設しました。
このシステムは市場が絶えず変化する今日でも有効です。彼女はまた、PTG手法を「市場に対する全体的なアプローチ」と考え、そのためのサポートプラットフォームを構築しました。ジャスティンは常にフルタイムで教育を行い、ビルと共に策定した取引実践の開発を続けています。彼女のコーチングプログラム（Coaching Program）は、他のトレーダーと知識と情熱を共有し続ける方法です。約30年間、彼女は取引のすべてを見てきました！電話で注文を出す時代から、現在の完全オンライン取引まで。
現在、ビル・ウィリアムズの取引インジケーターは世界中で広く知られています。
2019年、ビル・ウィリアムズは亡くなりましたが、彼の娘ジャスティンが彼の遺産と生涯の心血を継承し、広め続けています。
「願わくば、あなたの願いが少なくともあなたの望む通りになりますように。」——ビル・ウィリアムズ
ビル・ウィリアムズの取引システム
ビル・ウィリアムズが2004年の新版『カオス取引』で述べた理念は、心理学と分形幾何学の結合です。ウィリアムズは従来の分析方法を批判することで知られ、彼自身の言葉によれば、当時流行していたテクニカル分析とファンダメンタルズ分析の戦略は客観性に欠けていました。これが彼をして、金融以外の知識を市場に応用し、一見ランダムな価格変動の中に特定のパターンを見出させることになりました。
カオス取引の理念は、従来のファンダメンタルズ分析とテクニカル分析が永遠に安定した結果をもたらすことはないという彼の見解から生まれました。市場（例えば外国為替市場）は非線形かつ動的であり、それは私たちの市場分析の方法が多次元的でなければならないことを意味します。ウィリアムズが述べたこれらの次元には、フラクタル、モメンタム、加速と減速、ゾーンと均衡線が含まれます。これらについては後述のテクニカルインジケーターの説明で一つずつ振り返ります。
純粋な数学的視点に加えて、ビル・ウィリアムズの取引哲学も重点的に注目する価値があります。ウィリアムズは、取引はまず自己を認識し実現するプロセスであると考えました。早い段階で自分がどのタイプのトレーダーであるかを把握することが、無用な情報を排除し、注意力の優位性を継続的に維持することを可能にします。自分自身の天性に対する認識と市場構造の理解を組み合わせれば、あなたは打ち負かすのが難しくなります。
ですから、広大で複雑な外国為替取引戦略の海に飛び込む前に、シンプルに始め、通貨取引の世界に自分を最も適合させる方法を見つけてください。あなたのストレス耐性、そして取引に投入できる時間とエネルギーを評価してください。それを基に、流行を追って入手可能なすべての方法を盲目的に試すのではなく、自分のスタイルに合ったソリューションの学習に集中してください。
さて、ウィリアムズの取引システムが提案する各インジケーターをより注意深く見てみましょう。それぞれを深く理解する時間をかけ、実際に取引に使用する前に各インジケーターに慣れてください。
ビル・ウィリアムズの取引インジケーター
取引インジケーターはすべてのトレーダーの「小さな助っ人」です。あなたのニーズに応じて、異なるインジケーターがトレンド、ボラティリティ、モメンタム、出来高を測定・予測することができます。これらのデータは最終的にトレーダーの次の行動を決定し、さらには今後数回の取引の全体的な計画を立てるのにも役立ちます。
前述のように、ビル・ウィリアムズの「カオス取引」インジケーターは、空間、エネルギー、力、奇妙なアトラクターなど、多次元的な角度から市場を検討することを目的としています。そのうち「空間」（つまり位置）はフラクタルインジケーター（Fractals）によって捉えられ、これはシステム全体の鍵です。しかし他の構成要素も同様に重要であり、まず挙げるべきは「アリゲーターインジケーター」（Alligator）と「ゲーターオシレーター」（Gator Oscillator）の組み合わせです。
1. アリゲーターインジケーター（Alligator Indicator）
ウィリアムズ自身はアリゲーターインジケーターを「コンパス」と呼び、トレーダーが方向性を一致させるのを助けると述べました。このインジケーターは主に真のトレンドを識別し、レンジ相場での取引を避けるために使用されます。ビル・ウィリアムズはこれが損失を大幅に減らすことができると考えたからです。
ボリンジャーバンド（Bollinger Bands）に馴染みがあれば、アリゲーターインジケーターはいくらか見覚えがあるかもしれません。それは3本の移動平均線（MA）で構成されています：青、赤、緑の線で、プロの取引サークルではそれぞれ「顎」（Jaw）、「歯」（Teeth）、「唇」（Lips）と呼ばれています。これらの別名の主な目的は混乱を避けることで、トレーダーは好みに応じてインジケーターの色を調整できます。
具体的には、青い「顎」線は13期間移動平均線で、未来に8バー偏移します。赤い「歯」線は8期間移動平均線で、未来に5バー偏移します。緑の「唇」線は5期間移動平均線で、未来に2バー偏移します。
3本の線が密接に絡み合っているとき、アリゲーターが「眠っている」、つまり従来の取引用語で「横ばい」を意味します。ビル・ウィリアムズのカオス取引理論によれば、アリゲーターが長く眠るほど、目覚めたときに「空腹」になり、レンジを突破する幅も大きくなる可能性があります。トレーダーはアリゲーターが眠っているときは様子を見て、アリゲーターが目覚めたときに積極的に取引し、再び眠る前に利益を確定することが推奨されます。
アリゲーターインジケーターの均衡線の位置を通じて、市場が上昇トレンドか下降トレンドかを判断できます：上昇トレンドでは、3本の線は価格変動の下に位置し、下降トレンドではその逆です。
この情報を利用して、トレーダーはいつ介入すべきかをかなり適切に判断できます。意思決定をより容易にするために、ウィリアムズはアリゲーターインジケーターに基づくオシレーター——ゲーターオシレーター（Gator Oscillator）も設計しました。
2. ゲーターオシレーター（Gator Oscillator）
ゲーターオシレーターはカオス取引を補助するツールで、アリゲーターの均衡線の収束/発散を表示します。それはチャート下部にある2つのヒストグラムで構成されています。ゼロラインより上のヒストグラムは「顎」と「歯」の関係を示し、ゼロラインより下のヒストグラムは「歯」と「唇」の関係を示します。
トレーダーをさらに支援するために、ヒストグラムの各バーは色分けされています：現在のバーが前のバーより高ければ緑、低ければ赤です。Gatorはアリゲーター線の「覚醒」状態と「睡眠」状態における収束と絡み合いを明確に表示し、トレンドを正確に識別し、それに基づいて後続の取引行動を計画するのに役立ちます。
3. フラクタルインジケーター（Fractals Indicator）
アリゲーターとゲーターインジケーターは全体的に「行動を促す」ものですが、フラクタルインジケーターはチャート上でトレーダーが注目すべき具体的な領域を指し示します。特定のフラクタルパターンは取引シグナルと見なされます。実際、ウィリアムズは最初のフラクタルがトリガーされる前に安易に取引しないことを推奨しました。
チャート上では、フラクタルは設定に応じて矢印、点、または線として表示されます。また、買いシグナルと売りシグナルを色で区別することもできます。しかし、デザインを見なくてもフラクタル取引シグナルを簡単に識別できます：
✍ 買いフラクタル：連続する5本のローソク足/バーで、最高点の前に2つのより低い高値があり、後にも2つのより低い高値がある；
✍ 売りフラクタル：連続する5本のローソク足/バーで、最低点の前に2つのより高い安値があり、後にも2つのより高い安値がある。
要点：2種類のフラクタルは同じバーを共有することができます。フラクタルシグナルの使用方法は：
✍ 買いフラクタルが赤線の上にあるとき、その1ティック上にBuy Stopを置く；
✍ 売りフラクタルが赤線の下にあるとき、その1ティック下にSell Stopを置く。
論理的には：フラクタルが「歯」の下にあるときに買ってはいけませんし、「歯」の上にあるときに売ってはいけません。
フラクタルシグナルはトリガーされるか、同方向の新しいフラクタルが出現するまで有効です。同方向の新しいフラクタルが出現した場合、元のフラクタルを無視し、保留注文をキャンセルします。さらに、フラクタルがあなたのポジション方向に沿って継続的に形成される場合、適切にポジションを追加することができます。
4. オーサムオシレーター（Awesome Oscillator、AO）
AOはモメンタム測定ツールで、5期間MAと34期間MAの差を表し、直近5本のバーのモメンタムを以前の34本のバーと比較します。AOはチャート下部にヒストグラムとして表示され、緑のバーは前のバーより高いことを示し、赤のバーは低いことを示します。
AOは3つの買いシグナルと3つの売りシグナルを生成できますが、フラクタルがアリゲーターの均衡線の外でトリガーされない限り、これらのシグナルは無視されます。ただし、AOソーサーバイシグナル（Saucer Buy Signal）やAOツインピークス（Twin Peaks）など、AOに基づく戦略は存在します。
5. アクセラレーション/デセラレーションオシレーター（Acceleration/Deceleration Oscillator、AC）
ビル・ウィリアムズのカオス取引の考え方によれば、価格変化の前にモメンタム変化があり、モメンタムの前に加速度変化があります。これがACインジケーターの基礎です。
ACは、AO上の5/34モメンタムヒストグラムとAO上の5期間単純移動平均線の差を計算することで機能します。ほとんどのオシレーターとは異なり、ACがゼロラインを横切るときは有効なシグナルとは見なされません。他のルールは同じです：ヒストグラムが赤のときは買ってはいけませんし、緑のときは売ってはいけません。
6. 市場促進指数（Market Facilitation Index、BW MFI）
BW MFIは単位出来高あたりの価格変動の重要性に注目し、さまざまな価値あるシグナルを生成できます。例えば、BW MFIと出来高が同時に上昇する場合、市場の関心が高まっていることを示し、エントリーの好機です。逆に、BW MFIと出来高が同時に下降する場合、関心が薄れ、現在のトレンドがまもなく終了する可能性が高いことを示します。
BW MFIと出来高の動きが一致しない場合、全く新しい意味を持ちます：
✍ BW MFIが上向きで出来高が下降する場合、市場は同じ方向に動き続けているものの、新しい参加者の支えがなく、相場を主導する力はより投機的であることを意味します；
✍ BW MFIが下向きで出来高が上昇する場合、買い手と売り手の激しい攻防、力が拮抗していることを示します。チャート上では横ばいに見え、横ばいは通常、反対方向に急速かつ強力にブレイクアウトすることが知られています。
鍵はブレイクアウトの方向を正確に判断し、それによって後続の取引のための成功戦略を策定することです。
まとめ
ビル・ウィリアムズは、現代取引心理学の先駆者であり先見の明のある人物として広く認められています。ウィリアムズは商品、株式、外国為替市場で多大な成功を収めました。それだけでなく、現代取引心理学の基礎を築いた先駆者として、数百人のトレーダーを顕著な成功へと導きました。
ただし、ビル・ウィリアムズの取引キャリアは主に1980年代にあったことを指摘しなければなりません。つまり、彼の戦略を検討する際には新たな視点が必要です。まず、オンライン取引は20世紀末にはほとんど存在しませんでした。今日とは異なり、当時は限られた特定の人々だけが市場に参入し、そこから利益を得ることができました。したがって、ウィリアムズの取引手法は当時非常に効果的でしたが、今日では異なる角度からこれらの戦略を見て応用する必要があります。