時に私たちは他人が大きな成果を上げるのを見ると、彼らには生まれつき何か特別な才能があるのだと感じてしまいますよね？しかし本記事は、成功は生まれつきのものではなく、努力と知恵によって再現可能であることを教えてくれます。
想像してみてください。ある若いトレーダーが、非常に若い頃に驚くべき成功を収めました。しかし彼は、誰もが自分の成功を再現する機会を持っていると固く信じ、さらには身近な友人と賭けをして、自分が正しいことを証明しようとしました。
彼の成功の秘訣は何だったのでしょうか？実は彼は、トレードにおいて重要なのは生まれつきの才能ではなく、いくつかの法則とテクニックを習得することだと深く信じていました。彼は努力して学び、成功するトレード戦略をまとめ上げ、それを身近な人々に教えたのです。
ですから、他人が成功するのは才能があるからだと考えてはいけません。実は誰もが学びと努力を通じて、自分自身の成功への道を見つけることができるのです。このトレーダーのように、彼の成功は生まれつきのものではなく、知恵と努力によって得られたものです。
ウォール街の伝説的人物リチャード・デニス（Richard Dennis）は知的な実験を行い、23名の初心者トレーダーを一夜にして百万長者に変えました。以下は彼の「タートル・トレーダー」たちが従った6つのトレードルールと哲学です。
ウォール街の繁華から離れ、デニスはシカゴの公開喊価取引場で育ちました。『完全なるタートル・トレーダー：23名の初心者トレーダーがいかにして一夜にして百万長者になったか』の著者マイケル・W・コベル（Michael W. Covel）によれば、1970年代初頭、25歳の彼はすでに100万ドル（約1億5000万円）を稼いでいました。
デニスの迅速に金を稼ぐ驚異的な能力は、彼に「取引場のプリンス」というニックネームをもたらしました。1986年、彼は8000万ドル（約120億円）を稼ぎ、ソロス（1億ドル＝約150億円を稼得）や「ジャンクボンドの王」マイケル・ミルケン（Michael Milken、同年に同じく8000万ドル＝約120億円を稼得）と並ぶ伝説的地位を固めました。
シカゴ南部で育ったデニスは、裕福な子供時代を過ごしたわけでも、裕福な両親を持っていたわけでもありません。実際、彼の父親はシカゴ市で30年間、石炭をすくう仕事に就いていました。独学のトレーダーである彼は、トレード人生を始めるために家族から1600ドル（約24万円）を借りなければなりませんでしたが、最終的に80年代初頭にはそれを2億ドル（約300億円）の富に変えました。
デニスが独特だったのは、彼の非凡なトレード人生だけでなく、トレードは教えることが可能だという信念にありました。しかし彼のパートナー、ウィリアム・エックハート（William Eckhardt）は、成功するトレーダーは生まれつきの才能を持ち、生まれつき並外れていると考えていました。
1983年と1984年、10年にわたる「トレードの才能は先天か後天か」という議論を解決するため、デニスは『ウォール・ストリート・ジャーナル』やその他の金融ニュースメディアに広告を掲載し、彼のためにトレードするだけでなく、彼の独自のトレード戦略を学ぶインターンを募集しました。仕事を切望する求職者にとって、この機会はあまりにも良すぎるように思えました。特に広告にはトレード経験が必ずしも必要ないと書かれていたからです。
数千人の応募者からタートル・トレーダーを選抜
デニスとエックハートの知的実験は、しばしば1983年の映画『大逆転』（Trading Places）を思い起こさせます。
実際、彼らの募集には街のギャンブラーはいませんでしたが、多くの「タートル・トレーダー」——デニスがシンガポールで訪れた亀養殖場に触発された名前——は非伝統的な背景から来ていました。ジム・メルニック（Jim Melnick）はかつてシカゴ・マーカンタイル取引所の警備員で、マイク・シャノン（Mike Shannon）は俳優から商品ブローカーに転身した人物で、ジリ・ジョージ・スボボダ（Jiri George Svoboda）はかつてブラックジャックの名手で、マイク・カー（Mike Carr）はかつてダンジョンズ＆ドラゴンズのゲームデザイナーでした。
「私たちはシンガポールで亀を育てるように、トレーダーを育成するのだ」とデニスはかつて語りました。
最終的に彼は賭けに勝っただけでなく、弟子たちを百万長者にしました。例えば1993年までに、会計士だった弟子のジェリー・パーカー（Jerry Parker）は『ウォール・ストリート・ジャーナル』の最高報酬者100名のリストで25位になり、その年に3500万ドル（約52億5000万円）を稼ぎました。
タートル・トレード実験は大成功と見なされました。彼らは5年間で1億7500万ドル（約262億5000万円）以上を稼ぎました。
戦略：トレードルールと哲学
タートル・トレーダーがトレードで百万ドルを稼ぐことができるようになる前に、彼らは2週間のトレーニングプログラムを完了しなければならず、その間にデニスの成功の秘密——トレンドフォロー——を学びました。
コベルはこう書いています：「要するに、彼らが金を稼ぐには『トレンド』が必要だということだ。」「トレンドフォロワーは常に市場が動くのを待ち、それに従う。上昇であれ下落であれ、トレンドの大部分を捉えて利益を得ることが目標だ。」
「これはウォーレン・バフェットのような投資家を不安にさせるトレード戦略だ」と彼は付け加えました。この戦略にはファンダメンタル分析、安く買って高く売る、またはニュースや経済報告に基づいて行動することは含まれません。
しかしトレーダーたちは常に5つの質問に答えなければなりませんでした：
（1）市場の状況はどうか？
（2）市場のボラティリティはどうか？
（3）取引されている資産は何か？
（4）システムまたはトレード方向は何か？
（5）トレーダーまたは顧客のリスク回避度はどの程度か？
彼らが心の中で答えを持ったら、デニスのルールに従い、規律を保たなければなりませんでした。
1. 利益を適切に処理する方法が勝者と敗者を分ける分水嶺である。優れたトレーダーは、その時点で保有する資金に基づいてトレードを調整する。
人間の本性は、トレーダーを駆り立てて、元手に基づいて稼いだ金を、より大きなリスクを取れる「幸運な金」と見なさせます。デニスは、トレーダーが10万ドル（約1500万円）から始めて20万ドル（約3000万円）に増やしたなら、追加の10万ドルを「同じ関心、注意、規律」をもって使わなければならないと述べました。
2. 同じ機会に直面するトレーダーは同じトレードを行わなければならず、個人的な感情が干渉してはならない。
安全な着地を求めて、大きな利益を得た後に急いで利益を確定しようとする多くのトレーダーは不安を感じます。デニスはこのルールを、彼らが非合理的に行動したりルールに違反したりするのを防ぐために設計しました。
3. タートル・トレーダーが市場で損失を出した場合、彼らは前に進み続けなければならない。損失を受け入れ管理することは彼らのゲームの一部である。
トレーダーは市場が彼らを「傷つけた」場所に固執し、転んだ場所でその金を取り戻したいと願う傾向があります。デニスはタートル・トレーダーたちに「不可知論的な態度を持ち、あらゆるトレンド市場が生み出す機会を受け入れる」ことを望みました。
4. タートルたちは、いつ市場に参入するかについてあまり気にしないように教えられた。彼らはいつ退出するかを心配するように言われた。
デニスは、損失に反感を持つトレーダーは間違った業界にいると考えました。逆に、損失ポジションを管理することで大きなトレンドを待つことができると考え、だからこそ参入価格は決定的に重要ではないのです。
5. トレンドの持続期間を予測しようとしてはいけない。上昇であれ下落であれ、それは不可能である。
デニスは、誰もトレンドの持続期間について客観的な知識を持っておらず、トレーダーは個人的または感情的な要因にトレードを影響させてはならないと考えました。
6. ボラティリティの測定はタートルにとって極めて重要だが、大多数の人々は当時も今日もトレードにおいてそれを無視している。
株式や先物契約の価格ではなく、市場のボラティリティの状況を理解することの方が重要です。なぜならそれはトレーダーが自分の資本に応じて買いまたは売り建てすることを可能にするからです。
分析：トレード構造の解剖
タートル・トレーダーの構造
タートル・トレーダーのトレードスタイルの構造的基盤は、科学的方法またはアプローチに基づいています：
1. 市場を定義する - 市場の状況はどうか？今金融市場で何が起きているか？
2. 情報を収集する - 金融市場のダイナミクスをよりよく理解するために調査を行う
3. 仮説を形成する - 市場にトレード機会はあるか？その背後にある理屈は何か、どうすればこの機会から利益を得られるか？
4. バックテストを行い過去の歴史を見る - この機会が以前に発生したかどうかを確認し、過去の価格履歴が将来の価格変動を予測できるかを見る
5. トレードを解釈し行動計画を策定する - このトレードにどのようなリスクがあるかを見て、このトレードが成功しなかった場合のリワードを確認し、行動計画を策定する
6. トレードを分析する - トレードを分析し、現在の市場状況下でどのように機能するかを見る
7. トレードを実行する
タートル・トレーダーは何かを決定する前に、次のいくつかの質問を自問しました：
1. 市場の状況はどうか？上向き、下向き、横ばい？
2. 市場のボラティリティ - 市場の変動はどの程度か？
3. 取引される商品は何か——指数、商品、株式？
4. どのシステムまたはトレード方向か - 横ばい市場システムか、市場が買われ過ぎ/売られ過ぎか
5. トレーダーのリスク回避度は？高リスク？低リスク？リスクリワード比率は？
タートル・トレーダーが従ったトレードルール：
1. プライスアクション（Price Action）に注目する — ニュース、テレビ、コメンテーターの言葉にばかり注目するのではなく、価格の動きを見る
2. エントリー価格、ストップロス、イグジットポイントを定める（Entry Price, Stop Loss, and Exit Point）
3. 平均トゥルーレンジ（Average True Range）を使ってボラティリティを計算し、それを使ってポジションサイズを変更する。 ボラティリティの低い市場ではより大きなポジションを保有し、市場のボラティリティが高い時は小さなポジションを保有してリスクを減らす。
4. 単一のトレードにおいて、ストップロスは総資本の2%を超えない
タートル・トレーダーのトレードモデル
タートル・トレーダーのトレードモデルはトレンドフォロー（Trend Following）であり、トレンドフォローとは投資戦略で、この戦略システムの目標は市場トレンドのメカニズムを利用して双方向の市場取引行動を行うことです。タートル・トレーダーたちはブレイクアウト時に買い、価格がサポートを突き抜けた時に売り建てします。
最後に、タートル・トレーダーのトレード金言をいくつか紹介します：
1. 「あなたの感情を資金の増減とともに揺れ動かせてはいけない」
2. 「結果で自分を評価するのではなく、プロセスで自分を評価せよ」
3. 「市場が良い時も悪い時も、自分が何をすべきかを知っておく」
4. 「毎日、自分の計画と不測の事態への準備計画が何かを知っておく」
5. 「何を勝ち取れるか、何を失うか？その両方の状況が発生する確率はどの程度か？」
結び
タートル・トレーダーの物語は当時全米を沸かせたトレードの励志物語であり、デニスが言ったように：「誰もが成功するトレーダーになれる」。
私にとって、トレードはダン・ザンガー（Dan Zanger）が言ったように：Sucess = Preparation + Opportunity、成功とはあなたの準備に機会を加えたものに等しいのです。
問題は、あなたがトレードのためにどれだけの努力を払う意思があるか、です。