Kadangkala apabila kita melihat orang lain mencapai kejayaan besar, kita merasakan mereka sememangnya memiliki bakat istimewa sejak lahir, betul kan? Tetapi artikel ini memberitahu kita bahawa kejayaan bukanlah sesuatu yang semula jadi, sebaliknya boleh direplikasi melalui usaha dan kebijaksanaan.
Bayangkan seorang trader muda yang mencapai kejayaan luar biasa pada usia yang sangat muda. Tetapi dia yakin setiap orang berpeluang mereplikasi kejayaannya, malah dia bertaruh dengan rakan-rakan di sekelilingnya untuk membuktikan bahawa dia betul.
Apakah rahsia kejayaannya? Rupa-rupanya, dia percaya bahawa dalam dagangan, yang penting ialah menguasai beberapa peraturan dan teknik, bukan bakat semula jadi. Melalui usaha gigih, dia merumuskan satu set strategi dagangan yang berjaya, kemudian mengajarnya kepada orang di sekelilingnya.
Jadi, jangan sangka kejayaan orang lain adalah kerana mereka mempunyai bakat. Sebenarnya setiap orang boleh melalui pembelajaran dan usaha untuk menemui jalan kejayaan mereka sendiri. Seperti trader ini, kejayaannya bukan semula jadi, tetapi diperoleh melalui kebijaksanaan dan usaha gigih.
Legenda Wall Street, Richard Dennis, menjalankan satu eksperimen intelektual yang mengubah 23 trader baru menjadi jutawan dalam sekelip mata. Berikut adalah enam peraturan dagangan dan falsafah yang diikuti oleh "Turtle Trader" beliau.
Jauh dari kemewahan Wall Street, Dennis membesar di dalam pit dagangan terbuka di Chicago. Menurut penulis buku "The Complete TurtleTrader: How 23 Novice Investors Became Overnight Millionaires" iaitu Michael W. Covel, pada awal tahun 1970-an, pada usia 25 tahun dia sudah memperoleh $1 juta (RM4.7 juta).
Kemampuan luar biasa Dennis menjana wang dengan pantas memberinya gelaran "Prince of the Pit". Pada tahun 1986, dia memperoleh $80 juta (RM376 juta), mengukuhkan kedudukannya sebagai legenda setanding Soros (yang memperoleh $100 juta / RM470 juta) dan "Raja Junk Bond" Michael Milken (yang juga memperoleh $80 juta / RM376 juta pada tahun yang sama).
Dennis yang membesar di South Side Chicago tidak menikmati zaman kanak-kanak yang mewah, juga tidak mempunyai ibu bapa yang kaya. Malah, bapanya bekerja selama 30 tahun di bandar Chicago dengan pekerjaan menyodok arang batu. Trader yang belajar sendiri ini terpaksa meminjam $1,600 (RM7,520) daripada keluarganya untuk memulakan kerjaya dagangannya, tetapi akhirnya mengubahnya menjadi kekayaan $200 juta (RM940 juta) pada awal tahun 80-an.
Keunikan Dennis bukan sekadar pada kerjaya dagangannya yang luar biasa, tetapi juga pada kepercayaannya bahawa dagangan boleh diajar. Tetapi rakan kongsinya William Eckhardt berpendapat bahawa trader yang berjaya memiliki bakat semula jadi, sememangnya luar biasa sejak lahir.
Pada tahun 1983 dan 1984, untuk menyelesaikan perdebatan mereka selama sedekad mengenai "bakat dagangan: semula jadi atau didikan", Dennis mengiklankan dalam Wall Street Journal dan media berita kewangan lain, mencari pelatih yang bukan sahaja boleh berdagang untuknya, tetapi juga boleh mempelajari strategi dagangan proprietari beliau. Bagi pencari kerja yang dahagakan pekerjaan, peluang ini kelihatan terlalu baik, terutamanya kerana iklan tersebut menyatakan pengalaman dagangan tidak semestinya diperlukan.
Memilih Turtle Trader daripada Ribuan Pemohon
Eksperimen intelektual Dennis dan Eckhardt sering mengingatkan orang kepada filem tahun 1983 "Trading Places".
Malah, walaupun tiada penjudi jalanan dalam pengambilan mereka, ramai "Turtle Trader" — yang diilhamkan oleh ladang penyu yang dilawati Dennis di Singapura — datang dari latar belakang bukan tradisional. Jim Melnick pernah menjadi pengawal keselamatan di Chicago Mercantile Exchange, Mike Shannon pernah menjadi pelakon yang beralih menjadi broker komoditi, Jiri George Svoboda pernah menjadi pemain blackjack yang mahir, Mike Carr pernah menjadi pereka permainan Dungeons & Dragons.
"Kita akan melatih trader seperti kita menternak penyu di Singapura," kata Dennis suatu ketika.
Akhirnya, dia bukan sahaja memenangi pertaruhan, tetapi juga menjadikan perantisnya jutawan. Sebagai contoh, menjelang tahun 1993, salah seorang muridnya yang pernah menjadi akauntan, Jerry Parker, menjadi nombor 25 dalam senarai 100 penerima gaji tertinggi Wall Street Journal, memperoleh $35 juta (RM164.5 juta) pada tahun itu.
Eksperimen dagangan Turtle dianggap sebagai kejayaan besar. Mereka memperoleh lebih daripada $175 juta (RM820 juta) dalam tempoh 5 tahun.
Strategi: Peraturan dan Falsafah Dagangan
Sebelum Turtle Trader dapat memperoleh jutaan dolar melalui dagangan, mereka perlu menyelesaikan program latihan selama dua minggu, di mana mereka mempelajari rahsia kejayaan Dennis — trend following.
Covel menulis: "Ringkasnya, ini bermakna mereka memerlukan 'trend' untuk menjana wang." "Pengikut trend sentiasa menunggu pasaran bergerak, kemudian mengikutinya. Menangkap sebahagian besar trend, sama ada menaik atau menurun, untuk memperoleh keuntungan, itulah matlamatnya."
"Ini adalah strategi dagangan yang membuatkan pelabur seperti Warren Buffett berasa tidak selesa," tambahnya. Strategi ini tidak merangkumi analisis asas, beli rendah jual tinggi, atau bertindak berdasarkan berita dan laporan ekonomi.
Tetapi trader perlu menjawab lima soalan pada bila-bila masa:
(1) Bagaimana keadaan pasaran?
(2) Bagaimana turun naik pasaran?
(3) Apakah aset yang didagangkan?
(4) Apakah sistem atau arah dagangan?
(5) Apakah tahap keengganan risiko trader atau pelanggan?
Sebaik sahaja mereka mempunyai jawapan dalam fikiran, mereka mesti mengikuti peraturan Dennis dan mengekalkan disiplin.
1. Cara mengendalikan keuntungan dengan betul adalah garis pemisah antara pemenang dan yang kalah. Trader yang cemerlang akan menyesuaikan dagangan mereka berdasarkan modal yang mereka miliki pada masa itu.
Sifat semula jadi manusia mendorong trader untuk melihat wang yang diperoleh berdasarkan modal asal sebagai wang bertuah yang boleh dipertaruhkan dengan risiko yang lebih besar. Dennis berkata, jika seorang trader bermula dengan $100,000 (RM470,000) dan meningkatkannya kepada $200,000 (RM940,000), mereka mesti menggunakan tambahan $100,000 (RM470,000) itu dengan "keprihatinan, penjagaan dan disiplin yang sama".
2. Trader yang menghadapi peluang yang sama mesti melakukan dagangan yang sama, perasaan peribadi tidak boleh mengganggu.
Untuk mencari pendaratan yang selamat, ramai trader yang tergesa-gesa mengambil keuntungan selepas memperoleh keuntungan besar akan berasa cemas. Dennis merangka peraturan ini untuk menghalang mereka daripada bertindak tidak rasional atau melanggar peraturan.
3. Jika Turtle Trader mengalami kerugian dalam pasaran, mereka mesti terus melangkah ke hadapan. Menerima dan mengurus kerugian adalah sebahagian daripada permainan mereka.
Trader cenderung terpaku pada tempat pasaran "melukai" mereka, berharap dapat memperoleh semula wang itu di tempat mereka jatuh. Dennis mahu Turtle Trader beliau "bersikap agnostik, menerima peluang yang dicipta oleh mana-mana pasaran trend".
4. Turtle diajar supaya tidak terlalu memberi tumpuan kepada bila mereka memasuki pasaran. Mereka diberitahu supaya bimbang tentang bila hendak keluar.
Dennis berpendapat trader yang membenci kerugian berada dalam industri yang salah. Sebaliknya, dia percaya mengurus kedudukan yang rugi membolehkan mereka menunggu trend besar, itulah sebabnya harga masuk tidak begitu kritikal.
5. Jangan cuba meramal tempoh trend, sama ada menaik atau menurun adalah mustahil.
Dennis percaya tiada sesiapa yang mempunyai pengetahuan objektif tentang tempoh trend, trader tidak sepatutnya membiarkan faktor peribadi atau emosi mempengaruhi dagangan mereka.
6. Mengukur turun naik adalah kritikal bagi Turtle, tetapi kebanyakan orang pada masa itu dan hari ini mengabaikannya dalam dagangan.
Memahami keadaan turun naik pasaran, bukan harga saham atau kontrak futures, adalah lebih penting, kerana ia membolehkan trader membeli atau menjual pendek berdasarkan modal mereka.
Analisis: Membedah Struktur Dagangan
Struktur Turtle Trader
Asas struktur gaya dagangan Turtle Trader adalah berdasarkan pendekatan atau kaedah saintifik:
1. Menentukan pasaran - Bagaimana keadaan pasaran? Apa yang sedang berlaku dalam pasaran kewangan sekarang?
2. Mengumpul maklumat - Melakukan kajian untuk lebih memahami dinamik pasaran kewangan
3. Membentuk tesis - Adakah terdapat peluang dagangan dalam pasaran? Apakah logik di sebaliknya, bagaimana saya boleh memperoleh keuntungan daripada peluang ini?
4. Backtest dan semak sejarah lampau - Tentukan sama ada peluang ini pernah berlaku sebelum ini, semak sama ada sejarah harga lampau boleh meramal pergerakan harga masa depan
5. Terangkan dagangan dan rangka pelan tindakan - Lihat apakah risiko dagangan ini, jika dagangan ini tidak berjaya, lihat ganjaran yang dijana, rangka pelan tindakan
6. Analisis dagangan - Analisis dagangan, lihat prestasinya dalam keadaan pasaran semasa
7. Lakukan dagangan
Turtle Trader akan bertanya soalan-soalan ini kepada diri sendiri sebelum membuat sebarang keputusan:
1. Bagaimana keadaan pasaran? Menuju ke atas, ke bawah, atau mendatar?
2. Turun naik pasaran - Sebesar mana turun naik pasaran?
3. Apakah komoditi yang didagangkan — indeks, komoditi, saham?
4. Sistem atau arah dagangan apa - Adakah sistem pasaran mendatar, adakah pasaran terlebih beli/terlebih jual
5. Apakah pengelakan risiko trader? Risiko tinggi? Risiko rendah? Apakah nisbah risiko-ganjaran?
Peraturan dagangan yang diikuti oleh Turtle Trader:
1. Beri tumpuan kepada price action — Lihat pergerakan harga dan bukan hanya memberi tumpuan kepada berita, televisyen dan kata-kata penganalisis
2. Tentukan harga masuk, stop loss dan titik keluar anda (Entry Price, Stop Loss, and Exit Point)
3. Gunakan Average True Range untuk mengira turun naik dan gunakannya untuk mengubah saiz posisi anda. Pegang posisi yang lebih besar dalam pasaran yang kurang turun naik, dan pegang posisi kecil apabila turun naik pasaran tinggi untuk mengurangkan risiko anda.
4. Dalam satu dagangan, stop loss tidak melebihi 2% daripada jumlah modal anda
Model Dagangan Turtle Trader
Model dagangan Turtle Trader ialah trend following. Trend following adalah strategi pelaburan di mana matlamat sistem strategi ini adalah untuk memanfaatkan mekanisme trend pasaran untuk melakukan tingkah laku dagangan pasaran dua hala. Turtle Trader akan membeli semasa breakout, dan menjual pendek apabila harga menembusi sokongan.
Akhir sekali, berikut adalah beberapa kata-kata hikmat dagangan Turtle Trader:
1. "Jangan biarkan emosi anda berubah mengikut naik turun wang anda"
2. "Jangan menilai diri anda berdasarkan hasil, tetapi berdasarkan proses anda"
3. "Ketahui apa yang perlu anda lakukan sama ada pasaran baik atau buruk"
4. "Ketahui pelan anda dan pelan persediaan anda untuk kejadian luar jangka setiap hari"
5. "Apa yang boleh saya menangi, apa yang boleh saya rugi? Apakah kebarangkalian kedua-dua situasi ini berlaku?"
Kesimpulan
Kisah Turtle Trader adalah kisah inspirasi dagangan yang menggemparkan seluruh Amerika Syarikat pada masa itu, seperti yang dikatakan Dennis: "Setiap orang boleh menjadi trader yang berjaya".
Bagi saya, dagangan adalah seperti yang dikatakan Dan Zanger: Success = Preparation + Opportunity, kejayaan adalah sama dengan persediaan anda ditambah peluang.
Persoalannya, berapa banyak usaha yang anda sanggup curahkan untuk dagangan?