CCI指標（Commodity Channel Index）は一般に「順勢指標」と訳され、「短期指標の王」と呼ばれています。この指標の最も価値のある点は、短期的な反発の頂点と短期的な調整の底の転換点を判断する機能です。
CCIは買われ過ぎ／売られ過ぎを判断する指標で、米国株式市場の専門家Donald Lambertによって考案された、株価の乖離度を重点的に分析する株式市場分析ツールです。戦略としては、移動平均線でトレンドを判定した後、古典的なCCIのエントリーシグナルを用いてエントリーし、固定比率のストップロスを利用し、CCIが出場シグナルに達し、かつ予想利益に達したらイグジットします。
CCIはもともと商品先物市場で市場を分析するためのテクニカル指標でした。オシレーター指標に分類されていますが、機能的には市場が過熱しているかどうかを分析するよりも、実は市場トレンドの分析に適しています。
◐ CCI指標をどう読み解くか？
CCI指標は、特定の金融資産の現在の価格変動と平均的な過去の価格変動との間の差異を表します。
CCI値が高いプラスを示す場合、現在の価格がその平均水準を上回っていることを示します。これはトレンドの強さの兆候です。
指標値が低いマイナスを示す場合、価格がその平均水準を下回っていることを示します。これは弱さの兆候です。
トレーダーはCCIを先行指標または一致指標として使用することを選択できます。
先行指標として使用する場合、CCIは平均回帰につながる可能性のある買われ過ぎ・売られ過ぎの市場状況や、モメンタムの転換を示す強気・弱気のダイバージェンスを特定するのに役立ちます。
一方、一致指標として使用する場合、CCIは上昇トレンド（+100超）または下降トレンド（-100未満）のシグナルを発します。
◐ CCI指標の仕組み
現在および過去の価格データを分析することで、CCI指標は価格の現在の軌跡とその歴史的パフォーマンスとの関係を明らかにします。
言い換えれば、価格が特定の期間内にその平均水準を下回っているのか上回っているのか、そしてどれだけ上回っているのかということです。
乖離が大きいほど、指標線はゼロ点から遠ざかります。ほとんどの時間、この線は+100と-100の間で変動します。多くの場合、範囲を離れてより高い／低い値に達することがあります。
線が特定の銘柄の範囲を離れると、買われ過ぎまたは売られ過ぎの市場のシグナルが得られます。
◐ CCIとMACD指標を組み合わせたトレード戦略
CCI指標とMACD指標を組み合わせて使用すると、これら2つの異なるオシレーター指標はどんな火花を生むのでしょうか？
デイトレードでは、MACD指標は遅行性が比較的顕著であるため、エントリータイミングの提示において優位性がなく、トレーダーの大半は単独で使用せず、通常MACDは移動平均線などのトレンド指標と組み合わせて使用します。
そしてMACD指標ともう1つのオシレーター指標もデイトレード戦略を構成できます：MACD+CCIです。
CCI指標については、取引ではあまり使われません。RSI指標やストキャスティクス指標のように、CCI指標も買われ過ぎ・売られ過ぎのシグナルを提示できますが、無効な領域が存在するため、使い勝手が良くありません。
CCI指標は100から正の無限大で買われ過ぎのシグナルを提示し、負の無限大から-100で売られ過ぎのシグナルを提示し、-100から100の間ではむしろあまり意味がありません。
観察すると、CCI指標は非常に敏感で、先刻まで100を上回って上昇していたのに、次の瞬間には反転して下がり100を割り込み、買われ過ぎのシグナルが瞬時に無効になることがあるため、CCI指標を買われ過ぎ・売られ過ぎのシグナル提示として使用することはお勧めしません。
MACD+CCI戦略では、CCI指標の使用方法を少し変更し、自身の欠陥を避けて長所を発揮しつつ、MACDの短所を補えるようにします。
観察により、CCI指標は相場の短期的な強気感情が強まると買われ過ぎ圏に入り、短期的な弱気感情が強まると売られ過ぎ圏に入ることがわかったので、CCI指標が売られ過ぎ圏に入るタイミングを捉えることを試みます（ローソク足の確定を待つ必要があります）。このときMACD指標が強気・弱気の方向を示すインジケーターの役割を果たします。
では、MACD+CCI戦略の基本ルールは以下の通りです：
◍ MACD指標がゼロラインの上にあり、かつMACDヒストグラムが伸びている状態で、CCI指標が100を上抜けるのを待ち、ローソク足が陽線で確定したら、ロングでエントリーできます。MACDがデッドクロスを形成するかゼロラインの下に来た後、ロングポジションをイグジットします。
◍ MACD指標がゼロラインの下にあり、かつMACDヒストグラムが伸びている状態で、CCI指標が-100を下抜けるのを待ち、ローソク足が陰線で確定したら、ショートでエントリーできます。MACDがデッドクロスを形成するかゼロラインの上に来た後、ショートポジションをイグジットします。
なお、本戦略の使用中、一度ロングまたはショートの機会が出現した後、同じエントリー提示が連続して出現する可能性があります。各自の状況に応じて追加ポジションを取るかどうかを決定してください。
同時に、トレーダーの皆様はご注意ください。MACD指標は短期的に方向提示の役割を果たせますが、トレンドを提示することはできません。そのため、実際に追加ポジションを検討する際は、必ず他の方法で大きなトレンドを判断してください。
CCI指標とMACD指標を組み合わせた戦略はデイトレードの短期取引に適していますが、事前に複数の時間軸でトレンド方向を観察し、順張り方向での取引を主体とすることをお勧めします。
まとめ
CCI/MACDトレード戦略は興味深い戦略であり、より高い時間軸のチャートで使用し、買われ過ぎ／売られ過ぎと、より低い時間軸のチャート内のトレンド変化を組み合わせることで、勝率を高めることができます。
注意すべきは、どんなトレード戦略も万能ではないということです。時には、戦略を使用しているときに市場の重大な転換に遭遇し、市場が強い勢いで発展し始めることがあります。適切なリスクに耐えられるようにするため、トレンドが有利な方向にあるときは、適切に利益を確定し、確実に利益を確保してください。
「成功への道に近道はない。自分のトレード手法を確立するには、市場の研究、観察、思考が必要である。これらの作業には長い過程と多大な労力が必要である。成功するトレード手法を手に入れる前に、必ず浮き沈みや挫折に遭遇する。労力を払わなければ、どうして他人より優れることができるだろうか？もし容易に目的を達成できるなら、百万長者はどこにでもいるだろう。」 — ジャック・D・シュワッガー（JackD.Schwager）