「投資の神様」ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）の黄金の相棒であるチャーリー・マンガー（Charlie Munger）は投資についてこう語った。「これは簡単なことではない。簡単だと言う者は愚か者だ。」
市場ではよく「市場の知恵と経験則」を引用して取引が行われる。しかし、これは歴史ある陳腐な決まり文句の「寄せ集め」であり、こうした投資（取引）の神話はどこにでもあるが、一般のトレーダーには何の助けにもならない。この事実がトレーダーを複雑で困難な環境に陥れている。
以下は取引における6つの「無知」な取引の「知恵や法則」であり、これらはトレーダーを「取引の誤り」に陥れ、最終的に口座の損失を引き起こす可能性がある。
1. 利益は損失を相殺できる
早すぎる段階で利益が出始めると、取引システムへの期待が下がりやすく、また早すぎる利益は成功した取引戦略を失敗に変えてしまうこともある。ほとんどのトレーダーは最初は比較的合理的な取引概念を持っているが、やがて「利益で損失を埋め合わせる」という考えを持つようになる。
しかし、このような期待は取引における衝動的な行動を引き起こしやすく、潜在的な利益の確率を低下させる。これを繰り返すうちに利益は減り、最終的には損失を相殺できなくなる。
2. 価格変動はインジケーターより優れている
インジケーターと価格は実は同じものである。インジケーターは価格に基づいて計算式で演算し、データ欄やチャート、その他の可視化されたオブジェクトを生成するものだ。トレーダーが価格がインジケーターより優れていると考えるなら、その人はまだインジケーターの概念を理解していないに違いない。
価格変動がどのようにインジケーターを生成するかを理解していれば、実はインジケーターは必要ない。しかし、インジケーターは市場で何が起きているかを素早く見せてくれる。
したがって、どちらか一方だけが優れていると考える無知なトレーダーのようになってはいけない。実は価格とインジケーターは根本的に同じものなのだ。
3. レバレッジは非常に悪い
レバレッジは通常「邪悪なもの」と見なされるが、取引結果に実質的な影響を与えるわけではない。レバレッジの問題は、それが人に生じさせる心理的変化と、それが引き寄せるトレーダーのタイプにある。レバレッジは取引開始時に少ない資金で済むようにし、同時に潜在的な利益を最大化することもできる。
ブローカーのデータを分析すると、取引で最も多く損失を出すのは、ギャンブル的な心态を持ち、一攫千金を夢見るトレーダー、あるいは個人資産が少なく、取引で現実から逃れようと期待する若者であることがわかる。こうしたタイプのトレーダーは通常、成熟した取引方法やテクニックを持たず、資金管理やリスク管理の概念もなく、取引資金も通常少ないため、高いレバレッジを使う傾向がある。
結果はよく見られるように、このような不合理な心态や期待を持つトレーダーが最も損失を出しやすい。実は、レバレッジは追証の直接的な原因と見なすべきではない。レバレッジはむしろ、このような不合理な心态や期待を持つトレーダーを引き寄せる道具に過ぎないと言える。
4. 高ボラティリティ時の方が取引しやすい
時として、ほとんどのトレーダーは取引を始めるとき、取引が活発な時間帯の方が取引が簡単になるという考えを持つ。その時間帯は干扰が少なく、エントリーシグナルがより正確で、自分の取引を計画する時間もより多く持てるからだ。
しかし、この時間帯の取引に必要なスキルは全く異なる。まるで、十分に優れていない短距離走者に、マラソンを走れば必ず優れているようになると言うようなもので、これは全く根拠がない。
市場の低ボラティリティ期間に十分な忍耐力がないなら、デイトレードを行い、毎回数日あるいは数週間も待ってようやく取引シグナルを得ることは、あなたを十分に参らせるだろう。そして、データが証明しているように、トレーダーが長期的に損失を被る主な原因の一つは、失敗した取引に長くとどまりすぎ、成功した取引は早すぎる段階で放棄してしまうことにある。取引が活発な時間帯は、実はトレーダーにネガティブな影響を与えやすいのだ。
5. 高頻度取引は利益をもたらすことができない
この観念は過去数年間でますます頻繁に現れるようになり、トレーダーはそれを口実にして、アルゴリズムや高頻度取引は一般のトレーダーに利益をもたらすことができないと主張する。
実は、アルゴリズム取引は取引プロセスの自然な発展の結果に過ぎず、利益を得ることをより困難にするものではなく、あなたの取引方法を変えるだけである。数十年前、電話取引が登場したとき、人々は恐慌を感じた。電話を持つトレーダーは常により速く注文を執行できるため、他の人は利益を得るのが難しいと考えたのだ。これはコンピューターが登場したときの震撼と同じである。
ご存知のように、技術の発展と進歩は自然なものであり、それらは過去に現れ、将来も絶えず現れるだろう。トレーダーとして必要なのは、これらの新技術に適応し、市場の動向、価格がどのように変動するか、あなたの取引データが何を教えてくれるかなどを継続的に把握することである。もし流れに乗れなければ、すぐにこの市場と業界から淘汰されるだろう。
6. 取引机の前に座っていることがあなたを優れたトレーダーにする
この観念の誤りは、データの山の前に十分長く座り、価格を見ていれば、利益を出すトレーダーになれると思い込むことにある。大間違いだ！コンピューターの前に座ること自体には何の利点もなく、取引結果に影響を与えることもない。
問題は、ほとんどのトレーダーが能動的に市場を観察し、チャートに含まれる情報を吸収するのではなく、ただ何となくチャートパターンやテクニカルインジケーターを見て、エントリーシグナルを探すだけで、本当に心を込めて何かに注目しているわけではないことである。
取引机の前に座っている時間を最大限に活用したいなら、あなたの損益データ表で何が起きているかを見て、真剣にメモを取りましょう。記録できることはたくさんある。例えば、価格変動が時間と関連しているかどうか、アジア、ヨーロッパ、ニューヨークの時間帯の規則性を見つけられるかどうかなど、価値ある情報である。
能動的に市場と取引ツールを観察し、コンピューター上のデータを無目的に眺めるのではなくなれば、金融市場と取引のトレンド把握を大幅に改善し、真の利益へと向かうことができると信じている。
結論
取引プロセスには多くの不確実性が存在し、さらには多くの誤判断が存在することを認識すべきである。この誤判断の比率はわずか20%、あるいは10%かもしれないが、この10%の誤判断でも取引に100%の損害を与えるのに十分であり得る。つまり、各トレーダーは自分自身を正しく認識し、物事に対する認知が不完全な部分があり、多くの無知な部分があることを知る必要がある。