トレーダーは誰しも、お気に入りの戦略を持っています。その中でも最も人気のある戦略の一つが需給トレードですが、多くのトレーダーが需給とサポート/レジスタンスの概念を混同しています。
では、この二つの概念の違いは何でしょうか？サポートとレジスタンスは価格がすでに確定した水準やラインであるのに対し、供給と需要は価格がまだ確定していない新しい水準やゾーンです。
供給と需要の概念とは？
供給と需要は、外国為替やその他の市場の価格を決定する二つの要因です。通貨ペアが「売りゾーン」と呼ばれる「摩擦」水準に達すると、需給トレードが発生します。これは、売り手が割高な価格でより大きな売り機会があると判断したときに起こります。通貨ペアが低い水準に下落し、需要ゾーンに入ったときにも逆のことが起こります。この場合、買い手は通貨ペアをロングする方がより高い価値があると判断します。
これらのゾーンはチャート上で観察できる場所であり、価格が何度も接近した場所です。供給と需要はチャートの中でより具体的で正確なゾーンです。サポートとレジスタンスは価格水準に関するより広範なゾーンです。
これら二つのゾーンは通常、チャート上で最も重要な水準であり、またそれらが作成された後に取引するのに最適な水準でもあります。これらの水準には大量の未約定注文が存在します。
需給ゾーンは、一定の価格水準における売り注文と買い注文の間の巨大な不均衡を表しています。これらのゾーンはスマートマネーの流れを表しています。
では、これらの重要な水準はどのようにして出現し、誰がそれらを作成するのでしょうか？
これらの水準は、大量の注文が銀行システムに入った後に生成され、その結果、買い注文と売り注文の間に深刻な不均衡が生じます。大手ヘッジファンド、中央銀行、投資銀行などの大規模機関がこの膨大な注文の波を発することができます。
個人トレーダーは通常、このような購入を行い、これほど劇的な方法で市場に影響を与える購買力を持っていません。
銀行システムの舞台裏では何が起こっているのか？
買いと売りの間に巨大な不均衡が生じた後、大量の注文が発生するにつれて、価格はすぐに元の水準から移動し、最終的に多くの未約定注文が需給水準に残ることになります。その後、大規模機関は価格がゾーンに戻ったときに注文が約定されることを期待しています。
チャート上に需給ゾーンをマークすることは、有用なトレード手法となり得ます。サポートとレジスタンスと同様に、これらのゾーンはチャート上で価格が反発または反転する可能性のある領域を強調表示します。
トレーダーはこれらのゾーンを利用して、買いまたは売りを行う可能性のある領域を正確に特定します。言い換えれば、需給ゾーンは潜在的に利益の出る価格水準を特定するための第一のフィルターとして機能します。
需給の概念はサポートとレジスタンスと多少似ていますが、この二つの概念の間にはいくつかの重要な違いがあります。サポートとレジスタンスは価格の転換点にのみ存在しますが、需給ゾーンは強力な勢いとトレンドの動きの起源に位置します。
多くのトレーダーはサポートとレジスタンスを活用するのが難しいと感じています。なぜなら、価格は通常これらの水準で素早く反応し、簡単なエントリーポイントを提供しないからです。
一方、供給と需要のゾーンは、価格が強力かつ爆発的な動きを示す前の保ち合い期間中に描かれます。その後、価格がこれらのゾーンに戻ると、通常は同様の反応を示します。以下のチャートでは、価格が下降トレンドの中で二つの供給ゾーンを作成し、その後価格がこれらのゾーンに触れて再び下落する様子がわかります。
需給トレードの6つのコツ
サポートとレジスタンスを描くのは簡単ですが、優れた需給ゾーンを見つけることはしばしばそれほど簡単ではありません。そこで次に、トレーダーが良い需給ゾーンと良くない需給ゾーンを取引で区別できるようにする、勝率を高める6つの要素を紹介します。
1）適度なボラティリティ（Moderate Volatility）
良好な需要ゾーンは通常、爆発的なブレイクアウトの前に狭い範囲の値動きを示します。そのゾーン内に大量のローソク足のヒゲや強い往復変動が見られる場合、高確率ゾーンの条件を満たしません。
強いブレイクアウト前の需給ゾーンが狭ければ狭いほど、次回に良好な反応が現れる可能性は通常高くなります。
ヒント：需要ゾーンが形成される前に、価格は通常、横ばいの累積レンジ（Accumulation Range、ワイコフ理論）で取引されます。累積レンジは「大口プレイヤー」（スマートマネー）がゆっくりと大量の注文を蓄積する期間です。その後、累積レンジから需要ゾーンが力強くブレイクアウトするのを確認できれば、それは高品質の需要ゾーンを示しており、機関取引を示唆している可能性があります。
2）タイムリーなイグジット（Timely Exit）
良好な供給ゾーンは短い保ち合いを特徴とします。良好な供給ゾーンはやや狭く、長く続きません。短い保ち合いゾーンは、未決済ポジションを引き付けるために、押し目での再エントリー機会を探すのに適しています。
3）「スプリング」（The Spring）
「スプリング」パターンはワイコフが提唱した用語で、その後のブレイクアウト方向とは逆の価格動向を表します。事後的に見ると、スプリングは偽のブレイクアウトのように見えますが、発生時にはトレーダーを誤った方向に取引するよう誘導します。機関トレーダーはスプリングを利用して買い注文を蓄積し、その後価格を押し上げます。
ウォール街の金融界の大物David H.Weis（デビッド・H・ワイス）は、トレーダーが「スプリング」トレード法を習得すれば5分足のローソク足チャートで「ランチ代」を稼ぐことができ、スプリングトレード法を習得すればトレードで生計を立てることができると考えています。「スプリング」トレード法は短期トレードにも中長期トレードにも適しています。
いわゆる「スプリング」トレード法とは、大口資金が価格を引き上げる前に、現在の市場で個人投資家が持つ利益確定可能なポジションがどれくらいあるか、後期の引き上げに対する売り圧力がどれくらいかを試すものです。大衆が見ているチャート上のサポート水準で試しの動きを行い、価格を素早くサポート水準以下に突き刺して個人投資家のパニックを引き起こし、その後個人投資家の売り圧力を観察します。個人投資家の売り圧力が小さければ、つまり出来高が小さければ、大口資金は大胆に価格を引き上げることができ、売り圧力が大きければ個人投資家の売りポジションが枯渇するまで洗浄を続けてから価格の引き上げを続けます。価格がサポートゾーンを素早く突き抜けた後に引き起こされる上昇行動を「スプリング効果」と呼び、この位置でエントリーするトレード行動を「スプリングトレード法」、英語では「Spring」と呼びます。
4）ゾーンを離れる強い力（Strong Force Leaving The Zone）
ある時点で、価格は供給ゾーンを離れ、トレンドを示し始めます。買い手と売り手の間の深刻な不均衡が価格の大きな変動を引き起こします。経験則として、ブレイクアウトが強ければ強いほど需要ゾーンは良好であることを覚えておいてください。そして通常、より多くの未約定ポジションが依然として存在します—特に累積期間が比較的短い場合には。
5）新鮮度（Freshness）
供給ゾーンを取引する場合、そのゾーンがまだ「新鮮」であること、つまりゾーン作成後に価格がまだそのゾーンに戻っていないことを常に確認してください。価格が供給ゾーンに戻るたびに、より多くの以前の未約定注文が約定され、水準は継続的に弱まります。これはサポートとレジスタンスの取引にも当てはまり、反発するたびに水準は弱くなります。
価格は左側に新しい需要ゾーンを作成し、「上げ・保ち合い・上げ」（Rally Base Rally）の構造形態を形成しました。価格が初めてこのゾーンに戻ったとき、強い下降トレンドは減速し、完全に反転しました。これは需給トレードの力を示しています。
6）アマチュア・スクイーズ（Amateur Squeeze）
この原則はサポートとレジスタンスの取引にも当てはまり、トレーダーがなぜ良いトレード機会を見つけるのにしばしば苦労するのかを理解するのに役立ちます。アマチュア・スクイーズは、優れた忍耐強いトレーダーが、継続的に損失を出しているトレーダーの市場行動に対する誤りを利用することを可能にします。
ほとんどのアマチュアトレーダーは、サポートから直接買い、レジスタンス水準で売ろうとします。しかし、問題は価格行動が混沌としており不完全であることです。価格は通常、あなたのサポートとレジスタンス水準を超えてから、予想される方向に転換します。したがって、最善の方法は、明確な価格パターンと転換シグナルを待ってから取引にエントリーすることです。
以下のシナリオでは、価格が新鮮な需要ゾーンに戻りました。価格は最初に需要ゾーンを超え、数本の大きなローソク足がそのゾーンを貫通しました。アマチュアトレーダーはストップロスに遭うかもしれません。価格は最終的に需要ゾーンから離れて予想されるトレンド方向に転換しますが、多くのアマチュアトレーダーはこの例でも損失を出すでしょう。
したがって、参加する前に明確な価格パターンと需要ゾーンからのブレイクアウトを待つことをお勧めします。
需給ゾーンのトレード戦略
需給ゾーンは様々なトレード戦略に使用できます。以下は、トレーダーが需給ゾーンで使用する一般的なトレード戦略です：
1. 反転トレード：一般的な戦略は、過去に価格が反転した需給ゾーンを見つけ、これらのゾーンを利用して将来の潜在的な反転ポイントを特定することです。例えば、価格が以前の需要ゾーンに達したと仮定すると、トレーダーは強気のローソク足パターンやテクニカル指標の売られ過ぎ状態など、反転の兆候を探すかもしれません。
2. ブレイクアウトトレード：もう一つの戦略は、価格が停滞した需給ゾーンを見つけ、これらのゾーンを利用して将来の潜在的なブレイクアウトポイントを特定することです。例えば、価格が以前の供給ゾーンに達した場合、トレーダーは強気のローソク足パターンや高い出来高のピークなど、ブレイクアウトの兆候を探すかもしれません。
3. トレンドフォロー：一部のトレーダーは需給ゾーンを使用して、より大きなトレンドの中のサポートまたはレジスタンスゾーンを特定します。例えば、価格が上昇トレンドにある場合、トレーダーは過去に価格が反転した需要ゾーンを探し、これらのゾーンを潜在的な買い機会として利用するかもしれません。
4. ストップロスとテイクプロフィット水準の設定：需給ゾーンはストップロスとテイクプロフィット水準の設定にも使用できます。例えば、トレーダーは需要ゾーンの下にストップロスを設定し、価格がその水準を下回った場合に損失を限定するかもしれません。また、供給ゾーンの下にテイクプロフィット水準を設定し、価格がその水準に達したときに利益を確保するかもしれません。
実践と経験を通じて、トレーダーは需給ゾーンをより熟练に使用してトレード判断を導くことができるようになります。
需給ゾーンの長所と短所
他のトレード戦略と同様に、需給ゾーンの使用にも長所と短所があります。以下は需給ゾーン取引の利点と欠点です：
長所：
1. 識別が容易：需給ゾーンは、著しい買い圧力と売り圧力が存在する領域を表すため、トレードチャート上で識別が容易です。
2. 明確なエントリーとイグジットポイントを提供：需給ゾーンは、重要なサポートとレジスタンス領域を表すため、明確なトレードのエントリーとイグジットポイントを提供します。
3. 様々なトレード戦略に適用可能：需給ゾーンは、反転トレードからブレイクアウトトレードまで、様々なトレード戦略に使用できます。
4. 他のテクニカル指標と組み合わせて使用可能：需給ゾーンは、移動平均線やオシレーターなどの他のテクニカル指標と組み合わせて使用し、高勝率トレードシグナルの追加確認を提供できます。
短所：
1. 主観性が強い：需給ゾーンの識別には一定の主観性があります。なぜなら、トレーダーによって重要なサポートまたはレジスタンス水準の解釈が異なる可能性があるからです。
2. 常に有効とは限らない：需給ゾーンは潜在的なサポートとレジスタンス水準を識別するのに有用ですが、実際には常に有効とは限りません。市場は予測不可能であり、トレーダーはゾーンがブレイクアウトされる可能性に常に備えるべきです。
3. 過度に単純化される可能性：需給ゾーンは比較的シンプルなトレード戦略であり、市場に影響を与える複雑な要因を考慮していない可能性があります。
4. 時間がかかる：トレードチャート上で需給ゾーンを識別しマークするのは時間がかかる場合があり、効果的に行うには多くの実践と経験が必要です。
トレード戦略に需給ゾーンを使用することは、潜在的なトレードセットアップと重要なサポート・レジスタンス領域を識別するための有用な方法となり得ます。しかし、トレーダーはこの戦略の限界を認識し、市場状況の変化に応じて調整する準備をするべきです。
まとめ
ほとんどのトレード概念は理論的には素晴らしく聞こえますが、実際の取引で応用できて初めて、習得するために時間と労力を費やす価値があります。まとめると、需給ゾーンはトレーダーの「武器庫」の中の強力なツールであり、トレードチャート上の重要なサポートとレジスタンス領域を識別することができます。需給の背後にある原理を理解することで、トレーダーはこれらのゾーンを利用してトレード判断を導き、潜在的なトレードセットアップを特定することができます。