本記事の著者イアン・マーフィー（Ian Murphy）は、世界的トップトレーダーであり著名なトレード心理学の専門家である医学博士アレクサンダー・エルダー（Alexander Elder）に師事した。彼は自分を市場の専門家などと誇張しているわけではない。彼はトレードで生計を立てるトレーダーであり、長年の挫折と困惑を経て、自分に合った利益を得る方法を少しずつ模索してきたと語る。彼はトレンドフォロー、スイングトレード、デイトレードの戦略を用いてトレードしている。
彼は自身と他のプロトレーダーの経験に基づき、忍耐と毅力を体系的に示し、さらに開かれた心と勤勉な努力を加えて、経済的独立と自由なライフスタイルを実現するための安全な道を提供している。
成功するトレーダーになるための道筋は実は非常に明確で、すでに多くのトレーダーが歩んできた。それを5つの段階に分けて紹介すれば、怖がったり困惑したりすることはないだろう。
1. 勇気だけで無謀
1980年代、私はよくナイトクラブに通っていた。そこには宣伝看板があり、「愛の物語はここから始まる」と書かれていた。数年後にその場所を再訪した客たちが心に思い描くのは、また別の物語だろう。トレード初心者と市場の「愛の物語」も、おそらく勇気だけで無謀なロマンスから始まる。私自身がそうだった。バラはこの上なくロマンチックだが、鋭い棘も持っている。
トレードを始めたばかりの頃、私はよくこの市場からあの市場へと飛び移り、金融商品を次々と変え、ただひたすら早く大金を稼ぎ、大儲けしたいと願っていた。トレード手法を次々と変え、取引プラットフォームも4つほど乗り換え、私は一日中そわそわして心が落ち着かず、未決済注文を抱えてはチャートを見つめ続け、さらにあの経済ニュース番組の興奮したキャスターたちが私の神経をさらに張り詰めさせた。
あの日々を振り返ると、幸いなことに私はもともと株式が大好きで、生まれつき倹約家で慎重だったため、あまり大きな問題を引き起こさずに済んだ。ありがたいことに、私は直感だけに頼ったり、専門家のアドバイスを鵜呑みにして盲目的にトレードに飛び込むタイプではなかった。そんなことをすれば当然大惨事であり、多くのトレード初心者はそうやって大損してすぐに退場してしまう。
損失でお金を失う
トレードを始めてすぐに損をするのは、この上なく良いことだ！まず多少の損の経験をすることが、この業界の基本条件である。損失は業界に入るための授業料であり、この時に多く損すればするほど、よりよく学べる。トレードの見習いは損失の処理を学ぶ必要があり、これは私たちがトレード事業を切り開く上で誰もが学ぶべき忍耐の重要な鍛錬である。
損失を受け入れ理解する心構えこそが、私たちの将来の成功の基盤である。残念ながら、多くのトレーダーはこの道理を早く学ぶことの重要性を知らない。
もしトレードを始めてすぐに儲かったら、かえって悪いかもしれない。数回のトレードで一ヶ月分の給料を稼いだら、誰が真面目に働きたいと思うだろうか？きっと仕事を辞めてトレードをしようと思うに違いない。しかしこの時の戦利品を数える満足感は成功の栄光ではなく、弾丸が頭のすぐ横をかすめていった風を切る音のようなものだ。資金が潤沢になるにつれて、彼は大金を賭けて大きなリスクを冒すようになる。そうすれば自分を魅力的な標的にするようなもので、あの専門家たちは次に当然あなたを逃さないだろう。
2. 認識の識別
私は後に何人かのトレーダーと知り合い、皆の物語が同じであることに気づいた。正直な初心者は自分がずっと損をしていることを認めるが、他の者は認めるのが恥ずかしいか、あまりに無能で怠惰で変われないのだ。皆が異なる文化と教育背景を持ち、市場でも異なる手法を使っているが、私たちは皆同じ困境に陥っていた。
救急隊員が事故現場に到着すると、最初にすることは止血である。同様に、私たちは自分のトレードが実は勇気だけで無謀だと気づいた時、まず止血して口座資金がこれ以上減少しないようにしなければならない。この時はまず一時的にトレードを停止する必要がある。
トレード初心者が倒れる主な原因は通常、トレードをしすぎることである。さらに悪いことに、トレーダーは「負けて」いるのではなく、口座資金全体が「持ち去られて」いるのだ。彼らはウォール街に負けているのではなく、他のトレーダーの口座に直接流れ込んでいる。このようなアマチュアの素人は、毎日何千もの口座、数十億ドルの資金を、わずか数百人の大口の玄人たちの手に流している。敗者はすぐにトレードを停止しなければ、勝者にあなたの「チーズ」を持ち去られ続けることになる。
ひどいトレーダーは値段交渉がとても下手で、交渉のテーブルに着くといつもより悪い取引を掴まされる！
トレード初心者にとって難しいのは、自分が未熟で青二才で鍛錬不足だと認めることである。賢いベテランにとっては、この悔しさを飲み込むのは難しいかもしれないが、良薬は口に苦しである。
ダニング＝クルーガー効果
アメリカの社会心理学者ダニング（David Dunning）とクルーガー（Justin Kruger）は1999年にコーネル大学の65名の大学生に対していくつかの実験を行った。テスト項目にはユーモアセンス、論理推論、英語文法などが含まれ、彼らは自分のテスト成績を評価するよう求められた。研究の結論は、私たちはよく自分があることをするのが得意だと思い込むが、実は「無能」であり、しかもそれに全く自覚がないということである。
ダニングとクルーガーは最後の論文で次のように指摘している：
私たちが話している特定分野で無能な人々は、実は二重の問題を抱えている。彼らは誤った結論のために遺憾な誤りを犯すだけでなく、自分の誤りを識別する能力さえないのだ。
もし「勇気だけで無謀」なトレードに定義が必要なら、上の段落が非常に適している。
3. 復活再生
損失を出したトレーダーはトレードを停止した後、もう少し時間をかけて決断する必要がある：自分が「不死鳥」のように努力と忍耐によって復活再生の道を歩むのか、それともこれでトレードを断念して諦めるのか。これが口座の残り資金に残された唯一の二つの選択肢である。
もし復活再生の道を選ぶなら、次の手順で操作する必要がある：
① 自分のトレード能力を確実に評価する。
② 合理的な投資リターンを受け入れる。
③ 自分がトレードする市場を確認する。
④ 自分の性格、ライフスタイル、リソース条件に合ったトレード方法を見つける。
⑤ 利益が証明されているトレード戦略を学ぶ。
⑥ 必ずリスク管理ツールを採用する。
⑦ トレード記録をしっかりつける。
⑧ 謙虚で控えめに、心を開いて。
新しいルールを採用し、トレードを詳細に記録するようになれば、口座残高の出血はおそらく止まるだろう。同時に増えないかもしれないが、少なくともすぐには増えない。この状況は普通のことであり、実は良いスタートであり、トレードが進歩したことを示している！この時トレードは続けられるが、以前ほどひどく損をしないのは、リスク管理ツールがすでに効果を発揮しているからである。
復活再生の道をさらに進むと、さらに多くの課題に直面する。なぜなら損益分岐点から利益を出すことに変わるには、より多くの経験と技術が必要だからである。これはただ努力して羽をバタバタさせるだけではなく、まず飛び方を学ぶ必要がある。
4. ルーティン
私たちは以前、ルーティンの重要性について話した。だから皆がルーティンに注意を向け始めたら、それは復活再生が加速し始めた良い信号である。しかしルーティンの必要性を理解することと、実際に一連のルーティンを設定し継続的に運用することは別のことである。
一貫した方法を採用せずルーティンを欠くことは、しばしば自分自身が作り出す障害でもある。これはトレードだけでなく、生活のあらゆる側面で現れる問題かもしれない。時には私たちはただ考えを変え続け、過去の考えを放棄してしまう。自分の古い写真を見て、当時の服装や何をしていたかを見て、思わず笑ってしまうかもしれない？！しかし将来のあなたが今の市場での行動を見て、まだ笑えるだろうか？
単に新しいとか他と違うという理由だけで、必ずしもより良いわけではない。しかしそれを貫徹実行できなければ、トレードにおいては非常に致命的である。皆がいくつかの戦略の間で彷徨い拠り所を失っているなら、それは実に非常に危険である。これは「今回は状況が違う」のではなく、あなたが根本的に毎回違うのだ！もし私たちが変わり続けるなら、それは大きな問題である。もし私たちの市場に対する見方、トレードのやり方、利益の所在に対する見方が変わり続け、思考に一貫性が欠けているなら、どんな方法も長く維持するのは難しい。
何を感じても、何に出会っても、必ず自分が決めた戦略を守り抜き、毎日のトレードの課題をしっかりこなさなければならない。市場で言われるように、「トレードに稽古なしでは、年を取って何も残らない」。私たちが市場で見るあの大勝者たちは、一歩一歩着実に歩んできた少数の人々である。ルーティンにしっかり従って歩むことで、市場が最大のリターンを提供する時に、トレーダーはそれを順調に手にすることができる。
有名なウォール街の株式大暴落は1929年9月に始まり、ダウ工業株平均指数（DJIA）は89.5％急落し、底を打って反発したのは3年後だった。その惨烈な下落は金融史上まれに見るものだった。しかし驚くべきことに、大暴落後のウォール街株式市場の大反発を聞いたことがある人はいないだろう。いわゆる「大恐慌」の期間中にもかかわらず、ダウ指数は1932年7月に底を打って反発し、1937年3月まで上昇を続け、この5年間で382.2％上昇した。
最近の例は2008年の大暴落である。もし私が当時株式市場の惨落のために二度と株を買わないと誓った人に出会ったら、その決断は実に残念だと思うだろう！なぜならS&P500指数は2009年3月6日に底値まで下落し、合計57％下落したが、その後9年間で一気に急騰し、2018年9月の2940.91まで、合計340％以上上昇したからである！
5. 報酬とご褒美
皆さんが損失をコントロールすることを学べば、その後の利益は自分で道を見つけるだろう。最も重要なのは、自分が選んだ戦略に自信を持ち、ルーティンに集中して堅持することである。トレードする時はいくら稼げるかばかり考えてはいけない。取引プラットフォームの口座残高のウィンドウを隠すか最小化するのが最善の方法である。
私たちが取引中にいくつかの未決済ポジションを持っている場合、どれだけ稼いだかを計算しないのがよい。なぜならトレードの利益は実はあなたの家の庭の芝生のようなもので、一日中じっと見つめていると永遠に伸びないように見える。なぜならあなたがその上に立っていて、日光を遮っているからだ！皆さんは自分の道具の手入れに集中し、良質の肥料を使えば、そう遠くないうちにその芝生は青々と茂るだろう。
お金の使い方について、皆さんはあまりアドバイスを必要としないだろう。もし利益を蓄積できれば、徐々に長期投資を少しずつ行うことができる。たとえお金を稼げなくても、短期トレードもあまり成功しなくても、得たこれらの経験と教訓は、依然としてポートフォリオの管理に使うことができ、私たちが市場で多くの時間を費やして学んだことも無駄にはならない。
まとめ
市場は決して止まらない金融の分裂と混戦であり、すべての参加者が入り乱れて戦い、戦況は瞬時に変化し、誰の財務にも持続的な影響を与える。ここで生計を立てたいなら、挑戦はもちろん非常に大きいが、私たちが筋道立てて行動すれば、千載一遇の好機を掴むことができる。
シェイクスピアは『ジュリアス・シーザー』（Julius Caesar）の劇中で詩的に描写しており、ブルータス（Brutus）はこう語る：
人世の起伏は海の波のよう、
波が来た時に乗じて出航すれば
財宝を見つけられる。
潮時を逃せば、人生の航海は
必ず座礁して困境に陥る。
私たちは今、広大な海の上にいるようなもので、
必ず時機を掴まなければならない、
さもなければ冒険は失敗する。
この八行は市場ならではの機会を完璧に描写している。市場の波に乗るのはもちろん容易ではないが、どうやって風に乗り波を追い帆を揚げて出航するかを知っていれば、それはあなたを財宝へと導いてくれる。そしてトレーダーとして海図を手に持ち、市場の潮流に勇敢に旅立たなければならない。