많은 트레이더들이 공통적으로 빠지는 오해가 있습니다. 그들은 항상 한 번의 슈퍼 추세를 잡아서, 한 건의 거래로 리스크 대비 수십 배의 수익을 내고, 심지어 하룻밤 사이에 계좌의 운명을 바꾸고 싶어 합니다. 그러나 진정으로 세계 거래 무대 정상에 서 있는 사람들은 이런 생각을 거의 하지 않습니다.
여러 차례 로빈스 월드컵 트레이딩 챔피언십 순위에 오른 프로 트레이더 파비오 발렌티니(Fabio Valentini)가 그중 한 명이며, 그는 완전히 다른 길을 걸었습니다.
국제적으로 인정받는 프로 오더플로우 트레이더인 파비오는 초고빈도 체결과 엄격한 리스크 관리로 유명합니다. 월드컵 대회에서 그는 한 분기 동안 600건 이상의 거래를 완료했고, 정확한 초단기 매매와 엄격한 리스크 관리를 통해 68%, 89%, 218% 등의 인증된 우수한 성적을 거두었으며, 동시에 항상 계좌 인출을 낮은 수준으로 유지했습니다.
많은 사람들의 눈에는 그의 가장 큰 강점이 오더플로우 기술에서 나옵니다. 하지만 파비오는 자신이 장기적으로 수익을 낼 수 있는 진짜 이유는 결코 특정 기술이 아니라, 통계적 우위 위에 세워진 완전한 거래 시스템이라고 생각합니다. 오더플로우는 마지막 단계일 뿐입니다.
시장을 예측하지 말고, 올바른 시점에 시장에 합류하라
파비오는 거의 모든 트레이더가 범하는 실수 하나를 언급했습니다. 바로 시장을 예측하려는 것입니다.
그는 커리어 초기에 자신도 바닥 매수에 빠져 있었다고 말합니다. 시장이 빠르게 하락할 때마다 그는 항상 그 최저점을 찾고 싶어 했고, 가격이 계속 상승할 때마다 항상 미리 고점을 판단하려 했습니다. 나중에 그는 이런 거래 방식에는 거의 통계적 우위가 없다는 것을 깨달았습니다.
이를 설명하기 위해 그는 매우 생생한 비유를 사용했습니다. 바닥을 잡으려는 시도는 맨손으로 떨어지는 칼을 받는 것과 같습니다. 열 번 중 한 번은 성공할 수 있지만, 더 많은 경우에는 먼저 칼에 베이게 됩니다.
이 말은 이후 그의 전체 거래 시스템의 핵심 사상을 거의 요약합니다. 파비오의 관점에서 저점과 고점은 사후에만 확인할 수 있으며, 실시간 거래에서 극단적인 가격을 포착하려는 시도는 본질적으로 시장의 압력 방향에 맞서는 것입니다.
파비오는 자신의 추세 추종 거래가 익절에 도달할 확률은 40%-50%이며, 시장에 명확한 방향이 있을 때는 60%까지 가능하다고 말합니다. 반면 반전 거래가 익절에 도달할 확률은 약 40%이고, 손익비는 약 1:2.5에서 1:3입니다. "그래서 저에게는 대회에 참가하지 않는다면 반전 거래는 할 가치가 전혀 없습니다. 순위 경쟁을 위해 추가 수익이 필요할 때만 고려합니다."
그는 더 이상 첫 번째로 진입하는 사람이 되려 하지 않고, 시장이 답을 내놓을 때까지 인내심을 가지고 기다립니다. 추세가 이미 형성되고, 거래량이 증가하기 시작하고, 가격이 실제로 호응할 때만 참여합니다. 그는 말합니다. "나는 가장 먼저 진입하는 사람이 되고 싶지 않습니다. 그저 올바른 사람이 되고 싶을 뿐입니다."
많은 사람들은 이렇게 하면 추세를 놓칠 것이라고 생각합니다. 그러나 파비오는 최저점을 잡기 위해 거대한 실패 확률을 감수하느니, 처음의 작은 수익 구간을 포기하고 더 높은 성공률을 얻는 것이 낫다고 생각합니다.
장기적으로 보면 안정성이 완벽함보다 훨씬 중요하기 때문입니다. 이를 바탕으로 그의 거래 철학은 한 문장으로 압축됩니다. "시장을 예측하지 말고, 올바른 시점에 시장에 합류하라."
1년에 수천 건의 거래, 그는 왜 피곤하지 않을까?
파비오의 거래 방법은 통계 분석과 확률적 사고에 극도로 의존하며, 이것이 그와 일반 트레이더의 가장 핵심적인 차이 중 하나입니다.
월드컵 대회 기간 동안 파비오는 한 분기에 약 500건의 거래를 완료합니다. 환산하면 1년에 거의 2,000건입니다. 많은 사람들이 이 숫자를 들으면 믿기 어려워합니다.
왜 이렇게 많이 거래할까요? 파비오는 매우 직접적으로 답합니다. 통계적 우위에는 충분히 큰 표본이 필요하기 때문입니다. 그는 한 전략이 1년에 십여 건의 거래만 한다면, 최종적으로 돈을 버는지 여부가 상당 부분 운에 의존한다고 말합니다. 그러나 거래 횟수가 수백 건에 도달하면, 진정한 우위가 점차 드러납니다.
저는 이것이 낮은 인출을 유지하고 높은 성과를 얻는 유일한 방법이라고 생각합니다. 왜냐하면 큰 데이터 표본과 대량의 체결이 필요하기 때문입니다. 그렇지 않으면 리스크를 무리하게 질 수밖에 없는데, 그것은 도박과 같아서 다섯 번의 운 좋은 거래가 필요합니다. 그건 제 방법이 아닙니다.
그는 500건의 거래로 안정적인 수익을 얻는 것을 선호하며, 몇 번의 운 좋은 대세에 의존하지 않습니다. 그의 관점에서 거래는 도박이 아니라 통계학입니다. 이것이 그가 항상 '예측'보다 '체결'을 더 강조하는 이유이기도 합니다.
"사람들은 1:1, 1:2의 손익비가 나쁘다고 생각하고, 1:30, 1:40만 추구합니다. 하지만 몬테카를로 시뮬레이션을 돌리면 30, 40건의 연속 손실을 만날 수 있는데, 이는 심리적으로 정말 힘듭니다." 파비오는 자신의 최우선 과제가 단일 거래의 수익 규모가 아니라 승률이라고 강조합니다. "저는 거래 계좌에서 하나의 수익 후 10번의 연속 손절이 아니라, 많은 수익을 보고 싶습니다."
그는 더 나아가 이렇게 정리합니다. "통계 분석은 당신을 올바른 궤도에 유지시켜 주는 것입니다. 그 다음에는 많은 서사적 부분, 분석적 부분이 있습니다. 하지만 그 모든 것에 앞서 거래 모델이 있어야 하고, 거기서 벗어나면 안 됩니다. 제가 거래 모델에서 벗어난 몇 번의 경우, 결과는 항상 손실, 손실, 손실, 손절이었습니다."
진정으로 뛰어난 거래 시스템은 모든 거래에서 돈을 벌 필요가 없으며, 장기적으로 통계적 우위를 유지하기만 하면 됩니다.
그의 가장 큰 비결은 사실 리스크 관리다
파비오의 리스크 관리 시스템은 '대량 체결'을 추구하는 그의 스타일과 긴밀하게 맞물려 있으며, 핵심은 점진적 복리 성장입니다.
많은 사람들이 파비오의 218% 대회 수익을 보면, 그가 반드시 매우 높은 리스크를 감수했을 것이라고 무의식적으로 생각합니다.
사실은 정반대입니다.
대회가 시작될 때, 그는 각 거래에서 보통 계좌의 약 0.25%의 리스크만 부담합니다.
"하루를 시작할 때 세 개의 익절 목표가 있다고 가정해 봅시다. 0.25%의 리스크를 지고 1:4의 손익비를 얻습니다. 처음 두 시간이 끝날 때 계좌에 총 3%의 수익이 있습니다. 2%를 빼서 따로 두고, 0.5%의 리스크로 두 건의 거래를 엽니다." 이 방법의 논리적 기반은 이렇습니다. "저는 제 수익이 매우 적은 수의 거래일에 집중되어 있다는 것을 발견했습니다. 전략이 작동하지 않을 때는 거래하지 않는 것이 최선입니다."
세 번 연속 손절이 나오면, 그날은 즉시 거래를 중단합니다. "저는 하루에 최대 세 번의 손절을 감수하고, 그 후에는 그날 거래를 중단합니다. 세 번 연속 손절이 나온다는 것은 현재 환경이 제 전략을 사용하기에 적합하지 않다는 뜻입니다." 이 단순한 규칙이 그를 불리한 시장 환경에서 계속 손실을 보는 것으로부터 보호해 줍니다.
많은 트레이더들이 손실을 보는 것은 처음 세 건 때문이 아닙니다. 계좌를 진정으로 파괴하는 것은 종종 네 번째, 다섯 번째, 심지어 열 번째 거래인데, 그때 그들은 더 이상 거래를 하는 것이 아니라 시장에 화풀이를 하고 있기 때문입니다.
대회 중 동적 리스크 조정. "첫 달에 50%의 수익이 있었고, 둘째 달에는 0.25%에서 시작해서 0.35% 또는 0.40%로 높였습니다. 어느 날 성과가 좋으면 수익의 절반을 빼고, 2% 또는 2.5%의 리스크로 두세 건의 거래를 엽니다." 이런 방식으로 그는 20% 미만의 인출을 유지하면서 218%의 분기 수익률을 달성했습니다.
수수료 비용은 무시할 수 없습니다. 초단기 트레이더로서 파비오는 특히 이렇게 강조합니다. "수수료가 수익에 미치는 영향은 약 10%의 수익이 수수료로 차감되는 정도입니다. 그래서 실제 성과는 240%일 수 있습니다." 이는 초단기 트레이더가 반드시 직면해야 하는 현실적 비용입니다.
파비오는 뛰어난 트레이더의 가장 큰 능력은 계속 거래하는 것이 아니라 언제 멈춰야 하는지를 아는 것이라고 생각합니다.退出할 줄 알아야만 자신의 통계적 우위를 진정으로 보호할 수 있습니다.
오더플로우는 마지막 단계일 뿐, 승률을 결정하는 것은 앞의 네 단계다
많은 사람들이 파비오를 언급하면 가장 먼저 오더플로우(Order Flow)를 떠올립니다. 그러나 인터뷰에서 그는 오더플로우는 자신의 체결 도구일 뿐 거래 시스템이 아니라고 거듭 강조했습니다. 앞선 준비 작업이 없다면, 오더플로우가 아무리 훌륭해도 그는 주문하지 않습니다.
파비오의 관점에서 고품질의 거래는 반드시 완전한 네 단계를 거쳐야 합니다.
첫 번째 단계, 당일 시장 편향 설정
매일 개장 후, 그는 먼저 당일 시장이 상승 쪽인지 하락 쪽인지를 판단합니다. 이 판단은 감으로 하는 것이 아니라, 가격 구조, 거래량, 그리고 시장이 핵심 위치를 지속적으로 돌파하는지를 결합하여 완성됩니다.
그는 시장이 어느 방향으로 움직이려는지 먼저 알아야 이후 분석이 의미가 있다고 말합니다.
두 번째 단계, 관심 영역 찾기
소위 관심 영역은 단순한 지지와 저항이 아니라, 기관이 실제로 대량 거래한 위치입니다.
이 영역들은 일반적으로 다음에서 비롯됩니다:
✔ 거래량 분포
✔ 시장 구조
✔ 거래 밀집 구역
✔ VWAP(거래량 가중 평균 가격)
✔ 시장 공정 가치 영역
파비오는 아무 곳에서나 기회를 찾지 않고, 가격이 이 영역으로 다시 돌아오기를 인내심을 가지고 기다립니다. 이곳에서만 기관 자금이 다시 참여할 가능성이 있기 때문입니다.
세 번째 단계, 가격이 관심 영역에 진입하기를 기다리기
이 점이 바로 많은 트레이더들이 가장 쉽게 실수하는 부분입니다. 적지 않은 사람들이 가격이 아직 핵심 위치에 도달하지도 않았는데 미리 진입합니다.
그러나 파비오는 기다리는 것을 선택합니다. 그는 시장이 매일 기회를 주기 때문에 미리 베팅할 필요가 없다고 말합니다. 진정으로 뛰어난 트레이더는 더 많이 거래하는 것이 아니라 더 많이 기다리는 사람입니다.
네 번째 단계, 오더플로우 관찰
가격이 실제로 관심 영역에 진입한 후에야 그는 오더플로우 화면을 엽니다. 그러나 그가 주목하는 것은 거래량 자체가 아니라 거래량과 가격 사이의 관계입니다. 그는 거래량이 보인다고 거래하는 것이 아니라, 거래량과 가격이 동시에 확인되기를 기다린다고 말합니다.
예를 들어, 롱을 계획할 때 그는 동시에 다음을 보고 싶어 합니다:
✔ 능동적 매수세가 계속 증가
✔ 거래량이 지속적으로 확대
✔ 가격이 동시에 상승
✔ 매수세가 실제로 가격을 밀어 올림
이 조건들이 동시에 나타날 때만 그는 시장이 진정으로 힘을 발휘하기 시작했다고 판단합니다. 그렇지 않으면 거래량이 아무리 많아도 그는 여전히 손을 대지 않습니다.
왜 그는 10배 손익비 추구를 좋아하지 않고 바닥 매수를 포기했는가?
인터뷰에서 매우 흥미로운 주제가 하나 더 있었습니다. 많은 트레이더들은 진정으로 뛰어난 거래라면 반드시 1:10, 1:20, 심지어 더 높은 손익비를 가져야 한다고 생각합니다.
그러나 파비오는 전혀 동의하지 않습니다. 그는 자신도 초기에 '대세'를 끊임없이 추구했다고 말합니다.
나중에 그는 통계 연구를 하나 했습니다. 그 결과, 진정으로 제3표준편차까지 도달하는 대세는 출현 확률이 약 7%에 불과하다는 것을 발견했습니다. 다시 말해, 100거래일 중 슈퍼 추세를 만들어낼 수 있는 날은 아마 7일뿐입니다.
그래서 그는 자신에게 질문하기 시작했습니다. 그 7%의 기회를 기다리기 위해 앞의 93%의 안정적인 수익을 포기할 가치가 있는가?
답은 '아니오'였습니다.
그는 매일 조금씩 버는 것이, 한 번의 대세를 기다리기 위해 이미 손에 넣은 수익을 다시 시장에 돌려주는 것보다 낫다고 말합니다. 바로 그렇기 때문에 그는 이후 초고위험 손익비 추구를 점차 포기했습니다.
한 건으로 리스크의 열 배를 버는 것보다, 그는 오늘 조금 벌고, 내일 조금 벌고, 모레도 계속 조금 버는 것을 더 선호합니다. 통계 결과가 장기적으로는 이렇게 하는 것이 오히려 더 많이 번다는 것을 알려주기 때문입니다.
파비오는 커리어 초기에 자신이 가장 좋아했던 것이 반전 거래였다고 솔직히 인정합니다. 시장이 폭락하면 그는 항상 기회가 왔다고 생각했고, 가격이 연속 상승하면 항상 미리 숏을 치고 싶어 했습니다.
나중에 그는 자신의 모든 거래를 상세히 통계 냈습니다. 결과는 그를 매우 놀라게 했습니다. 추세 순응 거래의 승률이 반전 거래보다 훨씬 높았습니다. 그래서 그는 자신의 거래 방식을 완전히 바꾸기 시작했습니다.
현재 그의 대부분의 거래는 당일 방향을 따라서만 진행됩니다. 매우 엄격한 조건을 충족하고, 당일 이미 충분한 수익 보호가 있을 때만 소량의 반전 거래를 시도합니다.
그는 말합니다. 나는 시장이 언제 반전할지 예측하는 것이 아니라, 시장이 이미 반전했다고 나에게 말해주기를 기다립니다.
이 말은 그의 거래 사고를 완전히 바꿔 놓았습니다.
진정으로 돈을 버는 사람은 미래를 예측하는 것이 아니라, 미래가 이미 발생한 후에 추세를 따라 합류하는 사람입니다.
모든 규칙은 반드시 수년간의 데이터 검증을 거쳐야 한다
인터뷰 마지막에 진행자가 많은 트레이더들이 간과하는 질문을 했습니다. 시장이 계속 변화하는데, 거래 시스템을 끊임없이 수정하지 않는가?
파비오는 최적화는 하되, 절대 감으로 최적화하지는 않는다고 답했습니다. 그는 새로운 규칙이 시스템에 추가되기 전에 반드시 완전한 데이터 검증 과정을 거쳐야 한다고 말합니다.
일반적으로 세 단계를 포함합니다:
첫 번째 단계, 역사적 백테스트. 최소 3년 이상의 데이터.
두 번째 단계, 모의 거래. 실제 환경에서도 여전히 유효한지 확인.
세 번째 단계, 그 후 정식 거래 시스템에 추가.
그는 시장이 매일 변하지만, 모든 최적화는 감정이 아니라 데이터에 기반해야 한다고 말합니다.
많은 트레이더들이 손실을 본 후 첫 반응은 전략을 수정하는 것입니다. 두세 번 연속 손절이 나오면 시스템이失效했다고 의심하기 시작합니다. 며칠 연속 돈을 벌면 포지션을 늘려야 한다고 생각합니다.
그러나 파비오는 이것들이 모두 감정에 의한 것이라고 생각합니다. 진정으로 성숙한 트레이더는 몇 건의 거래 때문에 수천 건의 표본으로 검증된 거래 모델을 뒤엎지 않습니다.
왜 세계 거래 챔피언이 스윙트레이딩을 연구하기 시작했는가?
파비오는 초단기 매매로 엄청난 성공을 거두었지만, 인터뷰에서 앞으로 계속 초단기 매매만 하고 싶지는 않다고 솔직히 말했습니다. 이유는 매우 현실적입니다. 초단기 매매는 매일 몇 시간씩 차트를 봐야 하고, 거의 매분 결정을 내려야 하며, 한 번이라도 집중을 잃으면 수천 달러의 수익이 사라질 수 있습니다.
"큰 계좌로 초단기 매매를 할 때, 각 거래에서 3,000, 4,000, 5,000유로의 변동이 있을 수 있습니다. 집중을 잃을 때마다 1,000달러가 빠져나갑니다." 파비오는 차트 앞에서 4시간 연속 집중하고, 식사할 때도 떠날 수 없다고 솔직히 말합니다. "포지션을 포인트 단위로 추적해야 하고, 시장이 위로 폭발하면 폭발 아래에 손절을 놓아야 합니다."
그는 나이가 들수록 더 많은 자유를 갖고, 가족과 보내는 시간을 늘리고, 장기적인 고압 거래가 신체와 정신에 미치는 영향을 줄이고 싶다고 말합니다. 그래서 그는 스윙트레이딩, 옵션 전략, 통계 모델을 연구하기 시작했습니다.
"저는 곧 30살이 되고, 가족과 함께하는 시간을 중요하게 생각하기 시작했습니다. 초단기 매매를 계속하고 있습니다. 그것이 많은 돈을 주기 때문입니다. 하지만 앞으로 30년 동안 계속 초단기 매매를 할 것 같지는 않습니다." 그는 더 적은 시간 투자가 필요한 거래 방식으로 전환하고 있습니다. "옵션은 매우 구조화되어 있어서, 전략을 미리 계획하고 실행합니다. 통계 분석과 수학에 더 가깝습니다."
파비오는 미래에 더 체계적인 방법에 의존하여 차트를 보는 시간을 줄이면서도 안정적인 수익을 유지하고 싶어 합니다. 그는 거래가 궁극적으로 삶을 위해 봉사해야 하며, 삶을 점령해서는 안 된다고 생각합니다.
신규 트레이더를 위한 조언
파비오는 모든 트레이더가 생각해 볼 만한 말을 공유했습니다. "시장에는 비밀이 없습니다. 트레이더가 장기적으로 돈을 벌게 하는 것은 결코 마법 같은 지표도, 예측 능력도 아니라, 통계로 검증된 거래 모델과 그것을 엄격하게 실행하는 규율입니다."
그는 진정한 목표는 결코 남을 이기는 것이 아니라, 어제의 자신을 끊임없이 뛰어넘는 것이라고 말합니다. 이것이 파비오의 전체 거래 시스템에서 가장 배울 가치가 있는 부분입니다.
1. 하나의 자산에 집중하고 깊이 이해하라. "저는 처음에 20개 자산의 관찰 목록을 가지고 있었는데, 그것이 최악의 방법이었습니다. 하나의 자산을 더 깊이 이해하고, 그날의 통계적 편향, 변동성이 시작되는 시점을 이해함으로써 새로운 세계가 열린다는 것을 깨달았습니다."
2. 데이터 기반 사고를 구축하라. "통계 분석과 백테스트는 당신을 올바른 궤도에 유지시켜 주는 것입니다. 모델을 바꾸기 전에 3년을 백테스트합니다. 작은 변경이 5,000건의 거래 표본을 확인해야 한다면, 그것은 엄청난 작업이고 아마 가치가 없을 것입니다. 하지만 큰 변경이라면 대량의 테스트를 합니다."
3. 회의와 지속적 개선을 유지하라. "시장은 진화하고, 역학은 항상 변합니다. 저는 제 우위를 정교하게 다듬어 생존하려고 노력하며, 어떤 변경을 하기 전에 그것이 더 많은 돈을 벌게 해주는지 확인합니다. 정보가 돈을 벌게 해주지 않는다면, 알고 싶지 않습니다."
4. 거래의 본질은 확률 관리다. "거래 모델에서 벗어날 필요가 없습니다. 제가 벗어난 몇 번의 경우, 결과는 항상 손실, 손실, 손실, 손절이었습니다."
그는 소위 '성배'를 찾지 않았고, 특정 지표를 맹신하지도 않았고, 시장의 미래를 예측하려 하지도 않았습니다. 그는 단지 대량의 통계로 검증된 거래 모델을 세우고, 수십 년如一日하게 실행했을 뿐입니다.
대다수 트레이더에게 이 조언들은 소위 '성배 전략'처럼 눈길을 끌지는 않을 수 있지만, 세계적 트레이더가 장기적으로 안정적인 수익을 내고 대회 성적을 끊임없이 갱신할 수 있는 진정한 이유입니다.