이 글은 21년의 트레이딩 경험을 보유한 프로 트레이더 Steve W가 작성했습니다. Steve는 대형 금융기관에서 글로벌 매크로 분석가로 근무한 바 있으며, 리스크 차익거래, 외환 분석, 헤지펀드 트레이딩/분석, 상품 트레이딩 어드바이저(CTA) 등 다양한 분야에서 실전 경험을 쌓았습니다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC) Series 3, NFA 30/34, FINRA 7, 63 등 다수의 업계 자격증을 보유하고 있습니다.
오늘 다룰 주제는 상당히 흥미롭습니다. 경험 단계에 따라 트레이더의 반응이 완전히 달라지는 그런 주제입니다. 어떤 사람은 "이게 무슨 상식적인 얘기야?"라고 생각할 수 있고, 또 어떤 사람은 무릎을 탁 치며 "아, 바로 이거였구나!" 하고 깨달을 수도 있습니다.
사실 저도 이 개념을 꽤 오래전에 접했습니다. 하지만 당시에는 그중 한 가지 용법만 배웠고, 실전에서 계속 좌절을 겪었습니다. 나중에야 알게 된 것은, 방법이 잘못된 게 아니라 제가 아주 기본적이면서도 결정적으로 중요한 한 가지를 놓치고 있었다는 사실이었습니다. 이 점은 아래에서 설명하겠습니다.
과장 없이 말하자면, 트레이딩 업계에서 가장 흔하면서도 가장 치명적인 문제 중 하나는 "어떻게 진입할까"가 아니라 "언제 청산할까"입니다.
많은 사람들이 진입 신호를 연구하는 데 막대한 시간과 에너지를 쏟는데, 이는 대개 무의미합니다. 진입 후 몇 초 만에 급하게 청산하거나, 매번 수익은 형편없이 작고 손실만 커지거나, 트레이딩을 구성할 때 실행 가능한 "구조적 프레임워크"가 전혀 없다면, 진정으로 원하는 결과를 얻을 수 없습니다.
우리가 올바른 방식으로 트레이딩할 때는 단순히 포지션을 세우는 것이 아니라, 아직 일어나지 않은 가격 움직임을 예측하는 것입니다. 이것이 우리의 일이고, 우리의 목표이며, 수익을 위해 반드시 필요한 능력입니다. 이 글의 초점은 바로 이 점에 맞춰져 있습니다.
많은 사람들이 전략과 방법을 배울 때 첫 번째 반응은 어떻게 완벽한 진입점을 찾을까 하는 것입니다. 하지만 시장이 얼마나 지속될지에 대한 개념조차 없다면, 소위 "정밀한 진입"은 사실 큰 의미가 없습니다. 진입을 아무리 잘해도 목표가 혼란스럽다면, 결국 시장에서 헛수고만 하는 셈입니다.
우리 모두 알고 있듯이, 100% 효과가 있는 진입 방식은 없습니다. 따라서 포지션이 막 수익으로 돌아서고 계좌가 조금 늘기 시작했다고 해서 급하게 빠져나와서는 안 됩니다. 훌륭한 손익비가 장기 생존 능력을 의미한다는 것을 이해해야 합니다. 하지만 대부분의 사람들이 이를 실천하지 못하는 이유는 합리적인 수익 목표를 설정하는 방법을 모르기 때문에, 좋은 수익 대비 위험 비율을 실제로 달성할 수 없기 때문입니다.
측정식 파동
오늘 우리가 다룰 중요한 주제는 "측정식 파동"입니다. 그 가치를 미리 강조하는 이유는, 오늘은 주로 익절 목표 설정에서의 활용법을 다룰 것이기 때문입니다. 하지만 미리 말씀드리자면, 그 역할은 익절에 그치지 않습니다. 뒤에 나올 예시들을 통해 차차 더 많은 상황에서 활용할 수 있다는 것을 알게 되실 것이며, 이후 글에서도 계속 심화해서 다루겠습니다.
시장에서 미래 가격 공간을 예측하는 방법은 여러 가지가 있습니다. 이 글에서 다룰 것은 제가 가장 오래 사용해왔고 가장 손에 잘 맞는 방법입니다. 비교적 배우기 쉽고 적용하기 쉬우며, 외환, 선물, 주식 등 거의 모든 시장에 적용됩니다.
간단히 말해, 이것은 특정 소수 시장의 "전용 기술"이 아니라 범용 도구입니다. 뒤에서 몇 가지 다른 변형도 소개하겠습니다. 솔직히 말하면, 때때로 시장이 이러한 확장 목표에 반응하는 정확도는 놀라울 정도입니다. 가격이 마치 자(尺)가 어디에 있는지 미리 알고 있는 것처럼 움직입니다. 더 중요한 것은, 이 글에서 소개하는 버전들은 작도법이 매우 명확해서 모호한 여지가 거의 없고, "어떻게 그려도 맞다"는 주관적 문제가 발생하기 어렵다는 점입니다.
한 가지 더 분명히 해야 할 점은, 이 개념 자체는 새로운 것이 아니라는 것입니다. 진정으로 "새로운" 부분은 제가 수년간의 실전에서 정리했지만 아직 다른 사람이 체계적으로 설명한 것을 보지 못한 두 가지 변형뿐입니다.
측정식 파동에 관한 자료는 사실 책과 인터넷 구석구석에 산재해 있을 뿐, 그다지 집중적으로 정리되어 있지는 않습니다. 많은 기관 트레이더들 — 그들의 알고리즘 모델까지 포함해서 (이게 더 중요할 수 있습니다) — 은 "레인지 확장"을 이용해 익절 위치를 설정합니다.
제 개인적으로는 비교적 보수적인 확장 목표를 선택하는 편입니다. 이유는 간단합니다. 차트에서 뭔가를 놓칠 수 있기 때문입니다. 저도 마찬가지입니다. 저는 자신이 완벽하다고 생각하지 않습니다.
그래서 익절에서 보수적으로 하는 것은 저에게 트레이딩에 보험을 하나 드는 것과 같습니다.
모든 것은 좋은 진입에서 시작된다…
우리는 이전에 내부 추세선 돌파의 가치에 대해 논의한 적이 있습니다 — 그런 구조는 대개 더 명확하고, 리듬이 좋으며, 리스크도 관리하기 쉽습니다. 하지만 많은 사람들이 외부(외곽) 추세선을 더 선호합니다. 그것이 "더 중요해 보이기" 때문입니다. 문제는 중요하다고 해서 하기 좋은 것은 아니라는 점입니다.
차이를 간단히 설명하자면:
✍ 내부 추세선: 현재 가격 구조에 가깝고, 더 많은 중간 파동을 연결합니다.
✍ 외부 추세선: 가장 극단적인 고점이나 저점을 연결하며, 보통 "가장 눈에 띄는" 선입니다.
많은 트레이더들이 공통적으로 겪는 경험이 있습니다. 모두가 가장 뚜렷한 외부 추세선을 주시하고 있습니다. 가격이 마침내 그 선에 닿으면, 시장이 갑자기 혼란스러워지기 시작합니다 — 위아래로 휩쓸리고, 가짜 돌파가 나오고, 빠르게 되돌려지면서 리듬이 완전히 변형됩니다.
저도 예전에는 이런 위치에서 자주 트레이딩에 참여했지만, 결과가 좋지 않았습니다. 충분히 손해를 본 후에는 습관을 거의 바꿨습니다. 지금은 가격이 그 "모두가 보는" 주요 추세선에 실제로 닿거나 심지어 살짝 뚫고 나가면, 저는 그냥 앉아서 관망합니다. 마치 연극을 보듯이 말입니다.
왜 안 하느냐고요? 난이도가 너무 높기 때문입니다. 그게 전부입니다.
하지만 추세선이 깔끔하게 돌파되면 이야기가 달라집니다 — 이야기는 여기서부터 시작됩니다:
근거 있는 익절로 마무리하기…
중요한 대각 추세선이 돌파되면, 시장에 매우 명확한 신호를 보냅니다. 중장기 트레이더들이 진입하기 시작하고, 시장 전체가 다음 주요 행보가 곧 전개될 것임을 인식합니다. 자금 흐름이 이동하고, 새로운 모멘텀이 시작됩니다.
그렇다면 추세선이 명확하게 돌파된 후, 시장은 얼마나 갈까요? 답은 간단합니다 — 측정하면 됩니다.
피보나치 작도 도구를 열고 간단한 조정을 하세요: 값 2.0을 추가합니다. 주의하세요, 이것은 "확장"이지 "되돌림"이 아닙니다.
2.0은 측정 구간의 정확히 두 배, 즉 고점이나 저점을 기준으로 원래 구간의 100%를 더한 값입니다. 간단합니다.
본질적으로 우리가 하는 것은 강한 추세선 돌파를 기반으로 미래의 가격 변동 공간을 투영하는 것입니다…
변형 1: 고점 또는 저점에서 돌파점까지 (보수적 유형)
일반적으로 가격이 이 측정 방식으로 계산된 목표를 약간 초과하는 것을 볼 수 있습니다. 제목에서 말했듯이, 이것은 비교적 보수적인 익절 경로입니다. 이러한 위치를 잠재적 반전점으로 활용하는 방법에 대해서는 이후 글에서 더 논의하겠습니다.
변형 2: 고점 또는 저점에서 돌파 전 되돌림점까지
이 변형은 일반적으로 더 큰 목표 공간을 측정할 수 있으며, 미래에 가격의 전환점이 될 가능성이 더 높습니다. 다만, 외부 추세선이 매우 강하게 돌파되는 경우에는 이 방법을 사용할 수 없습니다.
변형 3 (가장 많이 논의되는 유형): 고점 또는 저점에서 추세선 아래의 추세선 접점까지
주목해야 할 것, 그리고 피해야 할 것
"완벽하게 작동한" 차트만 골라서 이 방법을 보여주는 것은 무의미합니다 — 그것은 이 방법이 모든 상황에서 효과가 있다는 착각만 심어줄 뿐입니다. 실전에 나서기 전에 반드시 주의해야 할 몇 가지가 있습니다:
첫째, 제가 글 서두에서 언급한 그 "단순하지만 결정적인 점"은 바로 공명(수렴)입니다. 전통적인 방법은 종종 가격 외곽에 돌파된 추세선을 그리라고 권하지만, 그 추세선이 때로는 그다지 가치가 없습니다.
이 전체 개념에서 돌파된 추세선을 어떻게 그리고 공명을 형성하느냐가 매우 중요합니다 — 특히 우리가 이 확장 위치를 이용해 역방향 트레이딩을 논의하기 시작할 때는 더욱 그렇습니다. 추세선을 그릴 때는 가능한 한 많은 역사적 접점을 연결해야 합니다. 가격이 미리 설정한 추세선 근처에서 되돌림(리테스트)이 나타나면, 왼쪽으로 돌아보며 올바른 추세선을 그렸는지 확인하세요.
둘째, 추세에서 미래 움직임을 예측하는 것에 관해 말할 때, 제 머릿속에는 대략적인 그림이 떠오릅니다:
대부분의 추세는 일반적으로 최소 세 개의 주요 파동으로 나눌 수 있습니다. 세 번째 파동이든, 격렬한 스파이크 움직임이든, 이러한 움직임이 완료되면 당일 또는 당주의 대부분의 "모멘텀 작업"이 이미 끝난 것이며, 그 바닥에서 형성된 레인지는 단기적으로 다시 크게 아래로 확장되지 않는 경우가 많다는 것을 인식해야 합니다. 당신이 잠재적 소진점에 근접한 포지션을 세우고 있을 수 있다는 것을 반드시 인지하세요. 다만 위에서 보여드린 것처럼, 돌파 시의 공명이 이를 확인하는 데 도움이 될 수 있습니다.
마지막으로 반드시 경계해야 할 중요한 상황은 단순한 V자형 천장과 V자형 바닥입니다 — 이들은 보통 시장이 아직 "미리 가격에 반영하지 못한" 경제적 돌발 상황에 의해 촉발됩니다. 시장은 선행적입니다. 뉴스가 실제로 발표될 때쯤이면, 참가자들은 이미 가격을 "마땅히 있어야 할" 위치까지 거래해 놓은 경우가 많습니다. V자형 천장이나 바닥은 보통 다음 두 가지 상황에 의해 유발됩니다:
1. 시장이 뉴스 발표 직후 문자 그대로 반응하고(예: 가격 급락), 이후 "소화" 과정을 거쳐 장기 방향이 완전히 반대여야 한다는 것을 깨닫는 경우(예: 가격 급등).
2. 돌발 데이터나 발표가 이전 움직임을 완전히 단절시키는 경우.
이런 상황이 발생하면, 한 움직임이 다른 움직임에 의해 중단되고, 많은 기술적 지표도 참고 가치를 잃게 됩니다.
단순히 가격 목표를 설정하는 용도라면, 측정 시 고점이나 저점의 "꼬리(윅)"를 제외할 수도 있지만, 그렇게 하면 손익비가 낮아진다는 것을 알아야 합니다.
실제 트레이딩 환경에서 당신의 프로세스는 대략 이러할 것입니다:
1. 롱 또는 숏 포지션을 세웁니다.
2. "두 번째 추세선"이 돌파될 것이라는 가정 하에(가장 가파른 선이 아닙니다 — 그런 선은 보통 금방 돌파됩니다), 비교적 보수적인 영역에 즉시 익절을 설정합니다.
3. 돌파 또는 리테스트 확인이 나타나면, 익절 위치를 추가로 미세 조정합니다. 이 시점에서 당신은 더 많은 정보를 가지고 있으므로, 당연히 활용해야 합니다.
이 방법들을 어떻게 적용할 것인가
간단하게 시작하시길 권합니다. 오늘 제가 이 예시들을 준비했을 때처럼, 과거 차트를 넘겨보며 많이 그리고 많이 연습하세요. 가장 먼저 보이는 반전 움직임을 확대해서 적용해 보세요. 이 방법에 기본적인 익숙함이 생기면, 과거 차트를 되돌아보는 것을 멈추고 실시간 차트에서 작도를 시작하세요. 제 생각에는 이 개념이든 다른 개념이든 진정으로 습득하려면 반드시 "앞을 내다봐야" 합니다. 처음에는 어색하게 느껴질 수 있지만, 시간이 지나면 익숙해질 것입니다.
따라서 더 이상 차트를 추가하지 않고, 여러분이 직접 탐구하고 실천하시길 권장합니다. 결국 여러분 자신의 경험이 가장 중요하며, 위의 내용은 핵심 요점으로 간주하시면 됩니다.