Artikel ini ditulis oleh pedagang profesional Steve W. Steve mempunyai 21 tahun pengalaman dagangan dan pernah berkhidmat sebagai penganalisis makro global di institusi kewangan besar. Beliau mempunyai pengalaman praktikal dalam arbitraj risiko, analisis forex, dagangan/analisis dana lindung nilai, penasihat dagangan komoditi (CTA) dan lain-lain. Beliau memegang pelbagai kelayakan peperiksaan industri (seperti Series 3 CFTC Amerika Syarikat, NFA 30/34, FINRA 7, 63 dan lain-lain).
Topik yang ingin kita bincangkan hari ini sangat menarik. Ia jenis topik yang apabila dibaca oleh pedagang pada peringkat pengalaman berbeza, reaksi mereka sama sekali berbeza. Ada yang akan berfikir "bukankah ini perkara biasa?"; ada juga yang tiba-tiba tertepuk dahi dan sedar: "Rupanya begitulah!"
Sebenarnya, saya sudah lama terdedah kepada konsep ini bertahun-tahun lalu, tetapi pada masa itu saya hanya mempelajari salah satu penggunaannya, dan dalam amalan sebenar sering menemui kegagalan. Kemudian barulah saya sedar, bukan kaedahnya tidak berkesan, tetapi saya mengabaikan satu perkara yang sangat asas namun amat kritikal. Perkara ini akan dijelaskan dalam artikel di bawah.
Tanpa sebarang keterlaluan, dalam industri dagangan ini, salah satu masalah yang paling biasa dan paling maut bukanlah "bagaimana untuk masuk", tetapi "bila untuk keluar".
Ramai orang menghabiskan banyak masa dan tenaga untuk mengkaji isyarat kemasukan, yang selalunya tidak bermakna. Jika selepas masuk anda tergesa-gesa menutup posisi dalam beberapa saat, atau setiap kali keuntungan terlalu kecil tetapi kerugian pula diperbesar, atau apabila membina dagangan anda langsung tidak mempunyai "rangka kerja struktur" yang boleh dilaksanakan, anda sama sekali tidak akan dapat mencapai hasil yang benar-benar anda inginkan.
Apabila kita berdagang dengan cara yang betul, kita bukan sekadar membuka satu posisi, tetapi meramalkan satu pergerakan harga yang belum berlaku. Inilah kerja kita, matlamat kita, dan keupayaan yang diperlukan untuk keuntungan. Fokus artikel ini adalah tepat pada perkara ini.
Ramai orang apabila mempelajari strategi dan kaedah, reaksi pertama mereka adalah, bagaimana untuk mencari titik kemasukan yang sempurna? Tetapi jika anda langsung tidak mempunyai gambaran berapa lama trend mungkin berterusan, maka apa yang dipanggil "kemasukan tepat" sebenarnya tidak begitu bermakna. Masuk secantik mana pun, jika matlamat keliru, akhirnya anda hanya sibuk tanpa arah di dalam pasaran.
Kita semua tahu, tiada cara kemasukan yang berkesan 100%. Jadi, kita tidak boleh tergesa-gesa lari hanya kerana posisi baru menunjukkan keuntungan terapung atau akaun baru mula berkembang. Anda harus faham, nisbah risiko-ganjaran yang baik bermakna keupayaan untuk terus hidup dalam jangka panjang. Tetapi kebanyakan orang sentiasa sukar mencapai perkara ini, kerana mereka tidak tahu bagaimana menetapkan sasaran keuntungan yang munasabah, seterusnya tidak dapat benar-benar mencapai nisbah risiko-ganjaran yang baik.
Pergerakan Terukur
Topik penting yang ingin kita bincangkan hari ini ialah "pergerakan terukur". Sebab saya menekankan nilainya lebih awal adalah kerana hari ini kita akan memberi tumpuan utama kepada penggunaannya dalam menetapkan sasaran take profit. Tetapi perlu dijelaskan terlebih dahulu: kegunaannya jauh lebih daripada sekadar take profit. Apabila contoh-contoh seterusnya dibentangkan, anda akan perlahan-lahan menyedari ia boleh digunakan dalam lebih banyak senario, dan artikel-artikel akan datang akan terus mendalami perkara ini.
Terdapat banyak kaedah di pasaran untuk meramalkan ruang harga masa hadapan. Yang akan dibincangkan dalam artikel ini adalah yang paling lama saya gunakan dan paling selesa untuk saya. Ia agak mudah dipelajari dan diaplikasikan, serta sesuai untuk mana-mana pasaran: forex, futures, saham, hampir merangkumi semua.
Secara ringkasnya, ia bukan "teknik eksklusif" untuk pasaran kecil tertentu, tetapi alat universal. Nanti saya akan perkenalkan beberapa variasi yang berbeza. Secara jujurnya, kadangkala ketepatan pasaran bertindak balas terhadap sasaran lanjutan ini sungguh menakjubkan. Harga seolah-olah tahu terlebih dahulu di mana kayu pengukurnya berada. Lebih penting lagi, dalam versi-versi yang diperkenalkan dalam artikel ini, cara melukisnya sangat jelas, hampir tiada ruang kekaburan, tidak mudah timbul masalah subjektif "lukis macam mana pun betul".
Satu lagi perkara yang mesti dijelaskan: konsep ini sendiri sebenarnya bukan baru. Bahagian yang benar-benar "baru" hanyalah dua variasi yang saya rumuskan sendiri melalui pengalaman bertahun-tahun, yang belum pernah saya lihat orang lain jelaskan secara sistematik.
Bahan mengenai pergerakan terukur sebenarnya wujud secara bertaburan dalam buku-buku dan sudut-sudut internet, cuma tidak begitu terkumpul. Ramai pedagang institusi — termasuk model algoritma mereka (ini mungkin lebih kritikal) — akan menggunakan "lanjutan julat" untuk menetapkan kedudukan take profit.
Bagi diri saya sendiri, saya biasanya memilih sasaran lanjutan yang agak konservatif. Sebabnya mudah: pada carta anda mungkin sentiasa terlepas pandang sesuatu. Saya juga begitu. Saya tidak rasa diri saya sempurna.
Jadi, bersikap konservatif dalam take profit, bagi saya ia seperti membeli insurans untuk dagangan.
Semuanya bermula dengan kemasukan yang baik...
Kita pernah berbincang tentang nilai penembusan garisan trend dalaman — struktur sedemikian selalunya lebih jelas, iramanya lebih baik, dan risiko lebih mudah dikawal. Tetapi ramai orang lebih suka memerhati garisan trend luaran (persisian), kerana ia "kelihatan lebih penting". Masalahnya, penting tidak bermakna mudah untuk didagangkan.
Sedikit penjelasan tentang perbezaannya:
✍ Garisan trend dalaman: Rapat dengan struktur harga semasa, menghubungkan lebih banyak swing pertengahan.
✍ Garisan trend luaran: Menghubungkan titik tertinggi atau terendah yang paling ekstrem, biasanya yang "paling menonjol".
Ramai pedagang mempunyai pengalaman yang sama: semua orang memerhati garisan trend luaran yang paling jelas itu. Apabila harga akhirnya menyentuhnya, pasaran tiba-tiba menjadi kacau — bergerak naik turun, breakout palsu, tarikan balik pantas, irama sepenuhnya berubah.
Saya juga pernah sering terlibat dalam dagangan di kedudukan sedemikian, dan hasilnya tidak baik. Selepas cukup banyak kerugian, saya pada dasarnya mengubah tabiat saya. Sekarang apabila harga benar-benar menyentuh garisan trend utama yang "semua orang boleh lihat", malah menembusinya sedikit, saya lebih banyak duduk dan memerhati, seperti menonton persembahan.
Kenapa tidak berdagang? Kerana kesukarannya terlalu tinggi. Sesederhana itu.
Namun, sebaik sahaja garisan trend ditembusi dengan bersih, itu perkara lain — cerita bermula dari sini:
Berakhir dengan take profit yang berasas...
Apabila satu garisan trend diagonal yang penting ditembusi, ia akan menghantar isyarat yang sangat jelas kepada pasaran. Pedagang jangka sederhana dan panjang mula masuk, seluruh pasaran akan sedar bahawa pergerakan utama seterusnya akan bermula. Aliran dana berubah, momentum baru bermula.
Jadi, apabila garisan trend ditembusi dengan jelas, berapa jauh harga akan bergerak? Jawapannya mudah — ukur sahaja.
Buka alat lukisan Fibonacci anda, dan buat satu pelarasan mudah: tambah nilai 2.0. Perhatikan, ini adalah "lanjutan", bukan "retracement".
2.0 adalah tepat dua kali julat yang anda ukur, iaitu pada titik tertinggi atau terendah, tambah 100% daripada julat asal. Mudah sahaja.
Pada dasarnya, apa yang kita lakukan ialah berdasarkan satu penembusan garisan trend yang kuat, untuk memproyeksikan ruang pergerakan harga masa hadapan...
Variasi 1: Dari puncak atau palung ke titik penembusan (konservatif)
Biasanya, anda akan melihat harga sedikit melebihi sasaran yang dikira oleh kaedah pengukuran ini. Seperti yang dinyatakan dalam tajuk, ini adalah laluan take profit yang agak konservatif. Tentang bagaimana menggunakan kedudukan ini sebagai titik pembalikan berpotensi, kita akan bincangkan lebih lanjut dalam artikel-artikel akan datang.
Variasi 2: Dari puncak atau palung ke titik tarikan balik sebelum penembusan
Variasi ini biasanya dapat mengukur ruang sasaran yang lebih besar, dan lebih cenderung menjadi titik perubahan harga pada masa hadapan. Namun, jika garisan trend luaran mengalami penembusan yang sangat kuat, maka kaedah ini tidak boleh digunakan.
Variasi 3 (dan yang paling kerap dibincangkan): Dari puncak atau palung ke titik sentuhan garisan trend di bawah garisan trend
Apa yang perlu diberi perhatian, dan apa yang perlu dielakkan
Memilih hanya carta yang "berkesan dengan sempurna" untuk menunjukkan kaedah ini tidak bermakna sama sekali — itu hanya akan membuat anda salah sangka bahawa ia berkesan dalam semua keadaan. Sebelum benar-benar turun ke gelanggang, ada beberapa perkara yang mesti diberi perhatian:
Pertama, "perkara mudah tetapi kritikal" yang saya sebutkan di awal artikel, iaitu konfluens (pertemuan). Kaedah tradisional sering mencadangkan melukis garisan trend yang ditembusi di persisian harga, tetapi garisan trend itu kadangkala tidak mempunyai nilai yang besar.
Dalam keseluruhan konsep ini, bagaimana melukis garisan trend yang ditembusi dan membentuk konfluens adalah amat penting — terutamanya apabila kita mula membincangkan penggunaan tahap lanjutan ini untuk dagangan balik arah. Apabila melukis garisan trend, anda harus menghubungkan sebanyak mungkin titik sentuhan sejarah. Jika harga membuat tarikan balik (retest) berhampiran garisan trend yang anda tetapkan, sila lihat ke kiri, sahkan bahawa anda melukis garisan trend yang betul.
Kedua, apabila bercakap tentang meramalkan pergerakan masa hadapan dalam satu trend, saya biasanya membayangkan satu senario kasar:
Kebanyakan trend biasanya boleh dipecahkan kepada sekurang-kurangnya tiga swing utama. Sama ada swing ketiga, atau satu pergerakan spike yang ganas, anda perlu sedar bahawa apabila pergerakan-pergerakan ini selesai, sebahagian besar "kerja momentum" pada hari atau minggu itu biasanya sudah selesai, dan julat yang terbentuk di bahagian bawahnya biasanya tidak akan memanjang jauh ke bawah dalam jangka masa pendek. Sila pastikan anda sedar bahawa anda mungkin sedang membuka posisi berhampiran titik keletihan yang berpotensi. Namun, seperti yang ditunjukkan di atas, konfluens pada masa penembusan boleh membantu mengesahkan perkara ini.
Satu lagi situasi penting yang mesti anda waspadai ialah puncak V dan palung V yang mudah — ia biasanya didorong oleh kejutan ekonomi yang belum "dihargai terlebih dahulu" oleh pasaran. Pasaran bersifat menjangka ke hadapan. Apabila berita benar-benar diumumkan, peserta biasanya sudah berdagang harga ke kedudukan yang "sepatutnya". Puncak V atau palung V biasanya dicetuskan oleh dua keadaan berikut:
1. Pasaran bertindak balas secara literal sebaik sahaja berita diumumkan (contohnya harga jatuh mendadak), kemudian selepas "dicerna", sedar bahawa arah jangka panjang sepatutnya bertentangan sepenuhnya (contohnya harga naik mendadak).
2. Data atau pengumuman mengejut memutuskan sepenuhnya pergerakan sebelumnya.
Apabila keadaan ini berlaku, satu pergerakan akan diganggu oleh pergerakan lain, dan banyak penunjuk teknikal juga kehilangan nilai rujukannya.
Jika hanya digunakan untuk menetapkan sasaran harga, anda juga boleh membuang "shadow" puncak atau palung semasa mengukur, tetapi perlu faham, berbuat demikian akan mengurangkan nisbah risiko-ganjaran anda.
Dalam persekitaran dagangan sebenar, proses anda kira-kira akan seperti ini:
1. Buka posisi long atau short.
2. Berdasarkan andaian bahawa "garisan trend kedua" ditembusi (tetapi bukan yang paling curam — yang itu biasanya cepat ditembusi), segera tetapkan take profit pada kawasan yang agak konservatif.
3. Apabila penembusan atau pengesahan retest muncul, laraskan lagi kedudukan take profit. Pada masa ini anda sudah mempunyai lebih banyak maklumat, sudah tentu patut menggunakannya.
Bagaimana untuk mengaplikasikan kaedah-kaedah ini
Saya cadangkan anda mula dari yang mudah. Seperti yang saya lakukan semasa menyediakan contoh-contoh hari ini, telusuri carta sejarah, lukis dan berlatih lebih banyak. Perbesarkan pergerakan pembalikan pertama yang anda lihat dan aplikasikannya. Apabila anda sudah mempunyai sedikit kebiasaan dengan kaedah ini, berhenti melihat ke belakang dan mula melukis pada carta masa nyata. Pada pandangan saya, anda mesti "melihat ke hadapan" untuk benar-benar menguasai konsep ini atau mana-mana konsep lain. Pada mulanya anda mungkin rasa tidak selesa, tetapi lama-kelamaan anda akan biasa.
Jadi, tanpa menambah lebih banyak carta, saya menggalakkan anda meneroka dan mempraktikkannya sendiri. Lagipun, pengalaman anda sendiri yang paling penting, dan kandungan di atas boleh dianggap sebagai poin-poin utama.