터틀 트레이딩 시스템(Turtle Trading System)은 여러 면에서 저를 매료시킵니다. 우선, 두 사람(리처드 데니스와 윌리엄 에크하트)이 훈련받지 않은 일반인을 트레이딩 마스터로 키울 수 있는지에 대해 논쟁을 벌였다는 점입니다.
분명히 리처드의 주장이 옳았습니다. 그는 성공적인 트레이더는 가르칠 수 있는 것이지, 타고나는 것이 아니라고 믿었습니다.
이 글의 목적은 제 개인 데이트레이딩 시스템과 원조 터틀 트레이딩 시스템 중 하나인 커티스 페이스(Curtis Faith)가 공개한 터틀 트레이딩 시스템의 거래 규칙을 비교하는 것입니다.
제 가설은 두 시스템이 독립적으로 개발되었기 때문에 완전히 일치하지는 않을 것이지만, 얼마나 많은 유사점이 있는지 확인해 보고 싶다는 것입니다.
#1: 거래 시장 정의
터틀 트레이더들은 거래 시장에 대해 매우 명확한 규정을 가지고 있습니다. 전체 터틀 트레이딩 시스템이 대규모 자금을 중심으로 돌아가기 때문에, 터틀 트레이딩 시스템은 선물 시장에서 가장 잘 작동합니다. 터틀 트레이더들은 1980년대 시장에서 주식, 옵션 또는 기타 수십 가지 거래 도구의 거래에 관심이 없었습니다.
제 데이트레이딩 시스템의 경우, 저는 옵션, 외환 또는 선물 시장을 거래하지 않습니다. 저는 미국 주식만 거래하며, 뉴욕증권거래소, 미국증권거래소, 나스닥에 상장된 주식만 거래합니다. 장외 시장(OTC) 주식은 거래하지 않습니다. 기회가 있을 때 가끔 몇 개의 통화쌍을 거래하기도 합니다.
따라서 어떤 시장에서 거래가 허용되는지 정의하는 측면에서, 터틀 트레이딩 시스템과 제 데이트레이딩 방법은 일대일로 일치한다고 말하고 싶습니다. 우리 모두 자신이 운영하는 영역에 대해 선택적이기 때문입니다.
당신의 데이트레이딩 시스템은 모든 유형의 증권과 시장에서 거래할 수 있도록 허용합니까?
#2: 포지션 크기
터틀 트레이더들은 변동성 요인을 고려하여 각 거래에서 구매할 수 있는 계약 수를 결정하는 시스템을 가지고 있습니다. 그들의 궁극적인 목표는 어떤 거래에서도 2% 이상 손실을 보지 않는 것입니다. 터틀 트레이더들은 20일 회고 기간을 사용하여 상품의 평균 실제 범위(ATR)를 파악하여 변동성을 결정한 다음, 위험을 최소화하기 위해 그에 따라 포지션 크기를 조정합니다.
제 데이트레이딩 시스템에서는 주가의 평균 실제 범위를 비교하여 변동성을 설명합니다.
거래에서 변동성을 고려하지만, 평균 실제 범위에 대한 회고 기간을 정의하지 않았고 체계적인 포지션 크기 방법도 없습니다. 종가 대비 ATR이 높다고 판단되면 더 작은 포지션을 보유합니다. 하지만 ATR에 대한 범위가 있어서 이를 초과하면 거래하지 않습니다. ATR이 제 그린 존(허용 범위) 안에 있으면 사용 가능한 마진의 10%를 거래에 투입합니다.
저에게는 포지션 크기 방법을 정의하여 시스템을 다음 단계로 끌어올리는 것이 좋은 생각일 수 있습니다. 과도한 레버리지를 사용할 때만 심각한 문제가 발생하기 때문입니다. 저는 포지션 크기를 수정하고 모든 유효한 설정을 거래 기회로 삼기보다는, 지난 몇 년 동안 어떤 ATR 범위가 저에게 맞지 않는지 배우고 그러한 거래를 모두 피해 왔습니다.
포지션 조정 측면에서 저와 터틀 트레이더의 또 다른 공통점은 거래당 계좌 가치의 최대 인출 폭이 2%라는 것입니다. 거북이처럼, 돌파(이탈)가 발생하면 즉시 청산합니다.
포지션 크기에 관해서는 많은 유사점이 있지만, 이 점에서는 터틀 트레이더와 일치하지 않는다고 말해야겠습니다.
당신의 거래 시스템에서 포지션 크기를 고려한 적이 있습니까?
#3: 진입 기준
터틀 트레이딩 시스템은 20일 또는 55일 고점/저점 돌파 시 새로운 포지션을 개설합니다. 단기는 20일 주기, 큰 추세는 55일 주기를 사용합니다. 이 돌파 방법은 롱과 숏 거래 모두에 사용됩니다.
터틀 트레이더들처럼, 제 데이트레이딩 시스템은 가격이 강한 움직임 후 오전 변동 범위의 고점/저점 위 또는 아래로 움직일 때만 진입합니다.
저는 5분 타임프레임에서 거래하지만, 정확한 돌파 범위는 아직 없습니다. 그러나 제 데이트레이딩 시스템은 매수/매도 돌파 개념을 고려합니다. 오전에 거래량이 많은 변동성 주식만 거래하기 때문입니다. 평균적으로 이 주식들은 지난 이틀의 거래 범위 내에서만 움직이는 것이 아니라, 20개 또는 55개 캔들 주기보다 훨씬 높은 지난주 거래 범위 내에서 움직일 수 있습니다.
진입 조건을 처리하는 방식에는 미묘한 차이가 있습니다. 터틀 트레이더들은 범위를 돌파할 때 상품을 매수/매도합니다. 즉, 상품이 특정 수준을 갭으로 넘어서면 터틀 트레이더들은 시장가로 매수합니다. 금 가격이 장중에 범위를 돌파하면 터틀 트레이더들도 매수합니다.
제 데이트레이딩 시스템에는 어떤 경우에도 따르는 두 가지 규칙이 있습니다:
주식이 거래 범위 위로 항해하면, 미 동부시간 오전 9:30에 맹목적으로 돌파를 매수하지 않습니다. 주식이 오전 고점에서 되돌림하여 더 많은 근거를 구축한 다음 그 고점을 돌파하는 것을 확인해야 합니다. 저에게 이것은 주식이 주요 추세를 계속할 것이라는 증거이며, 그 후에 포지션을 개설합니다.
터틀 트레이더들이 거래일 중 언제든지 포지션을 개설할 수 있는 것과 달리, 저는 미 동부시간 오전 9:50~10:10에만 새로운 포지션을 개설합니다. 단기 거래의 시간 범위가 터틀 트레이더들이 사용하는 시스템보다 훨씬 짧기 때문에, 일이 잘못되면 돈을 되찾을 시간이 충분하지 않습니다. 또한 오전 11시에 시작되는 데드 존(거래 부진 구간) 전에 주식이 충분히 움직일 시간을 주어야 합니다.
같은 돌파 거래이지만, 우리 시스템은 일치하지 않습니다. 진입 기준, 장기 추세 추종 등에 있어서요.
#4: 포지션 추가
포지션이 유리하게 움직일 때, 터틀 트레이더들은 수익 포지션의 크기를 늘립니다.
반면 제 데이트레이딩 시스템은 거래가 진행됨에 따라 수익 포지션의 규모를 늘릴 필요가 없습니다. 데이트레이딩에서는 기회가 너무 짧고, 주식은 거짓 돌파 후 빠르게 반전됩니다. 제 데이트레이딩 시스템은 1.62% 수익 후 청산을 요구합니다. 그러나 일부 포지션은 수익 목표에 도달하지 못했습니다.
거래가 어느 정도 유리하게 진행되었지만 완전히 유리하지 않다면, 이는 제 데이트레이딩 자금 관리 원칙에 위배됩니다.
거래 규모를 늘리는 것은 장기 거래에 맡기는 것이 가장 좋습니다. 제 데이트레이딩 시스템과 터틀 트레이더들은 수익 포지션에 추가하는 방식에서 아무런 공통점이 없습니다.
일이 원하는 대로 진행되면, 거래 포지션을 늘려본 적이 있습니까? 어떤 성과를 얻었습니까?
#5: 손절
터틀 트레이더들은 모든 거래에서 최대 2%의 손절을 설정합니다. 거래 규모에 포지션을 추가하면, 터틀 트레이더들은 첫 진입 시와 동일한 위험 수준을 유지하기 위해 손절점을 위로 이동시킵니다.
앞서 언급했듯이, 저도 모든 거래에서 계좌 가치의 2%만 위험에 노출합니다.
너무 많은 설정을 하지 않으며, 매우 직관적입니다. 터틀 트레이더들과 제 시스템은 100% 일치합니다. 거래에서 손절을 사용하지 않는다면, 큰 손실을 갈망하는 것입니다. 5년 이상 손절 없이 사업을 해온 트레이더를 알려주세요. 행운을 빕니다, 그런 사람은 존재하지 않습니다.
#6: 청산
청산은 거래 시스템에서 가장 중요한 구성 요소입니다. 제 트레이딩 경력 초기에는 시장에서 돈을 빼내는 일이 없었습니다. 25세 때, 7주 조금 넘는 기간 동안 옵션 거래로 10만 달러(약 1억 3,500만 원) 이상을 벌었습니다. 지금도 아내와 함께 앉아 제 거래 계좌를 보던 기억이 납니다. 아내가 돌아보며 말했습니다: "여보, 대단해요, 언제 빼낼 거예요?" 저는 "이건 제 거래 계획의 첫 단계일 뿐이에요. 6개월 안에 100만 달러(약 13억 5,000만 원)를 버는 것이 목표입니다"라고 답했습니다.
과거로 돌아가 자신의 뺨을 때리고 싶지 않으십니까? 말할 것도 없이, 저는 더 이상 옵션을 거래하지 않으며, 매번 수익을 낸 후에는 자금의 일부를 시장에서 빼냅니다.
죄송합니다, 이야기가 벗어났습니다. 증권이 단기 거래에서 10일 신고점/신저점을, 장기 거래에서 20일 신고점/신저점을 기록하면 터틀 트레이더들은 청산하여 수익을 실현합니다. 이는 터틀 트레이더들이 거래의 지속 가능성을 보장하기 위해 상당한 수익의 20%에서 100%를 실현하도록 요구합니다.
장기적으로 터틀 트레이더들은 기본적으로 중소 규모 손실을 초래한 모든 거래를 만회하기 위해 수단과 방법을 가리지 않습니다. 그들의 시스템은 항상 맞는 것이 아니라, 상품이 그들에게 매우 유리할 때 큰돈을 버는 것입니다.
분명히 말하자면, 제 데이트레이딩 시스템은 거래 수익을 계속 실행하도록 허용하지 않습니다. 저는 데이트레이딩을 하며, 일이 빠르게 진행됩니다. 저는 1.62%의 수익 목표를 설정하고, 매월 이 비율에 도달하는 횟수를 목표로 수익을 창출합니다.
수익 목표에 도달하기 전에 거래가 불리하게 진행되면, 오전 11시에서 12시 사이 어느 시점에 수익을 내고 청산하기를 원합니다. 저는 스스로에게 말합니다, 이미 데드 존(오전 11시~오후 2시)에 진입했다고.
청산 조건에 관해서는, 터틀 트레이더들과 저는 완전히 다르다고 말할 수 있습니다. 두 시스템 모두 돌파 거래를 중심으로 하지만, 데이트레이딩은 빠르게 그리고 일관된 기반에서 수익을 확정하도록 요구하기 때문에 우리가 일치하지 않는다고 크게 생각합니다. 고빈도 거래로 인해 데이트레이딩에서 선형적인 움직임은 매우 드뭅니다.
결론
말할 것도 없이, 터틀 트레이딩 시스템과 제 데이트레이딩 시스템에는 많은 차이점이 있습니다. 저는 두 곳에서만 명확한 중복을 발견했습니다: 거래 시장 정의와 손절점입니다.
위안이 되는 것은, 우리의 제도가 다르지만 이러한 차이점이 대부분 우리가 서로 다른 시간 프레임을 거래한다는 사실에 기반한다는 것입니다.