모든 거래 대가들이 금을 다루긴 하지만, 대부분의 경우 금은 단지 위험 분산 도구로 활용될 뿐입니다.
그런데 오늘 소개할 거래 대가는 거래 업계에서 보기 드문 금 대형 플레이어로, 단 몇 번의 장세만으로 수천만 달러의 이익을 거두었습니다.
최대 보유 시 그의 금 포지션은 20만 온스에 달했습니다. 현재 시세 1950달러(약 260만 원)를 기준으로 하면 계약 가치는 약 3억 9000만 달러(약 5200억 원)에 해당하며, 당시 시장이 그가 모든 금을 사들이려 한다고 경악한 것도 무리가 아니었습니다.
그러나 그런 대형 플레이어였음에도 이 일전 이후 그는 금 거래 기록이 거의 없으며, 그럼에도 다른 시장에서는 그가 맹활약했다는 소식이 종종 들려왔습니다.
그는 바로 거래 대가 마이클 마커스(Michael Marcus)로, 10년 만에 계좌 자금을 2500배로 불린 시장의 전설입니다.
1. 한 번의 전투로 신화가 되다, 뉴스 하나로 수천만 달러를 벌다
마커스는 상당히 대담한 인물이었습니다. 그를 신화로 만든 그 금 대형 베팅은 처음에는 TV 뉴스 하나에서 시작되었습니다.
1979년 TV에서 소련의 아프가니스탄 침공 소식을 본 그는 즉시 홍콩 거래 시장에 전화해 이 소식을 아는지 물었고, 아무도 모른다는 답을 듣자 과감히 홍콩 시장에서 금 포지션을 구축했는데, 무려 20만 온스에 달했습니다.
마커스는 당시 모두가 나의 '미친' 행동에 놀랐지만, 5-10분 후 같은 뉴스가 이쪽으로 전해지자 그들도 앞다투어 금을 매수하기 시작했다고 회상했습니다. 순식간에 금 1온스당 10달러를 벌었고, 나는 총 20만 온스의 금을 보유하고 있었습니다.
마커스가 이 장세를 잡을 수 있었던 데에는 깊은 시대적 요인이 있었습니다. 당시 통신이 발달하지 않아 정보 전달에 시차가 있었고, 이것이 마커스가 시간차를 이용해 풍성한 수익을 거둘 수 있었던 이유입니다.
또 하나는 당시 금이 100달러(약 13만 원) 정도로 상당히 저평가된 구간에 있었기 때문에 금과 전쟁이 촉발한 안전자산 수요가 높은 상관관계를 가졌고, 이 모든 것이 금 매수에 매우 좋은 기회를 제공했다는 점입니다.
2. 패배자에서 거래 대가로, 그는 단 세 가지 법칙만 사용했다
마커스는 '타고난 트레이더'는 아니었습니다. 그가 처음 거래를 접한 것도 친구의 '꼬드김' 때문이었고, 단 사흘 만에 모든 원금을 잃었습니다.
1969년부터 1971년까지 밀 장세를 한 번 성공적으로 잡은 것을 제외하면, 마커스는 기본적으로 돈을 잃고 빌리는 반복 속에서 지냈으며, 1974년에야 자신만의 체계를 형성해 이후 10년간 3만 달러(약 4000만 원)의 시작 자금을 8000만 달러(약 1067억 원) 이상으로 불려 2600배 이상 성장시켰습니다.
실패에서 성공으로 나아간 이유에 대해 마커스는 자신이 감각에 의존한 거래에서 '체계적인 거래 방법'으로 전환했기 때문이라고 봅니다.
마커스는 거래할 때 자신의 세 가지 요건에 부합하는 거래만 골랐습니다:
1. 기본적 요인에서 수급 불균형이 나타나 시장에 큰 변동이 있을 것임을 시사할 것.
2. 차트 분석이 반드시 동일한 신호를 보낼 것.
3. 시장 분위기가 대세 흐름과 서로 부합할 것.
이 세 가지 조건을 동시에 충족하지 못하면 마커스는 항상 관망하며, 진정으로 요건에 맞는 거래가 나타날 때까지 기다렸습니다.
3. 금을 떠나 외환 시장으로 전환하다
마커스는 세 조건을 동시에 충족하는 거래를 진정한 추세 거래라고 불렀습니다.
그러나 그 이후 마커스는 금을 거의 거래하지 않았으며, 반면 1980년대 미국 레이건 정부 시기에 수억 마르크를 계속 매도하여 풍성한 수익을 거두었습니다.
그 이유는 80년대 이후 지역적 충돌이 때때로 발생했음에도 금의 흐름이 마커스의 세 가지 철칙 중 세 번째 조건, 즉 시장 분위기가 대세 흐름과 서로 부합해야 한다는 점을 충족하지 못했기 때문입니다.
4. 금이 왜 점점 더 파악하기 어려워졌는가?
마커스가 금에서 멀어진 또 다른 중요한 이유는 금의 속성이 점점 더 복잡해져 예측 난이도가 높아졌기 때문입니다.
현재의 연구에서 금은 상품 속성과 화폐 속성을 겸비하고 있으며, 화폐 속성이 상품 속성을 훨씬 초과하는데 일반적으로 7:3입니다. 주기적 변동의 영향을 받아 최근 몇 년간 금의 금융 속성이 강화되어 금 채굴 비용인 1200-1350달러(약 160만-180만 원)에서 벗어나기 시작했습니다.
종합하면, 거래 업계는 시시각각 변화하고 있으며, 우리는 과거 데이터에서 미래의 추세를 찾을 수 있지만 품목标的의 변화에 따라 다원화된 거래 전략을 수립해야 합니다.
유일하게 변하지 않는 것은 거래 규율이며, 이는 우리의 사고를 초월한 가장 영원한 법칙으로, 수를 두고 결정하는 사이에 위험을 사전에 회피하도록 돕는 불이의 선택입니다. 마커스처럼 때를 기다리며 거래 법칙을 충족할 때 과감히 한 방을 날려야 기습적으로 승리할 수 있습니다.