모두가 같은 차트를 보고 있는데, 시장은 예측할 수 있을까?
미국의 최고 트레이딩 거장 조 다이나폴리(Joe Dinapoli)와 호주의 트레이딩 거장 데릴 구피(Daryl Guppy)가 한 투자 보고회에 함께 참석한 적이 있습니다.
보고회에서 기술적 분석 분야의 대표 인물로서 두 사람이 받은 첫 번째 질문은 바로 이것이었습니다: 시장은 예측할 수 있는가?
1. 시장은 예측할 수 있다
철학에는 인식 가능론과 불가지론이 있으며, 이 질문에 대한 답이 당신이 유물론자인지 관념론자인지를 결정하기도 합니다.
트레이딩도 마찬가지입니다. 어떤 이들은 트레이딩이 숫자 게임이라고 생각합니다. 모두가 같은 도구를 쓰고, 같은 법칙을 따르고, 같은 차트를 들여다보며, 누가 맞고 누가 틀렸는지는 시장의 칩을 봐야만 알 수 있다고 말입니다.
하지만 많은 이들은 시장을 알 수 있다고 생각합니다. 시장은 항상 일정한 형태를 보여주기 마련입니다. 예를 들어 피보나치의 0.618 같은 것 말입니다. 왜 그런지는 설명할 수 없지만, 많은 경우 시장 구조가 그렇게 형성됩니다.
그래서 그날의 보고회로 돌아가 봅시다. 피보나치 기술의 교부, 황금분할의 집대성자, 다이나폴리 포인트법의 창시자인 다이나폴리가 그날 내놓은 답은 이것이었습니다: 시장은 당연히 예측할 수 있으며, 그는 매일 예측한다.
다이나폴리는 같은 방법을 사용하면 예측의 유효성이 떨어지는 것은 사실이라고 봅니다. 하지만 문제는 사용자의 거래 시간 주기가 다르고, 위험 선호도가 다르고, 지식을 실전에 적용하는 능력이 다르기 때문에 진입점과 청산점의 차이가 매우 크다는 것입니다.
구피 이동평균선의 발명가 데릴 구피도 같은 생각입니다. 트레이딩은 교실에서 학생이 수업을 듣는 것과 같아서, 실제로 교수가 될 수 있는 사람은 극소수이므로, 같은 도구를 대량으로 사용한다고 해서 예측이 왜곡되지는 않는다고 말입니다.
2. 시장 예측에는 이념과 도구의 확장이 필요하다
저는 이 관점에 매우 동의합니다.
객관적으로 보면, 다이나폴리 포인트법이든 구피 이동평균선이든 실제로는 기존 기술적 분석의 일종의 확장이지만, 그들의 경지에 도달할 수 있는 사람은 극히 드뭅니다.
다이나폴리 이전에 시장의 피보나치 분석은 주로 0.382, 0.5, 0.618이었고, 중소 주기의 되돌림과 반등 국면을 예측할 수 있었습니다.
하지만 다이나폴리가 피보나치 ABCD 확장 구조를 발견한 이후, 피보나치는 비로소 큰 추세를 예측하는 능력을 갖추게 되었습니다. 이는 엘리엇 파동 이론의 연장파 추세에 해당하며, 시장에서 이탈할 시점에 대한 예측까지 제공합니다.
구피 이동평균선은 더 말할 것도 없습니다. 이름만 봐도 알 수 있듯이, 구피 이동평균선의 본질은 하나의 이동평균선 시스템입니다.
우리가 일반적으로 이동평균선을 볼 때는 단기 하나, 중기 하나, 장기 하나를 설정하고 골든크로스와 데드크로스로 추세를 판단합니다. 구피 이동평균선은 동시에 12개의 이동평균선을 설정하는데, 3, 5, 8, 10, 12, 15의 단기 그룹과 30, 35, 40, 45, 50, 60의 장기 그룹으로 나뉩니다.
이런 설정의 가장 큰 장점은 세 개의 이동평균선이 둔화되는 영향을 극복할 수 있고, 이동평균선의 밀집과 발산을 통해 변동 가능성을 예측할 수 있다는 것입니다.
종합하면, 같은 시스템을 기반으로 트레이딩 거장들은 전체적인 추세 파악에서 일반 투자자보다 훨씬 뛰어납니다. 수년간 축적된 경험이 더 정확한 추세 예측을 돕는 것뿐만 아니라, 더 중요하게는 기존 도구를 통해 새로운 것을 창조해내는 능력을 갖추고 있기 때문입니다.
바로 이런 이유로 EBC GROUP은 다이나폴리 선생을 초청하여 글로벌 트레이딩 아카데미를 함께 구축하고, 거장의 지혜를 공유하고 있습니다. 투자자들이 트레이딩 기회를 잡을 수 있도록 돕기 위해서입니다.
피보나치 트레이딩 방법은 현재 가장 보편적인 기술적 분석 방법이자 추세를 예측하는 가장 중요한 도구 중 하나입니다. 이 분야의 절대적인 권위자인 다이나폴리 선생은 피보나치의 아버지 래리 페사벤토(Larry Pesavento)의 제자로, 그가 독창적으로 개발한 다이나폴리 포인트법은 40여 년간 시장에서 검증되어 많은 투자자들로부터 금과옥조로 여겨지고 있습니다.
3. 어떻게 시장을 예측하는가?
시장을 예측할 수 있다면, 어떻게 예측해야 할까요? 다이나폴리는 시장보다 앞서 나가고, 위험을 통제하는 것이라고 봅니다.
첫째, 시장보다 앞서 나가려면 효과적인 지표 조합이 있어야 합니다.
일반 투자자들의 오해는 지표가 너무 많거나, 너무 적다는 것입니다. 지표가 너무 많으면 신호가 혼란스러워져 시장 방향을 정확히 예측할 수 없고, 지표가 너무 적거나 단일하면 변동 가능성을 발견하지 못해 거래 기회를 놓치기 쉽습니다.
따라서 다이나폴리의 지표는 하나의 선행 지표, 두 개의 선행 지표, 두 개의 후행 지표로 구성됩니다.
이런 지표 배합을 통해 다이나폴리는 시장 신호를 미리 발견할 수 있을 뿐만 아니라, 후행 지표를 통해 청산점을 결정하여 추세 흐름을 더 정확하게 파악할 수 있습니다.
둘째, 리스크 관리입니다.
거래를 결정하기 전에 다이나폴리가 가장 먼저 고려하는 것은 자신이 위험을 감당할 수 있는지 여부이고, 그다음이 이 투자에 필요한 자금입니다. 다이나폴리는 이를 "파멸 이론"이라고 부르는데, 즉 거래를 결정하기 전에 자신이 손실을 볼 확률이 얼마나 큰지 평가해야 한다는 것입니다.
구피도 같은 관점을 가지고 있습니다. 한 건의 거래를 결정하기 전에 구피는 먼저 자신이 기꺼이 감수할 수 있는 비용을 고려합니다. 그의 말에 따르면, 전문 투자자는 항상 위험을 먼저 보고, 비전문 투자자는 항상 수익을 먼저 본다고 합니다.
물론 일반 투자자에게 리스크 관리는 플랫폼 선택에서도 드러납니다. 예를 들어 규제, 거래 체결, 유동성 같은 것입니다.
먼저 금융 규제는 자금 안전의 첫 번째 전제 조건입니다. 일반적으로 영국 FCA 규제를 받고 사용자 자금이 독립적으로 보관되는 플랫폼을 선택합니다. 예를 들어 EBC GROUP은 FCA 최고 등급의 전체 규제 라이선스를 보유하고 있으며, 규제 번호는 927552이고, 사용자 자금은 영국 바클레이즈 은행에 독립적으로 보관됩니다.
다음은 거래 체결입니다. 거래 체결은 플랫폼의 서버와 데이터 센터 수에 주목해야 하며, 거래 시스템의 안정성도 고려해야 합니다. 예를 들어 EBC GROUP은 전 세계 5대 금융 중심지에 초고속 전용 서버를 배치하고 25개 이상의 데이터 센터를 보유하고 있으며, 단일 주문 체결 속도는 최대 20ms, 초당 최대 1000건의 주문을 집계하며, 98.75%의 데이터 전송 안정성을 제공합니다.
마지막은 유동성으로, 이는 스프레드와 호가 깊이와 직접적으로 관련됩니다. 예를 들어 EBC GROUP은 전 세계 25개 이상의 은행 및 비은행 청산 풀에 직접 접속하여 기관급 유동성 깊이를 제공하고, 트레이딩 블랙박스와 Private Room을 통해 85%의 주문 최적화율을 달성하며 매우 경쟁력 있는 스프레드를 제공합니다.
4. 시장 예측은 시장의 논리에 순응하는 법을 배워야 한다
시장을 예측하려면 이 점도 똑같이 중요하지만, 종종 간과되기도 합니다 — 바로 시장 논리의 변화에 순응하는 것입니다.
우리가 지금 처한 환경은 10년 전과 얼마나 다를까요? 저는 근본적인 논리가 바뀐 것이라고 생각합니다.
2012년 이전에는 사람들이 생각하는 논리가 "이 시점에 상승 또는 하락 확률이 높으니 미리 롱이나 숏을 해야겠다"는 것이었습니다. 하지만 2012년 이후 빅데이터가 부상하면서 방대한 거래 데이터를 분석해 결론을 직접 얻을 수 있게 되었고, 사람들의 논리는 "데이터가 시장이 이렇게 움직일 것이라고 말하니, 주어진 신호대로 거래만 하면 된다"로 바뀌었습니다.
이런 전환은 퀀트 트레이딩의 발전을 직접 촉발했습니다. 기술적 분석이 여전히 장기 시장을 정확히 예측할 수는 있지만, 중단기 추세 예측은 점점 더 어려워지고 있습니다. 트레이딩 거장들도 예외는 아닙니다. 2007-2008년 다이나폴리는 가장 화려한 2년을 보냈지만, 2019년 이후 그의 성과는 급격히 하락했습니다.
이유도 간단합니다. 퀀트 트레이딩이 시장 변동성을 심화시켜, 최종적으로 추세가 정상적인 구간 포인트로 회귀하더라도 그 흔들림 과정에서 대부분의 주문이 이탈하게 됩니다. 다이나폴리 같은 트레이딩 거장들도 엄격한 익절과 손절을 적용하는데, 구피의 손절은 심지어 포지션의 5%에 불과합니다. 이는 비정상적인 변동이 발생하면 퇴출될 수 있다는 것을 의미합니다.
그래서 2021년 다이나폴리는 월스트리트의 오더플로우 도구를 자신의 트레이딩 시스템에 통합하여 트레이딩의 주도권을 다시 잡았습니다.
월스트리트의 오더플로우 도구는 방대한 호가 데이터를 분석하여 시장의 궤적을 도출하는 것입니다. 더 중요하게는, 호가 데이터가 가장 직접적인 시장 데이터로서 대형 기관의 거래 행위를 반영하고 시장 동향을 더 직관적으로 보여줍니다.
5. 시장 예측에는 경외심을 유지해야 한다
마지막으로, 시장을 예측하려면 반드시 충분한 경외심을 유지해야 합니다.
2013년 월스트리트의 거물들이 연준의 지시로 금을 공매도하여 하루 20%의 하락을 만들어냈습니다. 이런 행위 자체가 시장 주기에 역행하는 것으로, 달러 강세를 유지하기 위한 목적이었습니다. 하지만 금 하락은 필연적으로 실물 금 수요를 촉발했고, 그 결과 중국 대마(다이마)들의 구매력으로 금이 폭등했습니다. 당시 시장에서는 월스트리트가 중국 대마들에게 저격당했다고 말했습니다.
같은 차트임에도 불구하고, 월스트리트의 행동을 예측한 사람은 거의 없었고, 실물 금 구매 수요를 예측한 사람도 거의 없었습니다.
하지만 시장은 미묘한 방식으로 균형을 유지하며, 결국 규칙성이 존재하는 방식으로 움직이고 있습니다. 월스트리트든, 트레이딩 거장이든, 개인 투자자든 그 밖에 있을 수 없습니다.
그래서 시장을 예측하려면, 전제 조건은 반드시 시장을 경외하는 것입니다.